OLEH:
PROGRAM PASCASARJANA
2018
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis penjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, yang atas kasih
karunia-Nya penulis dapat menyelesaikan penyusunan makalah yang berjudul “Proses
Perencanaan Return On Investment (ROI)” yang dalam penyusunannya mungkin ditemui
sedikit hambatan namun itu semua kami jadikan sebagai latihan untuk kami lebih menjadi
lebih baik. Penyusunan makalah ini merupakan salah satu tugas kelompok mata kuliah
Analisis Pembiayaan Diklat yang harus ditempuh oleh mahasiswa PTK semester 2
Program Pascasarjana Universitas Negeri Yogyakarta.
Penulisan makalah ini kami merasa masih ada kekurangan baik pada teknis
penulisan maupun materi, mengingat akan kemampuan yang dimiliki tim penulis saat ini.
Untuk itu kritik dan saran dari semua pihak sangat kami harapkan demi penyempurnaan
makalah ini.
Dalam penulisan makalah ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih banyak
kepada semua pihak yang telah terlibat dalam pembuatan makalah ini baik secara
langsung maupun tidak langsung sehingga makalah ini dapat terselesaikan.
Akhirnya penulis berharap semoga Tuhan memberkati semua pihak yang telah
membantu, dan turut mengambil bagian dalam penyelesaian makalah ini. Amin.
Penyusun
2
DAFTAR ISI
3
DAFTAR GAMBAR
4
DAFTAR TABEL
5
A. PENDAHULUAN
Menurut Syamsuddin (2009:63), “Return on Investment (ROI) atau yang sering juga
disebut dengan “Return on Total Assets” merupakan pengukuran kemampuan perusahaan
secara keseluruhan aktiva yang tersedia di dalam perusahaan. Semakin tinggi rasio ini,
semakin baik keadaan suatu perusahaan”
Sedangkan menurut Simamora (2002:280), “Return on Investment atau yang juga
disebut dengan tingkat imbalan atas investasi adalah laba operasi bersih dibagi investasi
dalam aset yang digunakan untuk meraup laba bersih”. Flamholtz (1985) defines ROI as a
financial ratio that expresses profit in direct relation to investment. Financially, the ROI is
simply the net profits (or savings) expected from a given investment (Meng & Berger, 2012).
(Kelly et al., 2012) mengatakan bahwa “ROI is the total value returned by a product
or service as compared with the total cost to produce that product or provide the service.
Financial executives use ROI to decide how best to spend a sum of money or to determine
the earnings that can be realized on a particular investment”.
Jadi berdasarkan defini diatas dapat disimpulkan bahwa ROI adalah teknik yang
digunakan untuk menilai tingkat pengembalian investasi dan laba bersih dari penjualan
produk-produk perusahaan/ pelatihan, dimana perhitungan tersebut dapat dilakukan dengan
laba bersih dibagi modal investasi.
Analisa ROI merupakan teknik analisa yang lazim digunakan oleh pemimpinan
perusahaan untuk mengukur efektivitas dari keseluruhan operasi perusahaan. Setiap
membangun usaha kita harus benar-benar teliti dalam melihat peluang usaha yang paling
menguntungkan dan memiliki peluang lebih besar untuk bisa mendapatkan uang. Investor
harus bisa menghitung apakah usaha memberikan keuntungan atau tidak. Itulah sebabnya
perhitungan ROI perlu dilakukan sebelum memulai bisnis. Ini juga berlaku bagi investor
sebelum memberikan dana dan harus mempertimbangkan tingkat ROI yang diberikan ke
rekan bisnis.
B. PEMBAHASAN
6
uang yang diinvestasikan. Jumlah uang yang diperoleh atau hilang tersebut dapat disebut
bunga atau laba/rugi. Investasi uang dapat dirujuk sebagai aset, modal, pokok, basis biaya
investasi. ROI biasanya dinyatakan dalam bentuk persentase dan bukan dalam nilai
desimal. ROI tidak memberikan indikasi berapa lamanya suatu investasi. Namun
demikian, ROI sering dinyatakan dalam satuan tahunan atau disetahunkan dan sering juga
dinyatakan untuk suatu tahun kalendar atau fiskal. (wikipedia)
Untuk melakukan sebuah investasi pada perusahaan, mengadakan pelatihan atau
membuka sebuah usaha, toko ataupun perusahaan, penting bagi seorang investor untuk
memikirkan mengenai peluang keuntungan yang dihasilkan oleh usaha atau proyek atau
pelatihan yang ingin dilakukan, kita harus cermat dan jeli sebelum berinvestasi. Apakah
investasi yang dilakukan akan menghasil benefit yang cukup baik jika dilakukan untuk
kurun waktu yang lama. Disinilah ROI memiliki peran yang sangat penting dan perlu
untuk dilakukan. Perhitungan ROI ini digunakan dalam bisnis untuk melihat
perbandingan berbagai skenario untuk investasi yang akan menghasilkan keuntungan dan
keuntungan terbesar bagi perusahaan. Namun, perhitungan ini juga dapat digunakan
untuk menganalisis skenario terbaik untuk bentuk investasi lain, seperti jika seseorang
ingin membeli mobil, membeli komputer, membayar biaya kuliah, dll (tidak hanya untuk
keperluan bisnis). (Major, 2017)
7
mengonversi data menjadi nilai uang, mengisolasi efek dari program dari faktor-faktor
lain dan menangkap biaya program. Dia juga telah menggunakan rumus akuntansi
standar untuk menghitung ROI dan mengembangkan serangkaian alat untuk membantu
praktisi melaporkan hasil kepada berbagai pemangku kepentingan.
Terdapat 4 Bagian Metodologi dalam proses perencanaan ROI, dimana 4 kategori
tersebut terdapat 5 level evaluasi ROI mulai dari Reaction sampai dengan Perhitungan
ROI sendiri yang dilaksanakan dalam 10 langkah, seperti yang terlihat pada gambar
dibawah ini. (ROI Institute, 2014)
8
4. Impact objectives menggambarkan konsekuensi dari penerapan keterampilan
atau melaksanakan proyek dan dinyatakan langkah-langkah spesifik output,
kualitas, biaya, waktu, dan kepuasan.
5. ROI objectives mengatur tingkat yang dapat diterima dari manfaat moneter
dibandingkan biaya program dan dapat dinyatakan sebagai persentase ROI,
rasio manfaat-to-biaya, atau waktu untuk pengembalian.
b. Langkah 2: Plan for Evaluation
Perencanaan dimulai segera setelah diputuskan bahwa studi/ ROI dampak
harus dilakukan dan biasanya melibatkan stakeholder kunci. Semua keputusan
penting untuk penelitian yang dibuat dini melalui perencanaan evaluasi. Langkah
ini melibatkan menyelesaikan tiga dokumen: rencana pengumpulan data, rencana
analisis ROI, dan rencana proyek evaluasi.
c. Langkah 3: Collect Data during Project Implementation
Data yang dikumpulkan selama pelaksanaan pelatihan ini adalah Reaksi Data.
Metode yang khas untuk menangkap data reaksi adalah:
- Umpan balik kuesioner -Sederhana, lurus ke depan dan mudah untuk tabulasi
- Rencana pelaksanaan digunakan dengan untuk mengukur tindakan yang
direncanakan
- Wawancara digunakan ketika proyek ini dalam penawaran pertama, untuk
membantu penyelidikan untuk menganalisa lebih detail
- Grup fokus saat penting bagi peserta untuk mendengar masukan dari orang
lain
d. Langkah 4: Collect data after Project Implementation
Salah satu tantangan yang paling penting adalah untuk mengumpulkan data
setelah proyek telah dilaksanakan dengan menggunakan berbagai metode tindak
lanjut. Metode khas adalah:
Level 3 Level 4
Penelitian V
Kuisioner V V
Pengamatan V
9
Wawancara V
Group fokus V
Perencanaan pelatihan V V
Kinerja persetujuan V V
Pemantauan kinerja V
10
- Sebuah model peramalan digunakan ketika hubungan matematis antara
pengaruh lainnya dan langkah-langkah output dikenal. Dengan pendekatan ini,
ukuran output yang diprediksi menggunakan pengaruh lain yang dikenal.
Setelah proyek ini dilakukan, kinerja aktual dari ukuran tersebut dibandingkan
dengan nilai diperkirakan, yang menghasilkan perkiraan dampak proyek.
- Faktor yang mempengaruhi lainnya diidentifikasi, jika layak, dan dampak
diperkirakan atau dihitung. Sisanya, perbaikan dijelaskan dikaitkan dengan
proyek.
- Peserta memperkirakan jumlah peningkatan yang berkaitan dengan proyek.
Karena mereka tidak selalu akurat, perkiraan disesuaikan untuk kesalahan,
menggunakan persentase kepercayaan diri.
- Supervisor atau manajer memperkirakan dampak dari proyek pada variable
output. Perkiraan juga disesuaikan untuk kesalahan.
- Ahli memberikan perkiraan dampak proyek terhadap variabel kinerja,
berdasarkan penelitian sebelumnya.
- Pelanggan memperkirakan bagaimana proyek telah mempengaruhi keputusan
mereka untuk membeli atau menggunakan produk atau jasa.
f. Langkah 6: Convert Data to Monetary Values
Untuk menghitung ROI, peningkatan langkah-langkah bisnis harus dikonversi ke
uang.
Langkah ini mengembangkan manfaat moneter untuk satu atau lebih tindakan
dampak terkait dengan proyek. Ini biasanya mengikuti langkah untuk mengisolasi
dampak dari proyek tersebut. Untuk menghitung nilai uang:
1) Mengidentifikasi unit perbaikan, misalnya satu perawatan pertolongan
pertama
2) Tentukan nilai masing-masing unit (V), misalnya $ 300, nilai
standar
3) Tentukan unit kinerja perubahan (Δ), misalnya 6 insiden per bulan (percobaan
vs kontrol)
4) Tentukan perubahan tingkat kinerja tahunan (ΔP), 6x12 = 72
11
5) Hitung nilai perbaikan tahunan (V kali ΔP), misalnya $
300x72 = $ 21.600
Beberapa teknik yang tersedia untuk menentukan nilai dari suatu ukuran:
- Standar value, tersedia untuk sebagian besar output dan kualitas output data
dikonversi ke kontribusi laba atau penghematan bia berdasarkan kontribusi
unit mereka untuk mendapatkan keuntun kontribusi Unit penghematan biaya.
perbaikan kualitas secara umum dikonversi ke penghematan biaya, nilai
standar untuk produk kebanyakan organisasi. Sekitar 80% dari langkah-
langkah bahw telah dikonversi ke nilai moneter dengan fungsi-fungsi seperti
keuangan, produksi, operasi
- Participants’ wages plus employee benefits, peserta ditambah imbalan kerja
digunakan untuk mengembangkan nilai moneter untuk waktu di mana waktu
karyawan disimpan. Ini adalah formula standar di kebanyakan organisasi.
Waktu yang disimpan harus sah, di mana penghematan waktu yang
digunakan pada pekerjaan produktif lainnya.
- Historical costs, dikembangkan dari pernyataan biaya dan laporan, digunakan
untuk menghitung nilai untuk ukuran tertentu. Dalam hal ini, data biaya
organisasi membentuk dasar dari penghematan biaya moneter untuk satuan
ukuran. Pendekatan ini sering mengkonsumsi daya yang lebih dapat
dialokasikan untuk tugas itu.
- Internal or external experts, digunakan untuk memperkirakan nilai untuk
satuan ukuran
- External database, memberikan nilai atau biaya item data.
Penelitian, pemerintah, dan databases- industri biasanya
tersedia melalui internet dapat memberikan informasi penting bagi nilai-nilai
ini. Sebagai contoh, biaya pergantian karyawan sudah tersedia dalam berbagai
database diakses melalui Internet. Nilai dinyatakan dalam persen dari gaji
tahunan untuk target pekerjaan kelompok misalnya 1,2 kali gaji tahunan.
- Soft measures are sometimes linked mathematically to other measures, lebih
mudah untuk mengkonversi ke uang. Pendekatan ini digunakan untuk
12
langkah-langkah yang sangat sulit untuk mengkonversi ke nilai moneter,
tetapi memiliki link ke langkah-langkah lain. Sebagai contoh, kepuasan
pelanggan (hard to value) biasanya terkait dengan pendapatan (easy to value)
- Participants, memperkirakan nilai dari unit data. Untuk
pendekatan ini menjadi efektif, peserta harus mampu memberikan nilai bagi
peningkatan dan penyesuaian harus dibuat untuk kesalahan estimasi.
- Supervisors and managers, memberikan perkiraan ketika mereka mampu
menempatkan nilai ke item data
g. Langkah 7: Identify Intangible Benefit
Manfaat tak berwujud manfaat proyek yang kami memilih untuk tidak
mengkonversi ke uang. Mereka adalah tindakan yang tidak dapat dikonversi ke uang
kredibel dengan sumber daya minimal. Data berwujud harus dikumpulkan dalam
beberapa cara, bahkan jika peserta harus menunjukkan sejauh mana proyek telah
mempengaruhi tindakan tidak berwujud. manfaat tak berwujud biasanya dilaporkan
dalam tabel dalam laporan lengkap.
Identifikasi Intangible:
1) Selama penilaian kebutuhan, yang berwujud kadang-kadang diidentifikasi
sebagai langsung terhubung ke proyek, dan keputusan dibuat tidak untuk
mengkonversikannya ke nilai moneter. Mereka terdaftar sebagai berwujud,
tetapi hanya jika mereka terhubung ke proyek.
2) Dalam perencanaan tahap studi ROI, tindakan tak berwujud sering disarankan
sebagai hasil.
3) Selama pengumpulan data, peserta dan stakeholder lain mungkin
menawarkan berwujud tambahan, biasanya tidak diinginkan, yang terhubung
ke proyek.
4) Akhirnya, selama analisis data, ketika tindakan tidak dapat dikonversi ke nilai
moneter kredibel dengan sumber daya minimum, mereka terdaftar sebagai
berwujud.
Untuk memutuskan apakah atau tidak untuk mengkonversi ukuran untuk nilai
moneter, menggunakan tes empat bagian ini.
13
1) Apakah standar, nilai moneter diterima ada untuk mengukur? Jika ya,
menggunakannya dalam perhitungan ROI; jika tidak, pergi kelangkah
berikutnya.
2) Dapat metode digunakan untuk mengkonversi ukuran untuk uang? Jika tidak,
daftar sebagai intangible; jika ya, pergi ke langkah berikutnya.
3) Dapat konversi dicapai dengan sumber daya minimal? Jika tidak, daftar
sebagai intangible; jika ya, pergi ke langkah berikutnya.
4) Dapat proses konversi dijelaskan kepada audiens eksekutif dan aman buy-in
dalam dua menit? Jika ya, menggunakannya dalam perhitungan ROI; jika
tidak, daftar itu sebagai intangible.
h. Langkah 8: Tabulate the Cost of the Project
Menjelaskan total biaya proyek yang dibutuhkan untuk perhitungan ROI. Biaya
harus terisi penuh, yaitu, harus mencakup semua biaya langsung dan tidak langsung.
Kategori biayanya adalah sebagai berikut:
- penilaian kebutuhan awal dan analisis - mungkin prorata
selama umur proyek yang diharapkan
- desain dan pengembangan proyek -mungkin prorate selama umur proyek
yang diharapkan
- Software atau peralatan -Pembelian dialokasikan dalam
beberapa cara mudah
- Proyek atau program bahan -biaya dari semua materi yang diberikan kepada
setiap peserta atau dikonsumsi dalam proyek
- Fasilitator / pelatih / koordinator -termasuk waktu persiapan serta waktu
pengiriman
- Gaji plus keuntungan -dari para peserta untuk waktu mereka terlibat dalam
proyek biaya administrasi dan overhead allocated dalam beberapa cara mudah
- Evaluasi biaya studi dampak atau ROI
i. Langkah 9: Calculating the ROI
Return on Investment (ROI) adalah metrik keuangan, mewakili ukuran utama
keberhasilan proyek. ROI dihitung menggunakan manfaat proyek dan biaya.
14
Rasio manfaat-biaya adalah manfaat proyek dibagi dengan biaya. Dalam bentuk
rumus, itu adalah:
𝑃𝑟𝑜𝑗𝑒𝑐𝑡 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑡𝑠
𝐵𝐶𝑅 =
𝑃𝑟𝑜𝑗𝑒𝑐𝑡 𝐶𝑜𝑠𝑡
BCR = Benefit Cost Return
Project Benefits = Keuntungan Proyek
Project Cost = Biaya Pelaksanaan Proyek
Sumber:http://roiinstitutecanada.com/wp-content/uploads/2014/02/ Application-Guide.pdf
Berikut ini adalah rumus dasar yang sama digunakan dalam mengevaluasi
investasi modal di mana ROI secara tradisional dilaporkan sebagai laba dibagi
dengan investasi. Payback period membandingkan total investasi (biaya) untuk
manfaat moneter untuk menghitung jumlah tahun (atau persen dari setahun) yang
diperlukan untuk membayar kembali investasi. perhitungannya adalah:
𝑃𝑟𝑜𝑗𝑒𝑐𝑡 𝐶𝑜𝑠𝑡
𝑃𝑃 =
𝑃𝑟𝑜𝑗𝑒𝑐𝑡 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑡
PP = Payback period
Project Cost = Modal dan pengeluaran lainnya
Project Benefit = Keuntungan
Sumber:http://roiinstitutecanada.com/wp-content/uploads/2014/02/ Application-Guide.pdf
15
j. Langkah 10: Report data to Key Stakeholders
Melaporkan hasil penelitian merupakan langkah terakhir penting dalam
Metodologi ROI. Mengkategorikan SDM yang terlibat dalam proyek dan
memberikan informasi yang tepat adalah penting.
Berikut adalah empat kategori SDM yang penting untuk terlibat dalam proyek:
1) Para peserta terlibat langsung dalam proyek yang menyediakan data untuk
evaluator
2) Manajer langsung dari peserta yang membutuhkan bukti
keberhasilan proyek
3) sponsor proyek yang perlu memahami nilai proyek untuk organisasi
4) Para anggota tim staf yang perlu memahami bagaimana studi ini
dikembangkan.
16
C. RINGKASAN
17
D. REFERENSI
Meng, J., & Berger, B. K. (2012). Measuring return on investment (ROI) of organizations’
internal communication efforts. Journal of Communication Management, 16(4), 332–
354. https://doi.org/10.1108/13632541211278987
Mulyadi. 2001. Akuntansi Manajemen: Konsep, Manfaat dan Rekayasa. Eidisi ke-3,
Yogyakarta: Bagian Penerbitan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN.
Kelly, B., Hamasu, C., & Jones, B. (2012). Applying Return on Investment (ROI) in
Libraries. Journal of Library Administration, 52(8), 656–671.
https://doi.org/10.1080/01930826.2012.747383
ROI Institute. (2014). A step-by-step guide for developing ROI impact studies for
programs, projects, and solutions in the following areas: The ROI Methodology in 10
Easy Steps. ROI Institute. Diambil dari http://roiinstitutecanada.com/wp-
content/uploads/2014/02/Application-Guide.pdf
18