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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA LIMA GAS S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA O BALANCE GENERAL (en miles de nuevos soles)

ACTIVO 2010 2011 2012 2013


Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 4.934 4.058 6.517 12.034
Cuentas por cobrar comerciales, neto 12.560 11.652 15.339 15.733
Otras cuentas por cobrar, neto 1.838 703 1.172 818
Anticipos otorgados a proveedores 0 0 1.870 2.969
Existencias, neto 1.463 2.256 3.876 5.042
Otros activos financieros 155 2.315 167 112
Activo mantenido para la venta 0 0 0 19.422
Total Activo Corriente 20.950 20.984 28.941 56.130
Activo No Corriente
Propiedades, planta y equipo neto 111.116 117.120 126.352 108.848
Otros activos 1.134 866 629 728
Total Activo No corriente 112.250 117.986 126.981 109.576
TOTAL ACTIVO 133.200 138.970 155.922 165.706
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 9.223 9.922 10.120 12.184
Tributos remuneraciones y otras ctas por pagar 7.732 8.032 11.532 17.809
Parte corriente de deuda a Largo plazo 2.848 1.235 2.217 18.090
Total Pasivo Corriente 19.803 19.189 23.869 48.083
Pasivo No Corriente
Depósitos en garantía 22.560 26.795 16.690 17.345
Deuda a largo plazo 1.735 2.499 5.963 2.043
pasivo por impuesto a las ganancias diferido 12.659 12.624 19.139 19.555
Total Pasivo No Corriente 36.954 41.918 41.792 38.943
TOTAL PASIVO 56.757 61.107 65.661 87.026
Patrimonio Neto
Capital emitido 16.286 16.286 16.286 16.286
capital adicional 486 486 0 37.279
Otras reservas de capital 0 0 486 486
Reserva Legal 3.275 3.275 3.275 4.466
Resultados Acumulados 56.396 57.816 70.214 20.163
Total patrimonio neto 76.443 77.863 90.261 78.680
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 133.200 138.970 155.922 165.706
ANALISIS HORIZONTAL

Var. Var. Var. Var. Var. Var. Var. Var.


ACTIVO 2009 2010 2011 2012 2013
Abs. Relativa Abs. Relativa Abs. Relativa Abs. Relativa

Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 7.740 4.934 -2.806 -36,25% 4.058 -876 -17,75% 6.517 2.459 60,60% 12.034 5.517 84,66%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 6.605 12.560 5.955 90,16% 11.652 -908 -7,23% 15.339 3.687 31,64% 15.733 394 2,57%
Otras cuentas por cobrar, neto 898 1.838 940 104,68% 703 -1.135 -61,75% 1.172 469 66,71% 818 -354 -30,20%
Anticipos otorgados a proveedores 87 0 -87 -100,00% 0 0 0,00% 1.870 1.870 0,00% 2.969 1.099 58,77%
Existencias, neto 1.374 1.463 89 6,48% 2.256 793 54,20% 3.876 1.620 71,81% 5.042 1.166 30,08%
Otros activos financieros 0 155 155 0,00% 2.315 2.160 1393,55% 167 -2.148 -92,79% 112 -55 -32,93%
Activo mantenido para la venta 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 19.422 19.422 0,00%
Total Activo Corriente 16.704 20.950 4.246 25,42% 20.984 34 0,16% 28.941 7.957 37,92% 56.130 27.189 93,95%

Activo No Corriente
Propiedades, planta y equipo neto 55.381 111.116 55.735 100,64% 117.120 6.004 5,40% 126.352 9.232 7,88% 108.848 -17.504 -13,85%
Otros activos 2.065 1.134 -931 -45,08% 866 -268 -23,63% 629 -237 -27,37% 728 99 15,74%
Total Activo No corriente 57.446 112.250 54.804 95,40% 117.986 5.736 5,11% 126.981 8.995 7,62% 109.576 -17.405 -13,71%
TOTAL ACTIVO 74.150 133.200 59.050 79,64% 138.970 5.770 4,33% 155.922 16.952 12,20% 165.706 9.784 6,27%

PASIVO Y PATRIMONIO NETO


Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 6.332 9.223 2.891 45,66% 9.922 699 7,58% 10.120 198 2,00% 12.184 2.064 20,40%
Tributos remuneraciones y otras ctas por
pagar 9.120 7.732 -1.388 -15,22% 8.032 300 3,88% 11.532 3.500 43,58% 17.809 6.277 54,43%
Parte corriente de deuda a Largo plazo 756 2.848 2.092 276,72% 1.235 -1.613 -56,64% 2.217 982 79,51% 18.090 15.873 715,97%
Total Pasivo Corriente 16.208 19.803 3.595 22,18% 19.189 -614 -3,10% 23.869 4.680 24,39% 48.083 24.214 101,45%

Pasivo No Corriente
Depósitos en garantía 17.997 22.560 4.563 25,35% 26.795 4.235 18,77% 16.690 -10.105 -37,71% 17.345 655 3,92%
Deuda a largo plazo 1.053 1.735 682 64,77% 2.499 764 44,03% 5.963 3.464 138,62% 2.043 -3.920 -65,74%
pasivo por impuesto a las ganancias
diferido 0 12.659 12.659 12.624 -35 -0,28% 19.139 6.515 51,61% 19.555 416 2,17%
Total Pasivo No Corriente 19.050 36.954 17.904 93,98% 41.918 4.964 13,43% 41.792 -126 -0,30% 38.943 -2.849 -6,82%
TOTAL PASIVO 35.258 56.757 21.499 60,98% 61.107 4.350 7,66% 65.661 4.554 7,45% 87.026 21.365 32,54%

Patrimonio Neto
Capital emitido 16.286 16.286 0 0,00% 16.286 0 0,00% 16.286 0 0,00% 16.286 0 0,00%
capital adicional 486 486 0 0,00% 486 0 0,00% 0 -486 -100,00% 37.279 37.279 0,00%
Otras reservas de capital 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 486 486 0,00% 486 0 0,00%
Reserva Legal 3.275 3.275 0 0,00% 3.275 0 0,00% 3.275 0 0,00% 4.466 1.191 36,37%
Resultados Acumulados 18.845 56.396 37.551 199,26% 57.816 1.420 2,52% 70.214 12.398 21,44% 20.163 -50.051 -71,28%
Total patrimonio neto 38.892 76.443 37.551 96,55% 77.863 1.420 1,86% 90.261 12.398 15,92% 78.680 -11.581 -12,83%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 74.150 133.200 59.050 79,64% 138.970 5.770 4,33% 155.922 16.952 12,20% 165.706 9.784 6,27%
ANALISIS
En los resultados, se pueden observar algunos detalles que podría indicarnos
como está la empresa financieramente.
En cuanto al efectivo, se ha notado que la empresa ha tenido un decrecimiento
notable en los años 2010 y 2011, sin embargo, ésta se ha recuperado y se ha
incrementado en 60% y 84% en los años 2012 y 2013 respectivamente.
En relación a las cuentas por cobrar, se ha notado un comportamiento irregular,
puesto que en el año 2010 se ha incrementado considerablemente, para luego
caer notablemente en el 2011, recuperarse en el 2012 y decrecer en el 2013.
Se puede mencionar, analizando tanto el efectivo como las cuentas por cobrar,
podemos mencionar que en los dos últimos años ha tenido un comportamiento
bueno, puesto que sus cuentas por cobrar son muy bajos en relación al
efectivo, lo que significa que existe una buena gestión en el nivel de cobranza.
Sin embargo, también es importante mencionar que existe un alto crecimiento
de efectivo en los dos últimos años, lo cual significaría que se está
manteniendo un efectivo improductivo.
En cuanto a los inventarios, cabe mencionar que estos se han ido
incrementado considerablemente a través de los años 2009 hasta el 2013, lo
cual significaría que se está vendiendo menos de lo esperado, por tanto no se
está cumpliendo con el plan de ventas de la empresa.
En relación a los pasivos y patrimonio de la empresa, se ha notado que las
deudas a largo plazo se ha ido incrementado en los años 2009 a 2012,
reduciéndose en el año 2013, lo cual puede ocasionar problemas de liquidez en
los años en que se ha incrementado.
Así mismo, se ha notado que existe un crecimiento mucho mayor en el pasivo
de la empresa en relación con el patrimonio, lo cual podría afectar
considerablemente a la situación financiera de la empresa, pues el
endeudamiento ha ido creciendo en los últimos años.
ANALISIS VERTICAL

ACTIVO 2009 2010 2011 2012 2013


Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 7.740 10,44% 4.934 3,70% 4.058 2,92% 6.517 4,18% 12.034 7,26%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 6.605 8,91% 12.560 9,43% 11.652 8,38% 15.339 9,84% 15.733 9,49%
Otras cuentas por cobrar, neto 898 1,21% 1.838 1,38% 703 0,51% 1.172 0,75% 818 0,49%
Anticipos otorgados a proveedores 87 0,12% 0 0,00% 0 0,00% 1.870 1,20% 2.969 1,79%
Existencias, neto 1.374 1,85% 1.463 1,10% 2.256 1,62% 3.876 2,49% 5.042 3,04%
Otros activos financieros 0 0,00% 155 0,12% 2.315 1,67% 167 0,11% 112 0,07%
Activo mantenido para la venta 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 19.422 11,72%
Total Activo Corriente 16.704 22,53% 20.950 15,73% 20.984 15,10% 28.941 18,56% 56.130 33,87%

Activo No Corriente
Propiedades, planta y equipo neto 55.381 74,69% 111.116 83,42% 117.120 84,28% 126.352 81,04% 108.848 65,69%
Otros activos 2.065 2,78% 1.134 0,85% 866 0,62% 629 0,40% 728 0,44%
Total Activo No corriente 57.446 77,47% 112.250 84,27% 117.986 84,90% 126.981 81,44% 109.576 66,13%
TOTAL ACTIVO 74.150 100,00% 133.200 100,00% 138.970 100,00% 155.922 100,00% 165.706 100,00%

PASIVO Y PATRIMONIO NETO


Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 6.332 8,54% 9.223 6,92% 9.922 7,14% 10.120 6,49% 12.184 7,35%
Tributos remuneraciones y otras ctas por pagar 9.120 12,30% 7.732 5,80% 8.032 5,78% 11.532 7,40% 17.809 10,75%
Parte corriente de deuda a Largo plazo 756 1,02% 2.848 2,14% 1.235 0,89% 2.217 1,42% 18.090 10,92%
Total Pasivo Corriente 16.208 21,86% 19.803 14,87% 19.189 13,81% 23.869 15,31% 48.083 29,02%

Pasivo No Corriente
Depósitos en garantía 17.997 24,27% 22.560 16,94% 26.795 19,28% 16.690 10,70% 17.345 10,47%
Deuda a largo plazo 1.053 1,42% 1.735 1,30% 2.499 1,80% 5.963 3,82% 2.043 1,23%
pasivo por impuesto a las ganancias diferido 0 0,00% 12.659 9,50% 12.624 9,08% 19.139 12,27% 19.555 11,80%
Total Pasivo No Corriente 19.050 25,69% 36.954 27,74% 41.918 30,16% 41.792 26,80% 38.943 23,50%
TOTAL PASIVO 35.258 47,55% 56.757 42,61% 61.107 43,97% 65.661 42,11% 87.026 52,52%

Patrimonio Neto
Capital emitido 16.286 21,96% 16.286 12,23% 16.286 11,72% 16.286 10,44% 16.286 9,83%
capital adicional 486 0,66% 486 0,36% 486 0,35% 0 0,00% 37.279 22,50%
Otras reservas de capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 486 0,31% 486 0,29%
Reserva Legal 3.275 4,42% 3.275 2,46% 3.275 2,36% 3.275 2,10% 4.466 2,70%
Resultados Acumulados 18.845 25,41% 56.396 42,34% 57.816 41,60% 70.214 45,03% 20.163 12,17%
Total patrimonio neto 38.892 52,45% 76.443 57,39% 77.863 56,03% 90.261 57,89% 78.680 47,48%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 74.150 100,00% 133.200 100,00% 138.970 100,00% 155.922 100,00% 165.706 100,00%
ANALISIS
En relación a la cuenta de efectivo y equivalentes de efectivo, notamos de que
se ha ido reduciendo en los año 2009, 2010 y 2011, aumentando en los año
2012 y 2013. Esto nos podría mostrar de que no es muy representativo en los
años 2010, 2011 y 2012; sin embargo en el año 2013 se ha incrementado,
representando un 7.26%, lo cual podría ser perjudicial para la empresa, puesto
que no es recomendable tener un alto nivel de efectivo ya que ésta no genera
ninguna rentabilidad para la empresa.
En cuanto a las cuentas por cobrar, ésta se ha mantenido relativamente
constante, lo que significa de que no se está financiando a sus clientes o que
es en un nivel aceptable.
En relación a la cuenta de existencias, ésta se mantenido constante a lo largo
de los últimos años, lo que significa que no ha habido una mala coordinación y
ejecución de los planes de aprovisionamiento, ocasionando mayor necesidad de
financiamiento innecesario.
En cuanto a los activos fijos, se ha notado que ésta representa un gran porcentaje
del activo y que éste decrece constantemente en los últimos años, lo que significa
que la empresa no ha está haciendo inversiones para la empresa.
En cuanto al patrimonio, ésta se ha ido decreciendo considerablemente en los
últimos años.
ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS

RATIOS 2010 2011 2012 2013


Razón de liquidez General 1,06 1,09 1,21 1,17
Razón Prueba Acida 0,98 0,98 1,05 1,06
Razón Rotación de Activo Total 1,68 2,12 1,90 1,98
Razón de Endeudamiento Total 0,43 0,44 0,42 0,53
Rentabilidad sobre la inversión 0,18 0,17 0,12 0,15
Margen comercial 0,06 0,04 0,04 0,04

Razón de liquidez general


Por cada nuevo sol de deuda que la empresa tiene por pagar a un plazo
corriente cuenta en el 2010 con S/. 1.06 céntimos a diferencia del 2011 que
cuenta con S/. 1.09 céntimos, en el 2012 con S/. 1.21 y en el 2013 con S/. 1.17
esto indica que la empresa tiene sus deudas bien respaldadas.
En comparación al año anterior hubo un incremento de casi S/. 0.10 debido a
que hubo un aumento en activo corriente. En los últimos años, la liquidez
corriente de la empresa es buena, ya que no está por debajo de la unidad
monetaria lo cual indica que podría cubrir sus deudas a corto plazo.

Razón de Prueba Acida


Por cada nuevo sol que la empresa requiere para pagar sus obligaciones a un
corto plazo tiene como respaldo en el 2010 y 2011 de S/. 0,98 céntimos a
diferencia del año 2012 y 2013, que cuenta con un respaldo de S/. 1.21 y 1.17
soles respectivamente obteniendo así un incremento en este coeficiente.
La liquidez corriente que la empresa tiene en cuánto a sus deudas a corto
plazo son suficientes, además de tener un aumento mínimo en cuanto a los
años anteriores.

Rotación de Activo Total


La rotación de activos es uno de los indicadores financieros que le dicen a la
empresa que tan eficiente está siendo con la administración y gestión de sus
activos.
Los activos para el año 2010 han rotado aproximadamente 1.68 veces, en el
2011, ha rotado 2.12 veces, en el 2012, ha rotado 1.9 veces y en el 2013, ha
rotado 1.98 veces.
La utilización de los activos para generar ingresos se ha incrementado
mínimamente estos últimos años esto indica una eficiencia que hay en la
rotación del activo.

Razón de endeudamiento total


El activo total de la empresa se encuentra comprometido en un 53% en el año
2013, con respecto a las obligaciones totales del año 2012 que fue del 42%,
mientras que en el 2011 fue de 44% y el 2010 del 43%.
La situación de la empresa es favorable porque han disminuido sus deudas en
un 10% respecto al año 2010.

Rentabilidad sobre la inversión.


Por cada nuevo sol de patrimonio neto se ha obtenido 0.18 céntimos de utilidad
neta en el año 2010, en el año 2011 fue de 0.17 céntimos, en el año 2012 fue
de 0.12 céntimos y en el 2013 fue de 0.15 céntimos. Podríamos decir de que
ha disminuido en los últimos años pero mínimamente.
La utilidad patrimonial ha disminuido en un 0.03 céntimos con respecto a los
años anteriores.

Margen Comercial
Por cada sol de ventas netas se ha obtenido 0.06 céntimos de utilidad neta en
el año 2010, en el 2011 fue de 0.04 céntimos así como en los años 2012 y
2013.

La utilidad neta por cada sol de ventas fue menor a la utilidad obtenida al año
2010, pero se ha mantenido constante en los últimos tres años, pues esto se
debe a los costos y gastos que tuvo la empresa en los años 2011 al 2013.
CONCLUSIONES

PRESENTO A USTED EL SIGUIENTE DIAGNOSTICO FINANCIERO DE LA


EMPRESA REALIZADO EN LA FECHA PARA LO CUAL SE HA
CONSIDERADO LOS SIGUIENTES INDICADORES FINANCIEROS.

LA LIQUIDEZ MUESTRA UNA TENDENCIA PROMEDIO BUENA LO QUE ES


SATISFACTORIO PARA LA EMPRESA CON RESPECTO A LOS AÑOS
ANTERIROES Y AL PROMEDIO DEL SECTOR.

RESPECTO A LA ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL, SE HA MOSTRADO DE


QUE LA EMPRESA REALIZA UN ADECUADO TRABAJO FINANCIERO PUES
PERMITE INTRODUCIR MEJORAS EN LA UTILIZACIÓN DE LOS
RECURSOS DE LA EMPRESA.

EN CUANTO A LA RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL, ÉSTA NOS HA


MOSTRADO QUE LA DEUDA HA IDO DECRECIENDO AL PASAR LOS
AÑOS, LO CUAL LE PERMITE A LA EMPRESA CONTAR CON CRÉDITOS
QUE PODRÍA NECESITAR MÁS ADELANTE PARA CUALQUIER
IMPREVISTO.

POR ÚLTIMO LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA SI BIEN ES CIERTO HA


DISMINUIDO EN LOS ÚLTIMOS AÑOS, ÉSTA NO HA SIDO EN GRAN
MEDIDA, SIN EMBARGO, ES NECESARIO COMPARAR LOS ÍNDICES CON
OTRAS EMPRESAS DEL SECTOR PARA COMPROBAR SU VENTAJA CON
RELACIÓN A ESTAS.