SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL | Equipo 7

Tema 7:
SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

SALVADOR
7.1 Concepto

El sistema financiero internacional es el conjunto de instituciones públicas y privadas que

proporcionan los medios de financiación a la economía internacional para el desarrollo de sus
actividades. Estas instituciones realizan una función de intermediación entre las unidades de ahorro
y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una
más eficiente utilización de los recursos.
7.2 Integración

 Instituciones Públicas: Bancos Centrales, Organizaciones Supranacionales, Ministerios de

Economía, etc.
 Instituciones Privadas: Bancos y Cajas, Grandes Superficies, Compañías de Seguros,
Grandes Constructoras.

Como toda actividad comercial, el comercio internacional necesita de un buen sistema de

financiamiento. Aparte de los tradicionales créditos comerciales que otorga el sistema financiero
internacional privado, el sistema económico internacional surgido a partir del año 1945, cuando
finaliza la guerra, se apoya básicamente en tres instituciones: el Fondo Monetario Internacional
(FMI), el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (Banco Mundial) y el Acuerdo de
Aranceles y Comercio (GATT).

En junio del año 1944, las Naciones Unidas promueven una conferencia en Bretón Woods, New
Hampshire, Estados Unidos. Los representantes de 45 países acuden al llamado y acuerdan crear
una organización económica que permitiera la colaboración internacional y pudiera evitar que se
repitiera las equivocadas medidas de política económica que conllevaron a la gran depresión de
los años 30.
El organismo creado, El Fondo Monetario Internacional (FMI), tiene como objetivo principal evitar
las crisis en los sistemas monetarios, alentando a los países a adoptar medidas de política
económica bien fundadas. Como su nombre indica, la institución es también un fondo al que los
países miembros que necesiten financiamiento temporal pueden recurrir para superar los
problemas de balanza de pagos. Otro objetivo es promover la cooperación internacional en temas
monetarios internacionales y facilitar el movimiento del comercio a través de la capacidad
productiva.

Desde su fundación el FMI promueve la estabilidad cambiaria y regímenes de cambio ordenados a

fin de evitar depreciaciones cambiarias competitivas, facilita un sistema multilateral de pagos y de
transferencias para las transacciones, tratando de eliminar las restricciones que dificultan la
expansión del comercio mundial. Asimismo, asesora a los gobiernos y a los bancos centrales en el
desarrollo de sistemas de contabilidad pública.
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El Banco Mundial es la institución financiera internacional de mayor importancia. En la actualidad

El Banco Mundial es una fuente vital de asistencia financiera y técnica para los países en desarrollo
de todo el mundo. No es un banco en el sentido corriente. Esta organización internacional es
propiedad de 185 países miembros y está integrada por instituciones de desarrollo singulares:

LAURA
 Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF)
 Asociación Internacional de Fomento (AIF)
 Corporación Financiera Internacional (CFI)
 Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI)
 Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a inversiones (CIADI)

Cada institución tiene una función diferente pero fundamental para alcanzar la misión de reducir la
pobreza en el mundo y mejorar los niveles de vida de la gente. El BIRF centra sus actividades en
los países de ingreso mediano y los países pobres con capacidad crediticia, mientras que la AIF
ayuda a los países más pobres del mundo. Juntos ofrecen préstamos con intereses bajos, créditos
sin intereses y donaciones a los países en desarrollo para proyectos de educación, salud,
infraestructura, comunicaciones y muchas otras esferas.

El GATT, Acuerdo general sobre comercio y aranceles fue creado por los acuerdos de Bretón
Woods y está considerado como el precursor de la Organización Mundial de Comercio. El GATT
era parte del plan de regulación de la economía mundial tras la Segunda Guerra Mundial, que
incluía la reducción de aranceles y otras barreras al comercio internacional
7.3 Estructura

Sistema Financiero
Internacional

Mercados Financieros Sistema Monetario

Internacionales Internacional

•Sistema de Bretton
Woods Sistema
Mercados Domésticos Mercados de Divisas Euromercados
Monetario Europeo
El horizonte de la UEM

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7.4 Organismos que componen el sistema financiero internacional

1. Organismos Mundiales
a) Banco Mundial

Se dedica a promover lo que es la apertura de los mercados y el fortalecimiento de sus economías,

como propósito tiene el de ofrecer un mejoramiento en su calidad de vida y dar un aumento a la
prosperidad de las personas en el mundo y en especial de los que son más decadentes.
El grupo de Banco Mundial está conformado por

 El Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo

 La Asociación Internacional para el Desarrollo
 La Corporación Financiera Internacional
 La Agencia de Garantías de Inversiones Multilaterales
 El Centro Internacional par a la resolución de Disputas sobre Inversión.

b) Fondo Monetario Internacional

El Fondo Monetario Internacional fue creado para:

 Promover la cooperación monetaria internacional.

 Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional
 Promover la estabilidad de los tipos de cambio
 Auxiliar en el establecimiento de un sistema multilateral de pagos.
 Poner sus recursos generales temporalmente a la disposición de los miembros que sufran
dificultades en su balanza de pagos, bajo las salvaguardas indicadas.
 Acortar la duración y disminuir el grado de desequilibrio en las balanzas de pagos
internacionales de sus miembros.
c) Banco de pagos internacionales

Este banco fue creado, en la conferencia de Haya, el mes de enero del año 1930, se ha considerado
como una banca central, el banco de pagos internacionales, la cual es única en la rama
internacional, sus propietarios los conforman los bancos centrales, se puede decir que en nuestros
días el Banco de Pagos Internacionales está dedicado principalmente a relacionarse en si con
bancos centrales, fuera de lo que sería su concentración tradicional en el mundo industrializado.

MAFER
2. Organismos de Estados Unidos
a) El consejo de la Reserva Federal

En el año de 1913, fue fundado por el congreso, el Banco Central de Estados Unidos, para así
poder ofrecer a la nación lo que es un sistema nacional financiero el cual se presenta como más
seguro flexible y estable, a través que pasan los años su papel destaca con mucha importancia en

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la banca y a la economía, es importante mencionar que se divide en cuatro áreas generales la

reserva federal y estas son

 Se encarga de llevar acabo la dirección en la cual tiene que ir la política monetaria del país,
influyendo sobre las condiciones de la moneda y el crédito en la economía, buscando el
empleo total y precios estables.
 A las instituciones bancarias las supervisa y las regulas esto con el fin de consolidar la
seguridad y la solidez del sistema bancario y financiero nacional, para proteger los derechos
de crédito de los consumidores.
 Poder llevar el mantenimiento de la estabilidad del sistema financiero y controlar el riesgo
sistémico que puede surgir en los mercados financieros.
 Al gobierno de los Estados Unidos ofrece ciertos servicios a lo que es público, a las
instituciones financieras y a las instituciones oficiales del extranjero, incluyendo un papel
importante en la operación del sistema de pagos del país.
b) La Bolsa de valores de Nueva York
Es la bolsa de valores más extensa que existe en Estados Unidos y todo el mundo, esta bolsa se
dedica a llevar las operaciones de acciones ya sea tanto de empresas estadounidenses como de
todo el mundo, y por supuesto también las mexicanas.
c) NASDAQ

Se desenvuelve bajo la supervisión de la Comisión de Valores y Cambios, la NASDAQ, mejor

conocida como la National Association of Securities Dealers, se cree que es la organización
autorreguladora más extensa de los Estados Unidos, se le considera miembro de la NASDAQ a
todo aquél corredor y operador del país que lleva a cabo negocios de valores con el público, la
NASDAQ se encarga de realizar lo que son revisiones reglamentarias de las actividades de
negocios de sus miembros y diseña y opera servicios e instalaciones en el mercado.

Se dice que el mayor mercado de electrónico del mundo es el mercado de valores NASDAQ, y
cuenta con la capacidad de poder manejar un volumen de acciones la cual es superior a mil millones
de títulos al día. Conocida por sus compañías innovadoras y de vanguardia. Cuenta con lo que son
dos secciones la NASDAQ, y son el Mercado nacional NASDAQ, el cual está conformado por lo
que son las compañías más grandes y con mayor volumen de operación.

GABRIEL
d) CME Group (Chicago Mercantile Exchange (Bolsa Mercantil de Chicago))

Se le conoce como un mercado internacional, el cual permite a las instituciones y los negocios, el
poder administrar sus riesgos financieros y asignar e intervenir en sus activos, a través de esta
bolsa se pueden llevar acabo lo que son las operaciones de sus contratos de futuros y de opciones
en los dos pisos de remates, mediante el proceso de viva voz, en los que se puede agregar lo que
son las tasas de interés, índices accionarios y productos agrícolas.
3. Organismos Europeos
a) Banco Europeo de Inversión

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fue creado, para poder dar un financiamiento, a lo que son las inversiones de capital, las cuales se
dedican a promover la integración europea a través de promoción de las políticas económicas del
a Unión Europea en el año de 1958. Como propósito tiene el Banco Europeo de Inversiones,
contribuir al desarrollo y equilibrio y cohesión económica y social de los países miembros, gracias
a este proceso los mercados pueden obtener innumerables cantidades de fondos, los cuales son
asignados en condiciones óptimas, a lo que es el financiamiento, de proyectos de capital acordes
con los objetivos de la Unión europea.
b) European Association of Securities Dealers Automated Quotation (EASDAQ)

Para lo que son las compañías las cuales tienen un elevado crecimiento, el mercado de valores
europeo considerado es EASDAQ, la cual permite el paso a lo que es una extensa base institucional
y de inversionista al menudeo, sus operaciones las realizan sus miembros europeos
4. Otras Organizaciones
a) Banco Interamericano de Desarrollo (BID)

El BID es la principal fuente de financiamiento y pericia multilateral para el desarrollo económico,

social e institucional sostenible de América Latina y el Caribe.

El Grupo del BID está integrado por el Banco Interamericano de Desarrollo, la Corporación
Interamericana de Inversiones (CII) y el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN). La CII se ocupa
principalmente de apoyar a la pequeña y mediana empresa, y el FOMIN promueve el crecimiento
del sector privado mediante donaciones e inversiones, con énfasis en la microempresa.
b) Banco de Desarrollo de América del Norte

El objetivo principal del BDAN es facilitar el financiamiento para el desarrollo, ejecución y operación
de proyectos de infraestructura ambiental ubicados en la región fronteriza entre México y Estados
Unidos y certificados por la Comisión de Cooperación Ecológica Fronteriza (COCEF). De acuerdo
con lo dispuesto en su convenio constitutivo, el BDAN podrá otorgar créditos a los promotores de
proyectos de infraestructura que demuestren una seguridad de pago razonable. En este sitio se
presentan los criterios de elegibilidad y evaluación, las condiciones generales de financiamiento y
los procedimientos para solicitar créditos.

ELI
7.5 Finalidad

 Objetivo General
El objetivo del Sistema Monetario Internacional es el de asegurar una cierta
estabilidad en los tipos de cambio, por lo tanto, no puede basarse en un sistema de
cambios flotantes, según el cual el valor de la moneda lo determina sólo el juego
de la oferta y la demanda en el mercado de cambio.

 Objetivos específicos

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Reconocer que es un mercado de cambios y ver como los países que comercian con el extranjero
pueden registrar un superávit o déficit comercial.

7.6 Mercados financieros internacionales

Es el conjunto de transacciones financieras de una economía, mediante determinados instrumentos

que permiten la transferencia de fondos temporalmente libres entre entes económicos. Incluye
aspectos institucionales, legales y organizativos los cuales facilitan y regulan las transacciones. Es
el conjunto de mercados donde se comercializan los diferentes instrumentos financieros.
Participantes:

 Inversionistas
 Empresas
 Intermediarios financieros
 Gobierno
7.6.1 Tipos de Mercado (Libro: Mercados Financieros Internacionales de Luis T. Diez de Castro)

Los mercados financieros internacionales se clasifican en tres grupos:

1) Mercado de divisas (pág. 13)

Es el mercado donde se intercambian, compran y venden monedas de distintos países, donde se

encuentran los oferentes y demandantes de monedas del mundo. El mercado internacional de
divisas puede dividirse en dos mercados principales, de contado y a plazo, en función del momento
del tiempo cuando se lleve a cabo la operación de intercambio de monedas entre oferentes y
demandantes internacionales.

El mercado de divisas es la base del resto de mercados financieros internacionales (mercados de

capitales y de derivados), puesto que en él se establece el valor de cambio de las monedas en que
se van a realizar los flujos monetarios internacionales.
Características (pág. 14)

a) Es un mercado interbancario
b) Es un mercado deslocalizado
c) Es un mercado sin horario
d) Mercado de negociación básicamente en dólares

2) Mercado de capitales

Es el mercado en el que se intercambia dinero a nivel internacional, bien a través de activos

financieros, como las acciones (renta variable) y obligaciones (renta fija) o mediante el mercado
internacional de créditos.
3) Mercado de derivados

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Es el mercado en el que se intercambian productos financieros derivados, cuya denominación

indica que no son autónomos, sino que tienen su base en otros productos financieros
subyacentes, como los mercados de opciones y swaps.
7.6.2 Finalidad

 Poner en contacto a oferentes y demandantes de fondos

 Determinar los precios justos de los diferentes activos financieros

HELLDIN
7.6.3 Objetivos

 Asignan recursos en espacio y tiempo

 Compensan y liquidan pagos
 Recaban recursos y subdividen en participaciones el capital
 Gestionan riesgos (operaciones de cobertura)
 Proporcionan información y volumen activos
 Proporcionan mejores incentivos
7.7 Riesgo País

Es una medida que intenta señalar el riesgo que un determinado país presenta para las inversiones; es
decir, la probabilidad de que esas inversiones resulten menores a lo esperado o provoquen pérdidas. A
mayor riesgo país, menores posibilidades de inversiones y, consecuentemente, más caro el crédito para
conseguir dinero.

Es un indicador sobre las posibilidades de un país emergente de no cumplir en los términos acordados con
el pago de su deuda externa, de capital o sus intereses; cuanto más crece el “riesgo país”, mayor es la
probabilidad de que la misma ingrese en moratoria de pagos o “default”.

7.7.1 ¿Cómo se clasifica el riesgo país?

1.- Riesgo Soberano: Es aquel que poseen los acreedores de títulos estatales, e indica la probabilidad de que
en una entidad soberana no cumpla con su pago de deuda por razones económicas y financieras. Se debe a
la dificultad legal de embargar bienes de un país moroso. Normalmente, el riesgo soberano es el síntoma de
un problema económico cuyo efecto es la escasez de fondos en moneda extranjera para hacer frente al
servicio de la deuda.

2.- Riesgo de Transferencia: Implica la imposibilidad de pagar el capital, los intereses y los dividendos, debido
a la escasez de divisas que tiene un país en un momento determinado, como consecuencia de la situación
económica en la que se encuentre.

3.- Riesgo económico: Procede de la incertidumbre sobre la demanda, los competidores, los costes y otras
condiciones de mercado y hace referencia a la posibilidad de que el producto de la empresa no sea aceptado
por los clientes del país de destino, a que se haga frente a unas duras condiciones competitivas en el mismo
o a que se tenga dificultad para obtener los beneficios esperados en la aventura internacional.

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4.-Riesgo político: Es cualquier tipo de influencia externa que afecte a la operativa de la empresa en el país
de destino, bien haga referencia a la posibilidad de expropiación o nacionalización de la inversión realizada
o se refiera a otro tipo de acciones gubernamentales o cambios en la situación política o social del país que
influyan negativamente sobre la actividad económica.

Bibliografías
https://www.uv.mx/personal/joacosta/files/2010/08/sistema-internacional-financiero.pdf

http://www.afi.es/EO/MBF%20Lecciones%203%20y%204%20SISTEMA%20FINANCIERO%20INTERNACIONAL.pdf

https://expectativafinanciera.com/2015/06/sistema-financiero-internacional.html

https://www.udima.es/es/instituciones-mercados-financieros-internacionales-571.html

file:///C:/Users/Laura%20Isela/Downloads/SISTEMA_FINANCIERO_INTERNACIONAL_Organis.pdf

https://www.ecured.cu/El_mercado_financiero_internacional_actual

https://es.slideshare.net/karoldanz/mercados-financieros-internacionales-13382070

Mercados: https://admiralmarkets.es/education/articles/trading-instruments/mercados-financieros

libro: https://ebookcentral.proquest.com/lib/biblio-
uvsp/reader.action?docID=3175803&query=mercados%2Bfinancieros%2Binternacionales