Asesoria Financiera

Problemas a Resolver:
1- Los Datos de Varias Compañias en la misma Industria son los siguientes :

Compañias
A B C D
Ventas(en Millones) 10.00 20.00 8.00 5.00
Activos Totales(en Millones) 8.00 10.00 6.00 2.50
Ingresos netos(en Millones) 0.70 2.00 0.80 0.50

Determine la Rotacion de los activos totales , el margen de ganancia neto y la capacidad de generar ganancias
Para Cada una de las compañias.
A B C D
RAT (Rotacion activo total 1.25 2 1.33333333 2
Margen de Ganancia 0.07 0.1 0.1 0.5
RSI 0.00875 0.2 0.133333333 0.2

2- Cordilleria Carson Company Tiene el siguiente balance General y Estado de perdidas y ganancias para 20x 2 en miles.

Estado de Pérdidas y Ganancias

Efectivo 400

Ventas Netas
Cuentas por cobrar 1300.00 12,680.00
(todas a crédito)

Costo de Bienes
Inventarios 2100 8,930.00
vendidos

Activos corrientes 3800.00 Ganancia bruta 3,750.00

 Gts de vtas,
Activos fijos netos 3320.00 generales y 2,230.00
adtivo.
Gastos e
Total de Activos 7120.00 460
intereses

Ganancia antes
Cuentas por pagar 320.00 1,060.00
de impuestos

Acumulados 260.00 Impuestos 390

Ganancia
Préstamos a corto plazo 1100.00 después de 670
impuestos
Pasivos corrientes 1680.00
Deudas a largo plazo 2000.00 Nota
Valor neto 3440.00 i)La depreciacion del periodo actual es $480, ii)El inv
Pasivo Total /valor neto 7120.00 Con base a esta informacion , calcule a)La liquidez
Cobro promedio , d) la razon de rotacion de inventa
Sobre capital de accionista.

Dias en el año 365 La depreciacion del periodo actual fue de 480

Inventario final 1800
a) Liquidez corriente 2.262 Ratio de liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corrie
b)Razon de prueba acida 1.01 Prueba Ácida: Activo Corriente – Existencias / Pasiv
c)Periodo de cobro promedio 36.91 (PPC = 360 dias / rotación de cuentas por cobrar)
d)Razon de rotacion de inventarios 4.25 Veces (RI = costo de venta / promedio de inventari
e)Razon entre deuda y valor neto 1.9 RD= Pasivo Total/Activo total
f)razon entre deuda y capitalizazion total a largo plazo 0.35
g) margen de ganacia brutas 0.3
h) margen de ganancia neta 0%
i) rendimiento sobre capital de accionistas 1.78 Pero no hay capital de accionistas

3- Las razones financieraas seleccionadas de la empresa RMN, Inc, son las siguientes .

20X1 20X2 20X3

liquidez corriente 4.20 2.60 1.80
Razón dela prueba acida 2.10 1.00 0.60
Deuda a activos totales 0.23 0.33 0.47
Rotación de inventarios 8.7x 5.4 X 3.5 X
Periodo de pagos promedios 33 días 36 días 49 días
Rotación de activos totales 3.2x 2.6 X 1.9 X
Margen de ganancias netas 0.04 0.03 0.01
Rendimiento sobre la Inversión (RSI) 12.1 %. 0.07 2.8%.
Rendimiento sobre el capital (RSC) 15.70% 9.70% 5.40%

a) ¿porque declina el rendimiento sobre la inversion ?

Porque podemos observar que hubo disminucion en margen de ganancias y tambien por la disminucion en rotacion de activos totales a ellos.

b) El incremento en deuda , ¿fue el resultado mas pasivos corrientes o de mayor deuda a largo plazo ?Explique.
El incremento sucede por deuda mayor en largo plazo , y esto es debido a que no contamos con liquidez absoluta y se demuestra que la rotacion de inventario es alta pero su p

4- Una compañía tiene ventas anuales ( todas a credito ) de $400,000 y un margen de ganancias brutas del 20 por ciento , sus activos corrientes suman $80,000
los pasivos corrientes $60,000 los inventarios $30,000 y el efectivo $10,000.

a)¿Cuanto inventario promedio debe tener si la admon desea que la rotacion del inventario sea 4? El inventario promedio es $100.000
b) ¿Con que rapidez (cuantos días) deben cobrarse las cuentas por cobrar si la administración quiere tener un promedio de $50,000 invertidos en ella? Suponga un año de 36

ventas anuales $400,000.00

Margen de ganacia bruta 20% $80,000.00
Activos corrientes $80,000.00
Pasivos corrientes $60,000.00
Inventarios $30,000.00
Efectivo $10,000.00
Costo de venta $320,000.00
Rotacion de inventario sea $80,000.00
Promedio de inversion $50,000.00 $50,000.00
Dias al año 360
con que rapidez debe cobrarse 45 dias

4- Stoney Mason, Inc., tiene ventas de $6 millones, una razón de rotación de activos de 6 para el año, y ganancias netas de $120,000.
a)¿Cuál es el rendimiento sobre activos de la compañía o la capacidad de generar ganancias?
Rotacion de Activo Total

Venta/ Rotacion de activo =Total activo

Margen del Beneficio 6000000/6=$1,000,000.00=2%

b)La compañía está considerando instalar nuevas cajas registradoras en todas sus tiendas. Se espera que este equipo aumente la eficiencia en el control de inve
reduzca errores humanos y mejore los registros en todo el sistema. El nuevo equipo aumentará en un 20% la inversión en activos y se espera que aumente el ma
ganancia neta del 2 al 3 por ciento. No se esperan cambios en las ventas. ¿Cuál es el efecto del nuevo equipo en la razón de rendimiento ?
Si el margen de beneficio aumenta un 2%

Nuevo Beneficio = $6000,000.00 X 4% = $240,000.00

Rendimiento del Activo = $240,000.00 ÷ $1200,000.00 =20%

Si el margen de beneficio aumenta un 3%

Nuevo Beneficio =$6000,000.00 X 5%= $300,000.00
Rendimiento del Activo = $300,000.00 ÷ $1200,000.00 =25%
Así que si la empresa instala la nueva maquinaria y tiene éxito aumentara el margen de beneficio en un 2 a 3%, entonces puede lograr la rentabilidad del activo
entre 20% a 25%, mientras que su retorno actual del activo es del
12%.

5- La seccion de deuda a largo plazo del balance general de Queen anne,s lace corporation aparece como sigue:
Bonos hipotecarios de 91/4% 2500, 000.00
Bonos de segunda Hipoteca de 123/8% 1500,000.00
Bonos de 101/4% 1000,000.00
Bonos subordinados de 141/2% 1000,000.00
6000,00.00
Si las utilidades promedio antes de intereses e impuestos para la
compañía ascienden a $1.5 millones y toda la deuda es a largo
plazo , cual es la cobertura de interese global?

Si las utilidades promedio antes de intereses e impuestos para la compañía ascienden a $ 1.5 millones y toda la deuda es a largo plazo ¿Cuál es la cobertura de interés global?
Cobertura Interes global=Utilidad antes de Impuesto/ Pagos de
deudas totales

1500,000.00/6000,000.00=0.025

6-Tic-Tac Homes ha tenido los siguientes estados financieros en los cuatro últimos años (en miles).

Pierde Flujo de efectivo

sus cuentas por cobrar incrementan
se satura de inventario
activos fijos aumentan considerablemente
las deudas a largo plazo se mantienen los ultimos 3 años
hay mas retencion de utilidades , se incrementan sus acti
se duplican sus inventarios
es mas la deuda que el adeudo de sus clientes

La empresa tendria problemas para pagar a los proveedo

 E F
12.00 17.00
4.00 8.00
1.50 1.00

E F
3 2.125 ( RAT = ventas netas/ activo total )
0.125 0.058823 ingreso neto/ venta
0.375 0.125 ( RSI = Utilidad Neta / activo total )
do actual es $480, ii)El inventario Final para 20x1 fue $1,800.00
on , calcule a)La liquidez corriente, b) La razon de la prueba acida c) El periodo de
on de rotacion de inventario, e) La razon de deuda y valor neto , f) El margen de ganancias netasy i) Rendimiento

o Corriente / Pasivo Corriente

ente – Existencias / Pasivo Corriente
de cuentas por cobrar)
promedio de inventario )
inventario es alta pero su periodo de pago ha aumentado.

uman $80,000

Deben cobrarse a los 45 días

encia en el control de inventarios,
spera que aumente el margen de

a rentabilidad del activo

ertura de interés global?
derablemente
antienen los ultimos 3 años
des , se incrementan sus activos y pasivos totales

do de sus clientes

as para pagar a los proveedores