Contextualização

CAPÍTULO 1

EXERCÍCIO 1

Determine a TAE e a TAEC da presente liquidação de remessa de títulos:

CONCEITUAÇÃO FORMA DE CÁLCULO VALOR

N Nominal 1479691.8+1441828.04 2921519,84
I Juro 128389.33 128389,33
G Gastos 0,3+0,78+8674,98 8676,06
I+G Juro e Gastos 128389,33+0,3+0,75+8674,98 137065,39
E Nominal-Juros 991669,8-19594,66 2793130,51
Nominal-
E' (Juros+comissões+Tarifa 991669,8-19594,66-18,03-5,16 2784454,45
mínima+outras despesas)
(1479691.8 𝑋 451) + (1441828.04 𝑋 392)
P VENCIMENTO MÉDIO 1479691.8 + 1441828.04 421, 8823287

360
𝑁 𝑃
T.A.E Taxa Anual Equivalente [( ) ] 𝑋 100 3,91%
𝐸
360
Taxa Anual Equivalente 𝑁 𝑃
T.A.E.C. [( ) ] 𝑋 100 4,19%
para o Cliente 𝐸′

Chegando assim ao resultado de TAE = 3,91% e TAEC = 4,19%

EXERCÍCIO 2

Comprove as principais grandezas da seguinte liquidação de títulos para o

pagamento de uma determinada construção.

CONCEITUAÇÃO FORMA DE CÁLCULO VALOR

N Nominal 330556.6x3 991669,8
I Juro 19594,66 19594,66
G Gastos 18,03+5,16 23,19
I+G Juro e Gastos 19594,66+18,03+5,16 19617,85
E Nominal-Juros 991669,8-19594,66 972075,14
Nominal-
(Juros+comissões+Tarif
E' 991669,8-19594,66-18,03-5,16 972051,95
a mínima+outras
despesas)
P Vencimento Médio (330556.6 𝑋 76) + (330556.6 𝑋 258) + (330556.6 𝑋 442) 258,666666
330556.6𝑥3 7

360
𝑁 𝑃
T.A.E Taxa Anual Equivalente [( ) ] 𝑋 100 2,81647%
𝐸
 360
T.A.E. Taxa Anual Equivalente 𝑁 𝑃
[( ) ] 𝑋 100 2,81988%
C para o Cliente 𝐸′

EXERCÍCIO 3

Determine a taxa de juro efetivo alcançada com a seguinte operação.

Conceito Cálculo Valor

N Nominal 330556,6*3 3496,80
I+G Juros e Gastos 19594,66+18,03+5,16 317,66
E Nominal-Juros 991669,8-19594,66 3179,14
P Vencimento Médio 9
 360
Taxa Anual Equivalente 𝑁 𝑃
T.A.E.C [( ) ] 𝑋 100 0,2384%
para o Cliente 𝐸′

EXERCÍCIO 4

Determine a rentabilidade, por dividendo, alcançada com a seguinte operação, se a

ação foi comprada por 9 €, em 30 de abril, e cotizava a 11,40 € no dia anterior ao
pagamento, sabendo-se, além disso, que somente se realiza um pagamento por
dividendo em todo o ano.

Conceito Cálculo Valor

N Número de Ação 400
V Valor por Ação 9
E Valor total das ações na 400 * 9 3600
compra (Valor de
Emissão)

RN Rendimento das Ações 33,9

RC Ganho na Compra 400 * (11,4 – 9) 960
R Rendimento Total 33,9 + 860 993,9
N Nominal das Ações 3600 + 993,9 4593,9
P Vencimento 61
360
r Rendimento da Operação 𝑁 𝑃
4,2175%
[( ) ] 𝑋 100
𝐸′

EXERCÍCIO 5
A construtora Defasa apresenta um excedente financeiro de tesouraria de
20.00 € que deseja colocar em um imposto a prazo fixo (IPF) de três meses, a uma taxa
trimestral de 2%. Para isto, realiza uma transferência para a conta do banco HCS, em que é
descontado 40 €. No vencimento da operação, o banco paga os juros e o desconta a título
de correio e outros gastos, 7 €. A retenção de impostos é de 15%. Determine a quantia
paga em conta, a TAE e a TAEC da operação.

Conceito Cálculo Valor

D Disponível 20.000,00 €
D Taxa de Transferência 40.000,00 €
N Nominal D–d 19960,00 €
i Taxa de Juros Taxa Trimestral 2,00%
P Vencimento 3 Meses = 90 Dias 90
I Juros 𝑁∗𝑖∗𝑝
=
19969∗2∗1 391,89 €
100 100

G Gastos 7,00 €
I+G Juros e Gastos 19594,66 + 18,03 + 5,16 398,89 €
IVA Imposto 15% (Isento) -
E Nominal – Juros 19960 – 391,89 19.568,11 €
E` Nominal- 19960 – 391,89 - 7
(Juros+comissões+Tarifa 19.561,11 €
mínima+outras despesas)
C Quantia Paga em Conta N – (I + G) = 19960 – 19.561,11 €
398,89
360
T.A.E 𝑁 𝑃
Taxa Anual Equivalente [( ) ] 𝑋 100
𝐸 8,25474%
360
T.A.E.C Taxa Anual Equivalente para 𝑁 𝑃
[( ) ] 𝑋 100
o Cliente 𝐸′ 9,28141%

C = 19.561,11 €
T.A.E = 8,25474%
T.A.E.C = 9,28141%
 EXERCÍCIO 6

A imobiliária Carralinmo deve enfrentar um novo projeto de investimento. Para isto,

solicita o crédito de 120.000 €, a 7%, a ser devolvido em um pagamento dentro de 3
anos. Se os gastos de formalização forem:

- taxação, 150 €;
- corretagem, 240 €;
- comissão de abertura, 900 €;
- correio, 6 €.

Determine a TAE e a TAEC desta operação.

CONCEITUAÇÃO FORMA DE CÁLCULO VALOR

N Nominal 120.000,00 €
I Taxa de Juro Taxa Anual 7,00%
P Vencimento 3 anos 3
𝑁∗𝑖∗𝑝 120.000∗7∗7
i Juro = 1.371,63 €
100 100

G Gastos 150,00 + 240,00 + 900,00 + 6,00 1.296,00 €

I+G Juros e Gastos 19594,66 + 18,03 + 5,16 2.667,63 €
IVA Imposto Atividade isenta
E Nominal – Juros 19960,00 -391,89 118.628,37 €
Nominal-
E' (Juros+comissões+Tarifa 19960,00 – 391,87 – 7,00 117.332,37 €
mínima+outras despesas)
𝟑𝟔𝟎
𝑵 𝑷
T.A.E Taxa Anual Equivalente [( ) ] 𝑿 𝟏𝟎𝟎 3,5090%
𝑬

𝟑𝟔𝟎
Taxa Anual Equivalente 𝑵 𝑷
T.A.E.C [( ) ] 𝑿 𝟏𝟎𝟎 6,9769%
para o Cliente 𝑬′

EXERCÍCIO 7

Determine a taxa de juro bruto e efetivo que consegue o cliente com um

investimento de 6.000 € se:
 CONCEITUAÇÃO FORMA DE CÁLCULO VALOR
N Nominal 6.000,00 €
𝑖∗100 465,78∗100
i Juro = 3,8815%
𝑁∗𝑃 6000∗2

P Vencimento 2
𝑵∗𝒊∗𝒑
I Juro Bruto 𝟏𝟎𝟎
465,78 €

R Retenção 5,73 €
G Gastos 0,87 €
I-R+G Juros e Gastos 459,18 €
IVA Imposto Atividade isenta
E Nominal – Juros 6000,00 – 465,78 5.534,22 €
Nominal-
E' (Juros+comissões+Tarifa 6000,00 – 465,78 – 3,8815 5.530,34 €
mínima+outras despesas)
459,18 ∗ 100
T Taxa Efetiva 3,8265%
6000 ∗ 2
EXERCÍCIO 8

Analise a seguinte liquidação de um IPF: período, taxa de juro efetivo, TAE, taxa
de juro bruto e líquido.

CONCEITUAÇÃO FORMA DE CÁLCULO VALOR

N Nominal 6.000,00 €
𝑖∗100 30,02∗36500
I Juro = 1,9850%
𝑁∗𝑃 6000∗92

P Vencimento 92
𝑁∗𝑖∗𝑝
I Juro Bruto 30,02 €
100

R Retenção 4,50 €
I-R+G Juros e Gastos 25,52 €
IVA Imposto Atividade isenta
E Nominal – Juros 6000,00 – 30,02 5.969,98 €
Nominal-
E' (Juros+comissões+Tarifa 6000,00 – 30,02 – 1,9850 5.968,00 €
mínima+outras despesas)
25,52 ∗ 36500
T Taxa Efetiva 1,6874%
6000 ∗ 92
𝟑𝟔𝟎
T.A.E Taxa Anual Equivalente 2,0099%
𝑵 𝑷
[( ) ] 𝑿 𝟏𝟎𝟎
𝑬
 CAPÍTULO 4

EXERCÍCIO 1

Uma instituição bancária concede um empréstimo de 10.000.000 u.m., a certa SA,

para ser amortizado em 15 anos, mediante anuidades constantes. Se o rédito
anual concordado for de 10%, confeccione o quadro de amortização.

Um empréstimo de 2.000.000 u.m. é concedido para ser amortizado a uma taxa de

juro de 9% anual. Calcule o termo amortizante anual do empréstimo sob as
hipóteses:

1. Durante os três primeiros anos, pagam-se somente os juros e no restante a anuidade

constante necessária para extinguir a dívida.

Período Anuidade Juros Amortização Cap. Amort. Cap. Pendente

0 10 000 000,00
1 1 314 737,77 1 000 000,00 314 737,77 314 737,77 9 685 262,23
2 1 314 737,77 968 526,22 346 211,55 660 949,31 9 339 050,69
3 1 314 737,77 933 905,07 380 832,70 1 041 782,01 8 958 217,99
4 1 314 737,77 895 821,80 418 915,97 1 460 697,99 8 539 302,01
5 1 314 737,77 853 930,20 460 807,57 1 921 505,55 8 078 494,45
6 1 314 737,77 807 849,44 506 888,32 2 428 393,88 7 571 606,12
7 1 314 737,77 757 160,61 557 577,16 2 985 971,03 7 014 028,97
8 1 314 737,77 701 402,90 613 334,87 3 599 305,91 6 400 694,09
9 1 314 737,77 640 069,41 674 668,36 4 273 974,27 5 726 025,73
10 1 314 737,77 572 602,57 742 135,20 5 016 109,46 4 983 890,54
11 1 314 737,77 498 389,05 816 348,71 5 832 458,18 4 167 541,82
12 1 314 737,77 416 754,18 897 983,59 6 730 441,76 3 269 558,24
13 1 314 737,77 326 955,82 987 781,95 7 718 223,71 2 281 776,29
14 1 314 737,77 228 177,63 1 086 560,14 8 804 783,85 1 195 216,15
15 1 314 737,77 119 521,62 1 195 216,15 10 000 000,00 0,00

Durante os três primeiros anos não se paga nenhuma quantia e nos sete anos restantes se paga a
anuidade constante, necessária para amortizar a dívida.
 Saldo no Taxa Cota de Capital Saldo Final
Ano início do de Juros Amortização Amortizado Anuidade
período Juros
1 2.000.000,00 0,9 2.180.000,00
2 2.180.000,00 0,9 2.376.200,00
3 2.376.200,00 0,9 2.590.058,00
4 2.590.058,00 0,9 233.105,22 281.514,74 281.574,74 514.619,96 2.308.543,26
5 2.308.543,26 0,9 207.768,89 306.851,07 588.365,81 514.619,96 2.001.692,19
6 2.001.692,19 0,9 180.152,30 334.467,67 922.833,48 514.619,96 1.667.224,52
7 1.667.224,52 0,9 150.050,21 364.569,76 1.287.403,23 514.619,96 1.302.654,77
8 1.302.654,77 0,9 117.238,93 397.381,03 1.684.784,27 514.619,96 905.273,73
9 905.273,73 0,9 81.474,64 433.145,33 2.117.929,59 514.619,96 472.128,41
10 472.128,41 0,9 42.491,56 472.128,41 2.590.058,00 514.619,96 0,00

EXERCÍCIO 3

Construa os quadros de amortização correspondentes para o empréstimo de

5.00.00 u.m a uma taxa de juro de 5%, de acordo com a hipótese seguinte:

1. duração da operação 5 anos e amortização com anuidades constantes, pagando-se

aos três anos de acordo da operação;

Saldo no Taxa de Cota de Capital Saldo final

Ano início do juros Juros amortização amortizado Anuidade
período

1 5.000,00 0,05 250,00 904,87 904,87 1.154,87 4.095,13

2 4.095,13 0,05 204,76 950,12 1.854,99 1.154,87 3.145,01
3 3.145,01 0,05 157,25 997,62 2.852,62 1.154,87 2.147,38
4 2.147,38 0,05 2.254,75
5 2.254,75 0,05 2.367,49

2. duração da operação 5 anos, pagamento de juros nos dois primeiros anos e pagamento
de anuidades constantes nos três anos seguintes;
Saldo no Taxa de Cota de Capital Saldo final
Ano início do juros Juros amortização amortizado Anuidade
período

1 5.000,00 0,05 250,00 5.000,00

 2 5.000,00 0,05 250,00 5.000,00
3 5.000,00 0,05 250,00 1.586,04 1.586,04 1.836,04 3.413,96
4 3.413,96 0,05 170,70 1.665,34 3.251,39 1.836,04 1.748,61
5 1.748,61 0,05 87,43 1.748,61 5.000,00 1.836,04 0,00

3. duração da operação 7 anos e amortização mediante pagamentos constantes, realizando-

se o primeiro aos três anos de acordo da operação;

Saldo no Taxa de Cota de Capital Saldo final

Ano início do juros Juros amortização amortizado Anuidade
período

1 5.000,00 0,05 250,00 614,10 614,10 864,10 4.385,90

2 4.385,90 0,05 219,30 644,80 1.258,90 864,10 3.741,10
3 3.741,10 0,05 187,05 677,04 1.935,95 864,10 3.064,05
4 3.064,05 0,05 3.217,26
5 3.217,26 0,05 3.378,12
6 3.378,12 0,05 3.547,02
7 3.547,02 0,05 3.724,38

4. duração da operação 7 anos, pagamento de juros nos dois primeiros anos e pagamento
de anuidades constantes nos cinco anos seguintes.

Saldo no Taxa de Cota de Capital Saldo

Ano início do juros Juros amortização amortizado Anuidade final
período
1 5.000,00 0,05 250,00 5.000,00
2 5.000,00 0,05 250,00 5.000,00
3 5.000,00 0,05 250,00 904,87 904,87 1.154,87 4.095,13
4 4.095,13 0,05 204,76 950,12 1.854,99 1.154,87 3.145,01
5 3.145,01 0,05 157,25 997,62 2.852,62 1.154,87 2.147,38
6 2.147,38 0,05 107,37 1.047,50 3.900,12 1.154,87 1.099,88
7 1.099,88 0,05 54,99 1.099,88 5.000,00 1.154,87 0,00

EXERCÍCIO 4

Ao senhor X foi concedido um empréstimo em uma instituição bancária há 10

meses com as seguintes características:
 - nominal do empréstimo: 1.000.000 u.m;
- duração: 3 anos;
- amortização mediante mensalidades constantes;
- valoração de 18% nominal anual para períodos mensais;
- os gastos de formalização do empréstimo sob responsabilidade do mutuário
aumentaram em 12.000 u.m.

Nomomentoatual, osenhorXdecidecancelar a operação, naqual o banco lhe exige

2% do capital vivo a título dos gastos de cancelamento. Pede-se:

1. rédito anual ou valor efetivo da operação pura;

2. valor efetivo real de custo para o senhor X no empréstimo inicial incluindo os gastos,
na parte da operação realizada. (0,2059; 0,2393).

Cálculo do rédito anual

Calculo em primeiro lugar a valorização mensal
Vm = 12√(1,18) − 1
Vm = 0,013888

Período Saldo no início Taxa de Juros Cota de Capital Anuidade Saldo

do período juros Amortiz Amortiz Final
1 1.000.000,00 0,013888 13888,00 27.777,78 27.777,78 41665,78 972.222,22
2 972.222,22 0,013888 13502,22 27.777,78 55.555,56 41280,00 944.444,44
3 944.444,44 0,013888 13116,44 27.777,78 83.333,34 40894,22 916.666,66
4 916.666,66 0,013888 12730,67 27.777,78 111.111,12 40508,45 888.888,88
5 888.888,88 0,013888 12344,89 27.777,78 138.888,90 40122,67 861.111,10
6 861.111,10 0,013888 11959,11 27.777,78 166.666,68 39736,89 833.333,32
7 833.333,32 0,013888 11573,33 27.777,78 194.444,46 39351,11 805.555,54
8 805.555,54 0,013888 11187,56 27.777,78 222.222,24 38965,34 777.777,76
9 777.777,76 0,013888 10801,78 27.777,78 250.000,02 38579,56 749.999,98
10 749.999,98 0,013888 10416,00 27.777,78 277.777,80 38193,78 722.222,20
11 722.222,20 0,013888 10030,22 27.777,78 305.555,58 37808,00 694.444,42
12 694.444,42 0,013888 9644,44 27.777,78 333.333,36 37422,22 666.666,64
13 666.666,64 0,013888 9258,67 27.777,78 361.111,14 37036,45 638.888,86
14 638.888,86 0,013888 8872,89 27.777,78 388.888,92 36650,67 611.111,08
 15 611.111,08 0,013888 8487,11 27.777,78 416.666,70 36264,89 583.333,30
16 583.333,30 0,013888 8101,33 27.777,78 444.444,48 35879,11 555.555,52
17 555.555,52 0,013888 7715,56 27.777,78 472.222,26 35493,34 527.777,74
18 527.777,74 0,013888 7329,78 27.777,78 500.000,04 35107,56 499.999,96
19 499.999,96 0,013888 6944,00 27.777,78 527.777,82 34721,78 472.222,18
20 472.222,18 0,013888 6558,22 27.777,78 555.555,60 34336,00 444.444,40
21 444.444,40 0,013888 6172,44 27.777,78 583.333,38 33950,22 416.666,62
22 416.666,62 0,013888 5786,67 27.777,78 611.111,16 33564,45 388.888,84
23 388.888,84 0,013888 5400,89 27.777,78 638.888,94 33178,67 361.111,06
24 361.111,06 0,013888 5015,11 27.777,78 666.666,72 32792,89 333.333,28
25 333.333,28 0,013888 4629,33 27.777,78 694.444,50 32407,11 305.555,50
26 305.555,50 0,013888 4243,55 27.777,78 722.222,28 32021,33 277.777,72
27 277.777,72 0,013888 3857,78 27.777,78 750.000,06 31635,56 249.999,94
28 249.999,94 0,013888 3472,00 27.777,78 777.777,84 31249,78 222.222,16
29 222.222,16 0,013888 3086,22 27.777,78 805.555,62 30864,00 194.444,38
30 194.444,38 0,013888 2700,44 27.777,78 833.333,40 30478,22 166.666,60
31 166.666,60 0,013888 2314,67 27.777,78 861.111,18 30092,45 138.888,82
32 138.888,82 0,013888 1928,89 27.777,78 888.888,96 29706,67 111.111,04
33 111.111,04 0,013888 1543,11 27.777,78 916.666,74 29320,89 83.333,26
34 83.333,26 0,013888 1157,33 27.777,78 944.444,52 28935,11 55.555,48
35 55.555,48 0,013888 771,55 27.777,78 972.222,30 28549,33 27.777,70
36 27.777,70 0,013888 385,78 27.777,78 1.000.000,00 28163,56 0,00

Então somando as anuidades a pagar: at = 1.256.935,96

Temos:
(1.000.000 – 12.000) (1+im)36= 1.256.935,96
36 1.256.935,96
Im = √1.000.000 – 12.000 − 1

Com im o rédito mensal

im = 0,006709899 =>0,67% mensal
o rédito anual será
(1+ia) = (1,006709899)12
ia = (1,006709899)12 – 1
ia = 0,083557765
ia = 8,3558%

EXERCÍCIO 5
Confeccione o quadro de amortização até a finalização deste empréstimo:

Período Saldo no início Taxa de Juros Cota de Capital Anuidade Saldo

do período juros Amortiz Amortiz Final
ago/01 68.401,40 0,0375 2565,05 779,52 779,52 3344,57 67.621,88
set/01 67.621,88 0,0375 2535,82 779,52 1.559,04 3315,34 66.842,36
out/01 66.842,36 0,0375 2506,59 779,52 2.338,56 3286,11 66.062,84
nov/01 66.062,84 0,0375 2477,36 779,52 3.118,08 3256,88 65.283,32
dez/01 65.283,32 0,0375 2448,12 779,52 3.897,60 3227,64 64.503,80
jan/02 64.503,80 0,0375 2418,89 779,52 4.677,12 3198,41 63.724,28
fev/02 63.724,28 0,0375 2389,66 779,52 5.456,64 3169,18 62.944,76
mar/02 62.944,76 0,0375 2360,43 779,52 6.236,16 3139,95 62.165,24
abr/02 62.165,24 0,0375 2331,20 779,52 7.015,68 3110,72 61.385,72
mai/02 61.385,72 0,0375 2301,96 779,52 7.795,20 3081,48 60.606,20
jun/02 60.606,20 0,0375 2272,73 779,52 8.574,72 3052,25 59.826,68
jul/02 59.826,68 0,0375 2243,50 779,52 9.354,24 3023,02 59.047,16
ago/02 59.047,16 0,0375 2214,27 779,52 10.133,76 2993,79 58.267,64
set/02 58.267,64 0,0375 2185,04 779,52 10.913,28 2964,56 57.488,12
out/02 57.488,12 0,0375 2155,80 779,52 11.692,80 2935,32 56.708,60
nov/02 56.708,60 0,0375 2126,57 779,52 12.472,32 2906,09 55.929,08
dez/02 55.929,08 0,0375 2097,34 779,52 13.251,84 2876,86 55.149,56
jan/03 55.149,56 0,0375 2068,11 779,52 14.031,36 2847,63 54.370,04
fev/03 54.370,04 0,0375 2038,88 779,52 14.810,88 2818,40 53.590,52
mar/03 53.590,52 0,0375 2009,64 779,52 15.590,40 2789,16 52.811,00
abr/03 52.811,00 0,0375 1980,41 779,52 16.369,92 2759,93 52.031,48
mai/03 52.031,48 0,0375 1951,18 779,52 17.149,44 2730,70 51.251,96
jun/03 51.251,96 0,0375 1921,95 779,52 17.928,96 2701,47 50.472,44
jul/03 50.472,44 0,0375 1892,72 779,52 18.708,48 2672,24 49.692,92
ago/03 49.692,92 0,0375 1863,48 779,52 19.488,00 2643,00 48.913,40
set/03 48.913,40 0,0375 1834,25 779,52 20.267,52 2613,77 48.133,88
out/03 48.133,88 0,0375 1805,02 295,00 20.562,52 2100,02 47.838,88
nov/03 47.838,88 0,0375 1793,96 295,00 20.857,52 2088,96 47.543,88
dez/03 47.543,88 0,0375 1782,90 295,00 21.152,52 2077,90 47.248,88
jan/04 47.248,88 0,0375 1771,83 295,00 21.447,52 2066,83 46.953,88
fev/04 46.953,88 0,0375 1760,77 295,00 21.742,52 2055,77 46.658,88
mar/04 46.658,88 0,0375 1749,71 199,40 21.941,92 1949,11 46.459,48
abr/04 46.459,48 0,0375 1742,23 199,40 22.141,32 1941,63 46.260,08
mai/04 46.260,08 0,0375 1734,75 199,40 22.340,72 1934,15 46.060,68
jun/04 46.060,68 0,0375 1727,28 199,40 22.540,12 1926,68 45.861,28
jul/04 45.861,28 1,0375 47581,08 199,40 22.739,52 47780,48 45.661,88
ago/04 45.661,88 2,0375 93036,08 199,40 22.938,92 93235,48 45.462,48
set/04 45.462,48 3,0375 138092,28 199,40 23.138,32 138291,68 45.263,08
out/04 45.263,08 4,0375 182749,69 199,40 23.337,72 182949,09 45.063,68
nov/04 45.063,68 5,0375 227008,29 199,40 23.537,12 227207,69 44.864,28
dez/04 44.864,28 6,0375 270868,09 199,40 23.736,52 271067,49 44.664,88
jan/05 44.664,88 7,0375 314329,09 199,40 23.935,92 314528,49 44.465,48
fev/05 44.465,48 8,0375 357391,30 199,40 24.135,32 357590,70 44.266,08
mar/05 44.266,08 9,0375 400054,70 199,40 24.334,72 400254,10 44.066,68
abr/05 44.066,68 10,0375 442319,30 199,40 24.534,12 442518,70 43.867,28
mai/05 43.867,28 11,0375 484185,10 199,40 24.733,52 484384,50 43.667,88
jun/05 43.667,88 12,0375 525652,11 199,40 24.932,92 525851,51 43.468,48
jul/05 43.468,48 13,0375 566720,31 199,40 25.132,32 566919,71 43.269,08
ago/05 43.269,08 14,0375 607389,71 199,40 25.331,72 607589,11 43.069,68
set/05 43.069,68 15,0375 647660,31 199,40 25.531,12 647859,71 42.870,28
out/05 42.870,28 16,0375 687532,12 199,40 25.730,52 687731,52 42.670,88
nov/05 42.670,88 17,0375 727005,12 199,40 25.929,92 727204,52 42.471,48
dez/05 42.471,48 18,0375 766079,32 199,40 26.129,32 766278,72 42.272,08
jan/06 42.272,08 19,0375 804754,72 199,40 26.328,72 804954,12 42.072,68
fev/06 42.072,68 20,0375 843031,33 199,40 26.528,12 843230,73 41.873,28
mar/06 41.873,28 21,0375 880909,13 199,40 26.727,52 881108,53 41.673,88
abr/06 41.673,88 22,0375 918388,13 199,40 26.926,92 918587,53 41.474,48
mai/06 41.474,48 23,0375 955468,33 199,40 27.126,32 955667,73 41.275,08
jun/06 41.275,08 24,0375 992149,74 199,40 27.325,72 992349,14 41.075,68
jul/06 41.075,68 25,0375 1028432,34 199,40 27.525,12 1028631,74 40.876,28
ago/06 40.876,28 26,0375 1064316,14 199,40 27.724,52 1064515,54 40.676,88
set/06 40.676,88 27,0375 1099801,14 199,40 27.923,92 1100000,54 40.477,48
out/06 40.477,48 28,0375 1134887,35 199,40 28.123,32 1135086,75 40.278,08
nov/06 40.278,08 29,0375 1169574,75 199,40 28.322,72 1169774,15 40.078,68
dez/06 40.078,68 30,0375 1203863,35 199,40 28.522,12 1204062,75 39.879,28
jan/07 39.879,28 31,0375 1237753,15 199,40 28.721,52 1237952,55 39.679,88
fev/07 39.679,88 32,0375 1271244,16 199,40 28.920,92 1271443,56 39.480,48
mar/07 39.480,48 33,0375 1304336,36 199,40 29.120,32 1304535,76 39.281,08
abr/07 39.281,08 34,0375 1337029,76 199,40 29.319,72 1337229,16 39.081,68
mai/07 39.081,68 35,0375 1369324,36 199,40 29.519,12 1369523,76 38.882,28
jun/07 38.882,28 36,0375 1401220,17 199,40 29.718,52 1401419,57 38.682,88
jul/07 38.682,88 37,0375 1432717,17 199,40 29.917,92 1432916,57 38.483,48
ago/07 38.483,48 38,0375 1463815,37 199,40 30.117,32 1464014,77 38.284,08
set/07 38.284,08 39,0375 1494514,77 199,40 30.316,72 1494714,17 38.084,68
out/07 38.084,68 40,0375 1524815,38 199,40 30.516,12 1525014,78 37.885,28
nov/07 37.885,28 41,0375 1554717,18 199,40 30.715,52 1554916,58 37.685,88
dez/07 37.685,88 42,0375 1584220,18 199,40 30.914,92 1584419,58 37.486,48
jan/08 37.486,48 43,0375 1613324,38 199,40 31.114,32 1613523,78 37.287,08
fev/08 37.287,08 44,0375 1642029,79 199,40 31.313,72 1642229,19 37.087,68
mar/08 37.087,68 45,0375 1670336,39 199,40 31.513,12 1670535,79 36.888,28
abr/08 36.888,28 46,0375 1698244,19 199,40 31.712,52 1698443,59 36.688,88
mai/08 36.688,88 47,0375 1725753,19 199,40 31.911,92 1725952,59 36.489,48
jun/08 36.489,48 48,0375 1752863,40 199,40 32.111,32 1753062,80 36.290,08
jul/08 36.290,08 49,0375 1779574,80 199,40 32.310,72 1779774,20 36.090,68
ago/08 36.090,68 50,0375 1805887,40 199,40 32.510,12 1806086,80 35.891,28
set/08 35.891,28 51,0375 1831801,20 199,40 32.709,52 1832000,60 35.691,88
out/08 35.691,88 52,0375 1857316,21 199,40 32.908,92 1857515,61 35.492,48
nov/08 35.492,48 53,0375 1882432,41 199,40 33.108,32 1882631,81 35.293,08
dez/08 35.293,08 54,0375 1907149,81 199,40 33.307,72 1907349,21 35.093,68
jan/09 35.093,68 55,0375 1931468,41 199,40 33.507,12 1931667,81 34.894,28
fev/09 34.894,28 56,0375 1955388,22 199,40 33.706,52 1955587,62 34.694,88
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ago/09 33.697,88 62,0375 2090532,23 199,40 34.902,92 2090731,63 33.498,48
set/09 33.498,48 63,0375 2111660,43 199,40 35.102,32 2111859,83 33.299,08
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fev/12 27.715,88 92,0375 2550900,31 199,40 40.884,92 2551099,71 27.516,48
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dez/12 25.721,88 102,0375 2624596,33 199,40 42.878,92 2624795,73 25.522,48
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mar/13 25.123,68 105,0375 2638928,54 199,40 43.477,12 2639127,94 24.924,28
abr/13 24.924,28 106,0375 2642908,34 199,40 43.676,52 2643107,74 24.724,88
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jun/13 24.525,48 108,0375 2649671,55 199,40 44.075,32 2649870,95 24.326,08
jul/13 24.326,08 109,0375 2652454,95 199,40 44.274,72 2652654,35 24.126,68
ago/13 24.126,68 110,0375 2654839,55 199,40 44.474,12 2655038,95 23.927,28
set/13 23.927,28 111,0375 2656825,35 199,40 44.673,52 2657024,75 23.727,88
out/13 23.727,88 112,0375 2658412,36 199,40 44.872,92 2658611,76 23.528,48
nov/13 23.528,48 113,0375 2659600,56 199,40 45.072,32 2659799,96 23.329,08
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fev/14 22.930,28 116,0375 2660772,37 199,40 45.670,52 2660971,77 22.730,88
mar/14 22.730,88 117,0375 2660365,37 199,40 45.869,92 2660564,77 22.531,48
abr/14 22.531,48 118,0375 2659559,57 199,40 46.069,32 2659758,97 22.332,08
mai/14 22.332,08 119,0375 2658354,97 199,40 46.268,72 2658554,37 22.132,68
jun/14 22.132,68 120,0375 2656751,58 199,40 46.468,12 2656950,98 21.933,28
jul/14 21.933,28 121,0375 2654749,38 199,40 46.667,52 2654948,78 21.733,88
ago/14 21.733,88 122,0375 2652348,38 199,40 46.866,92 2652547,78 21.534,48
set/14 21.534,48 123,0375 2649548,58 199,40 47.066,32 2649747,98 21.335,08
out/14 21.335,08 124,0375 2646349,99 199,40 47.265,72 2646549,39 21.135,68
nov/14 21.135,68 125,0375 2642752,59 199,40 47.465,12 2642951,99 20.936,28
dez/14 20.936,28 126,0375 2638756,39 199,40 47.664,52 2638955,79 20.736,88
jan/15 20.736,88 127,0375 2634361,39 199,40 47.863,92 2634560,79 20.537,48
fev/15 20.537,48 128,0375 2629567,60 199,40 48.063,32 2629767,00 20.338,08
mar/15 20.338,08 129,0375 2624375,00 199,40 48.262,72 2624574,40 20.138,68
abr/15 20.138,68 130,0375 2618783,60 199,40 48.462,12 2618983,00 19.939,28
mai/15 19.939,28 131,0375 2612793,40 199,40 48.661,52 2612992,80 19.739,88
jun/15 19.739,88 132,0375 2606404,41 199,40 48.860,92 2606603,81 19.540,48
jul/15 19.540,48 133,0375 2599616,61 199,40 49.060,32 2599816,01 19.341,08
ago/15 19.341,08 134,0375 2592430,01 199,40 49.259,72 2592629,41 19.141,68
set/15 19.141,68 135,0375 2584844,61 199,40 49.459,12 2585044,01 18.942,28
out/15 18.942,28 136,0375 2576860,42 199,40 49.658,52 2577059,82 18.742,88
nov/15 18.742,88 137,0375 2568477,42 199,40 49.857,92 2568676,82 18.543,48
dez/15 18.543,48 138,0375 2559695,62 199,40 50.057,32 2559895,02 18.344,08
jan/16 18.344,08 139,0375 2550515,02 199,40 50.256,72 2550714,42 18.144,68
fev/16 18.144,68 140,0375 2540935,63 199,40 50.456,12 2541135,03 17.945,28
mar/16 17.945,28 141,0375 2530957,43 199,40 50.655,52 2531156,83 17.745,88
abr/16 17.745,88 142,0375 2520580,43 199,40 50.854,92 2520779,83 17.546,48
mai/16 17.546,48 143,0375 2509804,63 199,40 51.054,32 2510004,03 17.347,08
jun/16 17.347,08 144,0375 2498630,04 199,40 51.253,72 2498829,44 17.147,68
jul/16 17.147,68 145,0375 2487056,64 199,40 51.453,12 2487256,04 16.948,28
ago/16 16.948,28 146,0375 2475084,44 199,40 51.652,52 2475283,84 16.748,88
set/16 16.748,88 147,0375 2462713,44 199,40 51.851,92 2462912,84 16.549,48
out/16 16.549,48 148,0375 2449943,65 199,40 52.051,32 2450143,05 16.350,08
nov/16 16.350,08 149,0375 2436775,05 199,40 52.250,72 2436974,45 16.150,68
dez/16 16.150,68 150,0375 2423207,65 199,40 52.450,12 2423407,05 15.951,28
jan/17 15.951,28 151,0375 2409241,45 199,40 52.649,52 2409440,85 15.751,88
fev/17 15.751,88 152,0375 2394876,46 199,40 52.848,92 2395075,86 15.552,48
mar/17 15.552,48 153,0375 2380112,66 199,40 53.048,32 2380312,06 15.353,08
abr/17 15.353,08 154,0375 2364950,06 199,40 53.247,72 2365149,46 15.153,68
mai/17 15.153,68 155,0375 2349388,66 199,40 53.447,12 2349588,06 14.954,28
jun/17 14.954,28 156,0375 2333428,47 199,40 53.646,52 2333627,87 14.754,88
jul/17 14.754,88 157,0375 2317069,47 199,40 53.845,92 2317268,87 14.555,48
ago/17 14.555,48 158,0375 2300311,67 199,40 54.045,32 2300511,07 14.356,08
set/17 14.356,08 159,0375 2283155,07 199,40 54.244,72 2283354,47 14.156,68
out/17 14.156,68 160,0375 2265599,68 199,40 54.444,12 2265799,08 13.957,28
nov/17 13.957,28 161,0375 2247645,48 199,40 54.643,52 2247844,88 13.757,88
dez/17 13.757,88 162,0375 2229292,48 199,40 54.842,92 2229491,88 13.558,48
jan/18 13.558,48 163,0375 2210540,68 199,40 55.042,32 2210740,08 13.359,08
fev/18 13.359,08 164,0375 2191390,09 199,40 55.241,72 2191589,49 13.159,68
mar/18 13.159,68 165,0375 2171840,69 199,40 55.441,12 2172040,09 12.960,28
abr/18 12.960,28 166,0375 2151892,49 199,40 55.640,52 2152091,89 12.760,88
mai/18 12.760,88 167,0375 2131545,49 199,40 55.839,92 2131744,89 12.561,48
jun/18 12.561,48 168,0375 2110799,70 199,40 56.039,32 2110999,10 12.362,08
jul/18 12.362,08 169,0375 2089655,10 199,40 56.238,72 2089854,50 12.162,68
ago/18 12.162,68 170,0375 2068111,70 199,40 56.438,12 2068311,10 11.963,28
set/18 11.963,28 171,0375 2046169,50 199,40 56.637,52 2046368,90 11.763,88
out/18 11.763,88 172,0375 2023828,51 199,40 56.836,92 2024027,91 11.564,48
nov/18 11.564,48 173,0375 2001088,71 199,40 57.036,32 2001288,11 11.365,08
dez/18 11.365,08 174,0375 1977950,11 199,40 57.235,72 1978149,51 11.165,68
jan/19 11.165,68 175,0375 1954412,71 199,40 57.435,12 1954612,11 10.966,28
fev/19 10.966,28 176,0375 1930476,52 199,40 57.634,52 1930675,92 10.766,88
mar/19 10.766,88 177,0375 1906141,52 199,40 57.833,92 1906340,92 10.567,48
abr/19 10.567,48 178,0375 1881407,72 199,40 58.033,32 1881607,12 10.368,08
mai/19 10.368,08 179,0375 1856275,12 199,40 58.232,72 1856474,52 10.168,68
jun/19 10.168,68 180,0375 1830743,73 199,40 58.432,12 1830943,13 9.969,28
jul/19 9.969,28 181,0375 1804813,53 199,40 58.631,52 1805012,93 9.769,88
ago/19 9.769,88 182,0375 1778484,53 199,40 58.830,92 1778683,93 9.570,48
set/19 9.570,48 183,0375 1751756,73 199,40 59.030,32 1751956,13 9.371,08
out/19 9.371,08 184,0375 1724630,14 199,40 59.229,72 1724829,54 9.171,68
nov/19 9.171,68 185,0375 1697104,74 199,40 59.429,12 1697304,14 8.972,28
dez/19 8.972,28 186,0375 1669180,54 199,40 59.628,52 1669379,94 8.772,88
jan/20 8.772,88 187,0375 1640857,54 199,40 59.827,92 1641056,94 8.573,48
fev/20 8.573,48 188,0375 1612135,75 199,40 60.027,32 1612335,15 8.374,08
mar/20 8.374,08 189,0375 1583015,15 199,40 60.226,72 1583214,55 8.174,68
abr/20 8.174,68 190,0375 1553495,75 199,40 60.426,12 1553695,15 7.975,28
mai/20 7.975,28 191,0375 1523577,55 199,40 60.625,52 1523776,95 7.775,88
jun/20 7.775,88 192,0375 1493260,56 199,40 60.824,92 1493459,96 7.576,48
jul/20 7.576,48 193,0375 1462544,76 199,40 61.024,32 1462744,16 7.377,08
ago/20 7.377,08 194,0375 1431430,16 199,40 61.223,72 1431629,56 7.177,68
set/20 7.177,68 195,0375 1399916,76 199,40 61.423,12 1400116,16 6.978,28
out/20 6.978,28 196,0375 1368004,57 199,40 61.622,52 1368203,97 6.778,88
nov/20 6.778,88 197,0375 1335693,57 199,40 61.821,92 1335892,97 6.579,48
dez/20 6.579,48 198,0375 1302983,77 199,40 62.021,32 1303183,17 6.380,08
jan/21 6.380,08 199,0375 1269875,17 199,40 62.220,72 1270074,57 6.180,68
fev/21 6.180,68 200,0375 1236367,78 199,40 62.420,12 1236567,18 5.981,28
mar/21 5.981,28 201,0375 1202461,58 199,40 62.619,52 1202660,98 5.781,88
abr/21 5.781,88 202,0375 1168156,58 199,40 62.818,92 1168355,98 5.582,48
mai/21 5.582,48 203,0375 1133452,78 199,40 63.018,32 1133652,18 5.383,08
jun/21 5.383,08 204,0375 1098350,19 199,40 63.217,72 1098549,59 5.183,68
jul/21 5.183,68 205,0375 1062848,79 199,40 63.417,12 1063048,19 4.984,28
ago/21 4.984,28 206,0375 1026948,59 199,40 63.616,52 1027147,99 4.784,88
set/21 4.784,88 207,0375 990649,59 199,40 63.815,92 990848,99 4.585,48
out/21 4.585,48 208,0375 953951,80 199,40 64.015,32 954151,20 4.386,08
nov/21 4.386,08 209,0375 916855,20 199,40 64.214,72 917054,60 4.186,68
dez/21 4.186,68 210,0375 879359,80 199,40 64.414,12 879559,20 3.987,28
jan/22 3.987,28 211,0375 841465,60 199,40 64.613,52 841665,00 3.787,88
fev/22 3.787,88 212,0375 803172,61 199,40 64.812,92 803372,01 3.588,48
mar/22 3.588,48 213,0375 764480,81 199,40 65.012,32 764680,21 3.389,08
abr/22 3.389,08 214,0375 725390,21 199,40 65.211,72 725589,61 3.189,68
mai/22 3.189,68 215,0375 685900,81 199,40 65.411,12 686100,21 2.990,28
jun/22 2.990,28 216,0375 646012,62 199,40 65.610,52 646212,02 2.790,88
jul/22 2.790,88 217,0375 605725,62 199,40 65.809,92 605925,02 2.591,48
ago/22 2.591,48 218,0375 565039,82 199,40 66.009,32 565239,22 2.392,08
set/22 2.392,08 219,0375 523955,22 199,40 66.208,72 524154,62 2.192,68
out/22 2.192,68 220,0375 482471,83 199,40 66.408,12 482671,23 1.993,28
nov/22 1.993,28 221,0375 440589,63 199,40 66.607,52 440789,03 1.793,88
dez/22 1.793,88 222,0375 398308,63 199,40 66.806,92 398508,03 1.594,48
jan/23 1.594,48 223,0375 355628,83 199,40 67.006,32 355828,23 1.395,08
fev/23 1.395,08 224,0375 312550,24 199,40 67.205,72 312749,64 1.195,68
mar/23 1.195,68 225,0375 269072,84 199,40 67.405,12 269272,24 996,28
abr/23 996,28 226,0375 225196,64 199,40 67.604,52 225396,04 796,88
mai/23 796,88 227,0375 180921,64 199,40 67.803,92 181121,04 597,48
jun/23 597,48 228,0375 136247,85 199,40 68.003,32 136447,25 398,08
jul/23 398,08 229,0375 91175,25 199,40 68.202,72 91374,65 198,68
ago/23 198,68 230,0375 45703,85 199,40 68.402,12 45903,25 0,00

EXERCÍCIO 6

Comente o seguinte fax recibido da “la Caixa” por parte de uma empresa
construtora:
Resposta: A construtora anteriormente havia contraído um empréstimo de 1.040.375,00 € e
quando foi no dia 21/01/2004 contraiu mais um empréstimo no valor de 202.125,00 €,
totalizando assim um valor total de empréstimo junto a La Caixa de 1.242.500,00 €. Segundo o
referido recibo a construtora ainda receberá uma valor adicional de empréstimo no futuro no
valor de 353.700,00 €.
 EXERCÍCIO 7

Confeccione o quadro de amortização do seguinte empréstimo:

Período Saldo no início Taxa de Juros Cota de Capital Anuidade Saldo

do período juros Amortiz Amortiz Final
ago/03 6.000.000,00 0,0475 285000,00 100.000,00 100.000,00 385000,00 5.900.000,00
set/03 5.900.000,00 0,0475 280250,00 100.000,00 200.000,00 380250,00 5.800.000,00
out/03 5.800.000,00 0,0475 275500,00 100.000,00 300.000,00 375500,00 5.700.000,00
nov/03 5.700.000,00 0,0475 270750,00 100.000,00 400.000,00 370750,00 5.600.000,00
dez/03 5.600.000,00 0,0475 266000,00 100.000,00 500.000,00 366000,00 5.500.000,00
jan/04 5.500.000,00 0,0475 261250,00 100.000,00 600.000,00 361250,00 5.400.000,00
fev/04 5.400.000,00 0,0475 256500,00 100.000,00 700.000,00 356500,00 5.300.000,00
mar/04 5.300.000,00 0,0475 251750,00 100.000,00 800.000,00 351750,00 5.200.000,00
abr/04 5.200.000,00 0,0475 247000,00 100.000,00 900.000,00 347000,00 5.100.000,00
mai/04 5.100.000,00 0,0475 242250,00 100.000,00 1.000.000,00 342250,00 5.000.000,00
jun/04 5.000.000,00 0,0475 237500,00 100.000,00 1.100.000,00 337500,00 4.900.000,00
jul/04 4.900.000,00 0,0475 232750,00 100.000,00 1.200.000,00 332750,00 4.800.000,00
ago/04 4.800.000,00 0,0525 252000,00 100.000,00 1.300.000,00 352000,00 4.700.000,00
set/04 4.700.000,00 0,0525 246750,00 100.000,00 1.400.000,00 346750,00 4.600.000,00
out/04 4.600.000,00 0,0525 241500,00 100.000,00 1.500.000,00 341500,00 4.500.000,00
nov/04 4.500.000,00 0,0525 236250,00 100.000,00 1.600.000,00 336250,00 4.400.000,00
dez/04 4.400.000,00 0,0525 231000,00 100.000,00 1.700.000,00 331000,00 4.300.000,00
jan/05 4.300.000,00 0,0525 225750,00 100.000,00 1.800.000,00 325750,00 4.200.000,00
fev/05 4.200.000,00 0,0525 220500,00 100.000,00 1.900.000,00 320500,00 4.100.000,00
mar/05 4.100.000,00 0,0525 215250,00 100.000,00 2.000.000,00 315250,00 4.000.000,00
abr/05 4.000.000,00 0,0525 210000,00 100.000,00 2.100.000,00 310000,00 3.900.000,00
mai/05 3.900.000,00 0,0525 204750,00 100.000,00 2.200.000,00 304750,00 3.800.000,00
jun/05 3.800.000,00 0,0525 199500,00 100.000,00 2.300.000,00 299500,00 3.700.000,00
jul/05 3.700.000,00 0,0525 194250,00 100.000,00 2.400.000,00 294250,00 3.600.000,00
ago/05 3.600.000,00 0,0525 189000,00 100.000,00 2.500.000,00 289000,00 3.500.000,00
set/05 3.500.000,00 0,0525 183750,00 100.000,00 2.600.000,00 283750,00 3.400.000,00
out/05 3.400.000,00 0,0525 178500,00 100.000,00 2.700.000,00 278500,00 3.300.000,00
nov/05 3.300.000,00 0,0525 173250,00 100.000,00 2.800.000,00 273250,00 3.200.000,00
dez/05 3.200.000,00 0,0525 168000,00 100.000,00 2.900.000,00 268000,00 3.100.000,00
jan/06 3.100.000,00 0,0525 162750,00 100.000,00 3.000.000,00 262750,00 3.000.000,00
fev/06 3.000.000,00 0,0525 157500,00 100.000,00 3.100.000,00 257500,00 2.900.000,00
mar/06 2.900.000,00 0,0525 152250,00 100.000,00 3.200.000,00 252250,00 2.800.000,00
abr/06 2.800.000,00 0,0525 147000,00 100.000,00 3.300.000,00 247000,00 2.700.000,00
mai/06 2.700.000,00 0,0525 141750,00 100.000,00 3.400.000,00 241750,00 2.600.000,00
jun/06 2.600.000,00 0,0525 136500,00 100.000,00 3.500.000,00 236500,00 2.500.000,00
jul/06 2.500.000,00 0,0525 131250,00 100.000,00 3.600.000,00 231250,00 2.400.000,00
ago/06 2.400.000,00 0,0625 150000,00 100.000,00 3.700.000,00 250000,00 2.300.000,00
set/06 2.300.000,00 0,0625 143750,00 100.000,00 3.800.000,00 243750,00 2.200.000,00
out/06 2.200.000,00 0,0625 137500,00 100.000,00 3.900.000,00 237500,00 2.100.000,00
nov/06 2.100.000,00 0,0625 131250,00 100.000,00 4.000.000,00 231250,00 2.000.000,00
dez/06 2.000.000,00 0,0625 125000,00 100.000,00 4.100.000,00 225000,00 1.900.000,00
jan/07 1.900.000,00 0,0625 118750,00 100.000,00 4.200.000,00 218750,00 1.800.000,00
fev/07 1.800.000,00 0,0625 112500,00 100.000,00 4.300.000,00 212500,00 1.700.000,00
mar/07 1.700.000,00 0,0625 106250,00 100.000,00 4.400.000,00 206250,00 1.600.000,00
abr/07 1.600.000,00 0,0625 100000,00 100.000,00 4.500.000,00 200000,00 1.500.000,00
mai/07 1.500.000,00 0,0625 93750,00 100.000,00 4.600.000,00 193750,00 1.400.000,00
jun/07 1.400.000,00 0,0625 87500,00 100.000,00 4.700.000,00 187500,00 1.300.000,00
jul/07 1.300.000,00 0,0675 87750,00 100.000,00 4.800.000,00 187750,00 1.200.000,00
ago/07 1.200.000,00 0,0675 81000,00 100.000,00 4.900.000,00 181000,00 1.100.000,00
set/07 1.100.000,00 0,0675 74250,00 100.000,00 5.000.000,00 174250,00 1.000.000,00
out/07 1.000.000,00 0,0675 67500,00 100.000,00 5.100.000,00 167500,00 900.000,00
nov/07 900.000,00 0,0675 60750,00 100.000,00 5.200.000,00 160750,00 800.000,00
 dez/07 800.000,00 0,0675 54000,00 100.000,00 5.300.000,00 154000,00 700.000,00
jan/08 700.000,00 0,0675 47250,00 100.000,00 5.400.000,00 147250,00 600.000,00
fev/08 600.000,00 0,0675 40500,00 100.000,00 5.500.000,00 140500,00 500.000,00
mar/08 500.000,00 0,0675 33750,00 100.000,00 5.600.000,00 133750,00 400.000,00
abr/08 400.000,00 0,0675 27000,00 100.000,00 5.700.000,00 127000,00 300.000,00
mai/08 300.000,00 0,0675 20250,00 100.000,00 5.800.000,00 120250,00 200.000,00
jun/08 200.000,00 0,0675 13500,00 100.000,00 5.900.000,00 113500,00 100.000,00
jul/08 100.000,00 0,0675 6750,00 100.000,00 6.000.000,00 106750,00 0,00

EXERCÍCIO 8

Na presença do seguinte anúncio, se sua intenção é a aquisição de uma edifício pelo

valor de 1.200.000 € e pensa-se em financiá-lo com um prazo máximo oferecido
pelo anúncio. Se a taxa de juro for o Euribor mais 0,5%, determine a quantia
financiada e a mensalidade constante.

O valor financiado é:
Vf = 0,8 x 1.200.000,00
Vf = 960.000,00 €
Taxa Euribor do mês de setembro de 2018 é -0,378%. A taxa mensal (tm) aplicada nesse
financiamento seria:
tm = -0,378% + 0,5% = 0,122%
A taxa anual (ta) equivalente seria:
ta = (1+0,00122)12 – 1
ta = 1,014738634985294 - 1
ta = 0,014738634985294=>1,14738634985294%

Cálculo da mensalidade constante (a)

1−(1+𝑡𝑎)−35
Se Vf = a 𝑡𝑎
Vf X 𝑡𝑎
Daí, a = 1−(1+𝑡𝑎)−35

960.000 x 0,0147386
=> a = 1+ 0,0147386 −35
= 23.611,54 €
1−( )

EXERCÍCIO 9

Se o nominal do empréstimo é de 300.000 €, solicitado para 20 anos,

determine a mensalidade se a taxa escolhida for o Euribor mais 0,50 e se decide-
se fazer um último pagamento máximo. Como afetará a cota se em 12 meses o
Euribor for aumentado em 50 pb?

Período Saldo no início Taxa de Juros Cota de Capital Anuidade Saldo

do período juros Amortiz Amortiz Final
1 300.000,00 0,014739 4421,59 110,51 110,51 4532,10 299.889,49
2 299.889,49 0,014739 4419,96 112,13 222,64 4532,10 299.777,36
3 299.777,36 0,014739 4418,31 113,79 336,43 4532,10 299.663,57
4 299.663,57 0,014739 4416,63 115,46 451,89 4532,10 299.548,11
5 299.548,11 0,014739 4414,93 117,17 569,06 4532,10 299.430,94
6 299.430,94 0,014739 4413,20 118,89 687,95 4532,10 299.312,05
7 299.312,05 0,014739 4411,45 120,65 808,60 4532,10 299.191,40
8 299.191,40 0,014739 4409,67 122,42 931,02 4532,10 299.068,98
9 299.068,98 0,014739 4407,87 124,23 1.055,25 4532,10 298.944,75
10 298.944,75 0,014739 4406,04 126,06 1.181,31 4532,10 298.818,69
11 298.818,69 0,014739 4404,18 127,92 1.309,22 4532,10 298.690,78
12 298.690,78 0,014739 4402,29 129,80 1.439,03 4532,10 298.560,97
13 298.560,97 0,014739 4400,38 131,72 1.570,74 4532,10 298.429,26
14 298.429,26 0,014739 4398,44 133,66 1.704,40 4532,10 298.295,60
15 298.295,60 0,014739 4396,47 135,63 1.840,03 4532,10 298.159,97
16 298.159,97 0,014739 4394,47 137,63 1.977,65 4532,10 298.022,35
17 298.022,35 0,014739 4392,44 139,65 2.117,30 4532,10 297.882,70
18 297.882,70 0,014739 4390,38 141,71 2.259,02 4532,10 297.740,98
19 297.740,98 0,014739 4388,30 143,80 2.402,82 4532,10 297.597,18
20 297.597,18 0,014739 4386,18 145,92 2.548,74 4532,10 297.451,26
21 297.451,26 0,014739 4384,03 148,07 2.696,81 4532,10 297.303,19
22 297.303,19 0,014739 4381,84 150,25 2.847,06 4532,10 297.152,94
23 297.152,94 0,014739 4379,63 152,47 2.999,53 4532,10 297.000,47
24 297.000,47 0,014739 4377,38 154,71 3.154,25 4532,10 296.845,75
25 296.845,75 0,014739 4375,10 157,00 3.311,24 4532,10 296.688,76
26 296.688,76 0,014739 4372,79 159,31 3.470,55 4532,10 296.529,45
27 296.529,45 0,014739 4370,44 161,66 3.632,21 4532,10 296.367,79
28 296.367,79 0,014739 4368,06 164,04 3.796,25 4532,10 296.203,75
29 296.203,75 0,014739 4365,64 166,46 3.962,70 4532,10 296.037,30
30 296.037,30 0,014739 4363,19 168,91 4.131,61 4532,10 295.868,39
31 295.868,39 0,014739 4360,70 171,40 4.303,02 4532,10 295.696,98
32 295.696,98 0,014739 4358,17 173,93 4.476,94 4532,10 295.523,06
33 295.523,06 0,014739 4355,61 176,49 4.653,43 4532,10 295.346,57
34 295.346,57 0,014739 4353,01 179,09 4.832,52 4532,10 295.167,48
35 295.167,48 0,014739 4350,37 181,73 5.014,25 4532,10 294.985,75
36 294.985,75 0,014739 4347,69 184,41 5.198,66 4532,10 294.801,34
37 294.801,34 0,014739 4344,97 187,13 5.385,79 4532,10 294.614,21
38 294.614,21 0,014739 4342,21 189,89 5.575,68 4532,10 294.424,32
39 294.424,32 0,014739 4339,41 192,68 5.768,36 4532,10 294.231,64
40 294.231,64 0,014739 4336,57 195,52 5.963,88 4532,10 294.036,12
41 294.036,12 0,014739 4333,69 198,41 6.162,29 4532,10 293.837,71
42 293.837,71 0,014739 4330,77 201,33 6.363,62 4532,10 293.636,38
43 293.636,38 0,014739 4327,80 204,30 6.567,92 4532,10 293.432,08
44 293.432,08 0,014739 4324,79 207,31 6.775,22 4532,10 293.224,78
45 293.224,78 0,014739 4321,73 210,36 6.985,59 4532,10 293.014,41
46 293.014,41 0,014739 4318,63 213,46 7.199,05 4532,10 292.800,95
47 292.800,95 0,014739 4315,49 216,61 7.415,66 4532,10 292.584,34
48 292.584,34 0,014739 4312,29 219,80 7.635,46 4532,10 292.364,54
49 292.364,54 0,014739 4309,05 223,04 7.858,51 4532,10 292.141,49
50 292.141,49 0,014739 4305,77 226,33 8.084,84 4532,10 291.915,16
51 291.915,16 0,014739 4302,43 229,67 8.314,50 4532,10 291.685,50
52 291.685,50 0,014739 4299,05 233,05 8.547,55 4532,10 291.452,45
53 291.452,45 0,014739 4295,61 236,49 8.784,04 4532,10 291.215,96
54 291.215,96 0,014739 4292,13 239,97 9.024,01 4532,10 290.975,99
55 290.975,99 0,014739 4288,59 243,51 9.267,52 4532,10 290.732,48
56 290.732,48 0,014739 4285,00 247,10 9.514,61 4532,10 290.485,39
57 290.485,39 0,014739 4281,36 250,74 9.765,35 4532,10 290.234,65
58 290.234,65 0,014739 4277,66 254,43 10.019,78 4532,10 289.980,22
59 289.980,22 0,014739 4273,91 258,18 10.277,97 4532,10 289.722,03
60 289.722,03 0,014739 4270,11 261,99 10.539,96 4532,10 289.460,04
61 289.460,04 0,014739 4266,25 265,85 10.805,81 4532,10 289.194,19
62 289.194,19 0,014739 4262,33 269,77 11.075,58 4532,10 288.924,42
63 288.924,42 0,014739 4258,35 273,74 11.349,32 4532,10 288.650,68
64 288.650,68 0,014739 4254,32 277,78 11.627,10 4532,10 288.372,90
65 288.372,90 0,014739 4250,22 281,87 11.908,97 4532,10 288.091,03
66 288.091,03 0,014739 4246,07 286,03 12.195,00 4532,10 287.805,00
67 287.805,00 0,014739 4241,85 290,24 12.485,25 4532,10 287.514,75
68 287.514,75 0,014739 4237,58 294,52 12.779,77 4532,10 287.220,23
69 287.220,23 0,014739 4233,23 298,86 13.078,63 4532,10 286.921,37
70 286.921,37 0,014739 4228,83 303,27 13.381,90 4532,10 286.618,10
71 286.618,10 0,014739 4224,36 307,74 13.689,63 4532,10 286.310,37
72 286.310,37 0,014739 4219,82 312,27 14.001,91 4532,10 285.998,09
73 285.998,09 0,014739 4215,22 316,87 14.318,78 4532,10 285.681,22
74 285.681,22 0,014739 4210,55 321,55 14.640,33 4532,10 285.359,67
75 285.359,67 0,014739 4205,81 326,28 14.966,61 4532,10 285.033,39
76 285.033,39 0,014739 4201,00 331,09 15.297,70 4532,10 284.702,30
77 284.702,30 0,014739 4196,12 335,97 15.633,68 4532,10 284.366,32
78 284.366,32 0,014739 4191,17 340,93 15.974,60 4532,10 284.025,40
79 284.025,40 0,014739 4186,15 345,95 16.320,55 4532,10 283.679,45
80 283.679,45 0,014739 4181,05 351,05 16.671,60 4532,10 283.328,40
81 283.328,40 0,014739 4175,87 356,22 17.027,82 4532,10 282.972,18
82 282.972,18 0,014739 4170,62 361,47 17.389,30 4532,10 282.610,70
83 282.610,70 0,014739 4165,30 366,80 17.756,10 4532,10 282.243,90
84 282.243,90 0,014739 4159,89 372,21 18.128,30 4532,10 281.871,70
85 281.871,70 0,014739 4154,40 377,69 18.506,00 4532,10 281.494,00
86 281.494,00 0,014739 4148,84 383,26 18.889,26 4532,10 281.110,74
87 281.110,74 0,014739 4143,19 388,91 19.278,16 4532,10 280.721,84
88 280.721,84 0,014739 4137,46 394,64 19.672,80 4532,10 280.327,20
89 280.327,20 0,014739 4131,64 400,46 20.073,26 4532,10 279.926,74
90 279.926,74 0,014739 4125,74 406,36 20.479,62 4532,10 279.520,38
91 279.520,38 0,014739 4119,75 412,35 20.891,97 4532,10 279.108,03
92 279.108,03 0,014739 4113,67 418,43 21.310,39 4532,10 278.689,61
93 278.689,61 0,014739 4107,50 424,59 21.734,98 4532,10 278.265,02
94 278.265,02 0,014739 4101,25 430,85 22.165,83 4532,10 277.834,17
95 277.834,17 0,014739 4094,90 437,20 22.603,03 4532,10 277.396,97
96 277.396,97 0,014739 4088,45 443,64 23.046,68 4532,10 276.953,32
97 276.953,32 0,014739 4081,91 450,18 23.496,86 4532,10 276.503,14
98 276.503,14 0,014739 4075,28 456,82 23.953,68 4532,10 276.046,32
99 276.046,32 0,014739 4068,55 463,55 24.417,23 4532,10 275.582,77
100 275.582,77 0,014739 4061,71 470,38 24.887,61 4532,10 275.112,39
101 275.112,39 0,014739 4054,78 477,32 25.364,93 4532,10 274.635,07
102 274.635,07 0,014739 4047,75 484,35 25.849,28 4532,10 274.150,72
103 274.150,72 0,014739 4040,61 491,49 26.340,77 4532,10 273.659,23
104 273.659,23 0,014739 4033,36 498,73 26.839,50 4532,10 273.160,50
105 273.160,50 0,014739 4026,01 506,08 27.345,58 4532,10 272.654,42
106 272.654,42 0,014739 4018,55 513,54 27.859,12 4532,10 272.140,88
107 272.140,88 0,014739 4010,99 521,11 28.380,24 4532,10 271.619,76
108 271.619,76 0,014739 4003,30 528,79 28.909,03 4532,10 271.090,97
109 271.090,97 0,014739 3995,51 536,59 29.445,61 4532,10 270.554,39
110 270.554,39 0,014739 3987,60 544,49 29.990,11 4532,10 270.009,89
111 270.009,89 0,014739 3979,58 552,52 30.542,63 4532,10 269.457,37
112 269.457,37 0,014739 3971,43 560,66 31.103,29 4532,10 268.896,71
113 268.896,71 0,014739 3963,17 568,93 31.672,22 4532,10 268.327,78
114 268.327,78 0,014739 3954,79 577,31 32.249,53 4532,10 267.750,47
115 267.750,47 0,014739 3946,28 585,82 32.835,35 4532,10 267.164,65
116 267.164,65 0,014739 3937,64 594,45 33.429,80 4532,10 266.570,20
117 266.570,20 0,014739 3928,88 603,22 34.033,02 4532,10 265.966,98
118 265.966,98 0,014739 3919,99 612,11 34.645,12 4532,10 265.354,88
119 265.354,88 0,014739 3910,97 621,13 35.266,25 4532,10 264.733,75
120 264.733,75 0,014739 3901,81 630,28 35.896,53 4532,10 264.103,47
121 264.103,47 0,014739 3892,52 639,57 36.536,10 4532,10 263.463,90
122 263.463,90 0,014739 3883,10 649,00 37.185,10 4532,10 262.814,90
123 262.814,90 0,014739 3873,53 658,56 37.843,67 4532,10 262.156,33
124 262.156,33 0,014739 3863,83 668,27 38.511,94 4532,10 261.488,06
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127 260.121,83 0,014739 3833,84 698,26 40.576,43 4532,10 259.423,57
128 259.423,57 0,014739 3823,55 708,55 41.284,97 4532,10 258.715,03
129 258.715,03 0,014739 3813,11 718,99 42.003,96 4532,10 257.996,04
130 257.996,04 0,014739 3802,51 729,59 42.733,55 4532,10 257.266,45
131 257.266,45 0,014739 3791,76 740,34 43.473,89 4532,10 256.526,11
132 256.526,11 0,014739 3780,84 751,25 44.225,14 4532,10 255.774,86
133 255.774,86 0,014739 3769,77 762,32 44.987,47 4532,10 255.012,53
134 255.012,53 0,014739 3758,54 773,56 45.761,03 4532,10 254.238,97
135 254.238,97 0,014739 3747,14 784,96 46.545,99 4532,10 253.454,01
136 253.454,01 0,014739 3735,57 796,53 47.342,52 4532,10 252.657,48
137 252.657,48 0,014739 3723,83 808,27 48.150,79 4532,10 251.849,21
138 251.849,21 0,014739 3711,91 820,18 48.970,97 4532,10 251.029,03
139 251.029,03 0,014739 3699,83 832,27 49.803,24 4532,10 250.196,76
140 250.196,76 0,014739 3687,56 844,54 50.647,78 4532,10 249.352,22
141 249.352,22 0,014739 3675,11 856,99 51.504,76 4532,10 248.495,24
142 248.495,24 0,014739 3662,48 869,62 52.374,38 4532,10 247.625,62
143 247.625,62 0,014739 3649,66 882,43 53.256,81 4532,10 246.743,19
144 246.743,19 0,014739 3636,66 895,44 54.152,25 4532,10 245.847,75
145 245.847,75 0,014739 3623,46 908,64 55.060,89 4532,10 244.939,11
146 244.939,11 0,014739 3610,07 922,03 55.982,92 4532,10 244.017,08
147 244.017,08 0,014739 3596,48 935,62 56.918,53 4532,10 243.081,47
148 243.081,47 0,014739 3582,69 949,41 57.867,94 4532,10 242.132,06
149 242.132,06 0,014739 3568,70 963,40 58.831,34 4532,10 241.168,66
150 241.168,66 0,014739 3554,50 977,60 59.808,94 4532,10 240.191,06
151 240.191,06 0,014739 3540,09 992,01 60.800,95 4532,10 239.199,05
152 239.199,05 0,014739 3525,47 1.006,63 61.807,58 4532,10 238.192,42
153 238.192,42 0,014739 3510,63 1.021,47 62.829,05 4532,10 237.170,95
154 237.170,95 0,014739 3495,58 1.036,52 63.865,57 4532,10 236.134,43
155 236.134,43 0,014739 3480,30 1.051,80 64.917,36 4532,10 235.082,64
156 235.082,64 0,014739 3464,80 1.067,30 65.984,66 4532,10 234.015,34
157 234.015,34 0,014739 3449,07 1.083,03 67.067,69 4532,10 232.932,31
158 232.932,31 0,014739 3433,10 1.098,99 68.166,68 4532,10 231.833,32
159 231.833,32 0,014739 3416,91 1.115,19 69.281,87 4532,10 230.718,13
160 230.718,13 0,014739 3400,47 1.131,63 70.413,50 4532,10 229.586,50
161 229.586,50 0,014739 3383,79 1.148,30 71.561,81 4532,10 228.438,19
162 228.438,19 0,014739 3366,87 1.165,23 72.727,03 4532,10 227.272,97
163 227.272,97 0,014739 3349,69 1.182,40 73.909,44 4532,10 226.090,56
164 226.090,56 0,014739 3332,27 1.199,83 75.109,27 4532,10 224.890,73
165 224.890,73 0,014739 3314,58 1.217,51 76.326,78 4532,10 223.673,22
166 223.673,22 0,014739 3296,64 1.235,46 77.562,24 4532,10 222.437,76
167 222.437,76 0,014739 3278,43 1.253,67 78.815,91 4532,10 221.184,09
168 221.184,09 0,014739 3259,95 1.272,14 80.088,05 4532,10 219.911,95
169 219.911,95 0,014739 3241,20 1.290,89 81.378,95 4532,10 218.621,05
170 218.621,05 0,014739 3222,18 1.309,92 82.688,87 4532,10 217.311,13
171 217.311,13 0,014739 3202,87 1.329,23 84.018,10 4532,10 215.981,90
172 215.981,90 0,014739 3183,28 1.348,82 85.366,91 4532,10 214.633,09
173 214.633,09 0,014739 3163,40 1.368,70 86.735,61 4532,10 213.264,39
174 213.264,39 0,014739 3143,23 1.388,87 88.124,48 4532,10 211.875,52
175 211.875,52 0,014739 3122,76 1.409,34 89.533,82 4532,10 210.466,18
176 210.466,18 0,014739 3101,98 1.430,11 90.963,93 4532,10 209.036,07
177 209.036,07 0,014739 3080,91 1.451,19 92.415,12 4532,10 207.584,88
178 207.584,88 0,014739 3059,52 1.472,58 93.887,70 4532,10 206.112,30
179 206.112,30 0,014739 3037,81 1.494,28 95.381,99 4532,10 204.618,01
180 204.618,01 0,014739 3015,79 1.516,31 96.898,29 4532,10 203.101,71
181 203.101,71 0,014739 2993,44 1.538,65 98.436,95 4532,10 201.563,05
182 201.563,05 0,014739 2970,76 1.561,33 99.998,28 4532,10 200.001,72
183 200.001,72 0,014739 2947,75 1.584,34 101.582,62 4532,10 198.417,38
184 198.417,38 0,014739 2924,40 1.607,70 103.190,32 4532,10 196.809,68
185 196.809,68 0,014739 2900,71 1.631,39 104.821,71 4532,10 195.178,29
186 195.178,29 0,014739 2876,66 1.655,43 106.477,14 4532,10 193.522,86
187 193.522,86 0,014739 2852,26 1.679,83 108.156,98 4532,10 191.843,02
188 191.843,02 0,014739 2827,50 1.704,59 109.861,57 4532,10 190.138,43
189 190.138,43 0,014739 2802,38 1.729,72 111.591,29 4532,10 188.408,71
190 188.408,71 0,014739 2776,89 1.755,21 113.346,49 4532,10 186.653,51
191 186.653,51 0,014739 2751,02 1.781,08 115.127,57 4532,10 184.872,43
192 184.872,43 0,014739 2724,77 1.807,33 116.934,90 4532,10 183.065,10
193 183.065,10 0,014739 2698,13 1.833,97 118.768,87 4532,10 181.231,13
194 181.231,13 0,014739 2671,10 1.861,00 120.629,87 4532,10 179.370,13
195 179.370,13 0,014739 2643,67 1.888,43 122.518,29 4532,10 177.481,71
196 177.481,71 0,014739 2615,84 1.916,26 124.434,55 4532,10 175.565,45
197 175.565,45 0,014739 2587,60 1.944,50 126.379,05 4532,10 173.620,95
198 173.620,95 0,014739 2558,94 1.973,16 128.352,21 4532,10 171.647,79
199 171.647,79 0,014739 2529,85 2.002,24 130.354,45 4532,10 169.645,55
200 169.645,55 0,014739 2500,34 2.031,75 132.386,21 4532,10 167.613,79
201 167.613,79 0,014739 2470,40 2.061,70 134.447,91 4532,10 165.552,09
202 165.552,09 0,014739 2440,01 2.092,08 136.539,99 4532,10 163.460,01
203 163.460,01 0,014739 2409,18 2.122,92 138.662,91 4532,10 161.337,09
204 161.337,09 0,014739 2377,89 2.154,21 140.817,12 4532,10 159.182,88
205 159.182,88 0,014739 2346,14 2.185,96 143.003,08 4532,10 156.996,92
206 156.996,92 0,014739 2313,92 2.218,18 145.221,25 4532,10 154.778,75
207 154.778,75 0,014739 2281,23 2.250,87 147.472,12 4532,10 152.527,88
208 152.527,88 0,014739 2248,05 2.284,04 149.756,16 4532,10 150.243,84
209 150.243,84 0,014739 2214,39 2.317,71 152.073,87 4532,10 147.926,13
210 147.926,13 0,014739 2180,23 2.351,87 154.425,74 4532,10 145.574,26
211 145.574,26 0,014739 2145,57 2.386,53 156.812,27 4532,10 143.187,73
212 143.187,73 0,014739 2110,39 2.421,70 159.233,97 4532,10 140.766,03
213 140.766,03 0,014739 2074,70 2.457,40 161.691,37 4532,10 138.308,63
214 138.308,63 0,014739 2038,48 2.493,62 164.184,99 4532,10 135.815,01
215 135.815,01 0,014739 2001,73 2.530,37 166.715,36 4532,10 133.284,64
216 133.284,64 0,014739 1964,43 2.567,66 169.283,02 4532,10 130.716,98
217 130.716,98 0,014739 1926,59 2.605,51 171.888,53 4532,10 128.111,47
218 128.111,47 0,014739 1888,19 2.643,91 174.532,43 4532,10 125.467,57
219 125.467,57 0,014739 1849,22 2.682,88 177.215,31 4532,10 122.784,69
220 122.784,69 0,014739 1809,68 2.722,42 179.937,73 4532,10 120.062,27
221 120.062,27 0,014739 1769,55 2.762,54 182.700,27 4532,10 117.299,73
222 117.299,73 0,014739 1728,84 2.803,26 185.503,53 4532,10 114.496,47
223 114.496,47 0,014739 1687,52 2.844,57 188.348,10 4532,10 111.651,90
224 111.651,90 0,014739 1645,60 2.886,50 191.234,60 4532,10 108.765,40
225 108.765,40 0,014739 1603,05 2.929,04 194.163,65 4532,10 105.836,35
226 105.836,35 0,014739 1559,88 2.972,21 197.135,86 4532,10 102.864,14
227 102.864,14 0,014739 1516,08 3.016,02 200.151,88 4532,10 99.848,12
228 99.848,12 0,014739 1471,63 3.060,47 203.212,35 4532,10 96.787,65
229 96.787,65 0,014739 1426,52 3.105,58 206.317,93 4532,10 93.682,07
230 93.682,07 0,014739 1380,75 3.151,35 209.469,28 4532,10 90.530,72
231 90.530,72 0,014739 1334,30 3.197,80 212.667,08 4532,10 87.332,92
232 87.332,92 0,014739 1287,17 3.244,93 215.912,01 4532,10 84.087,99
233 84.087,99 0,014739 1239,34 3.292,75 219.204,76 4532,10 80.795,24
234 80.795,24 0,014739 1190,81 3.341,28 222.546,04 4532,10 77.453,96
235 77.453,96 0,014739 1141,57 3.390,53 225.936,58 4532,10 74.063,42
236 74.063,42 0,014739 1091,59 3.440,50 229.377,08 4532,10 70.622,92
237 70.622,92 0,014739 1040,89 3.491,21 232.868,29 4532,10 67.131,71
238 67.131,71 0,014739 989,43 3.542,67 236.410,96 4532,10 63.589,04
239 63.589,04 0,014739 937,22 3.594,88 240.000,00 4532,10 60.000,00
 240 60.000,00 0,014739 884,32 60.000,00 300.000,00 60.000,00 0,00

ta = 0,014738634985294 =>1,14738634985294%
Para pagar no máximo 20% do valor total do empréstimo, ou seja, 60.000,00 € na data do último
pagamento, foi preciso amortecer 81,941189999% do valor total do empréstimo seguindo o
modelo de anuidade constante e amortecer 18,058810001% do valor total do empréstimo
seguindo o modelo americano de amortização. Feito isso o cliente irá pagar uma anuidade de
4.532,10 € e sua última anuidade no valor de 60.000 €.
Se aumentarmos a taxa Euribor 0,5% teremos uma taxa anual de 1,64738634985294% o que
tornaria o empréstimo inviável pois acarretaria uma anuidade muito alta e o empréstimo seria
quitado bem antes do prazo estipulado.

EXERCÍCIO 10

Para um empréstimo de 200.000 €, durante 20 anos, comprove a TAE de ambas

as alternativas e determine a anuidade em ambos os casos (Euribor: 2,331% e
taxa caixas 3,456%, além de 2,95 de nominal).

Período Saldo no início Taxa de Juros Cota de Capital Anuidade Saldo

do período juros Amortiz Amortiz Final
1 200.000,00 0,0295 5900,00 7.481,07 7.481,07 13381,07 192.518,93
2 192.518,93 0,02721 5238,44 7.872,30 15.353,37 13110,74 184.646,63
3 184.646,63 0,02721 5024,23 8.086,51 23.439,88 13110,74 176.560,12
4 176.560,12 0,02721 4804,20 8.306,54 31.746,41 13110,74 168.253,59
 5 168.253,59 0,02721 4578,18 8.532,56 40.278,97 13110,74 159.721,03
6 159.721,03 0,02721 4346,01 8.764,73 49.043,70 13110,74 150.956,30
7 150.956,30 0,02721 4107,52 9.003,22 58.046,92 13110,74 141.953,08
8 141.953,08 0,02721 3862,54 9.248,20 67.295,12 13110,74 132.704,88
9 132.704,88 0,02721 3610,90 9.499,84 76.794,96 13110,74 123.205,04
10 123.205,04 0,02721 3352,41 9.758,33 86.553,29 13110,74 113.446,71
11 113.446,71 0,02721 3086,88 10.023,86 96.577,15 13110,74 103.422,85
12 103.422,85 0,02721 2814,14 10.296,60 106.873,75 13110,74 93.126,25
13 93.126,25 0,02721 2533,97 10.576,77 117.450,53 13110,74 82.549,47
14 82.549,47 0,02721 2246,17 10.864,57 128.315,09 13110,74 71.684,91
15 71.684,91 0,02721 1950,55 11.160,19 139.475,29 13110,74 60.524,71
16 60.524,71 0,02721 1646,88 11.463,86 150.939,15 13110,74 49.060,85
17 49.060,85 0,02721 1334,95 11.775,79 162.714,95 13110,74 37.285,05
18 37.285,05 0,02721 1014,53 12.096,21 174.811,16 13110,74 25.188,84
19 25.188,84 0,02721 685,39 12.425,35 187.236,51 13110,74 12.763,49
20 12.763,49 0,02721 347,29 12.763,45 200.000,00 13110,74 0,00

TAE
(1+0,02721)19 −1
13.381,07(1+0,0295)19 + 13.110,74 = (200.000 - 2,95)(1+TAE)20
0,02721

=>34.3874,491540243 = 200.000(1+TAE)20
20 34.3874,491540243
=> TAE = ( √ − 1) 𝑋 100 -1
200.000−2,95

=>TAE = 2,75%

Período Saldo no início Taxa de Juros Cota de Capital Anuidade Saldo

do período juros Amortiz Amortiz Final
1 200.000,00 0,0295 5900,00 7.481,07 7.481,07 13381,07 192.518,93
2 192.518,93 0,02956 5690,86 7.697,34 15.178,41 13388,20 184.821,59
3 184.821,59 0,02956 5463,33 7.924,87 23.103,28 13388,20 176.896,72
4 176.896,72 0,02956 5229,07 8.159,13 31.262,42 13388,20 168.737,58
5 168.737,58 0,02956 4987,88 8.400,32 39.662,73 13388,20 160.337,27
6 160.337,27 0,02956 4739,57 8.648,63 48.311,36 13388,20 151.688,64
7 151.688,64 0,02956 4483,92 8.904,28 57.215,65 13388,20 142.784,35
8 142.784,35 0,02956 4220,71 9.167,49 66.383,14 13388,20 133.616,86
9 133.616,86 0,02956 3949,71 9.438,49 75.821,63 13388,20 124.178,37
10 124.178,37 0,02956 3670,71 9.717,49 85.539,12 13388,20 114.460,88
11 114.460,88 0,02956 3383,46 10.004,74 95.543,85 13388,20 104.456,15
12 104.456,15 0,02956 3087,72 10.300,48 105.844,33 13388,20 94.155,67
 13 94.155,67 0,02956 2783,24 10.604,96 116.449,29 13388,20 83.550,71
14 83.550,71 0,02956 2469,76 10.918,44 127.367,73 13388,20 72.632,27
15 72.632,27 0,02956 2147,01 11.241,19 138.608,92 13388,20 61.391,08
16 61.391,08 0,02956 1814,72 11.573,48 150.182,40 13388,20 49.817,60
17 49.817,60 0,02956 1472,61 11.915,59 162.097,99 13388,20 37.902,01
18 37.902,01 0,02956 1120,38 12.267,82 174.365,81 13388,20 25.634,19
19 25.634,19 0,02956 757,75 12.630,45 186.996,26 13388,20 13.003,74
20 13.003,74 0,02956 384,39 13.003,81 200.000,00 13388,20 0,00

TAE
(1+0,02721)19 −1
13.381,07(1+0,0295)19 + 13.388,20 = (200.000 - 2,95)(1+TAE)20
0,02721

=>34.3874,491540243 = 200.000(1+TAE)20
20 358101,939598103
=> TAE = ( √ − 1) 𝑋 100 -1
200.000−2,95

=>TAE = 2,96%

EXERCÍCIO 11

Suponha que no momento estão sendo pagas as anuidades do exemplo,

faltando para pagar do empréstimo dos móveis 20 mensalidades de 160 € (j = 5%),
72 da moradia de 620 € (j = 6%) e 30 do veículo de 190 € (j = 6). Como
conseguir que a mensalidade total não importe mais de 380 €, se a nova taxa mensal
for de 0,5%?
Cálculo do Capital

Nº Parcelas Valor (€ ) Taxa (%) Valor

20 160 0,004074 € 3.067,11
72 620 0,004868 € 37.580,39
30 190 0,004868 € 5.291,41
Total € 45.938,91

1− (1+𝑖)−𝑛
CV= 𝑖
1− (1+0,005)−𝑛
45.938,91 = 380 0,005

1− (1+0,005)−𝑛
=> = 120,89187
0,005

=>(1 + 0,005)−𝑛 = 0,39554064284765

ln(0,39554064284765)
=> n=-
ln(1+0,005)

n = 185,963712140776

Serão necessários pagar 186 mensalidades no valor de 380,00 €.

EXERCÍCIO 12

Adquire-se uma moradia por 20.000 de entrada e, em seguida, 800 € mensais

durante 2 anos, momento em que deverá ser entregue 190.000 € pelo restante da
moradia. Se a entrada e a renda de 800 € forem financiadas por um
empréstimo durante 5 anos, a 6%, determine a mensalidade.

Ao final de dois anos, o empréstimo é cancelado e solicita-se um novo ao

Euribor mais 40 pb., durante 30 anos, pelas quantias pendentes. Determine a
mensalidade.

Cálculo da Mensalidade (M)

1− (1+0,004867)−60
210.000,00 = M 0,004867
210.000,00 X 0,004867
=> M = 1− (1+0,004867)−60

=> M = 4044,39 €
 2

Quantia pendente depois de 2 anos (QP)

1− (1+0,004867)−36
QP = 4044,3864409523 0,004867

QP = 13.3258,32 €

Nova mensalidade M2:

13.3258,317173467 X 0,005183
M2 = 1− (1+0,005183)−360

M2 = 817,86 €

O valor da nova mensalidade após 2 anos e contraindo um novo empréstimo será de

817,86 €
 3

Referências Bibliográficas

N.D. (2018). Direção Financeira: [Apostila do curso de Mestrado em Auditoria e Gestão

Empresarial, Fundação Universitária Ibero Americana]. Brasil.

Augusto m horiguti. (2014). Matemática Comercial e Financeira e Fundamentos de

Estatística. (1 ed.). : Editoria Érica.

MIOTTO, Ana Claudia. Análise financeira de uma empresa. Trabalhos de Conclusão de

Curso da Pós-Graduação, Especialização em Controladoria e Custos. Joaçaba, SC , v.1, TCCP
(Especialização em controladoria e custos) - Universidade do Oeste de Santa Catarina,
Joaçaba, SC, 2011. Disponível em:
<http://pergamum.unoesc.edu.br/pergamumweb/vinculos/00001f/00001f82.pdf>