SEDE QUITO

CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

CAPITULO 3

ANALISIS FINANCIERO

Profesor: Walter Loarte

Nombre: Natalia Muñoz

Curso: 691

Fecha: 2019 - 10 - 05
 EJERCICIOS ANÁLISIS FINANCIERO
27.- Jodie Foster Care Homes, Inc. Presenta los datos siguientes:

Año Utilidad neta Activos totales Capital contable Deuda total

2007 118.000,00 1.900.000,00 700.000,00 1.200.000,00
2008 131.000,00 1.950.000,00 950.000,00 1.000.000,00
2009 148.000,00 2.010.000,00 1.100.000,00 910.000,00
2010 175.700,00 2.050.000,00 1.420.000,00 630.000,00

a) Calcule la razón de utilidad neta a activos totales de cada año y comente la tendencia

Año Razón de utilidad neta a capital

2007 6,21%
2008 6,72%
2009 7,36%
2010 8,57%

Por cada año la tendencia tiende a aumentar en relacion a la utilidad neta y los activos totales, es decir, que con el transurso
de los años las ventan aumentan afectando directamente a la utilidad y en los activos hubo nuevas adquisiciones, creditos
otorgados a corto plazo y largo por esta razon es creciente.

b) Calcule la razón de utilidad neta a capital contable y analice la tendencia. Explique por qué podría haber una diferencia
entre las tendencias de los incisos a) y b).

Año Razón de utilidad neta a capital

2007 16,86%
2008 13,79%
2009 13,45%
2010 12,37%

La razón de utilidad neta a capital contable cada año va en decremento, esto se relaciona con el inciso y el capital contable
crecida en mayor que sus activos totales.
29.- Global Products Corporation tiene tres subsidiarias:

Suministros medicos Maquinaria pesada Electrónica

Ventas 20.000.000,00 5.000.000,00 4.000.000,00
Utilidad neta (después de impuestos) 1.200.000,00 190.000,00 320.000,00
Activos 8.000.000,00 8.000.000,00 3.000.000,00

a) Que división tiene el rendimiento mas bajo sobre las ventas?

El margen de utilidad mas bajo pertenece a Maquinaria Pesada

b) Que division tiene el rendimiento mas alto sobre los activos?

El rendimiento sobre activos mas son los Suministros Médicos

c) Calcule el rendimiento sobre los activos de toda la corporacion

UTILIDAD NETA(DESPUES RENDIMIENTO SOBRE

VENTAS ACTIVOS
DE IMPUESTOS) ACTIVOS
SUMTROS. MÉDICOS 20.000.000,00 1.200.000,00 8.000.000,00 15,00%
MAQUINARIA PESADA 5.000.000,00 190.000,00 8.000.000,00 2,38%
ELECTRONICA 4.000.000,00 320.000,00 3.000.000,00 10,67%
TOTAL 29.000.000,00 1.710.000,00 19.000.000,00 9,00%

d) Si la inversion de 8 millones de dolares en la division de maquinaria pesada se liquida y se reorienta hacia la

subsidiaria de suministros médicos a la misma tasa de rendimiento sobre los activos que ha logrado la división de
suministros médicos. Cual sera el nuevo rendimiento sobre los activos de toda corporacion?

UTILIDAD NETA(DESPUES RENDIMIENTO SOBRE

VENTAS ACTIVOS
DE IMPUESTOS) ACTIVOS
SUMTROS. MÉDICOS 25.000.000,00 1.390.000,00 16.000.000,00 8,69%
ELECTRONICA 4.000.000,00 320.000,00 3.000.000,00 10,67%
TOTAL 29.000.000,00 1.710.000,00 19.000.000,00 9,68%

El nuevo rendimiento seria 9,68%. Liquidar la inversión en maquinaria pesada o reorientándola a Suministro Médicos
aumentaría la utilidad neta a la división Suministros Médicos y esto afectaría positivamente el rendimiento.
31.- Canton Corporation presenta el siguiente estado de resultados. La empresa utiliza el metodo PEPS para la contabilidad
de inventarios

CANTON CORPORACION
Estado de resultados del año 2010

Ventas 100.000,00 (10000 unidades a $10)

(-) Costo de ventas 50.000,00 (10000 unidades a $5)
(=) Utilidad bruta 50.000,00
(-) Gastos de ventas y administrativos 5.000,00
(-) Depreciacion 10.000,00
(=) Utilidad de operación 35.000,00
(-) Impuestos (30%) 10.500,00
(=) Utilidades despues de impuestos 24.500,00

a) Suponga que en el año 2011 se mantiene el mismo volumen de 10000 unidades, pero que el precio de venta aumenta
10%. Debido a la política de inventarios del método PEPS, el inventario antiguo se descargará a a 5 dólares por unidad.
Suponga también que los gastos de ventas y administrativos serán iguales a 5% de las ventas y que la depreciación
permanecerá sin cambio alguno. La tasa fiscal es de 30%. Calcule la utilidad de 2011 despues de impuestos.

CANTON CORPORATION
ESTADO DE RESULTADOS DEL AÑO 2011

2010 2011
Ventas 100.000,00 110.000,00
(-) Costo de ventas 50.000,00 50.000,00
(=) Utilidad Bruta 50.000,00 60.000,00
(-) Gastos de ventas y administracion 5.000,00 5.500,00
(-) Depreciacion 10.000,00 10.000,00
(=) Utilidad de operación 35.000,00 44.500,00
(-) Impuestos 30% 10.500,00 13.350,00
(=) Utilidades despues de impuestos 24.500,00 31.150,00

La utilidad despues de impuestos es de $ 31.150,00

b) El inciso a), que porcentaje de aumento mostró la utilidad despues de impuestos como resultado de un incremento de
10% del precio de venta?. Explique por qué ocurrió este efecto.

Utilidades despues de impuestos 24.500,00 31.150,00

31150,00
Incremento = = 27%
24500,00

Se incremento porque el precio de venta aumenta un 10% en consecuencia la utilidad se incrementa en un 27% en relacion al
año anterior, aumentando asi las ganancias.
c) Ahora suponga que en 2012 el volumen permanece constante en 10000 unidades, pero que el precio de venta disminuye
15% frente al nivel de 2011. Asímismo, debido a la política de inventarios PEPS, el costo de las ventas, de 5,50 dólares por
unidad, refleja las condiciones inflacionarias del año anterior. Además, suponga que los gastos de ventas y administrativos
seran iguales a 5% de las ventas y que la depreciacion permanecerá sin cambio alguno. La tasa es de 30%. Calcule la utilidad
después de impuestos

CANTON CORPORATION
ESTADO DE RESULTADOS DEL AÑO 2012

2010 2011 2012

Ventas 100.000,00 110.000,00 93.500,00
(-) Costo de ventas 50.000,00 50.000,00 55.000,00
(=) Utilidad Bruta 50.000,00 60.000,00 38.500,00
(-) Gastos de ventas y administracion 5.000,00 5.500,00 4.675,00
(-) Depreciacion 10.000,00 10.000,00 10.000,00
(=) Utilidad de operación 35.000,00 44.500,00 23.825,00
(-) Impuestos 30% 10.500,00 13.350,00 7.147,50
(=) Utilidades despues de impuestos 24.500,00 31.150,00 16.677,50

La utilidad despues de impuestos es de $16.677,50

33.- Shannon Corporation registra ventas a crédito por 750000 dólares. Dadas las siguientes razones, llene los espacios
en blanco del balance general que se presenta a continuación.

Rotación de los activos totales 2,5 veces

Efectivo a activos totales 2%
Rotación de las cuentas por cobrar 10,0 veces
Rotacion del inventario 15,0 veces
Razón circulante 2,0 veces
Deudas a activos totales 45%

ROTACIÓN ACTIVOS TOTALES ROTACIÓN DEL INVENTARIO

Ve𝑛𝑡𝑎𝑠 Ve𝑛𝑡𝑎𝑠
Rotación Ac. Totales = Rotación Inventario =
Activos Totales Inventario

750000 750000
Rotación Ac. Totales = = 2,5 Rotación Inventario = = 15
Activos Totales Activos Totales

Rotación Ac. Totales = 300.000,00 Rotación Inventario = 50.000,00

EFECTIVO A ACTIVOS TOTALES RAZÓN CIRCULANTE

Efectivo a Ac. Totales = Activos Totales × 2% 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

Razón Circulante =
Pasivo Circulante
Efectivo a Ac. Totales = 300.000,00 × 2%
131000
Razón Circulante = =2
Efectivo a Ac. Totales = 6.000,00 Pasivo Circulante

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR Razón Circulante = 65.500,00

Ve𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝐶𝑟𝑒𝑑. DEUDAS A ACTIVOS TOTALES

Rotación C. por Cobrar =
C. por Cobrar
Deudas a Ac. Totales = Activos Totales × 45%

750000 Deudas a Ac. Totales = 300.000,00 × 45%

Rotación C. por Cobrar = = 10
C. por Cobrar
Deudas a Ac. Totales = 135.000,00
Rotación C. por Cobrar = 75.000,00

SHANNON CORPORATION
Balance general 201X

Activos Pasivos y Capital Contable

Efectivo 6.000,00 Deuda a corto plazo 65.500,00
Cuentas por cobrar 75.000,00 Deuda a largo plazo 69.500,00
Inventarios 50.000,00 Deuda total 135.000,00
Total Activos Circulantes 131.000,00 Capital contable 165.000,00
Activos fijos 169.000,00 TOTAL DEUDA Y
300.000,00
TOTAL ACTIVOS 300.000,00 CAPITAL CONTABLE
35.- La siguiente informacion corresponde a los estados financieros de Harrelson, Inc. En 2010, las ventas (todas a crédito)
sumaron 20 millones de dólares.

Ventas a activos totales 2 veces

Deudas totales a activos totales 30%
Razón circulante 3,0 veces
Rotación del inventario 5,0 veces
Período promedio de cobranza 18 días
Rotación del activo fijo 5,0 veces

VENTAS A ACTIVOS TOTALES ROTACIÓN DEL INVENTARIO

20000000 Ve𝑛𝑡𝑎𝑠
Ventas a Ac. Totales = Rotación Inventario =
Activos Totales Inventario

20000000 20000000
Ventas a Ac. Totales = =2 Rotación Inventario = =5
Activos Totales Activos Totales

Ventas a Ac. Totales = 10.000.000,00 Rotación Inventario = 4.000.000,00

DEUDAS TOTALES A ACS TOTALES ROTACIÓN DE CTAS POR COBRAR

Deudas a Ac. Totales = Activos Totales × 30% C. por Cobrar × 360

P. Promedio de Cob. =
Ventas
Deudas a Ac. Totales = 20.000.000,00 × 30%
C. por Cobrar × 360
P. Promedio de Cob. = = 18
Deudas a Ac. Totales = 3.000.000,00 20000000

P. Promedio de Cob. = 1.000.000,00

RAZÓN CIRCULANTE ROTACIÓN ACTIVOS TOTALES

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Ve𝑛𝑡𝑎𝑠

Razón Circulante = Rotación Ac. Fijos =
Pasivo Circulante Activos Fijos

60000000 20000000
Razón Circulante = =3 Rotación Ac. Fijos = =5
Pasivo Circulante Activos Fijos

Razón Circulante = 2.000.000,00 Rotación Ac. Fijos = 4.000.000,00

Llene los espacios en blanco del balance general:

HARRELSON INC
Balance general 201X

Activos Pasivos y Capital Contable

Efectivo 1.000.000,00 Deuda a corto plazo 2.000.000,00
Cuentas por cobrar 1.000.000,00 Deuda a largo plazo 1.000.000,00
Inventarios 4.000.000,00 Deuda total 3.000.000,00
Total Activos Circulantes 6.000.000,00 Capital contable 7.000.000,00
Activos fijos 4.000.000,00 TOTAL DEUDA Y
10.000.000,00
TOTAL ACTIVOS 10.000.000,00 CAPITAL CONTABLE
37.- Dados los estados financieros de Jones Corporation y de Smith Corporation que se presentan a continuacion:

JONES CORPORATION

Activos circulantes Pasivos

Efectivo 20.000,00 Cuentas por cobrar 100.000,00
Cuentas por cobrar 80.000,00 Bonos por pagar (largo plazo) 80.000,00
Inventarios 50.000,00

Activos a largo plazo Capital contable

Activos fijos 500.000,00 Capital común 150.000,00
Menos: Depreciación acumulada -150.000,00 Capital pagado 70.000,00
Activos fijos netos* 350.000,00 Utilidades retenidas 100.000,00
Total activos 500.000,00 Total pasivos y capital contable 500.000,00

Ventas (a crédito) 1.250.000,00

(-) Costo de ventas 750.000,00
(=) Utilidad bruta 500.000,00
(-) Gastos de ventas y administrativos 257.000,00
(-) Menos: Gastos de depreciación 50.000,00
(=) Utilidad de operación 193.000,00
(-) Gastos por intereses 8.000,00
(=) Utilidades antes de impuestos 185.000,00
(-) Gastos de impuestos 92.500,00
(=) Utilidad neta 92.500,00

SMITH CORPORATION

Activos circulantes Pasivos

Efectivo 35.000,00 Cuentas por pagar 75.000,00
Valores negociables 7.500,00 Bonos por pagar (largo plazo) 210.000,00
Cuentas por cobrar 70.000,00
Inventarios 75.000,00

Activos a largo plazo Capital contable

Activos fijos 500.000,00 Acciones comunes 75.000,00
Menos: Depreciación acumulada -250.000,00 Capital pagado 30.000,00
Activos fijos netos* 250.000,00 Utilidades retenidas 47.500,00
Total activos 437.500,00 Total pasivos y capital contable 437.500,00

Ventas (a crédito) 1.000.000,00

(-) Costo de ventas 600.000,00
(=) Utilidad bruta 400.000,00
(-) Gastos de ventas y administrativos 224.000,00
(-) Menos: Gastos de depreciación 50.000,00
(=) Utilidad de operación 126.000,00
(-) Gastos por intereses 21.000,00
(=) Utilidades antes de impuestos 105.000,00
(-) Gastos de impuestos 52.500,00
(=) Utilidad neta 52.500,00
a) Como administrador de Crédito trabajando para un proveedor, a cuál de ellas le aprobaría usted la extensión de crédito
comercial (a corto plazo) por que?
JONES CORPORATION SMITH CORPORATION

RAZÓN CIRCULANTE RAZÓN CIRCULANTE

Activo Circulante Activo Circulante

Razón Circulante = Razón Circulante =
Pasivo Circulante Pasivo Circulante

150000 187500
Razón Circulante = Razón Circulante =
100000 75000

Razón Circulante = 1,50 Razón Circulante = 2,5

Se otorgaría el crédito a corto plazo, a Smith Corporation puesto que en las razones de liquidez se puede evidenciar que son
mayores, ya que asi se refleja la capacidad de la empresa para liquidar las obligaciones a largo plazo, utilizando la Razón
Circulante o la Prueba Acida.

b) En cual de ellas compara usted acciones porque?

JONES CORPORATION SMITH CORPORATION

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (ROA) RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (ROA)

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑. 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑. 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠

Rendimiento Activos = Rendimiento Activos =
Activos Totales Activos Totales

92500 52500
Rendimiento Activos = Rendimiento Activos =
500000 437500

Rendimiento Activos = 0,185 Rendimiento Activos = 0,120

La mejor opción para comprar acciones es la compañía Jones Corporation, ya que los inversionistas tienen gran interés por las
razones de rentabilidad y se puede observar que son mayores las de Jones excepto por el rendimiento sobre el capital
contable, analizando con el ROE, ROA, Margen de Utilidad.