Universidad La Salle. Carrera de Administración y Negocios Internacionales.

Curso: Matemática Financiera.

Magíster Efraín Enrique Chávez Aróstegui

1.3. Interés y Monto Principal (P) una tasa de interés acumulada

En una operación financiera, donde (ia).

se dispone una cantidad de dinero con el fin

de obtener una rentabilidad en un período de En términos matemáticos, el interés

tiempo determinado, participan las tiene la siguiente expresión:

siguientes variables:
𝐼 = 𝑃 × 𝑖&

1.3.1. Variables básicas

Monto (S)
Principal (P):
La segunda variable resultado, es el
Es la cantidad de dinero con la que
monto (S). Este resulta de sumar al Principal
se inicia una operación financiera. También
(P) el importe de interés (I) obtenido al cabo
denominada capital o capital inicial.
del horizonte temporal.
Su expresión es:
Tasa de interés periódica (i)
Es la tasa de interés que se aplica en
𝑺 = 𝑷+𝑰
la operación y que se fija previo al inicio de
la operación entre prestatario y prestamista.
La operación de sumar el interés
Se expresa en términos porcentuales (%), en
acumulado al principal o capital se
tanto por ciento. La tasa de interés periódica
denomina Capitalización del interés: esta
hace referencia a un período de tiempo
operación es esencial, como principio
determinado, cuando la tasa de interés
financiero, en la medida que va a diferenciar
periódica abarca todo el horizonte temporal
entre dos regímenes de cálculo de interés: el
de la operación, se denomina: tasa de interés
Régimen de Interés Simple y el Régimen de
acumulada (ia).
Interés Compuesto. Ambos se detallarán
más adelante.
Horizonte temporal (H)
Es el período de tiempo que dura la
Gráfico Nº 1: Representación gráfica del
operación financiera, desde su inicio hasta el
Interés y Monto:
fin. Puede estar expresada en días, semanas,
meses, trimestres, semestres, años, etc.

1.3.2. Variables resultado

Interés (I)
Es la porción de capital adicional o
ganancia que se obtiene de aplicar al

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Tasa de interés (%): ia como una línea horizontal, que representa el

Capital Interés tiempo. Tiene los siguientes elementos:
acumulado
(I)

Monto (S)
Principal
Principal
• Períodos de tiempo: La línea de
(P)

tiempo está dividida en período

Horizonte temporal (H)
iguales, que podrían representar:
Interés = f (principal, horizonte temporal, tasa interés periódica)
Interés = f (principal, tasa efectiva acumulada) días, meses, trimestres, años, etc.; lo
cual dependerá de la operación
financiera que se va a representar.
Como se observa en el Gráfico Nº 1,
el interés se puede expresar como una • Período cero: representa el inicio de

función, en la que depende de tres variables: la operación, que podría ser el

el Principal (P), tasa de interés periódica (i) momento presente. Bajo este

y el horizonte temporal (H). La función se esquema, la porción de la línea hacia

simplifica a dos variables, cuando se aplica la derecha del punto cero, representa

la tasa de interés acumulada (ia), que incluye el futuro; mientras que la porción

la tasa de interés periódica y el horizonte hacia la izquierda, representa el

temporal de la operación. pasado.

• Ingresos: representados por flechas
hacia arriba, que indican ingresos de
1.3.3. Diagrama de flujo de
efectivo.
caja
• Egresos: representados por flechas
Un Diagrama de Flujo de Caja, es hacia abajo, que indican salidas de
una herramienta financiera, que permite efectivo.
representar en un gráfico los ingresos y
salidas de efectivo de una operación Esta herramienta permite analizar
financiera. Tiene la siguiente estructura: con facilidad las operaciones financieras, en
el cálculo de las variables que se ha
Gráfico Nº 2: Diagrama de Flujo de Caja
mencionado en esta sección.
Ingresos

HOY
FUTURO
1.3.4. Plazo comprendido
PASADO
-4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4
entre dos fechas
Egresos
En las operaciones que se realizan
en las instituciones financieras, tales como
Como se observa en el gráfico Nº 2,
depósitos o préstamos, se debe tener un
el Diagrama de Flujo de Caja, se dibuja
criterio común para el cómputo de los días
para el cálculo de los intereses.

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Consiste en contar los días

Para el cómputo de los intereses, se
debe incluir todos los días calendario que
transcurren desde el inicio de una operación
hasta el día de cancelación o vencimiento de
la misma. Esto abarca el cómputo de días
feriados, sábados y domingos.
comprendidos entre una fecha inicial y una
fecha final. El procedimiento es como sigue:
contar todos los días posteriores a la fecha
inicial hasta la fecha final (incluyendo esta
última), a continuación, se muestra un
ejemplo:

Asimismo, de acuerdo con la Gráfico Nº 3: Ejemplo de cálculo de días

entre dos fechas
normatividad vigente en el Perú, si una
persona en el mismo día deposita y retira de
Día 1 Día 2
su cuenta bancaria determinada cantidad de Día 3 Día 4

0 1 2 3 4

dinero, no habrá ganado interés alguno por 28/04 29/04 30/04 01/05 02/05

esa operación. Lo contrario, supondría

Como se aprecia en la Figura Nº 3,
percibir interés por horas, minutos,
los días comprendidos entre el 28 de abril y
segundos, etc. o incluso en cada punto del
el 02 de mayo del mismo año, son cuatro; es
tiempo, situación que corresponde al cálculo
decir, contamos a partir del día 29 de abril en
del interés continuo (Aliaga, 2008).
adelante hasta el día 02 de mayo. Estos
cuatro días, son computables para el cálculo
Por tanto, para tener el derecho de
de intereses.
percibir un interés, el dinero depositado en el
banco, en el caso de un depósito, deberá
1.3.5. Períodos de tiempo
realizarse el retiro en una fecha posterior al
día del depósito. Por cada día que transcurra bancarios
a partir del día siguiente de realizado el Para efectos de conversión de la tasa

depósito, el cliente se hará acreedor de un de interés a distintos períodos de tiempo, en

interés. las operaciones financieras, se va a

considerar el año bancario: es decir, que un
año será equivalente a 360 días,
1.3.4.1. Método de los
independientemente del año o mes en la que
días terminales
se realice la operación. Esto a fin de evitar el
Este método permite el cálculo de
inconveniente que se ocasionaría de calcular
los días para efectos de cómputo de
diferentes tasas de interés en cada época del
intereses, bajo el esquema explicado en el
año.
punto anterior.

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Tabla Nº 1: Períodos de tiempo comprendido entre la fecha de inicio y fecha

bancarios de fin de la operación; mientras que un sub
horizonte temporal, equivale a los períodos
Número en los que se ha dividido el horizonte
de
Período Número temporal total.
Sigla períodos
bancario de días
en un
año
Usualmente, los períodos de tiempo
Año A 360 1
Semestre S 180 2 (sub horizonte) son uniformes, que
Trimestre T 90 4 coinciden con los períodos de tiempo de la
Mes M 30 12
Día D 1 360 tasa de interés.
Fuente: Aliaga, 2008.
Gráfico Nº 4: Horizonte y sub horizonte
1.3.6. Horizonte y sub temporal
horizonte temporal
Sub horizonte
La variable: horizonte temporal (H), temporal

0 30 60 90
es una de las variables básicas para el cálculo Momento de
apertura
Momento de
cierre

de intereses. En una operación financiera, el

Horizonte temporal
horizonte temporal será el período

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Apellidos y Nombres del alumno:

Fecha:

Resuelva los siguientes ejercicios

1. Contabilice los días para el cómputo de intereses de una operación que inició el 05 de
julio y terminó el 25 septiembre del mismo año.

2. Elabore un diagrama de flujo de caja de una operación financiera que tiene los siguientes
movimientos en una cuenta de ahorros.

Fecha Depósito Retiro Flujo de Caja

01/07 1000
15/07 300
23/07 500 100
30/07 700

Dibuje su diagrama aquí:

3. Complete la tabla siguiente con los períodos de tiempo que hay en cada horizonte
temporal.

Períodos de tiempo Horizonte temporal 1 año Horizonte temporal 6 meses

Meses
Bimestres
Trimestres
Semestres
Año

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4. Un cliente apertura una cuenta de ahorros en un banco con un importe de S/. 1500.00.
¿Cuánto interés habrá ganado al cabo de un año, si la tasa de interés que le paga el banco
es de 5% anual? Calcule asimismo el monto final que obtendría por esta operación.