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DEMONSTRAÇÕES CONTABÉIS

DADOS PARA ANÁLISE - PARA ANALISE BALANÇO ANO CORRENTE:

BALANÇO PATRIMONIAL
Marque: 0 = Para valores em R$1000,00 ou 1= Para valores em R$1,00
CONTA DESCRIÇÃO 2001 2002 2003
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
DISPONÍVEL 163,634.00 107,224.00 87,000.00
Caixa e Bancos 34,665.00 26,309.00 25,000.00
Aplicações Financeiras Imediatas 128,969.00 80,915.00 62,000.00

REALIZÁVEL A CURTO PRAZO 1,045,640.00 1,122,512.00 1,529,061.00


Duplicatas a Receber 1,045,640.00 1,122,512.00 1,529,061.00
Despesas Antecipadas
Adiantamentos a Empregados
Investimentos Temporários

(-) Previsão p/ Dev.Duv


Outros Ativos Circulantes
ESTOQUES 751,206.00 1,039,435.00 1,317,514.00
Estoques 751,206.00 1,039,435.00 1,317,514.00

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 1,960,480.00 2,269,171.00 2,933,575.00

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO - - -


Contas a Receber de Longo Prazo -

TOTAL DO REALIZ A LONGO PRAZO - - -

ATIVO PERMANENTE
INVESTIMENTOS 72,250.00 156,475.00 228,075.00
Ações de Outras Empresas -

Outros Investimentos 72,250.00 156,475.00 228,075.00

IMOB ILIZADO 693,448.00 1,517,508.00 2,401,648.00


Terrenos
Edificações
Móveis e Utensílios
Máquinas e Aparelhos
Equipamentos de Informática
Outros Ativos Imobilizados 693,448.00 1,517,508.00 2,401,648.00
( - ) Depreciações Acumuladas - -

DIFERIDO - 40,896.00 90,037.00


Despesas Pré-Operacionais -

Outros Diferidos - 40,896.00 90,037.00


( - ) Amortização Acumulada
TOTAL DO ATIVO PERMANENTE 765,698.00 1,714,879.00 2,719,760.00

TOTAL DO ATIVO 2,726,178.00 3,984,050.00 5,653,335.00

PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL 984,159.00 928,763.00 1,122,534.00
Fornecedores 708,536.00 639,065.00 688,791.00
Salários e Encargos a Pagar - -
Impostos a Recolher - -
Prov. P/Imposto de Renda a Pagar - -
Dividendos a Pagar - -
Outras Contas a Pagar 275,623.00 289,698.00 433,743.00
Contas a Pagar
FINANCEIRO 356,798.00 477,314.00 834,743.00
Duplicatas Descontadas 290,633.00 393,885.00 676,699.00
Empréstimos Bancários 66,165.00 83,429.00 158,044.00

TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1,340,957.00 1,406,077.00 1,957,277.00

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 314,360.00 1,170,788.00 2,028,231.00


Empréstimos 314,360.00 792,716.00 1,494,240.00
Financiamentos - 378,072.00 533,991.00

TOTAL DO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 314,360.00 1,170,788.00 2,028,231.00

TOTAL CAPITAL DE TERCEIROS 1,655,317.00 2,576,865.00 3,985,508.00

RESULT. EXERCÍCIOS FUTUROS - - -


RECEITAS DE EXERCÍCIOS FUTUROS
( - ) CUSTOS E DESPESAS EXERC. FUT.
TOTAL RESULT EXERC FUTUROS - - -

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
CAPITAL 657,083.00 1,194,157.00 1,350,830.00
Capital Social 657,083.00 1,194,157.00 1,350,830.00
( - ) Capital Social a Realizar -
RESERVAS DE CAPITAL
RESERVA DE COR. MONETÁRIA - -
RESERVAS DE LUCROS - - -
Reserva Legal
Reservas Estatutátias
Outras Reservas de Lucros
LUCROS / PREJUÍZOS ACUMULADOS 413,778.00 213,028.00 316,997.00
Lucros/Prejuízos de Exerc. Anteriores 413,778.00 213,028.00 316,997.00
Lucro / Prejuízo do Exercício -
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1,070,861.00 1,407,185.00 1,667,827.00
TOTAL DO PASSIVO 2,726,178.00 3,984,050.00 5,653,335.00

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DE

CONTA DESCRIÇÃO 2001 2002 2003


VENDAS BRUTAS 5,960,227.00 6,043,114.00 7,820,143.00
Venda de Produtos 5,960,227.00 6,043,114.00 7,820,143.00
Venda de Serviços
( - ) ABATIMENTOS DAS VENDAS 1,167,104.00 1,617,248.00 1,968,557.00
( - ) Vendas Canceladas de Produtos 1,167,104.00 1,617,248.00 1,968,557.00
( - ) Vendas Canceladas de Serviços
( - ) IMPOSTOS SOBRE VENDAS - - -
( - ) Impostos sobre Venda de Produtos -
( - ) Impostos sobre Venda de Serviços
( = ) VENDAS LÍQUIDAS 4,793,123.00 4,425,866.00 5,851,586.00
( - ) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 3,621,530.00 3,273,530.00 4,218,671.00
( = ) LUCRO BRUTO SOBRE VENDAS 1,171,593.00 1,152,336.00 1,632,915.00
( - ) DESPESAS OPERACIONAIS 487,599.00 409,644.00 470,248.00
( - ) Despesas Comercais 270,000.00 228,000.00 284,000.00
( - ) Despesas Administrativas 206,000.00 181,000.00 193,000.00
( - ) Despesas Gerais 19,993.00 18,225.00 21,025.00
( - ) Outras Despesas (+ Rec.) Operacionais (8,394.00) (17,581.00) (27,777.00)
( = ) LUCRO OPERACIONAL(antes fin) 683,994.00 742,692.00 1,162,667.00
( + ) Receitas Financeiras 10,860.00 7,562.00 5,935.00
( - ) Despesas Financeiras 284,308.00 442,816.00 863,298.00
( = ) LUCRO OPERACIONAL 410,546.00 307,438.00 305,304.00
(+) Saldo da Corr Monetárfia -
(+) Resultado Não Operacional 1,058.00 - -
( = ) RESULTADO ANTES DO I.RENDA 411,604.00 307,438.00 305,304.00
( - ) Provisão para Imposto de Renda 187,863.00 140,322.00 139,348.00
( - ) Contribuição Social
( = ) RESULTADO DEPOIS DO I.RENDA 223,741.00 167,116.00 165,956.00
( - ) Participação Partes Beneficiárias
( - ) Participação Administradores
( - ) Participação dos Empregados
( = ) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 223,741.00 167,116.00 165,956.00

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

CONTA DESCRIÇÃO Capital Social Res Cor Monet Lucro Acumul


2000 Saldo Anterior 657,083.00 - 190,037.00
Correção Monetária -
Lucro Líquido do Exercício 223,741.00
Aumento de Capital
Novas Subscrições
Dividendos
2001 Saldo Atual 657,083.00 - 413,778.00
CONTA DESCRIÇÃO Capital Social Res Cor Monet Lucro Acumul
2001 Saldo Anterior 657,083.00 - 413,778.00
Correção Monetária
Lucro Líquido do Exercício 167,116.00
Aumento de Capital 367,866.00 (367,866.00)
Novas Subscrições 169,208.00
Dividendos
2002 Saldo Atual 1,194,157.00 - 213,028.00
CONTA DESCRIÇÃO Capital Social Res Cor Monet Lucro Acumul
2002 Saldo Anterior 1,194,157.00 - 213,028.00
Correção Monetária
Lucro Líquido do Exercício 165,956.00
Aumento de Capital 61,987.00 (61,987.00)
Novas Subscrições 94,686.00
Dividendos
2003 Saldo Atual 1,350,830.00 - 316,997.00
CONTA DESCRIÇÃO Capital Social Res Cor Monet Lucro Acumul
2003 Saldo Anterior 1,350,830.00 - 316,997.00
Correção Monetária
Lucro Líquido do Exercício
Aumento de Capital
Novas Subscrições
Dividendos
2004 Saldo Atual 1,350,830.00 - 316,997.00

DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

CONTA DESCRIÇÃO 2001 2002 2003

I - ORIGENS DE RECURSOS
Lucro Líquido 167,116.00 165,956.00
Depreciação
Saldo da Correção Monetária - - -
Resultado da Equiv. Patrimonial
Total - Origens das Operações - 167,116.00 165,956.00
Reduções do Realizável a L.Prazo
Aumento de Capital -
Novos Empret. e Financ. de L.Prazo 856,428.00 857,443.00
Subscrição Acionistas 169,208.00 94,686.00
- - -
Total das Origens - 1,192,752.00 1,118,085.00

II - APLICAÇÕES DE RECURSOS
Dividendos -
Redução de Emp. eFianc.L.Prazo
Aquisições de Imobilizado 824,060.00 884,140.00
Aquisições de Investimentos 84,225.00 71,600.00
Acréscimos de Ativo Diferido 40,896.00 49,141.00
Total das Aplicações - 949,181.00 1,004,881.00

III - Aumento/Diminuição do Capital Circulante - 243,571.00 113,204.00


IV - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO

Ativo Circulante
Ínicio do Periodo 1,960,480.00 2,269,171.00
Final do Período - 2,269,171.00 2,933,575.00
Variação - 308,691.00 664,404.00

Passivo Circulante
Ínicio do Periodo 1,340,957.00 1,406,077.00
Final do Período - 1,406,077.00 1,957,277.00
Variação - 65,120.00 551,200.00

Cap.Circ Liquido
Ínicio do Periodo - 619,523.00 863,094.00
Final do Período - 863,094.00 976,298.00
Variação - 243,571.00 113,204.00

Aumento/Diminuição do Capital Circulante Líqu - 243,571.00 113,204.00

CORREÇÃO MONETÁRIA DO ATIVO PERMANENTE E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

CONTA DESCRIÇÃO 2001 2002 2003

Investimentos
Movimento a Débito
Movimento a Crédito
Imobilizado
Movimento a Débito
Movimento a Crédito
Depreciaçoes Acumuladas
Movimento a Débito
Movimento a Crédito
Diferido
Movimento a Débito
Movimento a Crédito
Reservas
Movimento a Débito
Movimento a Crédito
Lucros Acumulados
Movimento a Débito
Movimento a Crédito
Saldo da Correção Monetária
Movimento a Débito
Movimento a Crédito
Saldo Final

COMPOSIÇÃO DOS SALDOS ATIVO PERMANENTE E PATRIMÔNIO LÍQUIDO


CONTA DESCRIÇÃO 2001 2002 2003

Investimentos
No ínicio do Período 72,250.00 156,475.00
( + ) Correção Monetária - -
Saldo Corrigido 72,250.00 156,475.00
( + / - ) Acréscimos 84,225.00 71,600.00
(+ / -) Saldo Equiv. Patrimonial - -
No Final do Período 156,475.00 228,075.00
Imobilizado
No ínicio do Período 693,448.00 1,517,508.00
( + ) Correção Monetária - -
Saldo Corrigido 693,448.00 1,517,508.00
( + / - ) Acréscimos 824,060.00 884,140.00
No Final do Período 1,517,508.00 2,401,648.00
Depreciações Acumuladas
No ínicio do Período - -
( + ) Correção Monetária - -
Saldo Corrigido - -
( + / - ) Acréscimos - -
No Final do Período - -
Diferido
No ínicio do Período - 40,896.00
( + ) Correção Monetária - -
Saldo Corrigido - 40,896.00
( + / - ) Acréscimos 40,896.00 49,141.00
No Final do Período 40,896.00 90,037.00
Resumo Ativo Permanente
No ínicio do Período 765,698.00 1,714,879.00
( + ) Correção Monetária - -
Saldo Corrigido 765,698.00 1,714,879.00
( + / - ) Acréscimos 949,181.00 1,004,881.00
(+ / -) Saldo Equiv. Patrimonial - -
No Final do Período 1,714,879.00 2,719,760.00

Reservas
No ínicio do Período - -
( + ) Correção Monetária - -
Saldo Corrigido - -
( + / - ) Acréscimos - 1.00
No Final do Período - 1.00
Lucros Acumulados
No ínicio do Período 413,778.00 213,028.00
( + ) Correção Monetária - -
Saldo Corrigido 413,778.00 213,028.00
( + / - ) Acréscimos (200,750.00) 103,969.00
No Final do Período 213,028.00 316,997.00
Capital Social
No ínicio do Período 657,083.00 1,194,157.00
( + ) Correção Monetária - -
Saldo Corrigido 657,083.00 1,194,157.00
( + / - ) Acréscimos 537,074.00 156,673.00
No Final do Período 1,194,157.00 1,350,830.00
Resumo Patrimônio Líquido
No ínicio do Período 1,070,861.00 1,407,185.00
( + ) Correção Monetária - -
Saldo Corrigido 1,070,861.00 1,407,185.00
( + / - ) Acréscimos 336,324.00 260,643.00
No Final do Período 1,407,185.00 1,667,828.00
2005

1
2004

- (56,410.00) (20,224.00)

-
-

-
-

2004
-

-
-

Total
847,120.00
-
223,741.00
-
-
-
1,070,861.00
Total
1,070,861.00
-
-
-
169,208.00
-
1,407,185.00
Total
1,407,185.00
-
165,956.00
-
94,686.00
-
1,667,827.00
Total
1,667,827.00
-
-
-
-
-
1,667,827.00

2004

-
-
-

-
-

-
-
-
-

-
-
-

-
-
-

2004
2004
ANÁLISE DE BALANÇOS
VISÃO MAIS GERENCIAL ANO CORRENT 2,005

BALANÇO PATRIMONIAL (Valores em R$1.000,00)


2,001 AV (%) AH (%) 2,002 AV (%) AH (%) 2,003 AV (%) AH (%)
AC 1,960 71.9% 100% 2,269 57.0% 116% 2,934 51.9% 150%
RLP - 0.0% 0% - 0.0% 0% - 0.0% 0%
AP 766 28.1% 100% 1,715 43.0% 224% 2,720 48.1% 355%
AT 2,726 100.0% 100% 3,984 100.0% 146% 5,653 100.0% 207%
PC 1,341 49.2% 100% 1,406 35.3% 105% 1,957 34.6% 146%
ELP 314 11.5% 100% 1,171 29.4% 372% 2,028 35.9% 645%
REF - 0.0% 0% - 0.0% 0% - 0.0% 0%
PL 1,071 39.3% 100% 1,407 35.3% 131% 1,668 29.5% 156%
PPL 2,726 100.0% 100% 3,984 100.0% 146% 5,653 100.0% 207%

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIOANO CORRENT 2,005


2,001 AV (%) AH (%) 2,002 AV (%) AH (%) 2,003 AV (%) AH (%)
VB 5,960 124.3% 100% 6,043 136.5% 101% 7,820 133.6% 131%
AB 1,167 24.3% 100.0% 1,617 36.5% 138.6% 1,969 33.6% 168.7%
IMP - 0.0% 0.0% - 0.0% 0.0% - 0.0% 0.0%
VL 4,793 100.0% 100.0% 4,426 100.0% 92.3% 5,852 100.0% 122.1%
CPV 3,622 75.6% 100% 3,274 74.0% 90% 4,219 72.1% 116%
LB 1,172 24.4% 100% 1,152 26.0% 98% 1,633 27.9% 139%
DO 488 10.2% 100% 410 9.3% 84% 470 8.0% 96%
LOB 684 14.3% 100% 743 16.8% 109% 1,163 19.9% 170%
RF 11 0.2% 100% 8 0.2% 70% 6 0.1% 55%
DF 284 5.9% 100% 443 10.0% 156% 863 14.8% 304%
LOL 411 8.6% 100% 307 6.9% 75% 305 5.2% 74%
NOP 1 0.0% 100.0% - 0.0% 0.0% - 0.0% 0.0%
LaIR 412 8.6% 100.0% 307 6.9% 74.7% 305 5.2% 74.2%
PIR 188 3.9% 100.0% 140 3.2% 74.7% 139 2.4% 74.2%
LdIR 224 4.7% 100.0% 167 3.8% 74.7% 166 2.8% 74.2%
PPB - 0.0% 100.0% - 0.0% 0.0% - 0.0% 0.0%
LL 224 4.7% 100% 167 3.8% 75% 166 2.8% 74%
OUTRAS INFORMAÇÕES
2,001 AV (%) AH (%) 2,002 AV (%) AH (%) 2,003 AV (%) AH (%)
DISP 164 6.0% 100% 107 2.7% 66% 87 1.5% 53%
CRE 1,046 38.4% 100% 1,123 28.2% 107% 1,529 27.0% 146%
EST 751 27.6% 100% 1,039 26.1% 138% 1,318 23.3% 175%
FORN 709 26.0% 100% 639 16.0% 90% 689 12.2% 97%

MOVIMENTAÇÃO DO PL
2,001 AV (%) AH (%) 2,002 AV (%) AH (%) 2,003 AV (%) AH (%)
CAPITAL SOCIAL
Sdi 657 657 1,194
ACS - 368 62
LLE
SUBS 169 95
SDf 657 39.3% 100% 1,194 35.3% 131% 1,351 29.5% 156%
LUCROS ACUMULADOS
Sdi 190 414 213
ACS (368) (62)
LLE 224 167 166
SUBS
SDf 414 124.3% 100% 213 136.5% 101% 317 133.6% 131%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL
Sdi 847 0.0% 0% 1,071 0.0% - 1,407 0.0% 0%
ACS - 0.0% 0% - 0.0% - - 0.0% 0%
LLE 224 0.0% 0% 167 0.0% - 166 0.0% 0%
SUBS - 169 95
SDf 1,071 163.6% 200% 1,407 171.9% 2.33 1,668 163.1% 287%

LEGENDA:
SDi = Saldo Inicial
SDf = Saldo Final
ACS = AUMENTO CAPITAL SOCIAL (Abril de cada ano)
SUBS = NOVAS SUBSCRIÇÕES (junho de cada ano)
LLE = LUCRO LIQUIDO DO EXERCÍCIO
ANÁLISE DE BALANÇOS (QUADRO PREENCHIDO AUTOMATICAMENTE)
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL (MOD TRADICIONAL) ANO CORRENTE:

BALANÇO PATRIMONIAL (Valores em R$1.000,00)

CONTA DESCRIÇÃO 2,001 AV (%) AH (%) 2,002 AV (%)


- ATIVO
- ATIVO CIRCULANTE
- DISPONÍVEL 164 6% 100% 107 3%
- Caixa e Bancos 35 1% 100% 26 1%
- Aplicações Financeiras Imediatas 129 5% 100% 81 2%
- - - 0% 100% - 0%
- REALIZÁVEL A CURTO PRAZO 1,046 38% 100% 1,123 28%
- Duplicatas a Receber 1,046 38% 100% 1,123 28%
- Despesas Antecipadas - 0% 100% - 0%
- Adiantamentos a Empregados - 0% 100% - 0%
- Investimentos Temporários - 0% 100% - 0%
- - - 0% 100% - 0%
- (-) Previsão p/ Dev.Duv - 0% 100% - 0%
- Outros Ativos Circulantes - 0% 100% - 0%
- ESTOQUES 751 28% 100% 1,039 26%
- Estoques 751 28% 100% 1,039 26%
- - - 0% 100% - 0%
- - - 0% 100% - 0%
- TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 1,960 72% 100% 2,269 57%

- REALIZÁVEL A LONGO PRAZO


- Contas a Receber de Longo Prazo - 0% 100% - 0%
- - - 0% 100% - 0%
- - - 0% 100% - 0%
- TOTAL DO REALIZ A LONGO PRAZO - 0% 100% - 0%

- ATIVO PERMANENTE
- INVESTIMENTOS 72 3% 100% 156 4%
- Ações de Outras Empresas - 0% 100% - 0%
- - - 0% 100% - 0%
- - - 0% 100% - 0%
- Outros Investimentos 72 3% 100% 156 4%
- - - 0% 100% - 0%
- IMOB ILIZADO 693 25% 100% 1,518 38%
- Terrenos - 0% 100% - 0%
- Edificações - 0% 100% - 0%
- Móveis e Utensílios - 0% 100% - 0%
- Máquinas e Aparelhos - 0% 100% - 0%
- Equipamentos de Informática - 0% 100% - 0%
- Outros Ativos Imobilizados 693 25% 100% 1,518 38%
- ( - ) Depreciações Acumuladas - 0% 100% - 0%
- - - 0% 100% - 0%
- - - 0% 100% - 0%
- DIFERIDO - 0% 100% 41 1%
- Despesas Pré-Operacionais - 0% 100% - 0%
- - - 0% 100% - 0%
- Outros Diferidos - 0% 100% 41 1%
- ( - ) Amortização Acumulada - 0% 100% - 0%
- TOTAL DO ATIVO PERMANENTE 766 28% 100% 1,715 43%

- TOTAL DO ATIVO 2,726 100% 100% 3,984 100%

-
- PASSIVO CIRCULANTE - 0% 100% - 0%
- OPERACIONAL 984 36% 100% 929 23%
- Fornecedores 709 26% 100% 639 16%
- Salários e Encargos a Pagar - 0% 100% - 0%
- Impostos a Recolher - 0% 100% - 0%
- Prov. P/Imposto de Renda a Pagar - 0% 100% - 0%
- Dividendos a Pagar - 0% 100% - 0%
- Outras Contas a Pagar 276 10% 100% 290 7%
- Contas a Pagar - 0% 100% - 0%
- FINANCEIRO 357 13% 100% 477 12%
- Duplicatas Descontadas 291 11% 100% 394 10%
- Empréstimos Bancários 66 2% 100% 83 2%
- - - 0% 100% - 0%
- TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1,341 49% 100% 1,406 35%

- EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 314 12% 100% 1,171 29%


- Empréstimos 314 12% 100% 793 20%
- Financiamentos - 0% 100% 378 9%
- 100% -
- TOTAL DO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 314 12% 100% 1,171 29%

- TOTAL CAPITAL DE TERCEIROS 1,655 61% 100% 2,577 65%

- RESULT. EXERCÍCIOS FUTUROS


- RECEITAS DE EXERCÍCIOS FUTUROS - 0% 100% - 0%
- ( - ) CUSTOS E DESPESAS EXERC. FUT. - 0% 100% - 0%
- TOTAL RESULT EXERC FUTUROS - 0% 100% - 0%

- PATRIMÔNIO LÍQUIDO - 100% -


- CAPITAL 657 24% 100% 1,194 30%
- Capital Social 657 24% 100% 1,194 30%
- ( - ) Capital Social a Realizar - 0% 100% - 0%
- RESERVAS DE CAPITAL - 0% 100% - 0%
- RESERVA DE COR. MONETÁRIA - 0% 100% - 0%
- RESERVAS DE LUCROS - 0% 100% - 0%
- Reserva Legal - 0% 100% - 0%
- Reservas Estatutátias - 0% 100% - 0%
- Outras Reservas de Lucros - 0% 100% - 0%
- LUCROS / PREJUÍZOS ACUMULADOS 414 15% 100% 213 5%
- Lucros/Prejuízos de Exerc. Anteriores 414 15% 100% 213 5%
- Lucro / Prejuízo do Exercício - 0% 100% - 0%
- TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1,071 39% 100% 1,407 35%

- TOTAL DO PASSIVO 2,726 100% 100% 3,984 100%

- DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DE

CONTA DESCRIÇÃO 2,001 AV (%) AH (%) 2,002 AV (%)


- VENDAS BRUTAS 5,960 124% 100% 6,043 137%
- Venda de Produtos 5,960 124% 100% 6,043 137%
- Venda de Serviços - 0% 0% - 0%
- ( - ) ABATIMENTOS DAS VENDAS 1,167 24% 100% 1,617 37%
- ( - ) Vendas Canceladas de Produtos 1,167 24% 100% 1,617 37%
- ( - ) Vendas Canceladas de Serviços - 0% 0% - 0%
- ( - ) IMPOSTOS SOBRE VENDAS - 0% 0% - 0%
- ( - ) Impostos sobre Venda de Produtos - 0% 0% - 0%
- ( - ) Impostos sobre Venda de Serviços - 0% 0% - 0%
- ( = ) VENDAS LÍQUIDAS 4,793 100% 100% 4,426 100%
- ( - ) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 3,622 76% 100% 3,274 74%
- ( = ) LUCRO BRUTO SOBRE VENDAS 1,172 24% 100% 1,152 26%
- ( - ) DESPESAS OPERACIONAIS 488 10% 100% 410 9%
- ( - ) Despesas Comercais 270 6% 100% 228 5%
- ( - ) Despesas Administrativas 206 4% 100% 181 4%
- ( - ) Despesas Gerais 20 0% 100% 18 0%
- ( - ) Outras Despesas (+ Rec.) Operacionais (8) 0% 100% (18) 0%
- ( = ) LUCRO OPERACIONAL(antes fin) 684 14% 100% 743 17%
- ( + ) Receitas Financeiras 11 0% 100% 8 0%
- ( - ) Despesas Financeiras 284 6% 100% 443 10%
- ( = ) LUCRO OPERACIONAL 411 9% 100% 307 7%
- (+) Saldo da Corr Monetárfia - 0% 0% - 0%
- (+) Resultado Não Operacional 1 0% 100% - 0%
- ( = ) RESULTADO ANTES DO I.RENDA 412 9% 100% 307 7%
- ( - ) Provisão para Imposto de Renda 188 4% 100% 140 3%
- ( - ) Contribuição Social - 0% 0% - 0%
- ( = ) RESULTADO DEPOIS DO I.RENDA 224 5% 100% 167 4%
- ( - ) Participação Partes Beneficiárias - 0% 0% - 0%
- ( - ) Participação Administradores - 0% 0% - 0%
- ( - ) Participação dos Empregados - 0% 0% - 0%
- ( = ) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 224 5% 100% 167 4%
ENCHIDO AUTOMATICAMENTE)
2,005

AH (%) 2,003 AV (%) AH (%) 2,004 AV (%) AH (%)

66% 87 2% 53% - 0% 0%
76% 25 0% 72% - 0% 0%
63% 62 1% 48% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
107% 1,529 27% 146% - 0% 0%
107% 1,529 27% 146% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
138% 1,318 23% 175% - 0% 0%
138% 1,318 23% 175% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
116% 2,934 52% 150% - 0% 0%
-
-
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
-
-
217% 228 4% 316% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
217% 228 4% 316% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
219% 2,402 42% 346% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
219% 2,402 42% 346% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% 90 2% #DIV/0! - 0% #DIV/0!
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% 90 2% #DIV/0! - 0% #DIV/0!
0% - 0% 0% - 0% 0%
224% 2,720 48% 355% - 0% 0%
-
146% 5,653 100% 207% - 0% 0%
-
-
0% - 0% 0% - 0% 0%
94% 1,123 20% 114% - 0% 0%
90% 689 12% 97% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
105% 434 8% 157% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
134% 835 15% 234% - 0% 0%
136% 677 12% 233% - 0% 0%
126% 158 3% 239% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
105% 1,957 35% 146% - 0% 0%
-
372% 2,028 36% 645% - 0% 0%
252% 1,494 26% 475% - 0% 0%
0% 534 9% #DIV/0! - 0% #DIV/0!
- -
372% 2,028 36% 645% - 0% 0%
-
156% 3,986 70% 241% - 0% 0%
-
-
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
-
- -
182% 1,351 24% 206% - 0% 0%
182% 1,351 24% 206% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
51% 317 6% 77% - 0% 0%
51% 317 6% 77% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
131% 1,668 30% 156% - 0% 0%
-
146% 5,653 100% 207% - 0% 0%

AH (%) 2,003 AV (%) AH (%) 2,004 AV (%) AH (%)


101% 7,820 134% 131% - 0% 0%
101% 7,820 134% 131% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
139% 1,969 34% 169% - 0% 0%
139% 1,969 34% 169% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
92% 5,852 100% 122% - 0% 0%
90% 4,219 72% 116% - 0% 0%
98% 1,633 28% 139% - 0% 0%
84% 470 8% 96% - 0% 0%
84% 284 5% 105% - 0% 0%
88% 193 3% 94% - 0% 0%
91% 21 0% 105% - 0% 0%
209% (28) 0% 331% - 0% 0%
109% 1,163 20% 170% - 0% 0%
70% 6 0% 55% - 0% 0%
156% 863 15% 304% - 0% 0%
75% 305 5% 74% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
75% 305 5% 74% - 0% 0%
75% 139 2% 74% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
75% 166 3% 74% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
0% - 0% 0% - 0% 0%
75% 166 3% 74% - 0% 0%
ANÁLISE DE BALANÇOS (QUADRO PREENCHIDO AUTOMATICAMENTE)
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL - RESUMO ANO CORRENT 2,005

BALANÇO PATRIMONIAL (Valores em R$1.000,00)

CONTA DESCRIÇÃO 2,001 AV (%) AH (%) 2,002 AV (%) AH (%) 2,003 AV (%) AH (%) 2,004 AV (%) AH (%)
- ATIVO
- ATIVO CIRCULANTE
- DISPONÍVEL 164 6% 100% 107 3% 66% 87 2% 53% - 0% 0%
- REALIZÁVEL A CURTO PRAZO 1,046 38% 100% 1,123 28% 107% 1,529 27% 146% - 0% 0%
- ESTOQUES 751 28% 100% 1,039 26% 138% 1,318 23% 175% - 0% 0%
- TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 1,960 72% 100% 2,269 57% 116% 2,934 52% 150% - 0% 0%
- REALIZÁVEL A LONGO PRAZO - 0% 0% - 0% 0% - 0% 0% - 0% 0%
- ATIVO PERMANENTE
- INVESTIMENTOS 72 3% 100% 156 4% 217% 228 4% 316% - 0% 0%
- IMOB ILIZADO 693 25% 100% 1,518 38% 219% 2,402 42% 346% - 0% 0%
- DIFERIDO - 0% 100% 41 1% 0% 90 2% #DIV/0! - 0% #DIV/0!
- TOTAL DO ATIVO PERMANENTE 766 28% 100% 1,715 43% 224% 2,720 48% 355% - 0% 0%
- TOTAL DO ATIVO 2,726 100% 100% 3,984 100% 146% 5,653 100% 207% - 0% 0%

- -
- TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1,341 49% 100% 1,406 35% 105% 1,957 35% 146% - 0% 0%
- EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 314 12% 100% 1,171 29% 372% 2,028 36% 645% - 0% 0%
- RESULT. EXERCÍCIOS FUTUROS - 0% 0% - 0% 0% - 0% 0% - 0% 0%
- PATRIMÔNIO LÍQUIDO
- CAPITAL 657 24% 100% 1,194 30% 182% 1,351 24% 206% - 0% 0%
- RESERVAS DE CAPITAL - 0% 100% - 0% 0% - 0% 0% - 0% 0%
- RESERVA DE COR. MONETÁRIA - 0% 100% - 0% 0% - 0% 0% - 0% 0%
- RESERVAS DE LUCROS - 0% 100% - 0% 0% - 0% 0% - 0% 0%
- LUCROS / PREJUÍZOS ACUMULADO 414 15% 100% 213 5% 51% 317 6% 77% - 0% 0%
- TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1,071 39% 100% 1,407 35% 131% 1,668 30% 156% - 0% 0%
- TOTAL DO PASSIVO 2,726 100% 100% 3,984 100% 146% 5,653 100% 207% - 0% 0%
- DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DE ANO CORRENT 2,005

CONTA DESCRIÇÃO 2,001 AV (%) AH (%) 2,002 AV (%) AH (%) 2,003 AV (%) AH (%) 2,004 AV (%) AH (%)
- VENDAS BRUTAS 5,960 124% 100% 6,043 137% 101% 7,820 134% 131% - 0% 0%
- ( - ) ABATIMENTOS DAS VENDAS 1,167 24% 100% 1,617 37% 139% 1,969 34% 169% - 0% 0%
- ( - ) IMPOSTOS SOBRE VENDAS - 0% 0% - 0% 0% - 0% 0% - 0% 0%
- ( = ) VENDAS LÍQUIDAS 4,793 100% 100% 4,426 100% 92% 5,852 100% 122% - 0% 0%
- ( - ) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDO 3,622 76% 100% 3,274 74% 90% 4,219 72% 116% - 0% 0%
- ( = ) LUCRO BRUTO SOBRE VENDAS 1,172 24% 100% 1,152 26% 98% 1,633 28% 139% - 0% 0%
- ( - ) DESPESAS OPERACIONAIS 488 10% 100% 410 9% 84% 470 8% 96% - 0% 0%
( = ) LUCRO OPERACIONAL(antes fin) 684 14% 100% 743 17% 109% 1,163 20% 170% - 0% 0%
( + ) Receitas Financeiras 11 0% 100% 8 0% 70% 6 0% 55% - 0% 0%
( - ) Despesas Financeiras 284 6% 100% 443 10% 156% 863 15% 304% - 0% 0%
( = ) LUCRO OPERACIONAL 411 9% 100% 307 7% 75% 305 5% 74% - 0% 0%
( = ) RESULTADO ANTES DO I.RENDA 412 9% 100% 307 7% 75% 305 5% 74% - 0% 0%
( = ) RESULTADO DEPOIS DO I.RENDA 224 5% 100% 167 4% 75% 166 3% 74% - 0% 0%
( = ) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 224 5% 100% 167 4% 75% 166 3% 74% - 0% 0%
ANÁLISE DE BALANÇOS
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL indicadores

BALANÇO PATRIMONIAL - Indicadores


2,001 2,001 2,002 2,002 2,003 2,003 2,004 2,004
CONTA DESCRIÇÃO AV (%) AH (%) AV (%) AH (%) AV (%) AH (%) AV (%) AH (%)
- ATIVO
- ATIVO CIRCULANTE
- DISPONÍVEL 6% 100% 3% 66% 2% 53% 0% 0%
- REALIZÁVEL A CURTO PRAZO 38% 100% 28% 107% 27% 146% 0% 0%
- ESTOQUES 28% 100% 26% 138% 23% 175% 0% 0%
- TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 72% 100% 57% 116% 52% 150% 0% 0%
- REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
- ATIVO PERMANENTE
- INVESTIMENTOS 3% 100% 4% 217% 4% 316% 0% 0%
- IMOB ILIZADO 25% 100% 38% 219% 42% 346% 0% 0%
- DIFERIDO 0% 100% 1% 0% 2% #DIV/0! 0% #DIV/0!
- TOTAL DO ATIVO PERMANENTE 28% 100% 43% 224% 48% 355% 0% 0%
- TOTAL DO ATIVO 100% 100% 100% 146% 100% 207% 0% 0%

- -
- TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 49% 100% 35% 105% 35% 146% 0% 0%
- EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 12% 100% 29% 372% 36% 645% 0% 0%
- RESULT. EXERCÍCIOS FUTUROS 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
- PATRIMÔNIO LÍQUIDO
- CAPITAL 24% 100% 30% 182% 24% 206% 0% 0%
- RESERVAS DE CAPITAL 0% 100% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
- RESERVA DE COR. MONETÁRIA 0% 100% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
- RESERVAS DE LUCROS 0% 100% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
- LUCROS / PREJUÍZOS ACUMULADO 15% 100% 5% 51% 6% 77% 0% 0%
- TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 39% 100% 35% 131% 30% 156% 0% 0%
- TOTAL DO PASSIVO 100% 100% 100% 146% 100% 207% 0% 0%
- DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DE

CONTA DESCRIÇÃO AV (%) AH (%) AV (%) AH (%) AV (%) AH (%) AV (%) AH (%)
- VENDAS BRUTAS 124% 100% 137% 101% 134% 131% 0% 0%
- ( - ) ABATIMENTOS DAS VENDAS 24% 100% 37% 139% 34% 169% 0% 0%
- ( - ) IMPOSTOS SOBRE VENDAS 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
- ( = ) VENDAS LÍQUIDAS 100% 100% 100% 92% 100% 122% 0% 0%
- ( - ) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDO 76% 100% 74% 90% 72% 116% 0% 0%
- ( = ) LUCRO BRUTO SOBRE VENDAS 24% 100% 26% 98% 28% 139% 0% 0%
- ( - ) DESPESAS OPERACIONAIS 10% 100% 9% 84% 8% 96% 0% 0%
( = ) LUCRO OPERACIONAL(antes fin) 14% 100% 17% 109% 20% 170% 0% 0%
( + ) Receitas Financeiras 0% 100% 0% 70% 0% 55% 0% 0%
( - ) Despesas Financeiras 6% 100% 10% 156% 15% 304% 0% 0%
( = ) LUCRO OPERACIONAL 9% 100% 7% 75% 5% 74% 0% 0%
( = ) RESULTADO ANTES DO I.RENDA 9% 100% 7% 75% 5% 74% 0% 0%
( = ) RESULTADO DEPOIS DO I.RENDA 5% 100% 4% 75% 3% 74% 0% 0%
( = ) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 5% 100% 4% 75% 3% 74% 0% 0%
ANÁLISE DE BALANÇOS
VISÃO GERAL DOS INDICADORES
QUOCIENTES
Fórmula INDICE 2001 2002 2003
ANALISE FINANCEIRA L.PRAZO
ET = PT / AT Endividamento Total 0.61 0.65 0.70
GT = PL / PT Garantia de Capitais de Terceiros 0.65 0.55 0.42
ICP = AP / PL Imobilização de Capital Próprio 0.72 1.22 1.63
LG = (AC+RLP) / (PC+ELP) Liquidez Geral 1.18 0.88 0.74
ANALISE FINANCEIRA C.PRAZO
LI = D / PC Liquidez Imediata 0.12 0.08 0.04
LS = (AC-E) / PC Liquidez Seca 0.90 0.87 0.83
LC = AC / PC Liquidez Corrente 1.46 1.61 1.50
INDICADORES DE VELOCIDADE
PARA ANÁLISE FINANCEIRA
Rcl= VL / ((CLi +CLf) / 2) Rotação Capital Circulante Líquido 5.97 4.51
Pcl = 360 (dias) / Rcl Prazo médio do Capital Circulante 60 80
Rem = CMV / ((Emi+Emf)/2) Rotação do Estoque de Mercadorias 3.66 3.58
Pem = 360 (dias) / Rem Prazo médio do Estoque de Mercadorias 98 101
RCr = (VL - VV) / ((CRi+CRf) / 2 ) Rotação do Contas a Receber 4.08 3.01
PCr = 360 (dias) / RCr Prazo médio do Contas a Receber 88 120
Rcf = C / ((CFi+CFf) / 2 ) Rotação de Créditos de Fornecedores 5.29 6.77
Pcf = 360 (dias) / Rcf Prazo Médio do Crédito de Fornecedores 68 53
ANÁLISE ECONÔMICA
LoB = LOB / VL Lucratividade Operacional Bruta 0.14 0.17 0.20
LoL= LOL / VL Lucratividade Operacional Líquida 0.09 0.07 0.05
LaIR = LAIR / VL Lucratividade Antes do Imposto de Rend 0.09 0.07 0.05
LdIR = LDIR / VL Lucratividade Depois do Imposto de Ren 0.05 0.04 1.00
Ll = LL / VL Lucratividade do Lucro Líquido 0.05 0.05 0.03
TR = (LAIR x 100) / PL Rentabilidade do Capital Próprio 38.34 21.85 18.31
TRi = (LAIR x 100) / Pli Rentabilidade do Capital Próprio Inicial 48.46 28.71 21.70
TRf = (LAIR x 100) / PLf Rentabilidade do Capital Próprio Final 38.34 21.85 18.31
TRm = (LAIR x 100) / ((PFi+PLf)/2) Rentabilidade do Capital Médio Aritmétic 42.81 24.81 19.86
TRmp = (LAIR x 100) / (PLtmp+LM Rentabilidade do Capital Próprio Ponder 59.37 19.28 20.66
LA = LL / NA Lucro Líquido por Ação 0.34 0.14 0.12
VPA = PL / NA Valor Patrimonial da Ação 1.63 1.18 1.23
TRI =( LOL x 100 ) / AO Retorno de Investimentos Opercionais 15.06 7.72 5.40
TLO =( LOL x 100) / VL Taxa de Lucratividade Operacional 6.89 5.09 3.90
RAO = VL / AO Rotação do Ativo Operacional 1.76 1.52 1.38
TRI = RAO x TLO Retorno de Investimentos Opercionais 12.11 7.72 5.40
LEGENDA:
ET = Endividamento Total
AT = Ativo Total
PT = Passivo Total
GT = Garantia de Terceiros
PL = Patrimônio Líquido
ICP = Imobilização de Capital Próprio
AP = Ativo Permanente
LG = Liquidez Geral
AC = Ativo Circulante
RLP = Realizável a Longo Prazo
PC = Passivo Circulante
ELP = Exigível a Longo Prazo
LI = Liquidez Imediata
LS = Liquidez Seca
LC = Liquidez Corrente
E = Estoque
Rcl = Rotação Capital Circulante Líquido
Cli = Capital Circulante Líquido Inicial
Clf = Capital Circulante Líquido Final
VB = Venda Bruta
Pcl = Prazo médio do Cap.Circ.Líquido
Rem = Rotação do Estoque de Mercadorias
CMV = Custo das Mercadorias Vendidas
EMi = Estoque de Mercadoria Inicial
EMf = Estoque de Mercadoria Final
Pem = Prazo Médio do Estoque de Mercadorias
RCr = Rotação do Contas a Receber
VV = Vendas a Vista
CRi = Contas a Receber Inicial
CRf = Contas a Receber Final
PCr = Prazo Médio do Contas a Receber
Rcf = Rotação de Créditos de Fornecedores
CFi = Créditos de Fornecedores Inicial
CFf = Créditos de Fornecedores Finall
Pcf = Prazo Médio de Crédito de Fornecedores
LoB = Lucratividade Operacional Bruta
LoL = Lucratividade Operacional Líquida
LaIR = Lucratividade A ntes do Imposto de Renda
LdIR = Lucratividade Depois do Imposto de Renda
Ll = Lucratividade do Lucro Líquido
LOB = Lucro Operacional Bruto
LOL = Lucro Operacional Líquido
LAIR = Lucro Antes do Imposto de Renda
LDIR = Lucro Depois do Imposto de Renda
LL = Lucro Líquido
TR = Rentabilidade do Capital Próprio
TRi = Lucratividade do Capital Próprio Inicial
TRf = Lucratividade do Capital Próprio Final
TRi = Lucratividade do Capital Próprio Médio
TRmp = Lucratividade do Capital Próprio Médio Ponderado
PLtmp = PL medido pelo tempo de sua aplicação na empresa
EXEMPLO: PL 1/1 à 31/12 2001 2002 2003
12x o capital inicial 7,885 14,330 16210
Aumento Capital x 9 meses - 3311 558
Subscrição x 7 meses - 1184 662.8
TOTAL GERAL 7,885 18,825 17,431
Total Geral /12 657 1,569 1,453
LMA = Lucro Médio Anual - estimado com base na Teoria Vegetativa do Lucro.
LLE 224 167 166
Fator 1 + 2 + 3 .....+ 11 + 12 = 78
78 / 12 .= 6,5 6.5 6.5 6.5
LLE / 6,5 34 26 26
LA = Lucro por Ação
NA = Número de Ações do Capital Realizado
VPA = Valor Patrimonial da Ação
TRI = Taxa de Retorno do Investimento
AO = Ativo Operacional ( AC+DIF+IMOB+RLP- Provenientes de vendas financeiras
DIF = Diferido
IMOB = Imobilizado
TLO = Taxa de Lucratividade Operacional
VL = Vendas Liquidas
RAO = Rotação do Ativo Operacional
Exercício =
x1 2002
x2 2003 0.83 DESPESAS
tda 0.80 ADMINISTRÁVEIS
RECEITAS
LÍQUIDAS x1 3676
DE x2 4683
VENDAS -
tdep - DEPRECIAÇx1 -
x2 -
LAIR x1 307
0.17 LUCRO DO x2 305
mln 0.20 NEGÓCIO
x1 4426 x1 750 DESP FINAN x1 443
x2 5852 x2 1,169 x2 863

tdfi
rao trao i
x1 ### LUC.LIQ.EXERC x1 167
x1 1.32 x1 0.22 x2 ### x1 0.21 x2 166
x2 1.21 x2 0.24 x2 0.26
gaf
CAPITAL DE x1 1.11
TERCEIROS x2 0.82
x1 2116
ATIVO x2 3281 trcp
OPERACIONAL gre
MÉDIO CAPITAL x1 0.13
PRÓPRIO x1 1.71 x2 0.11
x2 2.13

trcpb

x1 3355 x1 1239 x1 0.25


x2 4819 x2 1538 x2 0.20
FÓRMULAS:
a) rao = RLV / Aopm indica o dinamismo da empresa, ou seja, qual rápida é em girar os seus ativos
b) mln = LN / RLV indica a rentabilidade do negócio da empresa
c) trao = LN / Aopm ou trao= rao * mln indica a eficiência operacional da empresa
d) tda = Da / RLV indica a taxa de despesas administráveis
e) tdep = DEP / RLV indica a taxa de depreciação da empresa
f) gre = CTm / CPm indica o grau de endividamento da empresa
g) i= DF / CTm indica a taxa de juros sobre o passivo remunerado
h) tdfi = DF / LN indica a taxa de despesas financeiras
i) trcpb = LAIR / CPm indica a taxa de retorno do capital próprio bruta
j) trcp = LLE / CPm indica a taxa de retorno do capital próprio líquida
k) gaf = trcpb / trao indica o grau de alavancagem financeira da empresa

OBS: Todos os indicadores estão com letra minúscula

LEGENDA:
rao Rotação do Ativo Operacional Médio
RLV Receita Líquida de Venda
Aopm Ativo Operacional Médio
mln Margem Líquida do Negócio
LN Lucro do Negócio
trao Taxa de retorno do Ativo Operacional Médio
tda Taxa de Custo e Despesas Administração
DA Despesas Administráveis
tdep Taxa de Depreciação
DEP Despesas de Depreciação
gre Garantia Capitais de Terceiros
CTm Capital de Terceiros Médio
CPm Capital Próprio Médio
i Taxa de juros
DF Despesas Financeiras
tdfi Taxa de Despesas Financeiras
trcpb Taxa de Retorno do Capital Bruta
LAIR Lucro Antes do Imposto de Renda
trcp Taxa de Retorno do Capital Próprio
LLE Lucro Líquido do Exercício
gaf Grau de Alavancagem Financeira
CÁLCULO DO GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL ( A PARTIR DAS VENDAS)

IMPACTO DECORRENTE DA VARIAÇÃO NA QUANTIDADE DE PRODUTO


ITENS BASE SITUAÇÃO 1 SITUAÇÃO 2 SITUAÇÃO 3
QUANTIDADE DO PRODUTO "A" 800 1,000 600 1,200
RECEITA DE VENDAS ( P X Q) 16,000.00 20,000.00 12,000.00 24,000.00
CUSTOS VARIÁVEIS (V x Q) 6,400.00 8,000.00 4,800.00 9,600.00
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO (PxQ) - (V-Q) 9,600.00 12,000.00 7,200.00 14,400.00
CUSTOS FIXOS (F) 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00
LAJIR 2,400.00 4,800.00 - 7,200.00
d% lucro 100% -100% 200%
d% quantidade 25% -25% 50%

GAO = d%lucro / d%quantidade 4.00 4.00 4.00

Em física, o conceito de alavancagem decorre do uso de uma alavanca para levantar um objeto pesado com o uso
de uma pequena força. No mundo dos negócios, um alto grau de alavancagem operacional indica que um pequeno
crescimento percentual nas vendas provocará um crescimento percentual muito maior no lucro. O efeito de alavan-
cagem ocorre devido ao fato de os custos fixos serem distribuidos por um maior volume de produção, fazendo com
que o custo toral de cada unidade produzida seja reduzido. O grau de alavancagem operacional (GAO) é medido pela
comparação entre a variação percentual do lucro (delta %) e a variação percentual na quantidade vendida ( delta %
quantidade). Assim, temos:
GAO = d% lucro / d% quantidade
Para uma produção mensal de 800 unidades, a empresa tem um lucro de $2.400,00. Vamos elevar a produção para
1.000 unidades por mês e verificar qual o GAO:
d%lucro = ($4.800,00 - $2.400,00) / $2.400 --> d% lucro=100%
d%quantidade: (1.000 - 800)/800 --> d%quantidade = 25%
GAO = d% lucro / d% quantidade --> GAO = 100% / 25% = 4,o --> GAO = 4,0
Supondo que a produção seja de 1.200 unidades, vamos calcular o GAO tomando como base as 800 unidades:
Lucro 1200 unid = (1.200-

quantidade Receita Toral Custo Variável Margem Custo Fixo Lajir


200 4,000.00 1,600.00 2,400.00 7,200.00 (4,800.00)
400 8,000.00 3,200.00 4,800.00 7,200.00 (2,400.00)
600 12,000.00 4,800.00 7,200.00 7,200.00 -
800 16,000.00 6,400.00 9,600.00 7,200.00 2,400.00
1000 20,000.00 8,000.00 12,000.00 7,200.00 4,800.00
1200 24,000.00 9,600.00 14,400.00 7,200.00 7,200.00

Dados: valor
Preço unitário de venda 20.00
Custo Variável unitário 8.00
Custo Fixo mensal 7,200.00

GRÁFICO - ALAVANCAGEM OPERACIONAL Custo Fixo


VISÃO GRÁFICA DO GAO
Custo Total
quantidade Custo Fixo Custo Total Receita Toral
Receita Toral
30,000 0 7,200.00 7,200.00 -
200 7,200.00 8,800.00 4,000.00
25,000 400 7,200.00 10,400.00 8,000.00
20,000 600 7,200.00 12,000.00 12,000.00
800 7,200.00 13,600.00 16,000.00
15,000 1000 7,200.00 15,200.00 20,000.00
10,000 1200 7,200.00 16,800.00 24,000.00
5,000
-
de - 0 0 0 0 00
a 20 40 60 80 0
tid 1,
an
qu
5,000
-
de - 0 0 0 0 00
a 20 40 60 80 0
tid 1,
an
qu
BALANÇO PATRIMONIAL - FLURIET (QUADRO PREENCHIDO AUTOMATICAMENTE)
ATIVO 2,001 2,002 2,003 PASSIVO 2,001 2,002 2,003

CIRCULANTE CIRCULANTE

CONTAS ERRÁTICAS (FINANCEIRAS) 163,634 107,224 87,000 CONTAS ERRÁTICAS (FINANCEIRAS) 356,797 477,314 834,743

Caixa e Bancos 34,665 26,309 25,000 Duplicatas Descontadas 290,633 393,885 676,699
Aplicações Financeiras 128,969 80,915 62,000 Empréstimos e Financiamentos 66,165 83,429 158,044
Mútuos - - - Dividendos a Pagar - - -
Adiantamentos a Controladas e Coligada - - - I.Renda e C.Social - - -
Investimentos Temporários - - - Debêntures (1) - -

CONTAS CÍCLICAS (OPERACIONAIS) 1,796,846 2,161,947 2,846,575 CONTAS CÍCLICAS (OPERACIONAIS) 984,159 928,763 1,122,534

Contas a Receber 1,045,640 1,122,512 1,529,061 Fornecedores 708,536 639,065 688,791


Estoques 751,206 1,039,435 1,317,514 Contas a Pagar - - -
Despesas Antecipadas - - - Salários e Encargos - - -
Adiantamentos a Empregados - - - Obrigações Fiscais - - -
Outros Ativos Circulantes - - - Outros Passivos Circulantes 275,623 289,698 433,743

PERMANENTE PERMANENTE

CONTAS NÃO CÍCLICAS 765,698 1,714,879 2,719,760 CONTAS NÃO CÍCLICAS 1,385,221 2,577,973 3,696,058

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO - - - EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 314,360 1,170,788 2,028,231

PERMANENTE 765,698 1,714,879 2,719,760 RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTU - - -

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1,070,861 1,407,185 1,667,827


Investimentos 72,250 156,475 228,075
Imobilizado 693,448 1,517,508 2,401,648 Capital, Reservas e Lucros Acumulado 1,070,861 1,407,185 1,667,827
Diferido - 40,896 90,037

TOTAL 2,726,178 3,984,050 5,653,335 TOTAL 2,726,177 3,984,050 5,653,335


BALANÇO PATRIMONIAL - FLURIET

RESUMO
ATIVO 2,001 2,002 2,003 PASSIVO 2,001 2,002 2,003
CIRCULANTE CIRCULANTE
CONTAS ERRÁTICAS (FINANCEIRAS) 163,634 107,224 87,000 CONTAS ERRÁTICAS (FINANCEIRAS) 356,797 477,314 834,743
CONTAS CÍCLICAS (OPERACIONAIS) 1,796,846 2,161,947 2,846,575 CONTAS CÍCLICAS (OPERACIONAIS) 984,159 928,763 1,122,534

PERMANENTE PERMANENTE
CONTAS NÃO CÍCLICAS 765,698 1,714,879 2,719,760 CONTAS NÃO CÍCLICAS 1,385,221 2,577,973 3,696,058

TOTAL GERAL 2,726,178 3,984,050 5,653,335 TOTAL GERAL 2,726,177 3,984,050 5,653,335

2,001 2,002 2,003

Vendas Líquidas 4,793,123 4,425,866 5,851,586

(-) NCG = Ativo Cíclico - Passivo Cíclico 812,687 1,233,184 1,724,041

(+)  CDG = Passivo Permanente - Ativo Permanente 619,523 863,094 976,298

(=) ST = Ativo Errático - Passivo Errático (193,163) (370,090) (747,743)

Crescimento das vendas 100% 92% 122%

% do NCG sobre as vendas 17% 28% 29%

% do autofinanciamento sobre vendas (1) - -3%

% do CDG sobre as vendas 13% 20% 17%

% do ST sobre as vendas -4% -8% -13%


BALANÇO PATRIMONIAL - FLURIET BALANÇO DELTA (CRESCIMENTO NO ANO)
ATIVO 2,001 2,002 2,003 PASSIVO 2,001 2,002 2,003

CIRCULANTE CIRCULANTE

CONTAS ERRÁTICAS (FINANCEIRAS) - (56,410) (20,224) CONTAS ERRÁTICAS (FINANCEIRAS) - 120,517 357,429

Caixa e Bancos - (8,356) (1,309) Duplicatas Descontadas - 103,252 282,814


Aplicações Financeiras - (48,054) (18,915) Empréstimos e Financiamentos - 17,264 74,615
Mútuos - - - Dividendos a Pagar - - -
Adiantamentos a Controladas e Coligadas - - - I.Renda e C.Social - - -
Investimentos Temporários - - - Debêntures - 1 -

CONTAS CÍCLICAS (OPERACIONAIS) - 365,101 684,628 CONTAS CÍCLICAS (OPERACIONAIS) - (55,396) 193,771

Contas a Receber - 76,872 406,549 Fornecedores - (69,471) 49,726


Estoques - 288,229 278,079 Contas a Pagar - - -
Despesas Antecipadas - - - Salários e Encargos - - -
Adiantamentos a Empregados - - - Obrigações Fiscais - - -
Outros Ativos Circulantes - - - Outros Passivos Circulantes - 14,075 144,045

PERMANENTE PERMANENTE

CONTAS NÃO CÍCLICAS - 949,181 1,004,881 CONTAS NÃO CÍCLICAS - 1,192,752 1,118,085

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO - - - EXIGÍVEL A LONGO PRAZO - 856,428 857,443

PERMANENTE - 949,181 1,004,881 RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUT - - -

PATRIMÔNIO LÍQUIDO - 336,324 260,642


Investimentos - 84,225 71,600
Imobilizado - 824,060 884,140 Capital, Reservas e Lucros Acumula - 336,324 260,642
Diferido - 40,896 49,141

TOTAL - 1,257,872 1,669,285 TOTAL - 1,257,873 1,669,285


BALANÇO PATRIMONIAL - FLURIET

RESUMO
ATIVO 2,001 2,002 2,003 PASSIVO 2,001 2,002 2,003
CIRCULANTE CIRCULANTE
CONTAS ERRÁTICAS (FINANCEIRAS) - (56,410) (20,224) CONTAS ERRÁTICAS (FINANCEIRAS) - 120,517 357,429
CONTAS CÍCLICAS (OPERACIONAIS) - 365,101 684,628 CONTAS CÍCLICAS (OPERACIONAIS) - (55,396) 193,771

PERMANENTE PERMANENTE
CONTAS NÃO CÍCLICAS - 949,181 1,004,881 CONTAS NÃO CÍCLICAS - 1,192,752 1,118,085

TOTAL GERAL - 1,257,872 1,669,285 TOTAL GERAL - 1,257,873 1,669,285


ARTICULAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DO CAPITAL DE GIRO DRE 2002 2003
VARIAÇÕES NOS EXERCÍCIOS DE: 2002 2003 VB 6,043.1 7,820.1
AB 1,617.2 1,968.6
VL 4,425.9 5,851.6
CMV 3,273.5 4,218.7
ACF 2002 2003 PCF 2002 2003 LOB 1,152.3 1,632.9
Cx Bc (8.4) (1.3) DupD 103.3 282.8 DOP 409.6 470.2
DIV - - LO* 742.7 1,162.7
PIR - - FIN (435.3) (857.4)
APL (48.1) (18.9) EMP 17.3 74.6 LO 307.4 305.3
NOP - -
ANC 2002 2003 PNC 2002 2003 LaIR 307.4 305.3
OACF - - OPCF 0.0 - RLP - - ELP 856.4 857.4 PIR 140.3 139.3
ST (176.9) (377.7) LdIR 167.1 166.0
PPB - -
AP 949.2 1,004.9 LLE 167.1 166.0
DIV - -
PL 336.3 260.6 L.RETI 167.12 165.96

ACC 2002 2003 PCC 2002 2003 LLE - DIV


DupR 76.9 406.5 PES - -
SUBSCR CAPITAL
TRIB - - CDG 243.6 113.2

EST 288.2 278.1 FOR (69.5) 49.7 ACION 2002 2003

OACC - - OBR 14.1 144.0 SUBS 169.21 94.69


TRF CDG
NCG 420.5 490.9

CDG = PNC - ANC ST = ACF - PCF NCG = ACC - PCC


LEGENDA:
ACF= Ativo Circ.Financ ANC = Ativo Não Cíclico NCG = Necess Cap Giro
PCF= Pass Circ.Financ PNC = Pass Não Cíclico ST = Saldo Tesouraria
ACC = Ativo Circ Cíclico Oxxx = Outros APL = Aplicações
PCC= Pass Circ Cíclico CDG = Cap de Giro DupD = Dupl Descontada
DEMONSTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO
7,000.0
2000 2001 2002 2003
VL - 4,793.1 4,425.9 5,851.6 6,000.0
NCG - 812.7 1,233.2 1,724.0 5,000.0
CDG - 619.5 863.1 976.3 4,000.0
ST - (193.2) (370.1) (747.7)
3,000.0
2,000.0
Crescimento vend 100% 92% 122% 1,000.0
-
%NCG sobre vend 17% 28% 29%
(1,000.0)2000 2001 2002 2003

% CDG sobre ven 13% 20% 17% (2,000.0)

% ST sobre venda -4% -8% -13% VL NCG CDG ST

DEMONSTRAÇÃO DO EFEITO TESOURA


600.0
2001 2002 2003
VL - 4,425.9 5,851.6
500.0
NCG - 420.5 490.9
CDG - 243.6 113.2
ST - (176.9) (377.7) 400.0

300.0
FORMAÇÃO DA NCG 2002 2003
Lucro Líquido 167.1 166.0 200.0
(-) Divendos - -
Lucro Retido 167.1 166.0 100.0
Nova Subscrições 169.2 94.7
Total Gerado 336.3 260.6 -
(-) Aplicação AP 92.8 147.4 2001 2002 2003
CDG 243.6 113.2
(-) ST (176.9) (377.7) NCG CDG
NCG 420.5 490.9 GRÁFICO DO EFEITO TESOURA - ( ST = NCG - CDG)
CDG = NCG + ST --> ST = CDG - NCG PARA: CDG>NCG --> ST>0; CDG<NCG --> ST <0; CDG = NCG --> ST=0
DEMONSTRAÇÃO DA DOAR GERENCIAL FIN AIMO
Exercício 2001 2002 2003 2001 - 2001 -
2002 856.43 2002 949.18
DEP + DF LGN NCG 2003 857.44 2003 1,004.88
2001 - SUBS SDV
2002 442.82 2001 - 2001 - 2001 -
2003 863.30 2002 420.50 2002 169.21 2002 442.82
LLE 2003 490.86 2003 94.69 2003 863.30
RGO RGO VCX

2001 - 2001 0.0 2001 - 2001 - 2001 -


2002 167.12 2002 609.9 2002 189.44 2002 189.44 2002 (176.93)
2003 165.96 2003 1029.3 2003 538.40 2003 538.40 2003 (377.65)

cam = Capacidade de amortização - esse indicador indica a relação entre os recursos gerados pela
empresa e o serviço da dívida (principal + juros)
FÓRMULA DE CÁLCULO DA cam NCG ST CDG
cam = RGO / SDV 2001 - - - -
2002 0.43 420.50 (176.93) 243.57
2003 0.62 490.86 (377.65) 113.20

LEGENDA:
1 - LLE = Lucro Líquido do Exercício 6 - SUBS = Subscrição de Capital (Recursos Capitalizáveis)
2 - DEP + DF = Depreciação mais Despesas Financeiras 7 - FIN = Financiamentos
3 - LGN = Lucro do Negócio 8 - AIMO = Aquisições de Imobilizado
4 - NCG -A = Necessidade de Capital de Giro Adicional 9 - SDV = Serviços da Dívida ( Principal mais Juros)
5 - RGO = Recursos Gerados pela Operação 10- VCX = Variação de Caixa
As informações podem ser extraídas da DOAR gerencial ou do Fluxo de Caixa,
é importante que esta medida seja feita antes da tomada de qualquer empréstimo
que tenha a finalidade de financiar qualquer projeto. Para tanto, há a necessidade
de se projetar as demonstrações financeiras, pelo prazo de duração do projeto,
com a finalidade de se avaliar o novo investimento e a capacidade de sua liquidação.
apitalizáveis)
BALANÇO PATRIMONIAL DA EMPRESA XPTO
ATIVO X1 X2
ATIVO CIRCULANTE 4,705.56 13,820.04
.- Disponível 207.00 157.00
.- Duplicatas a Receber 3,248.00 9,732.00
(-) Provisão para Devedores Duvidosos (97.44) (291.96)
Duplicatas a Receber Líquida 3,150.56 9,440.04
.- Estoques 1,348.00 4,223.00
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO - -
ATIVO PERMANENTE 5,361.80 7,397.40
.- Investimentos
.- Imobilizado 5,644.00 8,244.00
(-) Deprecição Acumulada (282.20) (846.60)
Imobilizado Líquido 5,361.80 7,397.40
.- Diferido
(-) Amortização Acumulada
Diferido Líquido
ATIVO TOTAL 10,067.36 21,217.44

PASSIVO + PL
PASSIVO CIRCULANTE 1,017.00 4,071.46
.- Fornecedores 701.00 2,211.00
.- Salários e Encargos Sociais 246.00 787.00
.- Contas a Pagar 70.00 221.00
.- Provisão para Imposto de Renda - 852.46

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 3,825.00 6,090.00


PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5,225.36 11,055.98
.- Capital 5,225.36 6,225.36
.- Reservas de Lucros - 4,830.62
TOTAL DO PASSIVO + PL 10,067.36 21,217.44

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - DRE


CONTAS X1 X2
VENDAS 26,810.00
CMV (13,405.00)
LUCRO BRUTO 13,405.00
DESPESAS DE SALÁRIOS E ENCARGOS (4,573.00)
DESPESAS GERAIS (1,625.00)
DESP DE PROV. DEVEDORES DUVIDOSOS (194.52)
DEPRECIAÇÕES (564.40)
DESPESAS FINANCEIRAS (765.00)
LUCRO OPERACIONAL 5,683.08
PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA (852.46)
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 4,830.62
INFORMAÇÕES ADICIONAIS x1 x2
1 - Em 31-12-x2 - subscrição e integralização de capital em dinh 1,000.00
2 - Em 31-12-x2 - obtenção de financ para pagto 3 parc para venc.
em 18, 24, e 30 meses 1,500.00
3 - Em 31-12-x2 - aquisição de bens do ativo imobilizado 2,600.00
4 - A totalidade das despesas financeiras relativas a dívida que
mantinha no início do período foram incorporadas à dívida. 765.00

aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa
DEMONSTRAÇÕES DIVERSAS

DEMONSTRAÇÃO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO - NCG


CONTAS X1 X2
Duplicatas a Receber 3,150.56 9,440.04
Estoques 1,348.00 4,223.00
Ativo Circulante Ciclico 4,498.56 13,663.04
Fornecedores 701.00 2,211.00
Salários a Pagar 246.00 787.00
Contas a Pagar 70.00 221.00
Passivo Circulante Cíclico (b) 1,017.00 3,219.00
Necessidade de Capital de Giro (a-b) 3,481.56 10,444.04
Variação da Necessidade de Capital de Giro (dNCG) 6,962.48

DEMONSTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO - CGOL


CONTAS X1 X2
Caixa (Disponibilidades) 207.00 157.00
Duplicatas a Receber 3,150.56 9,440.04
Estoques 1,348.00 4,223.00
Ativo operacional (a) 4,705.56 13,820.04
Fornecedores 701.00 2,211.00
Salários a Pagar 246.00 787.00
Contas a Pagar 70.00 221.00
Passivo operacional (b) 1,017.00 3,219.00
Capital Operacional Líquido -CGOL (a-b) 3,688.56 10,601.04
Variação do CGOL 6,912.48

CGOL --> CAPITAL DE GIRO OPERACIONAL LÍQUIDO ( NET OPERATING


WORKING CAPITAL)
CGOL = CAIXA + ATIVO CIRCULANTE CÍCLICO - PASSIVO CIRCULANTE CÍCLICO
OU
CGOL = CAIXA+CLIENTES A RECEBER+ESTOQUES- (FORNECEDORES+DEP.A PAGAR)
EBIT (EARNINGS BEFORE INTEREST AND TAXES), ou seja,
LUCRO ANTES DOS JUROS E IMPOSTO DE RENDA
CONTAS X1 X2
VENDAS 26,810.00
CMV (13,405.00)
LUCRO BRUTO 13,405.00
DESPESAS DE SALÁRIOS E ENCARGOS (4,573.00)
DESPESAS GERAIS (1,625.00)
DESP DE PROV. DEVEDORES DUVIDOSOS (194.52)
EBITDA = LUCRO ANTES DEPRECIAÇÃO E AMORT 7,012.48
DEPRECIAÇÕES (564.40)
EBIT = LUCRO ANTES DO IR (LAIR) 6,448.08
IMPOSTO DE RENDA (852.46)
NOPAT = LUCRO OPERAC.LIQ APÓS IR (LOAIR ) 5,595.62
DESPESAS FINANCEIRAS (765.00)
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 4,830.62
LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO APÓS O IMPOSTO DE RENDA
(LOAIR OU NOPAT)
NOPAT --> NET OPERATING PROFT AFTER TAXES

NOPAT = EBIT x (1 - ALIQUOTA DE IR)


NOPAT = 6.448,08 x (1 - 0,132203695 ) = 5.595,62

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL (OPERATING CASH FLOW)


CONTAS X1 X2
VENDAS 26,810.00
CMV (13,405.00)
LUCRO BRUTO 13,405.00
DESPESAS DE SALÁRIOS E ENCARGOS (4,573.00)
DESPESAS GERAIS (1,625.00)
DESP DE PROV. DEVEDORES DUVIDOSOS (194.52)
EBITDA = LUCRO ANTES DEPRECIAÇÃO E AMORT 7,012.48
DEPRECIAÇÕES (564.40)
EBIT = LUCRO ANTES DO IR (LAIR) 6,448.08
IMPOSTO DE RENDA (852.46)
NOPAT = LUCRO OPERAC.LIQ APÓS IR (LOAIR ) 5,595.62
DEPRECIAÇÕES 564.40
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 6,160.02

FCO = NOPAT + DEPRECIAÇÃO


FCO = 5.595,62 + 564,4O = 6.160,02
INVESTIMENTO BRUTO DE CAPITAL OPERACIONAL (GROSS INVESTMENT IN OPERATING CAPITAL\0
DEMONSTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO - CGOL
CONTAS X1 X2
Caixa (Disponibilidades) 207.00 157.00
Duplicatas a Receber 3,150.56 9,440.04
Estoques 1,348.00 4,223.00
.= Ativo operacional (a) 4,705.56 13,820.04
Fornecedores 701.00 2,211.00
Salários a Pagar 246.00 787.00
Contas a Pagar 70.00 221.00
.= Passivo operacional (b) 1,017.00 3,219.00
.= Capital Operacional Líquido -CGOL (a-b) 3,688.56 10,601.04
.= Variação do CGOL 6,912.48
Compra de Imobilizado 2,600.00
.=IBCO - INVEST BRUTO DE CAPITAL OPERAC 9,512.48

IBCO = VCGOL + AQUIS ATIVO PERMANENTE


IBCO = 6.912,48 + 2.600,00 = 9.512,48

FLUXO LIVRE DE CAIXA (FREE CASH FLOW) - FCF


CONTAS X1 X2
VENDAS 26,810.00
CMV (13,405.00)
LUCRO BRUTO 13,405.00
DESPESAS DE SALÁRIOS E ENCARGOS (4,573.00)
DESPESAS GERAIS (1,625.00)
DESP DE PROV. DEVEDORES DUVIDOSOS (194.52)
EBITDA = LUCRO ANTES DEPRECIAÇÃO E AMORT 7,012.48
DEPRECIAÇÕES (564.40)
EBIT = LUCRO ANTES DO IR (LAIR) 6,448.08
IMPOSTO DE RENDA (852.46)
NOPAT = LUCRO OPERAC.LIQ APÓS IR (LOAIR ) 5,595.62
DEPRECIAÇÕES 564.40
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 6,160.02
.=IBCO - INVEST BRUTO DE CAPITAL OPERAC (9,512.48)
FLUXO LIVRE DE CAIXA (FREE CASH FLOW) - FCF (3,352.46)

FCF = FCO - IBCO


FCF =6.160,02 - 9.512,48 = -3.352,46
VARIAÇÃO DE CAIXA (DISPONIBILIDADES) - COMPROVAÇÃO
CONTAS X1 X2
FLUXO LIVRE DE CAIXA (FREE CASH FLOW) - FCF (3,352.46)
Financiamento de Longo Prazo 1,500.00
aumento de capital 1,000.00
Variação do CGOL 6,912.48
Variação da Necessidade de Capital de Giro (dNCG) (6,962.48)
IMPOSTO DE RENDA 852.46
VARIAÇÃO DE CAIXA (DISPONIBILIDADE) (50.00)

DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - DFC X1 X2


Método Direto valor valor
Vendas 26,810.00
(+) Duplicatas a Receber - Incial 3,248.00
(-) Duplicatas a Receber - Final (9,732.00)
(=) Recebido de clientes (a) - 20,326.00
Custo d mercadoria vendida 13,405.00
(-) Estoque - Inicial 4,223.00
(+) Estoque Final (1,348.00)
(=) Compras - 16,280.00
(+) Fornecedores - Inicial 701.00
(-) Fornecedores - Final (2,211.00)
(=) Pagamentos a Fornecedores (b) - 14,770.00
Despesas de Salários e Encargos 4,573.00
(+) Despesas Gerais 1,625.00
(+) Salários e Encargos Inicial 246.00
(-) Salários e Encargos Final (787.00)
(+) Contas a Pagar Inicial 70.00
(-) Contas a Pagar Final (221.00)
(=) Pagamento de despesas (c) - 5,506.00
Caixa Líquido das Atividades Operacionais
(d) = (a-b-c) - 50.00
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
compra de imbilizado (2,600.00)
Caixa líquido das atividades de investimentos (e) - (2,600.00)
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
aumento de capital 1,000.00
Financiamento de Longo Prazo 1,500.00
Caixa Líquido das atividades de financiamentos (f) - 2,500.00
Variações Disponibilidades (g) = d + e + f - (50.00)
SALDO DE DISPONIBILIDADE
Saldo Inicial (h) 207.00
Saldo Final (i) = g + h - 157.00

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