Confecciones

Septiembre 2015

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Tabla de Contenido

I. Resumen Ejecutivo
II. Indicadores Financieros del Sector
1. Tendencia del Producto Interno Bruto del Sector
2. Tasa de crecimiento en ventas
3. Comercio Exterior
4. Rentabilidad
5. Tasa de crecimiento en activos
6. Endeudamiento
7. Eficiencia
III. Matriz DOFA
IV. Grado de Concentración del Sector
V. Calificación del Sector – Conclusión
VI. Anexos
1. Evolución histórica de las principales cifras financieras del sector 2010-2014
2. Resultados de Pareto 2014

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I. Resumen Ejecutivo
 Al cierre de 2014 la producción de tejidos y artículos de punto y ganchillo y
prendas de vestir representó el 0,77% del PIB nacional y el 6,94% del PIB
industrial con un nivel de valor agregado de $ 3,97 billones.
 A su vez, la producción del sector se contrajo en un 1,6%, lo cual representa
su segundo año consecutivo con crecimiento negativo, en 2013 se contrajo
2,1%.
 Por el lado de las ventas, las cifras de 2014 reflejan un panorama de
desaceleración de las ventas de las empresas de confecciones en Colombia.
El cierre del año terminó con una expansión de 0,75% anual, después de
haber registrado una tasa de expansión de 5,97% en 2013.
 En lo corrido de 2015 a junio la información provista por el DANE es
relativamente más alentadora en términos de la recuperación real de la
producción y de las ventas para el sector de confecciones, la producción en
términos reales registra una expansión de 2,8% y las ventas reales un
crecimiento de 3,1%.
 En 2014, las exportaciones de confecciones desde Colombia redujeron su
valor en un 11%, al pasar de US$ 507,24 millones a US$ 451,44 millones.
La actividad exportadora del sector representó un 0,82% de la canasta de
exportaciones de Colombia.
 De acuerdo con los registros del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo
(MinCIT), las exportaciones colombianas de confecciones tuvieron como
principal destino durante 2014 a los Estados Unidos con una participación
del 36,57%, seguido de Ecuador con 14,14%, México (9,88%), la Unión
Europea (7,78%), Perú (6,7%), Venezuela (5,74%) y Chile (2,57%).
 De acuerdo con los informes de importaciones del MinCIT entre enero y
noviembre de 2014, las compras externas de productos del sector de
confecciones llegaron a los US$ 822,16 millones, un 4,9% por encima de lo
observado en igual periodo de 2013.
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 El principal país de origen de las confecciones importadas es la República
Popular China con un 47,3% (US$ 388,88 millones), seguido de los demás
países de Asia (excluyendo Japón) con un 19,22% (US$ 158,03 millones),
en tercer lugar se ubicó la Unión Europea con 4,19% (US$ 34,41 millones) y
en cuarto lugar Perú que participó de un 4,13% (US$ 33,92 millones), los
demás países representaron importaciones por valor de US$ 206,93
millones.
 La situación financiera de las empresas que conforman el sector y que están
reunidas en el servicio de información EMIS Benchmark registra una leve
reducción en 2014. Así la rentabilidad como proporción de las ventas pasó
de 2,91% a 1,58% y la utilidad operativa/ventas pasó de 5,89% a 5,60% entre
2013 y 2014.
 En este sector la muestra de EMIS contiene 198 empresas con información
de ventas, las 20 primeras equivalen al 17,01% del total de empresas y
concentran el 70,20% de las ventas.
 El factor de concentración, definido como el porcentaje acumulado de ventas
sobre el porcentaje acumulado de empresas, para este sector es de 3,97,
que la ubica en el puesto 47 dentro de los 85 sectores considerados.
 Este sector se calificó dentro del cuarto cuartil en 2014 y ocupó la posición
80 en el ordenamiento de los 85 sectores. Este sector pertenece al grupo
que reúne el último 25% de los sectores con los resultados menos favorables
del conjunto.
 Confecciones II. Indicadores Financieros

Las variables utilizadas para los indicadores financieros del sector, se obtienen a
partir de la agregación de los resultados financieros de las empresas del respectivo
sector disponibles en la base de datos de EMIS Benchmark, que si bien contiene un
número importante de empresas representativas de cada sector o actividad, no
necesariamente reúne el universo de todos los establecimientos dedicados a esta
activad, razón por la cual se pueden encontrar algunas diferencias cuando se
consultan para la misma variable otras fuentes de información como el DANE que
pueden incluir un mayor número de establecimientos, tanto del sector formal como
del informal.
1. Tendencia del producto interno del sector
Al cierre de 2014 la producción de tejidos y artículos de punto y ganchillo y prendas
de vestir representó el 0,77% del PIB nacional y el 6,94% del PIB industrial con un
nivel de valor agregado de $ 3,97 billones. A su vez, la producción del sector se
contrajo en un 1,6%, lo cual representa su segundo año consecutivo con crecimiento
negativo, en 2013 se contrajo en 2,1%. En general, el sector de la confección es una
de las industrias que más dificultades ha observado durante el último año asociadas
a algunas características internas que le restan productividad y a la fuerte
competencia externa de productos importados de Asia a bajos precios.

Las tasas de crecimiento de las ventas y de los activos, eventualmente pueden verse Gráfico 1. Tasa de Crecimiento del PIB fabricación de tejidos y artículos de
afectadas por el mayor o menor número de empresas incluidas en cada año en la punto y ganchillo y prendas de vestir y el PIB total
base de datos, según la información obtenida de las diferentes fuentes. 20

16,0
15 10,3
Recomendamos complementar esta lectura con los documentos desarrollados para
los demás sectores relacionados con textiles y confecciones. Algunos valores de los 10 10,2
6,7
6,9
8,7

indicadores financieros de 2014 pueden tener alguna variación con respecto a los 5 5,9 5,3 4,7
6,6 4,0 4,9 4,6
3,9 4,0
indicados en los estudios del año anterior, debido a la reclasificación o inclusión de 0,1 3,5
1,7
2,8
0 0,7
nuevas empresas. -1,0 -1,6
-2,1
-5 -5,0

-10
-12,5
-15

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015
PIB

Fabricación de tejidos y artículos de punto y ganchillo y prendas de vestir

Fuente: DANE. Datos al primer trimestre de 2015

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El panorama actual del sector refleja cierto optimismo por la apertura de nuevos adicionales a la importaciones de confecciones, calzado y marroquinería, mejore las
mercados de exportación y fortalecimiento de los mercados tradicionales. Junto con condiciones del sector en el mediano plazo, siempre y cuando el consumo de los
el sector textil, las confecciones cuentan con un sólido respaldo institucional de la hogares mantenga una dinámica estable que respalde la recuperación del sector.
agencia de promoción ProColombia y esto ha facilitado la búsqueda de socios
comerciales. Sin embargo, durante el primer trimestre de 2015 la producción del Tabla 1. PIB por rama de actividad
sector no registró un comportamiento positivo observando una contracción del 5,0%. Rama de Actividad
2013 2014 2015
I II III IV ANUAL I II III IV ANUAL I
Industria Manufacturera -2,7 3,1 1,3 1,0 0,6 4,0 -1,7 -0,7 -0,5 0,2 -2,1

Gráfico. 2 Tasa de crecimiento del PIB fabricación de tejidos y artículos de Fabricación de tejidos y artículos de punto y ganchillo y
prendas de vestir
-16,7 4,0 -1,4 7,6 -2,1 13,9 -6,6 1,4 -13,0 -1,6 -5,0

punto y ganchillo y el PIB de la industria manufacturera Total PIB 2,9 4,7 6,1 6,0 4,9 6,5 4,1 4,2 3,5 4,6 2,8
Fuente Dane.
20

15
16,0
De hecho, estimaciones de ANIF, Inexmoda y Raddar plantean un panorama positivo
10,3
10,2 8,7
para el sector en 2015 asociado no sólo al consumo habitual de los hogares sino al
10 7,2
5,9 7,9
6,8
4,0
desarrollo de ferias como Colombiatex y Colombiamoda, las cuales generan
4,7
5 4,9 4,5 oportunidades de negocio superiores a los US$ 250 millones y atraen a potenciales
1,8 0,1 0,6 0,2
0 0,1 0,6
0,7 compradores nacionales y extranjeros.
-2,1
-1,0 -2,1 -1,6
-4,1
-5 -5,0

-10
-12,5
-15
2. Tasa de crecimiento de ventas
2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Industria Manufacturera
Por el lado de las ventas, las cifras de 2014reflejan un panorama de desaceleración
Fabricación de tejidos y artículos de punto y ganchillo y prendas de vestir de las ventas de las empresas de confecciones en Colombia. El cierre del año
Fuente: DANE. Datos al primer trimestre de 2015 terminó con una expansión de 0,75% anual, después de haber registrado una tasa
de expansión de 5,97% en 2013. Estos datos muestran que durante 2014, las ventas
De esta forma, el sector mantiene su tendencia a la baja con contracciones más del sector mantuvieron un comportamiento estático que refleja el tremendo nivel de
pronunciadas que las observadas por la actividad manufacturera en su conjunto. Sin competencia extranjera y la dificultad de absorber el positivo desempeño del
embargo, se espera que las medidas de protección a la producción nacional consumo de los hogares.
generadas por el Decreto 074 de 2013, el cual establece aranceles mixtos

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Gráfico 3. Crecimiento en ventas de confecciones Tabla 2. Variación año corrido (%) de la producción y las ventas, según clases
industriales (enero-junio) 2015 / 2014
20%
14.87% Producción Ventas
Dominio Clases Industriales
15% Nominal Real Nominal Real

10% Total Industria sin refinación 5,9 0,2 6,8 1,1

5.84% 5.97%
Total Industria -0,2 -2,0 0,7 -1,0
5%
0.75% 1300 Hilatura, tejeduría y acabado de productos textiles -2,2 -11,6 -0,2 -9,9

0% 1400 Confección de prendas de vestir 6,8 2,8 7,0 3,1

Fuente: DANE, Encuesta Mensual Manufacturera a junio de 2015
-5%
-4.48%
-10%
2010 2011 2012 2013 2014 3. Comercio Exterior

Fuente: EMIS Benchmark.. Exportaciones del sector de confecciones

Ahora bien, vale la pena analizar la dinámica más reciente de las ventas. En lo corrido
de 2015 a junio la información provista por el DANE es relativamente más alentadora
en términos de la recuperación real de la producción y de las ventas para el sector
de confecciones, la producción en términos reales registra una expansión de 2,8% y
las ventas reales un crecimiento de 3,1%.
En contraste, las actividades asociadas a la producción textil muestran una profunda
contracción tanto en producción (-11,6%) como en ventas reales (-9,9%). Este difícil
panorama complejo para una actividad encadenada con la producción de
confecciones es aún más marcado que la contracción agregada observada por la
industria colombiana y es resultado de un conjunto de factores internos y externos
que han dificultado la recuperación de esta actividad económica.
En 2014, las exportaciones de confecciones desde Colombia redujeron su valor en
un 11%, al pasar de US$ 507,24 millones a US$ 451,44 millones. La actividad
exportadora del sector representó un 0,82% de la canasta de exportaciones de
Colombia.
De acuerdo con los registros del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo
(MinCIT), las exportaciones colombianas de confecciones tuvieron como principal
destino durante 2014 a los Estados Unidos con una participación del 36,57%, seguido
de Ecuador con 14,14%, México (9,88%), la Unión Europea (7,78%), Perú (6,7%),
Venezuela (5,74%) y Chile (2,57%). Las exportaciones a otros destinos de Europa,
América, África y Asia representaron un 16,62% con un valor total de US$ 90,29
millones entre enero y noviembre de 2014.

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Gráfico 4. Crecimiento de las exportaciones de confecciones a 2014 (%) Gráfico 5. Exportaciones del sector confecciones por destino en 2014 (%)
10 8,40
5,64
5 Otros países

0 16,62% CHILE

-2,16
-5 2,57% VENEZUELA
36,57%
-6,85
-10 5,74% PERU
-11,00 2014
-15 -13,27 6,70% UE
2012 2013 2014
Exportaciones sector Exportaciones totales
MEXICO
7,78%
Crecimiento exportaciones 2012 2013 2014
Exportaciones sector 8,40 -13,27 -11,00 14,14% 9,88% ECUADOR

Exportaciones totales 5,64 -2,16 -6,85

Fuente: DANE. Cálculos EMIS Benchmark ESTADOS
UNIDOS

Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Datos a noviembre de 2014.

Fabricación de Prendas de Vestir 2012 2013 2014

Exportaciones del sector (US$ mm FOB) 584,88 507,24 451,44 Ahora bien, de acuerdo con la información de cadenas productivas del DNP, en 2014
Exportaciones totales (US$ mm FOB) 60.125 58.824 54.795 las exportaciones de ropa de algodón en tejidos planos representaron el 27,9% de
Participación sector 0,97% 0,86% 0,82% las ventas externas de la cadena de textiles y confección, seguidas por las
Fuente: DANE. Cálculos EMIS Benchmark exportaciones de confecciones de fibra sintética y/o artificial (18,4%) y las
exportaciones de ropa de algodón en tejidos de punto (10,9%).

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Tabla 3. Exportaciones de la cadena de textiles y confecciones por eslabón Importaciones del sector de confección a noviembre de 2014
(US$ FOB) 2010-2014 De acuerdo con los informes de importaciones del MinCIT entre enero y noviembre
de 2014, las compras externas de productos del sector de confecciones llegaron a
Principales variables cadena de Textiles y Confecciones (2010- 2014) los US$ 822,16 millones, un 4,9% por encima de lo observado en igual periodo de
Exportaciones (dólares FOB) 2013.
Nombre eslabón
2010 2011 2012 2013 2014

Algodón 343.405 1.452.490 846.198 1.925.995 4.174.317

El principal país de origen de las confecciones importadas es la República Popular
Artículos de algodón, excepto prendas de vestir 54.486.898 70.394.805 62.070.533 65.383.422 52.792.713
China con un 47,3% (US$ 388,88 millones), seguido de los demás países de Asia
Artículos de fibras sintéticas y/o artificiales 5.089.441 5.080.245 4.285.781 4.525.041 4.139.286
(excluyendo Japón) con un 19,22% (US$ 158,03 millones), en tercer lugar se ubicó
Confecciones de fibra sintética y/o artificial 106.930.600 108.335.401 121.329.511 111.002.806 97.403.110
la Unión Europea con 4,19% (US$ 34,41 millones) y en cuarto lugar Perú que
Confecciones de lana 21.539.182 24.536.256 24.701.376 23.505.157 22.326.925
21 139 7.008 24.864 n.d
participó de un 4,13% (US$ 33,92 millones), los demás países representaron
Fibras sintéticas y artificiales
Hilados de algodón 3.353.437 4.956.466 3.192.896 5.793.043 2.908.540 importaciones por valor de US$ 206,93 millones.
Hilados de fibras artificiales 3.583 37.709 470.479 102.620 53.946
Hilados de fibras sintéticas 17.631.540 22.519.861 17.252.066 13.707.540 20.937.335 Gráfico 6. Importaciones del sector confecciones por país de origen en 2014
Hilados de lana n.d 26.102 n.d n.d 1.229 (%)
Lana n.d 99 34.854 27.833 131.358
Otros tejidos de algodón 9.111.355 8.691.660 8.020.559 7.450.216 7.119.288 Otros países
Ropa de algodón en tejidos de punto 142.766.185 116.734.102 124.593.162 90.524.198 57.952.622
2,49% AFRICA
Ropa de algodón en tejidos planos 197.800.523 197.585.029 201.834.091 171.703.715 147.663.791 5,67%
2,78%
MEXICO
Ropa de algodón en tejidos planos o de punto 330.048 386.593 589.244 236.713 83.898 3,26%
Tapices y alfombras de lana 622.930 199.035 262.037 337.397 161.818 MEDIO ORIENTE
3,57%
Tapices y artículos de cordelería de algodón 7.287.671 6.113.710 6.852.198 5.747.335 5.079.986
3,59% TRIANGULO
Tapices y artículos de cordelería de fibras sintéticas y/o artificiales 553.889 1.328.604 551.283 460.032 484.022 47,30% NORTE
3,80% ECUADOR
Tejidos de lana 1.265.295 587.202 552.378 59.274 30.321
Tejidos de punto de fibra sintética y/o artificial 41.278.271 49.422.810 46.972.305 37.533.608 34.701.470
2014 ESTADOS UNIDOS
4,13%
Tejidos planos de algodón 68.408.155 91.218.004 77.363.894 47.626.566 37.690.882
4,19% PERU
Tejidos planos de fibra sintética y/o artificial 31.324.767 36.041.464 42.673.702 40.082.816 34.211.397
UE
Total Cadena 710.127.196 745.647.787 744.455.556 627.760.192 530.048.252
Fuente: DNP - Cadenas Productivas con información de DANE y DIAN 19,22% Paísesde Asia (salvo
China y Japón)
CHINA

Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Datos a noviembre de 2014.

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Por último, dentro del conjunto de importaciones de la cadena de textiles y 4. Rentabilidad
confecciones, es posible identificar que el principal eslabón de subsector de
confecciones fue el rubro de confecciones de fibra sintética y/o artificial con valor Las razones de rendimiento o de rentabilidad se utilizan para medir la generación de
importado de US$ 186,98 millones y una participación del 9,39%; en segundo lugar, utilidades en la operación de la empresa. En el caso del sector de confecciones la
se ubicaron las importaciones de ropada de algodón en tejidos planos con (8,2%) y rentabilidad como proporción las ventas registra un promedio de 2,25% anual para
en tercer lugar la ropa de algodón en tejidos de punto (7,86%). los últimos 5 años. La situación financiera de las empresas que conforman el sector
y que están reunidas en el servicio de información EMIS Benchmark registra una leve
Tabla 4. Importaciones de la cadena de textiles y confecciones por eslabón reducción en 2014. Así la rentabilidad como proporción de las ventas pasó de 2,91%
(US$ CIF) 2010-2014 a 1,58% y la utilidad operativa/ventas pasó de 5,89% a 5,60% entre 2013 y 2014.
Principales variables cadena de Textiles y Confecciones (2010- 2014)

Nombre eslabón
Importaciones (dólares CIF) Gráfico 7. Rentabilidad sobre ventas y Rentabilidad operativa
2010 2011 2012 2013 2014
Algodón 107.401.460 140.893.598 65.685.638 72.121.720 61.745.099
Artículos de algodón, excepto prendas de vestir 32.211.677 43.186.676 57.446.373 33.679.460 29.668.613 10%
Artículos de fibras sintéticas y/o artificiales, excepto prendas de vestir 25.740.825 37.568.145 37.647.071 26.180.417 30.450.140
Confecciones de fibra sintética y/o artificial 58.417.789 119.690.911 160.988.106 176.414.505 186.982.140
Confecciones de lana 26.788.230 39.936.642 55.607.656 71.907.705 68.175.386
Fibras sintéticas y artificiales 555.173 348.199 1.182.787 1.081.671 403.399
7.29%
Hilados de algodón 141.396.665 160.013.721 167.735.727 137.236.218 155.596.979 6.82%
Hilados de fibras artificiales 3.861.425 12.633.950 17.723.353 13.982.778 13.132.373
5.89%
Hilados de fibras sintéticas 196.363.691 284.326.425 262.034.038 238.794.982 265.970.940 5.60%

Hilados de lana 142.743 339.996 252.385 168.970 193.035 4.54%

Lana 2.074.139 4.328.625 4.340.547 2.391.588 515.037
Otros tejidos de algodón 24.575.587 33.285.565 37.387.681 43.843.336 52.126.184
2.70% 2.91%
Ropa de algodón en tejidos de punto 90.021.685 128.470.192 150.091.162 147.618.003 156.511.247
2.03% 2.04%
Ropa de algodón en tejidos planos 67.761.708 120.313.709 150.409.520 158.046.097 163.185.109 1.58%
Ropa de algodón en tejidos planos o de punto 1.096.495 1.353.517 1.478.716 1.639.247 970.296
0%
Tapices y alfombras de lana 745.378 725.900 1.043.335 657.456 1.028.107
2010 2011 2012 2013 2014
Tapices y artículos de cordelería de algodón 10.381.193 12.003.167 13.809.675 12.860.771 13.677.470
10.685.411 14.654.310 17.111.307 15.596.347 16.196.871
Rentabilidad sobre Ventas Utilidad Operativa / Ventas (Rentabilidad operativa)
Tapices y artículos de cordelería de fibras sintéticas y/o artificiales
Tejidos de lana 13.010.692 21.011.313 18.237.937 16.945.827 15.814.154 Fuente: EMIS Benchmark..
Tejidos de punto de fibra sintética y/o artificial 37.867.070 78.023.355 85.804.266 74.488.249 95.408.200
Tejidos planos de algodón 216.579.337 264.950.873 288.299.279 250.179.224 295.014.139
Tejidos planos de fibra sintética y/o artificial 228.954.355 352.865.840 348.304.474 359.416.675 369.415.724
Total Cadena 1.296.632.728 1.870.924.629 1.942.621.033 1.855.251.248 1.992.180.641
Fuente: DNP - Cadenas Productivas con información de DANE y DIAN

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Rentabilidad de activos y patrimonio 5. Tasa de crecimiento en activos
En el año 2014 la tasa de crecimiento de activos pasó de 5,66% anual a 2,92%.
También es posible medir el rendimiento o rentabilidad como la capacidad de la
empresa para generar utilidades con base en los recursos invertidos, es decir los Gráfico 9. Crecimiento en activos
activos y el patrimonio. En este caso tanto la rentabilidad sobre activos como sobre
patrimonio se han contraído en el 2014. Así, durante el año la rentabilidad sobre 20%
patrimonio pasó de 5,27% a 2,97% a su vez la rentabilidad sobre activos pasó de
2,69% a 1,43%.

11.27%
Gráfico 8. Rentabilidad sobre activos y sobre patrimonio
6.98%
10% 5.66%
5.55% 5.27% 2.92%

3.99%
0.31%
3.81%
0%
2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: EMIS Benchmark..
2.97%

2.61% 2.69%
1.90% 1.88%
1.43%
0% 6. Endeudamiento
2010 2011 2012 2013 2014
Rentabilidad sobre Activos Rentabilidad sobre Patrimonio
Las razones endeudamiento se utilizan para analizar la estructura financiera de la
Fuente: EMIS Benchmark..
empresa y su capacidad de cumplir con compromisos con terceros. A su vez son
útiles para medir la habilidad para cubrir intereses de deuda. El sector de
confecciones incremento su razón de endeudamiento durante el último año
analizado. Así ésta pasó de 48,92% en 2013 a 51,75% en 2014.

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 Debilidades
Gráfico 10. Endeudamiento  En muchos casos se trata de compañías familiares sin estructuras de
gobierno corporativo bien definidas y que no han observado procesos de
sucesión generacional.
60%
 Las firmas más pequeñas mantienen esquemas de subcontratación al
destajo que tienen efectos adversos desde diversos puntos de vista como
deterioro de las relaciones laborales, fallas en las características estándar
de los productos y una alta rotación del personal.
53.01%
52.37%
50% 51.75%
50.74%  El sector ha estado expuesto a las dificultades económicas de la industria
48.92% textil, como parte de la cadena, y algunas firmas han sucumbido ante el
panorama actual.

Oportunidades
40%  Identificar oportunidades de consolidación empresarial a través de
2010 2011 2012 2013 2014
fusiones y adquisiciones que generen economías de escala y faciliten el
Fuente: EMIS Benchmark.. acceso a los mercados de capitales para la modernización de tecnología
y la innovación en la oferta de producto.

 Apalancar el crecimiento de las compañías en el conocimiento que tienen

sobre el consumir promedio, apuntando a capturar los efectos positivos
del mayor ingreso de los hogares de clase media.
7. Eficiencia
En el período 2013-2014 la rotación de cartera pasó de 82 a 87 días y la rotación de Fortalezas
inventarios aumentó de 143 días a 153 días.  Las confecciones locales gozan de alto nivel de recordación dentro del
consumidor masivo y los principales grupos de población de ingresos
bajos y medios.
III. Matriz DOFA
 Las redes de distribución permiten que los productos del sector lleguen a
los consumidores a través de las cadenas de comercio minorista
En este apartado se presentan un conjunto de factores internos y externos que populares, los almacenes propios en centros comerciales y,
pueden incidir sobre el desempeño económico futuro del sector de confecciones. recientemente, a través de las tecnologías de la información con el

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 lanzamiento de portales web donde el consumidor puede revisar
catálogos de prendas y ordenarlas desde su computadora.
 Las firmas locales tienen profundo conocimiento del mercado y, en los
principales casos, han logrado adaptarse a los cambios en el consumidor
y a los gustos de las generaciones más jóvenes a través de la definición
de un mercado objetivo claro.
Amenazas
 El ingreso de productos importados a bajos precios provenientes de los
mercados asiáticos ha generado presiones sobre el sector debido a la
incapacidad de la industria local de competir con los precios de éstos.
 La desaceleración de la economía colombiana puede impactar de manera
negativa sobre la capacidad de generación de ingresos del sector debido
a un menor consumo de los hogares. Este escenario podría presentarse
en el mediano plazo.
 La actual depreciación del peso supone un reto para las compañías que
tenía proyectos de modernización de plantas de producción con
tecnología importada.
IV. Grado de Concentración
1. Factor de concentración
Con el propósito de contribuir a la caracterización de los sectores económicos de la
economía, en la presente entrega se realiza un informe basado en el principio de
Pareto, el cual permite establecer el grado de concentración que existe en los
diferentes sectores de acuerdo con el volumen de ventas y el número de empresas
que reportan información.
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Establecer el grado de concentración de un sector en la economía y particularmente
el tipo de mercado predominante, es un proceso más complejo que considerar
únicamente el volumen de sus ventas; por cuanto requiere un estudio detallado de
su desarrollo tecnológico, el grado de especialización de sus líneas de producción o
servicios, el tamaño de los clientes, la estructura de costos, la formación de precios,
las economías de escala, el grado de integración, etc. Por tanto lo que se pretende
con la aplicación del principio de Pareto es tan sólo disponer de un indicador sencillo
y de fácil comprensión, que permita conocer la cuota de mercado que tienen las
empresas colombianas en los diferentes sectores y por ende el grado de
concentración de las ventas en relación con el número de empresas que las efectúan,
dentro de la muestra considerada.
No obstante, la apreciación del mayor o menor liderazgo de la empresas en un
mercado particular o sectorial, suministra elementos de juicio valiosos que
coadyuvan a entender el grado de competitividad, implicaciones de la aplicación de
políticas gubernamentales, estructura de su cadena productiva, comportamiento de
los precios, grado de especialización del factor trabajo, barreras de entrada a nuevas
empresas, tamaño de sus activos, grado de acceso a las fuentes de financiación,
información transmitida al mercado, etc. todo ello orientado a comprender mejor los
riesgos y oportunidades que tienen las empresas en términos de su crecimiento,
estabilidad, solidez o insolvencia.
El comportamiento y evolución de un sector cuya producción y ventas este altamente
concentrada en un mínimo de empresas, de hecho estará muy correlacionado con lo
que le suceda a una o dos empresas en particular, ya que ellas condicionan en la
práctica al sector; no así ocurre donde exista un alto grado de competencia, con la
presencia de muchas empresas de tamaño similar, donde ninguna es predominante
y la suma de ellas determinan el comportamiento sectorial.
Con esta orientación, la siguiente gráfica muestra en el eje horizontal el porcentaje Tabla 5. Sector Confecciones primeras 20 empresas ($ millones)
acumulado de empresas y el eje vertical el porcentaje acumulado de ventas; la línea Acumulado Acumulado Rentabilidad Rentabilidad
No RazonSocial Ventas Endeudamien Utilidad Neta
vertical que corta con la curva, muestra el porcentaje acumulado de empresas para Ventas Empresas sobre Ventas sobre Patrimonio
to
un nivel de ventas del 80% (valor aproximado); de tal forma que entre más cercana 1 CRYSTAL S.A.S. 644,110 14.41% 0.51% 1.2% 2.2% 49.5% 7,591

este la línea al origen, mayor será el nivel de concentración y viceversa; es decir 2 MANUFACTURAS ELIOT S.A. 567,120 27.10% 1.01% 0.2% 0.4% 62.1% 964
3 PERMODA LTDA 313,535 34.12% 1.52% 2.9% 2.0% 33.0% 9,198
mientras más se aleja del origen menos será la concentración. 4 DISTRIBUIDORA DE TEXTILES Y CONFECCIONES S.A. 180,280 38.15% 2.02% 3.4% 3.3% 16.1% 6,058
5 C.I. HERMECO S.A. 172,798 42.02% 2.53% -1.0% -7.7% 77.5% -1,747
Gráfico 11. Factor de concentración Sector Confecciones 6 INDUSTRIAS CANNON DE COLOMBIA S.A. 143,099 45.22% 3.03% 0.9% 1.9% 47.9% 1,335
7 COMERCIALIZADORA INTERNACIONAL JEANS S.A. 131,989 48.17% 3.54% -1.6% -10.1% 66.2% -2,175
Factor de Concentración Confecciones 8 ESTUDIO DE MODA S.A. 109,408 50.62% 4.04% -0.7% -7.4% 89.1% -754
9 INDUSTRIA MERCADEO Y COLOR S.A.S. 87,748 52.58% 4.55% 1.7% 12.0% 83.5% 1,466
100.0% 10 CO & TEX S.A.S. 75,320 54.27% 5.05% 8.2% 50.7% 59.9% 6,150
90.0% INDUSTRIA COLOMBIANA DE CONFECCIONES S.A.
11 71,077 55.86% 5.56% 0.7% 2.7% 68.5% 523
80.0% INCOCO
70.0% COMERCIALIZADORA INTERNACIONAL EXPOFARO
12 66,310 57.34% 6.06% -40.2% -71.3% 67.3% -26,663
S.A.S.
60.0%
Acumulado Ventas

13 SUPERTEX S.A. 63,986 58.77% 6.57% 0.8% 3.5% 73.0% 540

50.0%
40.0% 14 WKENZO JEANS S.A. 61,026 60.14% 7.07% 2.8% 10.8% 64.5% 1,680
30.0% 15 FIGURAS INFORMALES S.A.S. 58,315 61.44% 7.58% 1.8% 13.1% 83.4% 1,049
20.0% 16 COLOMBIANA DE NO TEJIDOS Y ACOLCHADOS S.A. 50,204 62.57% 8.08% 0.7% 1.4% 61.1% 340
10.0% 17 PORTAFOLIO TEXTIL S.A.S. 45,604 63.59% 8.59% 1.4% 9.7% 78.7% 632
0.0% 18 STOP S.A.S. 45,279 64.60% 9.09% 1.6% 2.3% 49.1% 715
0.0% 50.0% 100.0% 19 INDUSTRIA AMERICANA DE COLCHONES S.A. 43,468 65.57% 9.60% 1.3% 5.5% 56.8% 553
Acumulado empresas 20 DOLCE SOCIEDAD POR ACCIONES SIMPLIFICADA 40,918 66.49% 10.10% 0.4% 2.7% 74.5% 171
Fuente: EMIS Benchmark Fuente: EMIS Benchamark

La empresa con el mayor volumen de ventas en el año 2014 es CRYSTAL S.A.S.

En este sector la muestra de EMIS contiene 198 empresas con información de
ventas, las 20 primeras equivalen al 17,01% del total de empresas y concentran el
70,20% de las ventas.
con $644.110 millones, en segundo lugar se encuentra MANUFACTURAS ELIOT
S.A. con ventas por $567.120 millones y la tercera empresa más importante es
PERMODA LTDA. con ventas por $313.535 millones.
CRYSTAL S.A.S. es una compañía manufacturera que produce y comercializa las
marcas GEF, Punto Blanco, Baby Fresh, Galax y Casino. Con más 50 años de

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trayectoria, esta compañía cuenta con 8 plantas de manufactura en Colombia y un
sistema de 5 centros de distribución.
MANUFACTURAS ELIOT S.A. es una compañía industrial colombiana con más de
50 años en el mercado especializada en la producción y comercialización de prendas
para hombre y mujer. Desde 1992, sus productos se exportan a los mercados de la
región andina.
El factor de concentración, definido como el porcentaje acumulado de ventas sobre
el porcentaje acumulado de empresas, para este sector es de 3,97, que la ubica en
el puesto 47 dentro de los 85 sectores considerados.
El factor de concentración permite obtener un ordenamiento de los sectores según
su grado de concentración de ventas; de forma que en un sector con una muestra
“homogénea” donde teóricamente no se presente ningún tipo de concentración, el
valor del factor sería 1 (50% / 50%).
En cumplimiento del principio de Pareto: el 80% de las ventas está concentrado en
el 20% de las empresas, por lo tanto el valor del factor es de 4, alrededor de este
número hay un número importante de sectores de la muestra considerada (50% de
los sectores tienen un factor de concentración entre 3 y 4, y un 20% inferior a 3). Para
el conjunto de los 85 sectores; el promedio muestra que el 80,29% de las ventas se
concentra en el 18,08% del total de las empresas de la muestra.
En el extremo opuesto donde una sola empresa concentrara el 80% de las ventas el
valor de factor depende del número de empresas en el sector. Entre mayor sea el
número de empresas del sector y en un número reducida de ellas se concentren las
ventas, mayor será el factor y viceversa; es decir, que si las ventas las hacen muchas
empresas sin que predomine algunas de ellas, menor será el factor de concentración.
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Si bien este factor permite hacer un ordenamiento válido de los sectores por grado
de concentración, debe tenerse en cuenta en su interpretación el número de
empresas que conforman la muestra en cada sector y que en algunos casos puede
ser igual o estar muy próximo a la población total.
El índice de concentración no pretende establecer el tipo de mercado que predomina
en los sectores (monopolio, duopolio, oligopsonio, monopsonio, competencia), tan
solo facilita el ordenamiento por el grado de concentración de las ventas, en un
número determinado de empresas, teniendo en cuenta el número de ellas que lo
conforman.
V. Calificación del Sector - Conclusión
Los 85 sectores para los cuales se dispone de información financiera se han
ordenado con base en 6 indicadores considerados como fundamentales en la
generación de caja de las empresas: margen operativo, margen neto,
endeudamiento, rotación de cartera, rotación de inventarios y crecimiento en ventas.
De acuerdo con el puesto relativo obtenido por el respectivo sector o subsector en
cada uno de estos indicadores, se ha establecido un indicador promedio que sirve de
base para ordenar los sectores en cuartiles, a los que se les asigna
consecutivamente una calificación de forma tal que el primer cuartil (calificación 1)
reúne el primer 25% de los sectores con los mejores resultados y el cuarto cuartil
(calificación 4) reúne el último 25% de los sectores con los resultados menos
favorables del conjunto.
La posición relativa de cada sector en el total indica el comportamiento general del
desempeño financiero, de tal forma que la mejor posición es la del sector 1 y la peor
la del sector 85.
Esta clasificación efectuada con base en el desempeño financiero de las empresas Anexo 1. Evolución histórica de la principales cifras financieras del sector
del sector, permite en forma objetiva clasificar cada uno de los sectores y evaluar de 2010 – 2014 (Millones de $)
esta forma su evolución en el conjunto de los sectores.

Confecciones 2010 2011 2012 2013 2014

Este sector se calificó dentro del cuarto cuartil en 2014 y ocupó la posición 80 en el Tamaño
ordenamiento de los 85 sectores. Este sector pertenece al grupo que reúne el último Ventas 3,820,809 4,388,963 4,192,264 4,442,644 4,475,796
25% de los sectores con los resultados menos favorables del conjunto. Al analizar Activos 4,077,587 4,537,238 4,551,323 4,808,994 4,949,631
Utilidad 77,426 118,371 85,495 129,362 70,936
sus indicadores de utilidad operativa sobre ventas, el sector se destacó por ubicarse Patrimonio 1,942,323 2,131,983 2,241,857 2,456,557 2,388,379
en la posición 45, lo cual es resultado de una relación del 5,6%. Dinamica
Crecimiento en Ventas 5.84% 14.87% -4.48% 5.97% 0.75%
Crecimiento en Activos 6.98% 11.27% 0.31% 5.66% 2.92%
Crecimiento en Utilidades 203.89% 52.88% -27.77% 51.31% -45.16%
Crecimiento del Patrimonio -0.18% 9.76% 5.15% 9.58% -2.78%
Rentabilidad
EBITDA 383,331 438,039 304,061 405,285 405,263
Rentabilidad sobre Ventas 2.03% 2.70% 2.04% 2.91% 1.58%
Rentabilidad sobre Activos 1.90% 2.61% 1.88% 2.69% 1.43%
Rentabilidad sobre Patrimonio 3.99% 5.55% 3.81% 5.27% 2.97%
Utilidad Operativa / Ventas
(Rentabilidad operativa) 6.82% 7.29% 4.54% 5.89% 5.60%
Endeudamiento
Endeudamiento 52.37% 53.01% 50.74% 48.92% 51.75%
Apalancamiento 109.93% 112.82% 103.02% 95.76% 107.24%
Pasivo Total / Ventas 55.89% 54.80% 55.09% 52.95% 57.22%
Eficiencia
Rotación de Cartera 96 88 89 82 87
Rotación de Inventarios 125 128 130 143 153
Rotación de Proveedores 61 61 51 52 59
Ciclo Operativo 221 216 219 225 240
Liquidez
Razón Corriente 1.64 1.63 1.67 1.59 1.61
Prueba Acida 1.06 1.02 1.04 0.96 0.94
Capital de Trabajo 1,026,083 1,115,584 1,141,412 1,101,475 1,149,335
Fuente: EMIS Benchmark

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Anexo 2. Pareto Sectores Económicos 2014 Pareto Sectores Económicos 2014
Acumulado
Pareto Sectores Económicos 2014 Total Acumulado
No Sector Empresas % Factor A/B
Acumulado Acumulado Empresas Ventas % (A)
Total (B)
No Sector Ventas % Empresas % Factor A/B
Empresas 44 Cuero, Curtiembre y Marrquineria 46 80,1% 19,6% 4,09
(A) (B)
45 Actividades Inmobiliarias 2105 80,0% 19,9% 4,03
1 Combustible y Lubricantes 462 80.1% 2.6% 30.83
2 Telecomunicaciones 265 79.1% 2.6% 29.94
46 Papel, Carton y Empaques 90 80,5% 20,0% 4,03
3 Ensamblaje Automotriz 70 83.6% 2.9% 29.26 47 Confecciones 198 80,1% 20,2% 3,97
4 Inversion e Intermediacion Financiera 1409 80.0% 2.8% 28.18 48 Molineria 83 79,9% 20,5% 3,90
5 Almacenes de Cadena 174 79.7% 2.9% 27.74 49 Redes de Comunicación y Sistemas 277 79,8% 20,9% 3,81
6 Carbon 138 79.3% 2.9% 27.35 50 Calzado 61 80,8% 21,3% 3,79
7 Transporte Terrestre de Carga 129 83.4% 3.1% 26.89 51 Minoristas Generales 1048 80,0% 21,2% 3,77
8 Azucar 237 78.7% 3.4% 23.31 52 Carroceria y Autopartes 61 79,8% 21,3% 3,74
9 Transporte Aereo de carga y pasajeros 23 95.9% 4.3% 22.05 53 Electrodomesticos 32 81,9% 21,9% 3,74
10 Exploracion y Explotacion Petrolera 156 80.4% 4.5% 17.92 54 Tinturas y Pinturas 47 79,6% 21,3% 3,74
11 Mineria Basica 219 80.5% 5.5% 14.70 55 Droguerias y Cosmeticos 297 80,1% 21,5% 3,72
12 Cemento y Concreto 82 80.1% 7.3% 10.94 56 Actividades de Informática 289 80,0% 21,8% 3,67
13 Articulos Domesticos 132 79.6% 7.6% 10.51 57 Servicios Personales 683 80,0% 21,8% 3,67
14 Gaseosas, Cervezas y Bebidas Alcohólicas 62 77.5% 8.1% 9.61 58 Ganadero 314 80,1% 22,0% 3,65
15 Alimentos Procesados 357 80.0% 9.0% 8.93 59 Materiales y Equipo 504 80,0% 22,2% 3,60
16 Radio, Television y Cable 156 80.4% 9.6% 8.36
60 Textil, Confeccion y Calzados 531 80,0% 22,4% 3,57
17 Ladrillo, Enchapes y Pisos 40 80.6% 10.0% 8.06
61 Vehículos 396 80,1% 22,7% 3,52
18 Hierro y Acero 70 79.0% 10.0% 7.90
62 Hoteleria y Turismo 359 80,0% 22,8% 3,50
19 Servicios Petroleros 195 79.7% 10.8% 7.40
20 Petroquimica 26 84.6% 11.5% 7.33
63 Metalmecanico 343 80,1% 23,0% 3,48
21 Vidrio 36 78.2% 11.1% 7.03 64 Avicola 103 80,1% 23,3% 3,44
22 Lacteos 90 79.6% 12.2% 6.52 65 Textil 314 80,1% 23,6% 3,40
23 Café 55 82.4% 12.7% 6.47 66 Maderas y Muebles 250 80,0% 23,6% 3,39
24 Agropecuario Basico 475 80.0% 13.5% 5.94 67 Recreacion y Restaurantes 215 79,9% 23,7% 3,37
25 Laboratorios Farmaceuticos 157 79.8% 14.0% 5.69 68 Equipos Hidraulicos y Electricos 70 80,5% 24,3% 3,31
26 Productos Línea Hogar y Aseo 91 80.6% 14.3% 5.64 69 Mayoristas Generales 1288 80,0% 24,2% 3,30
27 Transporte Terrestre de Pasajeros 48 80.0% 14.6% 5.48 70 Asesorias Empresariales 125 80,2% 24,8% 3,23
28 Cauchos y Derivados 54 79.9% 14.8% 5.40 71 Impresión y Artes Graficas 221 79,9% 26,2% 3,04
29 Servicios Aduaneros y de Carga 160 79.7% 15.0% 5.32 72 Plasticos y Empaques 373 79,9% 26,8% 2,98
30 Servicios de Información 125 80.1% 15.2% 5.27 73 Ferreterias 722 80,0% 26,9% 2,98
31 Alimentos concentrados para animales 45 80.9% 15.6% 5.20 74 Grasas y Aceites 56 79,4% 26,8% 2,97
32 Productos Agricolas y Mineros 285 80.1% 16.1% 4.97 75 Libros y Publicaciones 62 79,7% 27,4% 2,91
33 Comercio y exportacion de Café 50 77.4% 16.0% 4.83 76 Articulos Domesticos por Menor 185 79,9% 28,1% 2,84
34 Empresas Generales de Serfvicios 303 80.0% 16.8% 4.76
77 Agencias de Viajes 60 79,6% 28,3% 2,81
35 Ingenieria y Obras Civiles 1766 80.0% 17.6% 4.54
78 Productos Quimicos 51 80,0% 29,4% 2,72
36 Cultivos de Palma 63 79.3% 17.5% 4.54
79 Banano 126 80,1% 30,2% 2,66
37 Periodicos y Revistas 33 81.2% 18.2% 4.47
38 Generacion y Distribucion de Energia 70 80.3% 18.6% 4.32
80 Autopartes y Repuestos 487 80,1% 30,2% 2,65
39 Construccion y Edificacion 1455 80.0% 18.9% 4.23 81 Productos Alimenticios 167 80,1% 30,5% 2,62
40 Quimicos y Derivados 222 80.0% 18.9% 4.23 82 Maquinaria y Equipo 138 79,8% 32,6% 2,45
41 Empresariales Especiales 2105 80.0% 19.2% 4.16 83 Carnes 76 80,4% 34,2% 2,35
42 Manufacturas Especiales 361 79.9% 19.4% 4.12 84 Flores 211 80,0% 35,5% 2,25
43 Pescados y Mariscos 36 79.7% 19.4% 4.10 85 Saneamiento Ambiental 30 81,0% 36,7% 2,21
Fuente: EMIS-Benchmark Fuente: EMIS-Benchmark

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