Pembiayaan Ekuitas: Skandal Yang Mengubah Sifat Penipuan Selamanya Pada tahun 1973, penipuan

Pendanaan Ekuitas terjadi dan dunia keuangan berubah secara permanen. Pembiayaan Ekuitas memiliki
konsep yang menarik: itu akan menjual polis asuransi ditambah dengan investasi reksa dana. Ketika
reksa dana meningkat nilainya, itu akan memberikan pendapatan yang cukup untuk membayar polis
asuransi. Oleh karena itu, pemegang polis akan memiliki polis asuransi biaya terendah yang ditawarkan
di mana saja. Pertumbuhan Pembiayaan Ekuitas luar biasa dan harga sahamnya memiliki salah satu
kelipatan tertinggi di Wall Street. Sayangnya, sangat sedikit dari itu benar. Ketika penipuan ditemukan,
para penyelidik menemukan bahwa lebih dari 2/3 dari kebijakan tidak ada. Penipuan ditemukan hanya
ketika seorang informan memberi tahu seorang pialang saham. Ketika penipuan itu menjadi jelas, reaksi
pertama oleh profesi adalah bahwa itu sangat canggih dan auditor tidak memiliki kesempatan dalam
mendeteksi kecurangan semacam itu. Namun, setelah penyelidikan lebih lanjut, hal itu menunjukkan
kekurangan dalam pendekatan audit dan skeptisisme profesional yang harus ditangani oleh profesi
tersebut. Kami memeriksa sifat penipuan secara lebih rinci di sini karena signifikansi historisnya terkait
dengan standar dan harapan audit.

Bagaimana Penipuan itu Berlaku Perusahaan mengeluarkan kebijakan fiktif dan melalui skema jenis
ponzi, perusahaan menggunakan arus kas dari kebijakan lain untuk menutupi kebijakan fiktif. Tujuannya
bukan untuk menumbuhkan perusahaan, melainkan tujuannya adalah menumbuhkan stok. penilaian
perusahaan. Perusahaan melaporkan peningkatan pendapatan dan laba dan terlihat sangat menarik
bagi investor. Bagaimana mereka melakukan semuanya? Mereka terlibat dalam beberapa praktik
penipuan termasuk yang berikut: • Merekam semua kebijakan fiktif pada sistem komputer, tetapi
menghilangkan tiga digit pertama. Setiap sampel akan menunjukkan banyak angka duplikat yang dapat
dengan cepat dijelaskan oleh kesalahan logika komputer. • Membuat transaksi sederhana menjadi
rumit. Untuk mencatat transaksi sederhana untuk mengenali cadangan kebijakan, perusahaan membuat
lebih dari 30 entri jurnal di buku-buku dari empat anak perusahaan yang berbeda. • Perusahaan
memiliki auditor yang berbeda yang mengaudit anak perusahaan daripada mengaudit perusahaan
induk. • Perusahaan adalah klien tunggal terbesar dari perusahaan CPA lokal. • Setiap kali auditor akan
meminta dokumentasi kebijakan asuransi, perusahaan akan menunjukkan bahwa mereka akan
"menarik" semua kebijakan dari file perusahaan dan memilikinya pada hari berikutnya. Kemudian,
orang-orang yang dipilih di perusahaan akan memiliki "partai kebijakan" di mana mereka akan membuat
kebijakan untuk disampaikan kepada auditor pada hari berikutnya.

Pelajaran dari Pendanaan Ekuitas Ada sejumlah pelajaran penting yang dipetik dari Pendanaan Ekuitas: •
Auditor mengambil risiko yang tidak perlu setiap kali mereka tidak mengaudit seluruh perusahaan.3 •
Auditor perlu melihat asumsi ekonomi yang mendasari pertumbuhan perusahaan. Misalnya, reksadana
di pasar yang menurun tidak akan menghasilkan keuntungan yang dibutuhkan untuk membayar premi
asuransi investor. • Auditor perlu menilai faktor-faktor risiko dan ketika risiko penipuan tinggi, mereka
harus menuntut bukti audit yang lebih kuat, termasuk mencari kebijakan itu sendiri alih-alih menunggu
satu hari bagi perusahaan untuk memproduksinya. • Kesalahan komputer tidak harus dilihat sebagai
alasan, tetapi lebih merupakan indikasi masalah yang harus membutuhkan skeptisisme yang lebih tinggi.
• Klien yang dominan bisa menjadi masalah. Sebuah perusahaan tidak mampu memiliki klien yang
mereka yakini tidak bisa pergi. • Auditor perlu tahu apa yang memotivasi tindakan manajemen. Dalam
Pendanaan Ekuitas, banyak kekayaan manajemen terkait dengan saham atau opsi saham. • Auditor
tidak boleh berasumsi bahwa semua orang jujur. Dalam Pendanaan Ekuitas, ada banyak pihak yang
terlibat dalam penipuan (seperti halnya dengan Enron). • Yang paling penting, ada indikator risiko
penipuan yang seharusnya diperiksa oleh auditor.

Profesi bereaksi dengan cara yang terukur terhadap penipuan. Sebagian besar kantor akuntan publik
besar mengharuskan mereka mengaudit semua perusahaan — induk dan anak perusahaan. Perusahaan
akuntansi meningkatkan keterampilan audit komputer mereka. Lebih penting lagi, perusahaan mengakui
bahwa penipuan pelaporan keuangan akan berlanjut dan mereka harus mengembangkan file risiko
untuk semua klien audit — besar dan kecil.

SOAL

a. Berikut ini menjelaskan beberapa mekanisme utama yang digunakan dalam melakukan penipuan.
Untuk setiap item yang tercantum, identifikasi prosedur audit atau perubahan dalam struktur akuntansi
yang akan mencegah kegagalan pada bagian dari perusahaan audit untuk mendeteksi Penipuan
Pendanaan Ekuitas. jawaban Anda sebagai berikut:

Skema Digunakan oleh Pendanaan Ekuitas

Prosedur Audit atau Perubahan yang Disarankan

1. File komputer tidak lengkap.

2. Merekam semua kebijakan fiktif pada sistem komputer, tetapi menghilangkan tiga digit pertama.

3. Membuat transaksi sederhana menjadi rumit. Untuk mencatat transaksi sederhana untuk mengenali
cadangan polis, perusahaan membuat lebih dari 30 entri jurnal di seluruh buku empat anak perusahaan
yang berbeda.

4. Perusahaan memiliki auditor yang berbeda mengaudit anak perusahaan daripada mengaudit
perusahaan induk.

5. Perusahaan adalah klien tunggal terbesar dari perusahaan CPA, dan merupakan klien dominan untuk
kantor.

6. Setiap kali auditor akan meminta dokumentasi kebijakan asuransi, perusahaan akan menunjukkan
bahwa mereka akan "menarik" semua kebijakan dari file perusahaan dan memilikinya pada hari
berikutnya.

b. Jelaskan mengapa auditor umumnya lebih suka klien "menarik" dokumen pendukung yang telah
diidentifikasi untuk pengujian audit.

c. Apa yang akan menjadi biaya tambahan jika auditor bersikeras memiliki dokumen yang diproduksi
pada hari yang sama?
d. Apakah ada keadaan di mana auditor harus memaksa dokumen disajikan pada hari yang sama ketika
mereka dipilih oleh auditor untuk pengujian? Menjelaskan.