2. Economia Brasileira
EUA: Pedidos de empréstimos hipotecários
30
20
10
3,5
0
-10
-20
25/09/13 25/09/15 25/09/17 25/09/19
20 23,1
0
-20
-40
-60
-80
25/09/15 25/09/16 25/09/17 25/09/18 25/09/19
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaboração: MB Associados
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro (livre e
direcionado)
Em bilhões de reais
3.325,7
3300 3.135,2 3.114,7 3.051,9 3.163,0
2800
2300
1800
1300
800
300
2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até agosto de 2019.
Crédito em relação ao PIB
53,6 50,4
47,2 47,0 47,2
150
140
130
110
90
70
ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB
8
Evolução da concessão de crédito
ago/19
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês
-3,61 3,03 -1,41
anterior - %
10
Concessão Nominal de Crédito
Crescimento anual - %
40
Pessoa Jurídica
30
Pessoa Física
20
10
11,5
8,4
0
-10
-20
ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
11
Operações de crédito
% do PIB
Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica
16,0
15,0
14,7
14,0
13,0
12,0
11,7
11,0
10,0
ago/18 nov/18 fev/19 mai/19 ago/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução do crédito direcionado para habitação
38
33
28
23
18
13
8 5,05
3
ago-13 ago-15 ago-17 ago-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de
juros: pessoa física
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em agosto/19 - %
ago-18 jul-19 ago-19 3%
Total 9,0 12,1 12,0 1% 4%
3%
Pessoa Física 9,0 15,0 15,0
Crédito Pessoal Consignado 7,8 11,6 11,8
Credito Pessoal Não-Consignado 5,7 16,7 16,1
Aquisição de Veículos 11,8 17,0 17,1 35%
Desconto de Cheques -2,1 4,1 4,3
24%
Cartão de Crédito 12,2 17,6 17,1
Cheque Especial -4,6 9,2 11,6
Aquisição de bens ex-veículos 10,3 17,2 16,0
Crédito Renegociado 3,5 17,9 18,0
Outros 21,2 19,4 18,9
18% 12%
-10
-20
-30
-40
ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
15
Pessoa Física: Crédito Pessoal
25
23,47
23
Não consignado Consignado
21
19
17
15
13
11 9,84
9
7
5
ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
16
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de
juros: pessoa jurídica
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em maio/19 - %
ago-18 jul-19 ago-19
Total 8,9 8,7 8,6 7%
Capital de giro -4,2 3,8 4,2
Conta garantida 4,6 7,9 9,1
Desconto de cheque -4,0 4,3 4,7
36%
Aquisição de bens 37,5 67,1 68,9 26%
Recursos externos 17,1 -1,7 -2,7
Outros -3,2 8,4 6,0
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
6% 4%
1%
Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
18
Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 368 375
74,3
74 295
Estoque do crédito
72 215
consignado
70 135
68 55
66 -25
ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Taxa média de juros do
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a.
total
Operações Consignadas
60 Operações de Crédito Pessoal Público Beneficiário do INSS Privado
75 9
50
65 8
43,1 56,95
40 55 7
6,04
45 6
30 37,01
35 5
22,3
20 25 4
ago/16 ago/17 ago/18 ago/19 ago/11 ago/15 ago/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado
15
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
13
11 12,64
9 9,27
7
5
3
1 1,56
-1
ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
20
Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 700
600
20 500
390,4
400
11,6
10 300
4,3
200
0 100
ago-13 ago-15 ago-17 ago-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Saldo BNDES por modalidade
60
Capital de giro
50 Financ. investimento
40 Total
30 Financ. agroindustrial
20
10
0 3,0
-10 -9,1
-20 -9,6
-30
-40
-50 -44,2
ago-15 ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
80 15
14
70
13
60
52,1 12
50
11
40 10
9
30
18,9 8
20
7
Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic
10 5,9 6
0 5
ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.
36
30
26,5
24
18
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
12
9,5
6
ago/17 ago/18 ago/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Prazo médio consolidado das operações de crédito
58
48
44 56 56,6
40 54
36 52
32
50
28
24 25 48
20 46
ago-16 ago-17 ago-18 ago-19 ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
25
Prazo médio consolidado das operações de crédito pessoa
física
Desconto de cheques
2,5 12,0 32 Outros Bens 40,0
Cartão de Crédito Parcelado
10,0 Outras
27 25,5
10,1
8,0
22
2,0 6,0 20,0
17 19,8
4,0
1,9 2,0 12
60
50 44,4
40
30
ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Taxa de inadimplência
%
Pessoa Física
6,5 Pessoa Jurídica
5,0
4,9
3,5
2,8
2,0
ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
27
Inadimplência total: pessoa física e jurídica
6,5 6,5
6,0
6,0 5,5
5,0
5,5
4,5
4,0
5,0
4,9 3,5
3,0 2,8
4,5
2,5
4,0 2,0
ago/16 fev/18 ago/19 ago/16 fev/18 ago/19
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
17
14 14,7
11
10,0
8
5
3,3
2 2,2
ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
Inadimplência
%
7,0
Imobiliário Veículos
6,0
5,0
4,0
3,3
3,0
2,0 1,6
1,0
0,0
ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
30
Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
6
Instituições Públicas Instituições Privadas Nacionais Instituições Estrangeiras
4 3,8
3
2,7
2,7
2
1
ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
31
Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
7 7,1
6 5,9
5 5,1
4
3
ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
32
Endividamento das famílias e nível de comprometimento da
renda
% %
Endividamento – dívida sobre renda total
48 26
Comprometimento - pagamentos sobre renda total
46 25
44,5
24
44
23
42
22
40 20,6 21
38
20
36 19
34 18
jul/16 jul/17 jul/18 jul/19
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
Caged: Geração de empregos no mês
110,4 121,4
35,5
-34,0
-86,5
ago/15 ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Caged: Geração de empregos no ano
827
606 540
502
106
-634 -678
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. *Dados não incorporam envio de informações após o encerramento do mês.
Caged: Geração de emprego
Milhares de pessoas (no mês)
110,4 121,4
35,5 No mês
-34,0
-86,5
ago/15 ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. Mil pessoas - acumulado até Agosto/19
827
606 540
502
106
No ano
-634 -678
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: CAGED. Elaboração: MB Associados. Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. *Dados não incorporam envio de informações após o encerramento do mês.
Caged: Saldo dessazonalizado
Em milhares de pessoas
300
200
100
50,44
0
-100
-200
-300
ago/15 ago/17 ago/19
Fonte: Caged (MTE). Elaboração: MB Associados
Caged: Saldo dessazonalizado
Soma em 12 meses - Milhões de pessoas
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,46
0,00
-0,50
-1,00
-1,50
-2,00
-2,50
ago/10 ago/13 ago/16 ago/19
Fonte: Caged, MB Associados. Elaboração: MB Associados.
Caged: Geração de empregos nos principais setores
Milhares de pessoas
ago/18 ago/19
67 63
24
17 21 17 18
12
-3 -3
Indústria Construção Comércio Serviços e Adm Agropecuária
civil Pública
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Caged: Geração de empregos no ano
346 339
104 103 89 80 71
58
Geração de emprego por atividade/ Soma nos últimos 12 meses - em milhares de pessoas
Total
458,9
272,0
Serviços 328,2
235,1
Comércio
106,7 ago/19
41,4
36,9 ago/18
Construção Civil
-21,8
Indústria
3,2
15,3
Agricultura
-16,1
2,0
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. (Dados sem ajuste, ou seja, não incorporam envio de informações fora do prazo).
Caged: Comportamento do emprego formal nos principais
setores
Soma em 12 meses - milhares
400 328
200 107
37
0
3
-200 -16
-400
-600
Indústria Construção Civil Comércio
-800
-1.000 Serviços Agropecuária
ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Caged: Comportamento do emprego formal no setor de serviços
300
200
143
100 93
0
26
22
-100 35
-200
9
-300
ago/11 ago/13 ago/15 ago/17 ago/19
Instituições Financeiras Transporte e Comunicação
Comércio e Adm. De Imóveis Ensino
Alojamento e Alimentação Médicos, Odontológicos
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados .
Caged: Comportamento do emprego formal regional
850
237
350
118
50
-150 34
20
-650
-1.150
ago/14 ago/15 ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Indústria 4,2
9,00
Construção
8,00
Civil 2,5
7,00
6,00
Total 3,9
5,00
3,91
Agricultura 2,7
4,00
3,00 Comércio 3,4
ago/15 ago/17 ago/19
Serviço 4,2
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Crescimento do salário médio nominal dos admitidos
Crescimento acumulado em 12 meses - %
12,0
10,0
8,0
6,0
4,23
4,21
4,0 Indústria Construção Civil 3,38
Comércio Serviços 2,75
2,0 Agricultura
2,53
0,0
ago/15 ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Caged: Salário real dos admitidos por setores
0,2 Serviço
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Crescimento do salário médio real* dos admitidos
4,0
2,0
0,15
0,0 0,16
-0,65
-2,0 -1,27
-1,48
-4,0
ago/15 ago/16 ago/17 ago/18 ago/19
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. (*) Deflacionado pelo IPCA do último mês.
.
Razão entre o salário médio real de admitidos e desligados por
setor
1,00
0,98
0,95 0,95
0,92
0,91
0,90 0,91
0,87
0,85
0,80
0,75
ago/10 ago/13 ago/16 ago/19
Total Indústria Comércio
Serviço Agricultura Construção Civil
Fonte: MTE. Elaboração: MB Associados.
Saldo de empregados – interior e aglomerado urbano
1.200
800
400
290
0 169
-400
Agl. Urbano
-800 Interior
-1.200
ago/04 ago/09 ago/14 ago/19
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados
IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral
Variação mensal - %
3,4
2,9 IPP - Ind. Geral
2,4 MÉDIA HISTÓRICA
1,9
1,4
0,92
0,9
0,4 0,42
-0,1
-0,6
-1,1
-1,6
dez/17 mai/18 out/18 mar/19 ago/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral
20,0
18,2
18,0 16,5
16,0 15,3
14,0
11,9
12,0
9,7
10,0
8,3 8,4 8,9 8,6
8,0 7,3
6,0
4,0
3,8
2,0 1,4 1,4
0,0
ago/18 out/18 dez/18 fev/19 abr/19 jun/19 ago/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria de Transformação
70,0
50,0
44,1
40,2
40,0 36,1
31,1 28,8 31,4
30,0 26,6 28,6
22,0 24,0
20,0 15,6
10,0
0,0
ago/18 out/18 dez/18 fev/19 abr/19 jun/19 ago/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral
6,19
3,55 3,94
2,77 2,47
1,94 2,52
1,53
1,28
0,47 0,85
-0,30
-0,75
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
IPP: Índice de Preços ao Produtor – Indústria Geral
110
105
102,5
100
95
90
85
80
ago/18 fev/19 ago/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
IPP: Índice de Preços ao Produtor
85,0 86,6
77,6
70,0
55,0
set-16 set-17 set-18 set-19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
58
Sondagem da Construção
8,6
10 8,1
6,9
0
-10
Confiança Situação atual Expectativas
-20
set/18 dez/18 mar/19 jun/19 set/19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados (*) Sem Ajuste Sazonal
59
Sondagem da Construção
100,0
97,0
87,1
85,0
77,6
70,0
55,0
mar-18 set-18 mar-19 set-19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Evolução do Fluxo Cambial acumulado
40,1 36,60
20,37
14,12
6,6
-8,89
-16,22
-23,01
-33,5
Comercial Financeiro Saldo
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Dados acumulados até a terceira semana de setembro.
Evolução do fluxo cambial
US$ bilhões
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro
25. 000
20, 00
8,6
20. 000
2,9
-1,6 0,3 -4,3 -2,4
15. 000
-4,2 0,00
0,1
10. 000
-12,8 -8,3
-20,00
5.000
6,56
0,55 4,13 1,49 0,15 0,38
0 1,88 2,07 2,86 3,60 4,23 -40,00
-10.000
-15.000 -80,00
dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19
Fonte: Bacen.Elaboração:
Fonte: Bacen. Elaboração:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados de setembro/2019
de outubro/14 até a semana.
até a quarta segunda semana.
.
Agenda do dia 26/09