SOAL RISIKO SUKU BUNGA DAN RISIKO NILAI TUKAR

Untuk memenuhi tugas

Mata Kuliah Manajemen Risiko Bisnis

Kelas A

Rochmad Kristiawan

12010116130155

S-1 MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS

UNIVERSITAS DIPONEGORO

2019
RISIKO SUKU BUNGA : METODE PENILAIAN KEMBALI ( REPRICING MODEL )

PT Berkah Makmur memiliki neraca sebagai berikut :

Aset Kewajiban ( Pasiva )

Meminjamkan dipinjaman pasar antar bank 1 hari Meminjam di pasar antar bank
Rp 2 M 1 hari Rp 3M
Comercial Paper 3 bulan Rp 3 M Tabungan Rp 3M
Surat Hutang 6 bulan Rp 5 M Deposito 1 bulan Rp 10 M
Pinjaman 1 tahun Rp 6 M Deposito 1 tahun Rp 10 M
Obligasi 3 tahun Rp 10 M Deposito 2 tahun Rp 10 M
Obligasi 3 tahun tk bunga mengambang
Rp 5 M Modal Rp 5M
Pinjaman bunga tetap jangka waktu 10 tahun Rp 10 M

Total Aset Rp 41 M Total Pasiva Rp 41 M

Hitunglah :
a. Rate Sensitivity Asset dan Rate Sensitivity Liabilities untuk sensitifitas selama 1 tahun
b. GAP kumulatif
c. GAP Ratio
d. Perubahan pendapatan bunga bersih ketika tingkat bunga untuk asset berubah 2%
sementara tingkat bunga untuk kewajiban berubah 1%.
e. Perubahan pendapatan bunga bersih ketika tingkat bunga untuk asset berubah 1%
sementara tingkat bunga untuk kewajiban berubah 2%.

JAWAB :
a. RSA untuk asset dengan perubahan tingkat Bunga dalam waktu satu tahun
Meminjamkan dipinjaman pasar antar bank 1 hari Rp 2 M
Comercial Paper 3 bulan Rp 3 M
Surat Hutang 6 bulan Rp 5 M
Pinjaman 1 tahun Rp 6 M
Obligasi 3 tahun Rp 10 M
Obligasi 3 tahun tk bunga mengambang Rp 5 M +
Total Rate sensitif aset (RSA) Rp 23 M
RSL untuk asset dengan perubahan tingkat Bunga dalam waktu satu tahun
Meminjam dipasar antar bank 1 hari Rp 3 M
Tabungan Rp 3 M
Deposito 1 bulan Rp 10 M
Deposito 1 tahun Rp 10 M +
Total Rate Sensitive Liability ( RSL ) Rp 26 M

b. Kumulatif GAP = RSA – RSL

= Rp 23 M – Rp 26 M = - Rp 3 M

c. GAP Ratio = KGAP / Total aset

= - Rp 3 M / Rp 41 M = - 0,073 atau - 7,3%

d. ΔPendapatan bersih = (Rp 23 M)(0,02) – (Rp 26 M)(0,01)

= Rp 460 juta – Rp 260 juta
= Rp 200 juta
e. ΔPendapatan bersih = (Rp 23 M)(0,01) – (Rp 26 M)(0,02)
= Rp 230 juta – Rp 560 juta
= - Rp 330 juta
RISIKO NILAI TUKAR : MONEY MARKET HEDGE
ILD Inc. dari Sri Lanka akan menerima £10,000 dari TDC Inc. di Inggris pada 6 bulan kedepan
dan bernikat untuk melindungi transaksi tersebut. Hitunglah lindung nilai dari transaksi tersebut
menggunakan metode money market hedge
Spot (Rs./ £) = 80.20
Forward (Rs./ £) = 80.50
Bunga deposit : 10%/tahun Bunga pinjaman : 6%/tahun

JAWAB
Jumlah pinjaman yang dilakukan TDC Inc. saat itu
£10,000 / 1.03 = £9708.74
Pinjaman yang dilakukan dengan mata uang Sri Lanka
9708.74 x 80.20 = Rs. 778,640.95
Investasi rupee untuk 6 bulan ke depan (deposit rate)
778,640.95 x 1.05 = Rs. 817,573