LOGO

BUSINESS COMBINATION
DEFINISI KOMBINASI BISNIS

• PSAK 22 (Penyesuaian 2014) Kombinasi Bisnis,

mendefinisikan kombinasi bisnis sebagai transaksi
atau peristiwa di mana sebuah entitas memperoleh
pengendalian atas entitas lain.

• PSAK 22 (Revisi 2010) mendefinisikan pengendaliaan

sebagai kekuasaan untuk mengatur kebijakan
keuangan dan operasional suatu entitas untuk
memperoleh manfaat dari aktifitas entitas tersebut.
BISNIS
• Dalam transaksi kombinasi bisnis harus dipastikan
bahwa transaksi tersebut merupakan pembelian
sebuah bisnis, bukan pembelian aset perusahaan
secara terpisah.
• Menurut PSAK 22 (Penyesuaian 2014), bisnis adalah
suatu rangkaian terpadu dari kegiatan dan aset yang
mampu dikelola dengan tujuan memberikan hasil
dalam bentuk dividen, efisiensi biaya atau manfaat
ekonomi lainnya secara langsung kepada pemilik
entitas.
Reason for Business
Combination
Cost Advantage

Lower Risk

Fewer Operating Dilays

Avoidance of Takeovers

Acquisition of Intangible Assets

Other Reassons
 Kombinasi bisnis dapat
INTEGRASI
VERTIKAL dilihat dari aspek strategi
Kombinasi bisnis
dengan entitas yang INTEGRASI perusahaan.
memiliki hubungan HORIZONTAL
pemasok dan Kombinasi bisnis
distribusi dengan entitas yang KONGLOMERASI
menghasilkan produk Kombinasi bisnis
sejenis atau produk dengan entitas yang
yang berkaitan tidak saling
berhubungan

Produsen Mie
Instan
X Produsen Mie
Produsen Instan
X Produsen Mie
Gandum Instan
Produsen
Kecap, Saus X
Bank, Asuransi
 Jenis Kombinasi Bisnis
Jenis kombinasi bisnis dapat juga dibedakan tentang bagaima
na bentuk perusahaan sebelum dan sesudah melakukan kombi
nasi bisnis.

Merger Consolidation Acquisition

LEGAL FORM OF BUSINESS
COMBINATIONS
MERGER

Occurs when one corporations takes over all the

operations of another business entity, and that entity
is dissolved.

Aset dan kewajiban dari perusahaan yang diakuisisi

dipindahkan ke perusahaan pengakuisisi dan perusahaan
yang diakuisisi dibubarkan atau dilikuidasi. Setelah
merger operasi dari perusahaan yang dulunya terpisah
sekarang berada di bawah satu entitas.
Skema Merger

Perusahaan
A

Perusahaan
A

Perusahaan
B
 Occurs when a new corporation is formed to
take over the asets and operations of two or
more separate business entities and dissolves
the previously separate entities

Operasi dari perusahaan yang dulunya terpisah sekarang

berada di bawah satu entitas dan tidak satu pun
perusahaan yang bergabung masih tetep berdiri sejak
dilakukan konsolidasi
Perusahaan
A

Perusahaan
B

Perusahaan C
 ACCOUNTING CONCEPT OF BUSINESS
COMBINATIONS
Pengendalian dalam suatu entitas bisnis terbentuk
dalam kombinasi bisnis (business combinations) di
mana:
1. Satu atau lebih perusahaan menjadi anak
perusahaan (subsidiaries)
2. Satu perusahaan mentransfer aktiva bersihnya ke
perusahaan lain, atau
3. Setiap perusahaan mentransfer aktiva bersihnya ke
perusahaan bau yang dibentuk.
◦ Pihak pengakuisisi mengakui secara terpisah berupa
goodwill, aset teridentifikasi yang diperoleh, liabilitas
yang diambil alih, dan kepentingan non pengendali dari
pihak yang diakuisisi.
◦ Pihak pengakuisisi mengukur aset teridentifikasi yang
diperoleh dan liabilitas yang diambil alih dengan nilai
wajar pada tanggal akuisisi.
◦ Pengukuran nilai wajar atas aset dan liabilitas mengacu
kepada pengukuran nilai wajar pada PSAK 68 (2013)
Pengukuran Nilai Wajar, kecuali pengukuran tersebut
sudah diatur secara spesifik pada PSAK tertentu seperti
imbalan kerja, pajak penghasilan, dan liabilitas
kontinjensi.
 Biaya Transaksi
Pembeli memperhitungkan seluruh biaya perolehan
sehubungan dengan akuisisi aktiva bersih atau
saham perusahaan lain sebagai bagian dari harga
beli.
Terdapat tiga jenis biaya yang dapat timbul dari
business combination:
• Biaya langsung : contoh imbal jasa bagi penem
u (finder’s fee), akuntan, hukum dan penilaian.
• Biaya tidak langsung dan umum : biaya gaji
akuntan yang merupakan pegawai perusahaan
pengakuisisi dalam penggabugan usaha
• Biaya pengeluaran efek : biaya pendaftaran dan
penerbitan efek, audit, dan hukum sehubungan p
endaftaran saham dan komisi pialang.
 Biaya Transaksi

Biaya langsung
Investment
Biaya tidak langsung dan umum Expense

Additional
Biaya pengeluaran efek paid-in capital

Sebagai pengurang
 GOODWILL
Goodwill mencerminkan manfaat yang timbul dari asset yang
diperoleh dalam kombinasi bisnis yang tidak dapat di
identifikasikan secara individu sehingga harus diakui secara
terpisah. Goodwill akan terjadi jika harga perolehan dari
entitas yang diakusisi lebih tinggi dibandingkan nilai wajar
entitas yang diakuisi. PSAK 19 Aset Tak Berwujud
GOODWILL

Goodwill = (imbalan yang dialihkan + kepentingan

ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak
pengakuisisi + kepentingan nonpengendali pada
pihak yang diakuisisi) – asset neto teridentifikasi
yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih.
Cost and Fair Value Compared

Investment cost > Net fair value

1 Identifiable net
assets according
to their fair value
2
Goodwill
Terkadang pihak pengakuisisi melakukan pembelian pada nilai
imbalan yang lebih rendah daripada nilai wajar asset
teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih.
Kondisi ini disebut dengan keuntungan pembelian diskon (gain
from bargain purchase), yaitu suatu kombinasi bisnis yang mana
jumlah nilai wajar asset teridentifikasi yang diperoleh dan
liabilitas yang diambil alih melebihi nilai agregat.

Investment Cost < Net Fair Value

1. Pembelian saham suatu perusahaan oleh perusahaan lain atau
pembelian aktiva neto (net asset) suatu perusahaan oleh
perusahaan lain.
▪ Melalui penerbitan saham atau dengan penyerahan kas,
aktiva setara kas atau aktiva lainnya.
▪ Transaksi penggabungan dapat terjadi antar pemegang
perusahaan yang bergabung atau antara perusahaan dengan
pemegang saham perusahaan lain.
2. Pembentukan badan usaha baru (new enterprise) untuk :
▪ Mengendalikan perusahaan yang bergabung.
▪ Pengalihan aktiva neto dari satu atau lebih badan usaha yang
bergabung kepada badan usaha lainnya.
▪ Pembubaran satu atau lebih badan usaha yang bergabung.
ACCOUNTING FOR COMBINATIONS
AS ACQUISITIONS
 Akuisisisaham
 Akuisisi Saham:

Terjadi jika satu perusahaan mengakuisisi saham

berhak suara dari perusahaan lain dan kedua
perusahaan tetap beroperasi sebagai dua entitas
yang terpisah, tetapi mempunyai hubungan
istimewa (hubungan afiliasi).
Skema Akuisisi Saham

Perusahaan AA Perusahaan AA

Perusahaan BB Perusahaan BB
Karena tidak ada perusahaan yang dilikuidasi,
perusahaan pengakuisisi memperlakukan
kepemilikannya di perusahaan yang diakuisisi sebagai
investasi. Dalam akuisisi saham, perusahaan
pengakuisisi tidak perlu mengakuisisi seluruh saham
milik perusahaan yang diakuisisi untuk memperoleh
kendali.

Hubungan yang timbul dari akuisisi saham disebut

hubungan induk dan anak perusahaan. Induk
perusahaan (parent company) adalah perusahaan
yang mengendalikan perusahaan lain yang disebut
sebagai perusahaan anak (subsidiary), biasanya
melalui pemilikian mayoritas di saham biasa.
 Perbedaan
NO URAIAN MERGER CONSOLIDATION STOCK ACQUITION
1 Istilah lain Penggabungan usaha konsolidasi Hubungan Afiliasi

2 Pengertian Suatu kombinasi Semua perusahaan Masing-masing

bisnis yang salah yang melakukan perusahaan masih
satu diantara pengabungan tetap hidup (eksis)
perusahaan yang badan usaha dan tetap
bergabung akan menyerahkan menjalankan
hidup terus semua Aktiva kegiatan operasional,
(surviving Bersihnya (Net akan tetapi salah
company) dan Asset) kepada satu perusahaan
mengambil alih perusahaan yang akan menguasai
semua Aktiva & baru dibentuk perusahaan yang
Hutang lain.
perusahaan yang
lain.
3 Alternatif  PT. A + PT. B = • PT. A + PT. B = • PT. A + PT. B = PT.
(contoh) PT. A PT. AB A own PT. B.
 PT. A + PT. B = • PT. A + PT. B + • PT. A + PT. B = PT.
PT. C = PT. ABC B own PT. A.
PT. B
 PT. A + PT. B =
PT. X
Ditinjau dari teknik (metode) akuntansi penggabungan usaha,
terdapat 2 metode yaitu :
Metode Penyatuan Kepemilikan ( Pooling of
interest method)
Memandang penggabungan usaha
sebagai penyatuan kepemilikan antara
dua atau lebih perusahaan.

Pemilik perusahaan yang bergabung

tidak mengalami perubahan.

Aktiva & kewajiban (Assets & liabilities)

perusahaan yang bergabung menjadi
satu.
Neraca gabungan dari perusahaan yang
bergabung disatukan dengan cara menambahkan
masing-masing aktiva (assets), kewajiban
(Liabilities) serta Laba ditahan (Retained Earning)
 Memandang penggabungan usaha sebagai pembelian
1 perusahaan, seperti pembelian aktiva atau sekelompok
aktiva.

2
Seluruh aktiva & kewajiban perusahaan yang dibeli
harus dicatat berdasarkan nilai wajarnya (Fair Value).

3 Nilai wajar : suatu jumlah yang dapat digunakan sebagai

dasar pertukaran aktiva atau penyelesaian kewajiban.
 Pada agustus 1999 , FASB menerbitkan laporan yang
mendukung keputusan yang diusulkan untuk mengeliminasi
penyatuan kepemilikan. Karena :

Penyaatuan kepemilikan memberikan informasi

yang kurang relevan kepada pemakai laporan

Penyatuan kepemilikan mengabaikan pertukaran

nilai ekonomi dalam transaksi dan membuat
evaluasi kinerja selanjutnya menjadi tidak
mungkin
Membandingkan perusahaan-perusahaan dengan
menggunakan alternatif sulit dilakukan oleh
investor
Example:
Pop Corporation issues 100,000 shares of its $10
par value common stock for Son Corp. Pop’s stock
is valued at $16 per share. (in thousands)

Investmen in Son (+A) 1.600

Common Stock (+SE) 1.000
Additional paid-in Capital (+SE) 600
Additional direct costs of the combination consist of
Securities and Exchange Commission (SEC) fees of
$5,000, accountants’ fees in connection with the SEC
registration statement of $10,000, costs for printing
and issuing the common stock certificates of $25,000,
and finder’s and consultants’ fees of $80,000.

Investmen Expense 80
Additional paid-in Capital 40
Cash 120
Jika salah satu dibubarkan, aset bersih yang dapat
diidentifikasi dicatat pada pembukuan pengakuisisi sebesar
nilai wajarnya dan setiap kelebihan biaya perolehan investasi
terhadap nilai wajar dicatat sebagai GOODWILL

Receivable (+A) XXX

Inventories (+A) XXX
Plant Assets (+A) XXX
Goodwill (+A) XXX
Account Payable (+L) XXX
Notes Payable (+L) XXX
Investment in Son (-A) (1.600)
Exercise:
On January 3, 2017, Pop Corporation issued 24.000 of its
common shares with a par value of $10 per share for all the
outstanding stock of Sun Corporation in an acquisition. Sun is
dissolved. In addition, Pop pays $40,000 for registering and
issuing securities and $60,000 for other costs of combination.
The market price of Pop’s stock on January 3, 2017, is $60 per
share.
Required:
a. Prepare journal entries to record the acquisition of Son.
b. Prepare a balance sheet for Pom Corporation immediately
after the acquisition.
Relevant balance sheet information for Pop Corporation and Son
Corporations on December 31, 2016, just before the combination, is as
follows (in thousands):
Pop Historical Son Historical Son Fair
Cost Cost Value
Cash $ 250 $ 20 $ 20
Inventories 100 60 120
Other Current assets 250 180 200
Land 160 40 200
Plant and Equipment - net 1.300 400 600
Total assets $ 2.060 $ 700 $ 1.140
Liabilities 450 100 100
Capital stock, $10 par 1000 200
Additional paid in Capital 400 100
Retained earnings 210 300
Total liabilities and owners’ $ 2.060 $ 700
equity
Answer:
a. Journal
Investmen in Son (+A) 1.440
Common Stock (+SE) 240
Additional paid-in Capital (+SE) 1.200
To record issuance of 24.000 shares of $ 10 par common stock in a
business combination with Sun Corp.

Investment Expense 60
Additional paid-in capital 40
Cash 100

Cash (+A) $ 20
Inventories (+A) 120
Other current assets (+A) 200
Land (+A) 200
Plant and Equipment-net (+A) 600
Goodwill (+A) 400
Liailities (+L) 100
Investment in Son Corp (-A) 1.440
b. Balance sheet
Cash $ 170
Inventories 220
Other current asets 450
Land 360
Plant and Equipment - net 1900
Goodwill 400
Total Assets $ 3.500
Liabilities $ 550
Capital Stock 1.240
Additional paid in capital 1.560
Retained earnings 150
Total liabilities and Equity $ 3.500