Anda di halaman 1dari 51

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

TÍTULO QUINTO
DISPOSICIONES ESPECIALES RELATIVAS A
LAS OPERACIONES DE LAS SOCIEDADES FIDUCIARIAS,
ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO Y FONDOS GANADEROS

CAPÍTULO PRIMERO:
DISPOSICIONES APLICABLES A LOS NEGOCIOS FIDUCIARIOS

1. NEGOCIOS FIDUCIARIOS

1.1 Concepto de Negocio Fiduciario

Para los efectos de este Capítulo de acuerdo con lo establecido en el Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero (E.O.S.F.) y en el Código de Comercio, se entiende por negocios fiduciarios aquellos actos de
confianza en virtud de los cuales una persona entrega a otra uno o más bienes determinados,
transfiriéndole o no la propiedad de los mismos, con el propósito de que ésta cumpla con ellos una finalidad
específica, bien sea en beneficio del fideicomitente o de un tercero. Dentro de este concepto se incluyen la
fiducia mercantil y los encargos fiduciarios al igual que los negocios denominados de fiducia pública y los
encargos fiduciarios públicos de que tratan la Ley 80 de 1993 y las normas que la modifiquen o sustituyan.

Cuando haya transferencia de la propiedad de los bienes se estará ante la denominada fiducia mercantil
regulada en el artículo 1226 y siguientes del Código de Comercio. Si no hay transferencia de la propiedad
se estará ante un encargo fiduciario. Para la interpretación de los encargos fiduciarios se aplicarán las
disposiciones que regulan el contrato de fiducia mercantil y, subsidiariamente, las disposiciones del Código
de Comercio que regulan el contrato de mandato en los términos señalados en el numeral 1° del artículo
146 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.

1.2 Otras operaciones y/o contratos autorizados a las sociedades fiduciarias

Incluidas las operaciones y contratos permitidos a las sociedades fiduciarias, enumerados en el artículo 29
del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, éstas podrán:

1.2.1 Celebrar contratos de Cuentas de Margen en los términos señalados por el Decreto 666 de 2007 o
aquellas normas que lo modifiquen o sustituyan.

1.2.2 Administrar Fondos de Pensiones Voluntarias (Fondos de Pensiones de Jubilación e Invalidez) en los
términos del numeral 1º del artículo 168 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero o aquellas normas
que lo modifiquen o sustituyan.

1.2.3 Administrar Carteras Colectivas en los términos del Decreto 2175 de 2007 y en el Título VIII de la
Circular Externa 007 de 1996 (Circular Básica Jurídica) o aquellas normas que lo modifiquen o sustituyan.

1.2.4 Actuar como custodios de los activos provenientes de las carteras colectivas, en los términos del
artículo 75 y siguientes del Decreto 2175 de 2007 o aquellas normas que lo modifiquen o sustituyan.

1.2.5 Actuar como Agente Liquidador de las entidades públicas del orden nacional, en los términos del
Decreto 254 de 2000 y como agentes liquidadores de empresas de acuerdo con lo señalado en la
Resolución No. 100-000285 del 2 de marzo de 2004 de la Superintendencia de Sociedades.

1.2.6 Actuar como Representantes Legales de Tenedores de Bonos y/o valores emitidos en procesos de
titularización en los términos del literal d) del artículo 29 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y las
disposiciones contenidas en la Resolución 400 de 1995 de la Sala General de la Superintendencia de
Valores o aquellas normas que lo modifiquen o sustituyan.

2. NEGOCIOS FIDUCIARIOS

En la celebración de los negocios fiduciarios deberán tenerse en cuenta las siguientes previsiones:

2.1 Redacción y presentación

Los contratos deben redactarse en términos sencillos, de forma tal que sean de fácil comprensión para los
usuarios; los caracteres tipográficos deben ser fácilmente legibles y reflejar con claridad, fidelidad y
precisión las condiciones jurídicas y económicas que se deriven del contrato para cada una de las partes
que se vinculen a él, independientemente de su posición contractual.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 1


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

En los contratos de adhesión o de utilización masiva, toda cláusula limitativa y en general las sanciones,
penalizaciones o cláusulas penales a cargo de los fideicomitentes o beneficiarios, deberán presentarse en
caracteres destacados, en la primera página del contrato y dejarse constancia, en el momento de la
suscripción o celebración del contrato, de que el firmante las conoció y aceptó.

2.2 Previsiones generales

2.2.1 Normas y principios a considerar

a. En la celebración de cualquier negocio fiduciario, además de las normas propias contenidas en el


artículo 1226 y siguientes del Código de Comercio y en los artículos 146 y siguientes del Estatuto Orgánico
del Sistema Financiero, deberán atenderse las demás disposiciones imperativas aplicables a cada negocio
en particular; así como, las propias de la naturaleza del contrato según la ley, la costumbre y la equidad
natural al tenor de lo dispuesto en el artículo 1603 del Código Civil y en el artículo 871 del Código de
Comercio.

b. En la celebración de todo negocio fiduciario, la sociedad fiduciaria deberá tener en cuenta y observar los
deberes que le asisten de acuerdo con lo señalado en el artículo 1234 del Código de Comercio, en el
Decreto 1049 de 2006, los principios generales del negocio fiduciario y la jurisprudencia, entre otros, los
siguientes:

i) Deber de información. Con base en el carácter profesional de las sociedades fiduciarias, les
asiste el deber de informar los riesgos, limitaciones técnicas y aspectos negativos inherentes a los
bienes y servicios que hacen parte del objeto del contrato y de las prestaciones que se les
encomienden, de manera tal que el cliente debe ser advertido de las implicaciones del contrato,
deber que les asiste desde la etapa precontractual, durante la ejecución e incluso hasta la
liquidación del contrato. El alcance de esta obligación deberá consultar el carácter y conocimiento
de las partes intervinientes. Este deber implica la obligación de poner en conocimiento del cliente
las dificultades o imprevistos que ocurran en la ejecución del contrato.

ii) Deber de asesoría. Este es un deber que no debe confundirse con el de la información previsto
en el ordinal anterior y, salvo que el contrato sea de inversión, solamente será obligatorio en la
medida en que haya una obligación expresa pactada en el contrato. En virtud de este deber, el
fiduciario deberá dar consejos u opiniones para que los clientes tengan conocimiento de los
factores a favor y en contra del negocio y así puedan expresar su consentimiento con suficientes
elementos de juicio, para lo cual resulta necesario considerar la naturaleza y condiciones propias
de cada negocio y de los intervinientes en ellos. Este deber implica necesariamente un juicio de
valoración que involucra una opinión fundamentada e inclusive una recomendación para el cliente.

iii) Deber de protección de los bienes fideicomitidos. El fiduciario debe proteger y defender los
bienes fideicomitidos contra actos de terceros, del beneficiario y aún del mismo constituyente para
conseguir la finalidad prevista en el contrato. En tal sentido, cuando dichos bienes hayan sido
sustraídos o distraídos con o sin intervención de la sociedad fiduciaria, ésta debe, como vocera del
fideicomiso, interponer las acciones legales que correspondan para su recuperación de
conformidad con lo previsto en el numeral 4° del artículo 1234 del Código de Comercio.

iv) Deber de lealtad y buena fe. La realización de los negocios fiduciarios y la ejecución de los
contratos a que éstos den lugar, suponen el deber de respetar y salvaguardar el interés o utilidad
del fideicomitente, absteniéndose de desarrollar actos que le ocasionen daño o lesionen sus
intereses, por incurrir en situaciones de conflicto de interés.

v) Deber de diligencia, profesionalidad y especialidad. En su actuar, las sociedades fiduciarias


deberán tener los conocimientos técnicos y prácticos de la profesión, emplearlos para adoptar las
medidas tendientes a la mejor ejecución del negocio y prever circunstancias que puedan afectar su
ejecución. En este sentido deberán abstenerse de realizar negocios fiduciarios en los cuales no
tengan la adecuada experiencia para llevarlos a cabo o no cuenten con los recursos físicos,
tecnológicos y humanos necesarios para el desarrollo de tales negocios.

vi) Deber de previsión. La sociedad fiduciaria debe precisar claramente cuáles son sus
obligaciones en los contratos para evitar situaciones de conflicto en su desarrollo. Igualmente, debe
prever los diferentes riesgos que puedan afectar al negocio y a los bienes fideicomitidos y
advertirlos a sus clientes desde la etapa precontractual.

c. Deberá evitarse consignar cláusulas que desnaturalicen el negocio fiduciario, desvíen su objeto original o
se traduzcan en menoscabo ilícito de algún derecho ajeno vr. gr. los pactos de no responsabilidad en
obligaciones propias de un determinado negocio en los cuales es precisamente la responsabilidad de la
sociedad fiduciaria la razón de ser de su celebración.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 2


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

d. Deberá hacerse claridad sobre el alcance jurídico que tendrán las decisiones contenidas en las actas de
los comités fiduciarios o las instrucciones especiales que profiera el fideicomitente, precisando de qué
manera éstas tienen la virtud de modificar, complementar o desarrollar el contrato fiduciario.

e. Deberá evitarse la inclusión de cláusulas potestativas en las cuales se concedan facultades al fiduciario
para alterar unilateralmente el contenido del contrato.

f. Deberá evitarse consignar cláusulas en donde la sociedad fiduciaria se exima de responsabilidades que
la ley le otorga de conformidad con los deberes atrás mencionados.

2.2.2 Interpretación

Los negocios fiduciarios se interpretarán teniendo en cuenta los principios previstos en los artículos 1618 a
1624 del Código Civil y tomando todas las manifestaciones de voluntad proferidas por las partes, sea que
consten en un mismo documento o en varios, tales como la oferta, la aceptación de la oferta, las
instrucciones generales, la aceptación de las mismas y cualquier acto similar.

Cada una de las partes en los negocios fiduciarios deberá recibir copia del contrato, así como de los demás
actos y documentos que lo integren y complementen.

2.2.3 Prohibición general

En los términos del Parágrafo del artículo 1º del Decreto 1049 de 2006 o demás normas que lo modifiquen
o sustituyan, el negocio fiduciario no podrá servir de instrumento para realizar actos o contratos que no
pueda celebrar directamente el fideicomitente de acuerdo con las disposiciones legales, en razón de lo cual
le corresponde a la sociedad fiduciaria desarrollar acciones que le permitan evitar que el negocio fiduciario
se convierta en un instrumento de fraude a la ley. Para tales efectos, deberá acudir a todas las
herramientas de administración y gestión de riesgos que las disposiciones normativas le permitan.

2.2.4 Práctica insegura

Con fundamento en lo señalado en el artículo 326, numeral 5°, literal a) del Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero, esta Superintendencia califica como práctica ilegal e insegura la estructuración y celebración de
contratos de fiducia mercantil en cuyo objeto esté previsto que para la obtención de recursos se permita la
vinculación de terceros, llámense inversionistas, cesionarios de beneficios, acreedores, o cualquier otra
denominación similar, o que impliquen la recepción de recursos en calidad de aportes con cargo al pago del
precio de los derechos de beneficio cedidos, en los cuales la Fiduciaria no se haya reservado la potestad de
oponerse al ingreso de dichos terceros o no asuma responsabilidad alguna en la verificación de la legalidad
de tales operaciones y en la procedencia y origen lícito de tales recursos.

Así mismo, con igual fundamento, se considerará práctica ilegal e insegura la inclusión de cláusulas en el
contrato fiduciario que guarden las características de la conducta prevista en el literal c) del numeral 2.2.1
de este Capítulo.

2.2.5 Condiciones inequitativas e ilegales

De conformidad con lo estipulado en el numeral 4.1. del artículo 98 del Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero, modificado por el artículo 24 de la Ley 795 de 2003 o demás normas que los sustituyan o
modifiquen, en la celebración de las operaciones propias de las entidades financieras no podrán convenirse
cláusulas que por su carácter exorbitante puedan afectar el equilibrio del contrato o dar lugar a un abuso de
posición dominante.

Se entiende por cláusulas abusivas aquellas que buscan reportar una ventaja para el proponente dejando al
aceptante en circunstancias de inferioridad, dificultad o manifiesta incomodidad para el cumplimiento de
sus obligaciones o el reclamo de sus derechos.

2.2.6 Conflictos de interés

En desarrollo del deber de lealtad antes expuesto, en todos los negocios fiduciarios corresponde a las
sociedades fiduciarias evitar y evaluar, frente a cada caso particular, la posible incursión en situaciones de
conflictos de interés en los términos del numeral 9°, artículo 146 del E.O.S.F.

Así las cosas, en los contratos respectivos deberá dejarse constancia expresa de la realización de tal
evaluación, junto con los mecanismos previstos para conjurar la eventual configuración de situaciones que
den origen a conflictos de interés y su solución. Dicha circunstancia será obligatoria cuando quiera que la
sociedad fiduciaria tenga como fideicomitente, beneficiario o acreedor garantizado a entidades vinculadas.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 3


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Para los efectos de este Capítulo se entenderán como vinculados las personas o entidades definidas en el
cuarto inciso del numeral 7 del Capítulo Cuarto del Título IV de la Circular Básica Jurídica.

Para los efectos de este Capítulo se entenderá que hay conflicto de interés, entre otros, en las siguientes
operaciones:

 En los negocios celebrados entre fideicomisos administrados por una misma sociedad fiduciaria.
 En los negocios celebrados entre la Fiduciaria y sus vinculados, y los fideicomisos administrados
por la Sociedad Fiduciaria.

2.3 Contenido de los contratos

Sin perjuicio de las cláusulas que se deban incorporar en el contrato en virtud de las previsiones generales
anteriormente expuestas, todos los contratos de los negocios fiduciarios deberán contener las que se
señalan a continuación:

2.3.1 Objeto. Comprenderá las gestiones o actividades específicas constitutivas de la finalidad del negocio,
haciendo una enunciación clara y completa de las mismas, según el tipo de negocio fiduciario celebrado.
De la lectura del objeto del contrato deberá quedar clara la conveniencia y necesidad de la utilización del
vehículo fiduciario.

2.3.2 Bienes fideicomitidos. Se indicarán los términos y condiciones bajo los cuales se verifica la
transferencia o entrega de los bienes fideicomitidos, la cual debe atender siempre la naturaleza de los
bienes y la finalidad señalada por el fideicomitente, según el tipo de negocio fiduciario a desarrollar.

Cuando los bienes fideicomitidos sean derechos en contratos, bienes futuros sujetos a condición
suspensiva de que existan, bienes o derechos intangibles o contratos accesorios, en el contrato se deberá
especificar claramente dicha connotación indicando las implicaciones y los riesgos que de dicha
circunstancia se deriven, así como la forma como se efectuará su valoración.

Cuando los bienes fideicomitidos consistan en acciones, cuotas o partes de interés de sociedades, en el
libro de registro de accionistas o en los respectivos estatutos, según corresponda, deberá figurar como
accionistas o socio la sociedad fiduciaria actuando como vocera del patrimonio autónomo o del fideicomiso
respectivo.

La destinación de los recursos recibidos, para efectos de su inversión, sólo puede ser establecida por el
propio fideicomitente de manera expresa.

Por lo anterior, el mecanismo subsidiario de inversión consagrado en el numeral 3 del artículo 151 del
EOSF modificado por el artículo 109 del Decreto 2175 de 2007 no puede hallarse preimpreso en los
modelos de contrato que se utilicen para instrumentalizar la respectiva relación jurídica.

2.3.3 Rendimientos o utilidades. Cuando quiera que en desarrollo de la gestión sobre los bienes
fideicomitidos éstos generen rendimientos o utilidades, deberá establecerse el uso y destino que se dará a
los mismos, así como el momento para su ejecución.

2.3.4 Obligaciones y derechos de las partes contratantes. Se estipularán en cláusulas separadas las
obligaciones y derechos del fiduciario, fideicomitente y/o beneficiario. En todo caso, las limitaciones o
restricciones a tales derechos deberán convenirse con arreglo a lo establecido en este Capítulo.

Las obligaciones, los derechos y las limitaciones deben guardar relación de causalidad con la finalidad
perseguida en el contrato.

2.3.5 Remuneración. Se expresarán los valores o factores sobre los cuales se determinará la
remuneración que percibirá la fiduciaria por su gestión, así como la forma y oportunidad en que la misma
será liquidada y cobrada.

En aquellos contratos cuya ejecución conlleve la celebración de otros contratos o negocios fiduciarios con
el fin de dar cumplimiento al objeto contratado, deberá establecerse claramente, si a ella hubiere lugar, la
remuneración, la forma y oportunidad en que la misma será liquidada y cobrada.

En igual sentido, deberá establecerse la remuneración de los recursos administrados a través de carteras
colectivas, en cuyo caso se aplicará lo establecido en el reglamento de la cartera colectiva correspondiente.
Todo lo anterior a fin de que el fideicomitente y/o beneficiario conozcan con claridad la comisión total que
se pagará a la sociedad fiduciaria.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 4


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

En todo caso, no se pueden establecer formas de remuneración con las cuales se mimetice la garantía de
un resultado o se desnaturalice la obligación del fiduciario de procurar el mayor rendimiento de los bienes
fideicomitidos.

Igualmente deberá buscarse que la comisión fiduciaria sea una verdadera remuneración al trabajo,
responsabilidad y funciones asumidas por la Fiduciaria.

2.3.6 Terminación del negocio fiduciario. Deberá señalarse la forma como se transferirán los bienes y
activos del negocio que existan al momento en que ocurra una cualquiera de las causales de extinción del
contrato previstas en el mismo o en la ley, indicando las circunstancias que resulten pertinentes para el
efecto, así como la forma como se atenderán las obligaciones generadas en el negocio, cuando a ello haya
lugar. Igualmente deberá preverse la manera de dar por terminado el negocio fiduciario cuando quiera que
el fideicomitente incumpla con sus funciones de contribuir a los gastos del fideicomiso si así se pactare o
cuando el fideicomiso no cuente con recursos para atender tales gastos si los mismos estuvieren a su
cargo.

2.3.7 Órganos asesores y/o administradores. Si existen juntas o cuerpos colegiados con carácter de
asesores y/o administradores, deberán señalarse sus atribuciones y forma de integración.

La designación de sus integrantes deberá hacerse por los fideicomitentes (sean estos adherentes o no) y/o
por los beneficiarios del respectivo contrato, según se pacte, salvo que la designación corresponda al
fiduciario en ejercicio de la gestión encomendada en el contrato, teniendo en cuenta y precisando la
responsabilidad que de tal hecho se derive.

2.3.8 Gastos. En el contrato deberán señalarse los gastos que serán de cargo del fideicomiso,
particularmente aquellos que no correspondan a la operación normal del mismo, en especial los
relacionados con avalúos, pagos de impuestos, realización de peritajes, etc.

Deberá entenderse como gasto del fideicomiso las erogaciones a su cargo, siguiendo para el efecto los
lineamientos señalados en el subnumeral 2.3.5 anterior. Lo anterior sin perjuicio de que la remuneración
pueda ser asumida directamente por el fideicomitente.

En todo caso deberá preverse la manera de suministrar los recursos para atender todos los gastos que
conlleve el negocio fiduciario y las consecuencias que se deriven para el desarrollo del negocio en caso de
la inexistencia de recursos.

2.3.9 Gestión de riesgos. Dentro de los contratos respectivos deberán incluirse cláusulas en las que se
prevean los mecanismos para el cumplimiento de las políticas y estándares establecidos por la sociedad
fiduciaria para la gestión de los riesgos asociados a cada negocio y la forma como tales estándares
deberán ser cumplidos por las partes, clientes y usuarios de los negocios fiduciarios. En este sentido el
contrato no podrá limitarse en este punto a la simple exclusión de responsabilidades por parte de la
Fiduciaria.

2.3.10 Avalúos de los bienes fideicomitidos. Atendiendo la clase de negocio fiduciario del que se trate,
se debe prever claramente en el contrato: i) la periodicidad con la que se harán o actualizarán los avalúos,
ii) la obligación del fideicomitente de aportarlos y/o de proveer recursos para sufragarlos, iii) las
consecuencias e implicaciones que para las partes, deudores y acreedores del fideicomiso acarrea el
incumplimiento de dicha obligación, y iv) El alcance de la responsabilidad de la sociedad fiduciaria en la
contratación, designación del avaluador y contenido del avalúo.

2.3.11 No localización de fideicomitentes, beneficiarios y/o acreedores garantizados. El contrato debe


prever con claridad el procedimiento a seguir en los casos en los cuales no fuere posible la localización del
(os) fideicomitente (s), beneficiario (s) y/o acreedor (es) garantizado (s), de forma tal que la sociedad
fiduciaria pueda cumplir a cabilidad sus obligaciones y ejercer sus derechos.

2.3.12 Liquidación. Debe establecerse de modo claro el procedimiento para la liquidación del contrato y
los términos para hacerla, incluyendo los eventos en los cuales haya necesidad de hacer pagos por
conceptos de impuestos, tasas, contribuciones, etc., para la restitución de los bienes fideicomitidos.

2.4 Solemnidad en los contratos de fiducia mercantil

La instrumentación de los contratos fiduciarios se realizará conforme con su naturaleza y con la de los
bienes fideicomitidos.

En términos generales se establece que cuando se trate de un contrato de fiducia mercantil, tal como lo
señala el artículo 1228 del Código de Comercio, éste deberá constar en escritura pública registrada según
la naturaleza de los bienes y la constituida mortis causa, deberá serlo por testamento.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 5


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

De acuerdo con el numeral 2º del artículo 146 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, las sociedades
fiduciarias podrán celebrar contratos de fiducia mercantil sin que para tal efecto se requiera la solemnidad
de la escritura pública, en todos aquellos casos en que así lo autorice mediante norma de carácter general
el Gobierno Nacional.

En tal orden de ideas y de conformidad con lo previsto en el artículo 1º del Decreto 847 de 1993, los
contratos de fiducia mercantil que celebren las sociedades fiduciarias no requerirán de la solemnidad de la
escritura pública cuando los bienes fideicomitidos sean exclusivamente bienes muebles. En consecuencia,
tales contratos podrán constar en documentos privados y si la propiedad del bien se haya sujeta a registro,
dicho documento deberá registrarse en los términos y condiciones previstos en el artículo 16 de la Ley 35
de 1993 y del artículo 7 del Decreto 650 de 1996.

En concordancia con lo anterior y de conformidad con el artículo 123 de la Ley 1116 de 2006 y las normas
que la desarrollen, modifiquen o deroguen, y en particular de lo previsto en el Decreto 2785 de 2008, los
contratos de fiducia mercantil con fines de garantía que consten en documento privado deberán inscribirse
en el registro mercantil de la .cámara de comercio con jurisdicción en el domicilio del fiduciante.

3. CONTRATOS DE ADHESIÓN Y CONTRATOS DE PRESTACIÓN MASIVA

3.1. De acuerdo con lo previsto en el numeral 4º del artículo 146 del Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero, la Superintendencia Financiera tiene la función de evaluar los tipos o modelos de contratos que
se pretende utilizar en el desarrollo de la actividad fiduciaria, así como sus modificaciones o adiciones,
siempre que éstos constituyan contratos de adhesión o se utilicen para la prestación masiva de servicios.

Dicha revisión tiene por objeto procurar la protección de los derechos de los usuarios de los servicios
fiduciarios, en orden a velar porque las condiciones generales de los contratos se ajusten a las
disposiciones legales, así como evitar que estén provistos de cláusulas abusivas que puedan afectar sus
intereses.

3.2. Para los efectos de este Capítulo se entienden por contratos de adhesión aquellos elaborados
unilateralmente por la sociedad fiduciaria y cuyas cláusulas y/o condiciones no pueden ser discutidas libre y
previamente por los clientes, limitándose éstos a expresar su aceptación o a rechazarlos en su integridad, o
aquellos que sean predeterminados en un contrato al que después de celebrado adhieren otros
fideicomitentes, quienes sólo pueden expresar su aceptación o a rechazarlos en su integridad. Para que se
considere como un contrato de adhesión no debe existir necesariamente una parte contratante que sea
superior económicamente sobre la otra.

Por otra parte, por contratos de prestación masiva se entienden aquellos cuyo texto se utiliza
indistintamente con diferentes personas en varios y futuros negocios por ser su contenido similar y uniforme
generalmente en formularios o documentos idénticos o similares. Estos contratos responden además en la
mayoría de los casos al concepto de contrato de adhesión.

3.3. Las entidades fiduciarias deberán presentar ante esta Superintendencia, para la evaluación que le
compete, los modelos de contrato de adhesión y/o de prestación masiva de servicios que pretendan
implementar o sus modificaciones o adiciones.

El alcance del pronunciamiento de la Superintendencia se limita únicamente a la revisión de los modelos


de contrato y en ningún momento constituye una valoración previa, aprobación o conformidad respecto de
la validez o eficacia del negocio jurídico, respecto de las circunstancias de tiempo, modo y lugar
relacionadas con su celebración, ejecución y/o liquidación, así como de las obligaciones y derechos de las
partes intervinientes, o relacionado con los conflictos de orden contractual que puedan surgir con ocasión
del desarrollo del mismo.

No obstante lo anterior, la Superintendencia podrá ordenar en cualquier momento la suspensión de su


utilización y exigir las modificaciones a que haya lugar, cuando dichos contratos en su celebración o
ejecución desconozcan alguno de los requisitos señalados en este Capítulo o en una disposición
imperativa.

Tratándose de contratos de adhesión las sociedades fiduciarias deberán entregar a sus clientes al momento
de la adhesión todos los documentos jurídicos que hagan parte del contrato al cual adhieren.

Los contratos fiduciarios diferentes de los de adhesión y/o de prestación masiva de servicios no estarán
sujetos a la evaluación previa por parte de la Superintendencia Financiera, sin que ello signifique que sus
términos puedan apartarse de lo dispuesto en este Capítulo y en las normas legales vigentes.

4. ALCANCE DEL ARTÍCULO 1238 DEL CÓDIGO DEL COMERCIO.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 6


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

En relación con las facultades que le asisten a los acreedores del fideicomitente, anteriores a la celebración
de un contrato de fiducia mercantil, de perseguir los bienes fideicomitidos en los términos del artículo 1238
del C.Co, es pertinente hacer las siguientes precisiones:

4.1. Aspectos sustanciales:

4.1.1. Los bienes fideicomitidos podrán ser perseguidos en cabeza del fiduciario por los acreedores del
fideicomitente, empleando para ello la vía ejecutiva siempre que se trate de obligaciones adquiridas con
anterioridad a la constitución de la fiducia. De igual forma es viable la acción pauliana cuando el negocio
fiduciario se haya celebrado en perjuicio de los acreedores y medie mala fe de las partes, a lo cual hace
referencia el inciso 2o. del artículo 1238 del C de Co.

4.1.2. Desde el punto de vista estrictamente sustancial y atendiendo a su tenor literal, el artículo 1238 del
Código de Comercio sólo tiene sentido en la medida en que se refiera a los contratos de fiducia mercantil
definidos en el artículo 1226 ibídem.

Partiendo de este hecho, debemos recordar cómo a los contratos de fiducia mercantil -por remisión expresa
del artículo 822 del Código de Comercio- les resultan aplicables “los principios que gobiernan la formación
de los actos y contratos y las obligaciones de derecho civil, sus efectos, interpretación modo de extinguirse
anularse o rescindirse (...), a menos que la ley establezca otra cosa.

Una de las normas propias del derecho civil de las obligaciones que por la mencionada remisión expresa
que hace el artículo 822 del Código de Comercio resulta aplicable tratándose de contratos de fiducia
mercantil, es el artículo 1602 del Código Civil.

Siendo ello así, no queda entonces duda que tratándose de contratos de fiducia mercantil, el inciso 1o. del
artículo 1238 consagra una “causa legal” para deshacer sus efectos, tanto más aún si se tiene en cuenta la
disposición contenida en el numeral 8o. del artículo 1240 ibídem que prevé como una de las causales de
extinción del negocio fiduciario la “acción de los acreedores anteriores al negocio fiduciario”.

Con todo, para abundar las razones que contribuyan a reforzar aún más la anterior conclusión, debe
tenerse en cuenta que el deudor deberá pagar a sus acreedores oportunamente sus obligaciones y, para tal
efecto, compromete su patrimonio, al establecer el artículo 2488 del Código Civil que todos los bienes del
deudor, muebles e inmuebles, presentes o futuros, a excepción de los inembargables, queden afectos al
cumplimiento de las obligaciones contraídas por aquél.

Empero, el deudor puede asumir respecto de sus acreedores una conducta que en lugar de mantener o
acrecentar su patrimonio, lo que produce es un desequilibrio entre el activo y el pasivo del mismo, al
disponer de sus bienes debilitando su patrimonio y ocasionando o agravando en esta forma su estado de
insolvencia.

En ese orden de ideas, es necesario evaluar las consecuencias de la conducta del deudor cuando el medio
utilizado para disponer de sus bienes es la celebración de un contrato de fiducia mercantil.

Al respecto, debe analizarse previamente la estructura técnica del contrato de fiducia mercantil a la luz de
lo dispuesto en los artículos 1226 y 1233 del Código de Comercio. De tales disposiciones se desprende sin
dificultad que el conjunto de bienes fideicomitidos sale real y jurídicamente del patrimonio del
fideicomitente y del Fiduciario ( art 1227C Co). Es decir constituye un patrimonio autónomo especialmente
afecto al cumplimiento de las finalidades señaladas en el acto constitutivo.

4.1.3. El artículo 1238 citado señala que los acreedores del fideicomitente anteriores a la celebración
podrán “perseguir” los bienes objeto del mismo, por tal razón, debe aclararse cuál es el sentido de la
expresión “perseguir” a efectos de establecer el verdadero alcance del derecho que le asiste a tales
acreedores.

El numeral 8o. del artículo 1240 ya citado, ilustra el contenido y alcance del inciso 1o. del artículo 1238
ibídem, toda vez que es evidente que tanto en una como en otra hipótesis normativa estamos en presencia
de acciones de carácter personal que sólo corresponde a aquellos acreedores anteriores a la celebración
del negocio fiduciario traslaticio y que, de suyo, presuponen un proceso de reintegración del patrimonio del
deudor-fideicomitente frente a tales acreedores.

En idéntico sentido, se trata de acciones que miran al perjuicio de los acreedores del deudor-fideicomitente
derivado de la celebración de un contrato de fiducia mercantil, sin que para su ejercicio sea menester entrar
a considerar circunstancias tales como el deseo de causar daño o la intención de maniobrar para perjudicar
a los acreedores o, en fin, la mala fe que son requisitos indispensables para que se dé el fraude pauliano.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 7


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Lo dicho, sin embargo, no equivale a significar que en el caso que se analiza nos encontramos en
presencia de una acción que puedan ejercitarla los acreedores del deudor-fideicomitente de un modo
irrestricto e ilimitado, toda vez que ella -como se expresó- se halla circunscrita a ciertas circunstancias que
se cifran en el perjuicio a los acreedores derivado del hecho de disminuir o suprimir bienes del patrimonio
que ocasionan o agravan su estado de insolvencia.

Finalmente, para el ejercicio válido de ese “derecho de persecución de los bienes fideicomitidos” de que
trata el inciso 1o. del artículo 1238, los acreedores en cuestión deben acudir a la vía judicial para que se
decrete la extinción o terminación del negocio fiduciario, toda vez que, precisamente, ese “derecho de
persecución” -que tiene como materia propia un acto jurídico verdadero y completo, cual es un contrato de
fiducia mercantil- tiene por finalidad permitirle a tales acreedores la satisfacción de sus créditos, la cual
sólo se logra mediante la reconstitución del patrimonio del deudor-fideicomitente.

Solución contraria a la antes expuesta iría en contravía del principio de contradicción de las actuaciones
judiciales y, por ende, conduciría al error jurídico de desconocer el contenido y alcance del artículo 1602 del
Código Civil.

4.2. Aspectos procesales: No obstante que nuestro ordenamiento jurídico regula la situación en que se
encuentran los acreedores frente a su deudor que ha disminuido o suprimido bienes de su patrimonio que
ocasionan o agravan su estado de insolvencia, de suerte que éste resulta insuficiente para atender sus
obligaciones, lo cierto es que las soluciones que frente a tales hipótesis suelen darse por aquél tienen
carácter excepcional.

Y no podría ser de otra manera, toda vez que en las mencionadas hipótesis nos encontramos frente a un
caso en el cual se trata de deshacer un negocio jurídico válidamente celebrado.

Precisamente dentro de los anteriores supuestos fácticos se enmarca el derecho que, en los términos del
inciso 1o. del artículo 1238 del Código de Comercio, le asiste a los acreedores del fideicomitente anteriores
a la celebración de un contrato de fiducia mercantil de perseguir los bienes fideicomitidos que conforman el
respectivo patrimonio autónomo; derecho cuyo ejercicio implica, a no dudarlo, la posibilidad de que se
declare su extinción con fundamento en lo dispuesto en el ya citado numeral 8o. del artículo 1240 del
Código de Comercio.

Dicha pretensión, en tanto se endereza a procurar la reconstitución del patrimonio del deudor-fideicomitente
debe seguir los trámites propios de un proceso ordinario, independientemente del título que documenta la
respectiva obligación y de que éste preste o no mérito ejecutivo.

En materia de fiducia mercantil los bienes fideicomitidos salen definitivamente del patrimonio del
fideicomitente y se destinan al cumplimiento de la finalidad señalada en el acto constitutivo, conformando
un verdadero “patrimonio de afectación” que el citado artículo 1233 del Código de Comercio califica como
“patrimonio autónomo”, sobre el que pierde potestad dicho fideicomitente, pero que tampoco forma parte
del patrimonio del fiduciario.

Como consecuencia de la formación de ese patrimonio autónomo y dada su afectación al cumplimiento de


la finalidad señalada en el acto constitutivo, él se convierte en un centro receptor de derechos subjetivos
pudiendo ser, desde el punto de vista sustancial, titular de derechos y obligaciones, y desde el punto de
vista procesal, comparecer a juicio como demandante o demandado a través de su titular -el fiduciario-.

Bajo la anterior perspectiva, los acreedores del fideicomitente anteriores a la celebración del contrato de
fiducia mercantil tienen el carácter de terceros en relación con el patrimonio autónomo, máxime si se
atiende al hecho de que frente a tales acreedores el patrimonio autónomo no ostenta la calidad de deudor.

En consecuencia, se estima que para el correcto ejercicio de la acción de que trata el inciso 1o. del artículo
1238 del Código de Comercio y el buen éxito de la misma se requiere la concurrencia de los siguientes
requisitos:

4.2.1. En primer lugar, le corresponde a los acreedores -siguiendo los lineamientos generales de la carga
de la prueba- demostrar los elementos de los cuales deriva su legitimación en la causa para actuar, vale
decir, la preexistencia de una obligación teniendo en cuenta al efecto los términos en que fue pactada y el
título que la documenta.

Al respecto, es necesario poner de presente que no por el hecho de tratarse de un acreedor anterior a la
celebración del contrato de fiducia mercantil está legitimado per se para ejercer la acción de persecución
de los bienes fideicomitidos, toda vez que si la obligación, vb.gr., está sometida a condición suspensiva,
sólo tendrá facultad para solicitar medidas conservativas en los términos del artículo 1549 del Código Civil.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 8


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

4.2.2. En segundo lugar, corresponde al actor acreditar que el contrato de fiducia mercantil celebrado por
el deudor, propició o aumentó su estado de insolvencia, y, por ende, le produjo un perjuicio consistente en
la imposibilidad de hacer efectivos sus derechos.

En tal virtud, no es cualquier acreedor el que tiene derecho para ejercitar la acción que se comenta, toda
vez que para que ésta prospere, el interés jurídico debe ser actual, esto es, debe tratarse de un interés
protegido por la ley que resulta burlado o desconocido por la conducta del deudor.

En el anterior orden de ideas, si con ocasión de la celebración del contrato de fiducia mercantil no se
produjo un desequilibrio en el patrimonio del deudor-fideicomitente que le impida satisfacer las obligaciones
contraídas con anterioridad a dicha celebración, la acción de persecución no está llamada a prosperar, pues
es claro que no se configuraría un “eventus damni” sin el cual no habría interés jurídico para incoar la
acción.

Si, no obstante lo anterior, se admitiera una demanda presentada sin que mediase ese interés jurídico al
que nos hemos venido refiriendo, el deudor fideicomitente -a nuestro juicio- puede defenderse con éxito
alegando y probando que posee bienes suficientes para satisfacer la obligación que contrajo con el
acreedor demandante, esto es, proponiendo la excepción que la doctrina francesa denomina de “discusión
de bienes”, medio exceptivo que también puede -o debe proponer- la sociedad fiduciaria en cumplimiento
del deber que le impone el numeral 4o. del artículo 1234 del Código de Comercio de “llevar la personería
para la protección y defensa de los bienes fideicomitidos contra actos de terceros, del beneficiario y aún del
mismo constituyente”.

4.2.3. Finalmente, desde el punto de vista pasivo, la acción de persecución de los bienes fideicomitidos por
parte de los acreedores anteriores a la celebración del contrato de fiducia mercantil debe dirigirse contra el
deudor fideicomitente y contra la sociedad fiduciaria como titular del patrimonio autónomo y, en su caso,
también contra el beneficiario.

4.3. Efectos de la declaratoria judicial de extinción del negocio fiduciario frente a las obligaciones
contraídas por el patrimonio autónomo. Decretada la extinción del negocio fiduciario con fundamento en lo
dispuesto en el numeral 8o. del artículo 1240 del Código de Comercio y para los efectos previstos en el
artículo 1238 ibídem, debe aclararse qué sucede con las obligaciones que, como titular y vocera del
patrimonio autónomo, contrajo la sociedad fiduciaria en orden al cumplimiento de la finalidad señalada en
el acto constitutivo.

Al efecto, se debe partir de la consideración según la cual, siendo el contrato un acuerdo de voluntades
destinado a crear obligaciones y teniendo en cuenta que tales obligaciones no pueden desaparecer sino por
el mutuo consentimiento de las partes contratantes o por causas legales (art. 1602 Código Civil), es
evidente que ocurrida la terminación del contrato cesan o terminan, igualmente, las obligaciones nacidas
del mismo y, en este orden de ideas, es necesario proceder a su liquidación.

A este respecto, el numeral 7o. del artículo 1234 del Código de Comercio señala dentro de los deberes
indelegables del fiduciario el de, “(...) transferir los bienes a la persona a quien corresponda conforme al
acto constitutivo o a la ley, una vez concluido el negocio fiduciario (...)”

En concordancia con la anterior disposición legal, el artículo 1242 ibídem prevé que, “(...) salvo disposición
en contrario del acto constitutivo del negocio fiduciario, a la terminación de éste por cualquier causa, los
bienes fideicomitidos pasarán nuevamente al dominio del fideicomitente o de sus herederos (...)”.

En conclusión, ocurrida la terminación del negocio fiduciario lo único que subsiste de la relación fiduciaria
es el cumplimiento de una obligación que ya nada tiene que ver con el desarrollo del mismo, como es la
relativa a la restitución de los bienes fideicomitidos, previa la rendición y liquidación comprobada de
cuentas de la gestión fiduciaria que constituye el efecto natural y obvio de dicha terminación.

Obviamente, dicha rendición y liquidación de cuentas, como paso previo a la restitución de los bienes
fideicomitidos, presupone para el fiduciario el deber de cancelar anticipadamente a tal restitución las
obligaciones contraídas en cumplimiento de la finalidad señalada en el contrato y, en el evento de existir
obligaciones contingentes, el deber de efectuar las provisiones necesarias para atender a su eventual
cancelación; entendiéndose que el remanente es el que es objeto de restitución. De esta forma se da cabal
cumplimiento al precepto contenido en el artículo 1227 del Código de Comercio.

5. NORMAS ESPECIALES RESPECTO DE CIERTOS CONTRATOS FIDUCIARIOS

Sin perjuicio del cumplimiento de las disposiciones contenidas en este Capítulo, para el caso de
determinados contratos fiduciarios se deberá tener en cuenta lo siguiente:

5.1. CONTRATOS DE FIDUCIA DE INVERSIÓN.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 9


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

5.1.1 Fideicomiso de inversión

Como quiera que, de conformidad con el numeral 2o del artículo 29 del Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero, las operaciones de fiducia de inversión se podrán celebrar por medio de contratos de fiducia
mercantil o de encargos fiduciarios, es necesario que en los contratos se indique de manera precisa cuál de
las dos modalidades anteriores se está adoptando, aún en los casos en que el contrato se origine a partir de
los denominados documentos de “oferta comercial” o similares, amén de respetar las formalidades legales
exigidas para cada uno de estos tipos negociales.

5.1.2 Modelos preimpresos y Destinación específica de los recursos fideicomitidos

Como quiera que la destinación de los recursos recibidos a título de negocio fiduciario de inversión sólo
puede ser establecida por el propio fideicomitente debiéndose aplicar, en su defecto, el mecanismo
subsidiario previsto en el parágrafo del numeral 3o artículo 151 del Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero, es claro que la entidad fiduciaria en ningún caso y de manera unilateral puede señalar tal
destinación. Por lo anterior, esa destinación no puede hallarse preimpresa en los modelos de contrato que
se utilicen para instrumentalizar la respectiva relación jurídica.

5.1.3 Delegación de la Profesionalidad

De conformidad con lo establecido en el artículo 1226 del Código de Comercio, el fiduciario se obliga a
administrar o enajenar los bienes fideicomitidos para cumplir una finalidad determinada por el
constituyente, y el numeral 3 del artículo 1234 del Código de Comercio establece dentro de los deberes
indelegables del fiduciario el de “invertir los bienes provenientes del negocio fiduciario en la forma y con los
requisitos previstos en el acto constitutivo, salvo que se le haya permitido obrar del modo que más
conveniente le parezca”.

En este orden de ideas, en los contratos de fiducia de inversión, no procede la administración de los
recursos por un beneficiario ni por el fiduciante ni mucho menos por terceros para la consecución de la
finalidad del fideicomiso, de modo tal que otra persona diferente al fiduciario lo sustituya como obligado,
pues es un elemento esencial del contrato que la fiduciaria administre o enajene los bienes trasferidos por
el constituyente.

En los casos en que la sociedad fiduciaria requiera de un tercero para cumplir con sus obligaciones de
manera adecuada y profesional v.gr. para acceder a mercados u opciones que por sus especiales
características y condiciones no son parte del quehacer habitual de la sociedad fiduciaria o no le está
permitido acceder, podrá subcontratar esas operaciones sin actuar en desmedro de los intereses del
fideicomiso, en condiciones de transparencia y en todo caso dichas subcontrataciones deberán estar
acordes con la finalidad del contrato y con las instrucciones y autorizaciones impartidas expresamente por
el fideicomitente.

Además, la sociedad fiduciaria responderá porque esas premisas se cumplan y porque la rentabilidad de la
operación y el costo-beneficio de haberla celebrado utilizando otro intermediario, no vaya en desmedro de
la finalidad del contrato mediante el cual se confió el manejo de los recursos en la sociedad fiduciaria como
administradora profesional, ni se haya hecho en circunstancias que impliquen conflicto de interés.

De este modo, la sociedad fiduciaria no puede delegar en un tercero la ejecución del objeto mismo del
contrato y la administración de los bienes trasferidos, pues con ello estaría haciendo una delegación de
profesionalidad, salvo disposición legal expresa que lo permita.

5.2. CONTRATOS DE FIDUCIA INMOBILIARIA

Corresponde a las sociedades fiduciarias divulgar de manera adecuada y oportuna a sus posibles clientes y
usuarios el alcance que tiene su participación en los proyectos inmobiliarios a los cuales se vinculan bajo
diferentes modalidades, pues su participación involucra la confianza de las personas que hacen parte de
los mismos, llámense compradores, propietarios de los terrenos, constructores, proveedores,
establecimientos de crédito, etc., para quienes, por regla general, la presencia de la sociedad fiduciaria
dentro del proyecto es determinante para su participación o contratación.

Así, las referidas sociedades fiduciarias deberán i) realizar el análisis del riesgo que involucra cada
proyecto, ii) contar con contratos fiduciarios adecuados al negocio específico y iii) efectuar una correcta
divulgación de información al público sobre el alcance y efectos de su participación.

En este sentido, la sociedad fiduciaria al momento de decidir si compromete o no su responsabilidad, así


como el alcance del negocio fiduciario a celebrar, debe aplicar sus procedimientos de control interno para
determinar si está en capacidad de evaluar, valorar y verificar aspectos tales como:

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 10


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

- Que los terrenos en los cuales se va a desarrollar el proyecto se hayan adquirido o hayan sido
aportados de manera definitiva y con el lleno de las formalidades que la ley exige para este tipo de
negociaciones.
- Que la tradición del inmueble no presente problemas de carácter legal que puedan obstaculizar o
impedir el traspaso de la propiedad de las unidades inmobiliarias resultantes a los futuros
adquirentes.
- Que no exista desviación de los recursos obtenidos para la financiación del proyecto.
- Que el punto de equilibrio establecido por parte del fideicomitente o partícipe no comprometa la
viabilidad del proyecto.
- Que se encuentren dadas las condiciones técnicas y jurídicas para que el proyecto llegue a
término, antes de permitir que los constructores dispongan de los recursos de los futuros
compradores.
- Que las licencias de construcción y permisos necesarios para el desarrollo de la obra, se
encuentren acordes con los requerimientos legales pertinentes.
- Que el constructor o promotor del proyecto cumpla con unos niveles mínimos de solvencia,
capacidad técnica, administrativa y financiera, acordes con la magnitud del proyecto.
- Que exista certeza acerca de la obtención de los créditos indispensables para la ejecución de la
obra.

Tratándose de los negocios fiduciarios llamados de “preventas” cuyo objeto sea el recaudo de los recursos
provenientes de la promoción y consecución de interesados en adquirir inmuebles dentro de un proyecto
inmobiliario, los cuales posteriormente harán parte del precio prometido por la compra, en desarrollo del
artículo 97 del EOSF resulta fundamental que haya suficiente claridad, información y revelación acerca de
aspectos tales como:
- Si la sociedad fiduciaria tendrá el manejo futuro de los recursos.
- Si la sociedad fiduciaria participará en la definición del punto de equilibrio.
- Si las promesas de venta cuya suscripción constituye una obligación futura del suscriptor del
encargo, han sido conocidas por la fiduciaria o si serán suscritas por la fiduciaria o por el promotor.
- Cuáles serán las causales y los plazos de devolución de los recursos entregados a la fiduciaria.
- La identificación clara y expresa de la persona en favor de quien se celebra el negocio fiduciario.
- Quién asume el riesgo de la pérdida de valor de los recursos entregados a la fiduciaria, como
producto de la pérdida de valor de las inversiones realizadas por ésta con tales recursos, ya sea
que los mismos se administren a través de una cartera colectiva o a través de cualquier otro
mecanismo.
- La identificación clara y expresa del beneficiario de los rendimientos generados por la cartera
colectiva o el mecanismo que se escoja.

Conviene recordar además, que de conformidad con lo previsto en el numeral 4º. del artículo 146 EOSF, en
concordancia con lo establecido en el numeral 1° del Capítulo Primero, Título V de la Circular Externa 007
de 1996, siempre que estos acuerdos revistan las características de contratos de adhesión o de prestación
masiva de servicios, deben ser calificados como tales y deben ser sometidos previamente a autorización
de la SBC.

De estos contratos, en cuanto sea necesario para dar una adecuada información al fideicomitente,
adherente o beneficiario, deben hacer parte, a su vez, los contratos suscritos para el desarrollo del proyecto
inmobiliario, razón por la cual se deberá entregar copia de tales documentos a la firma del contrato de
fiducia respectivo.

Con respecto a la publicidad de este tipo de negocios, el numeral 2.6, literal c. del Capítulo Sexto del Título
I de la Circular Externa 007 de 1996, en el cual se establecen las condiciones para la publicidad de fiducias
inmobiliarias, advierte que en todos los programas o campañas publicitarias por medio de las cuales se
promocionen negocios de fiducia inmobiliaria o de administración de proyectos inmobiliarios, así como en
la papelería que se utilice para tales efectos, deberá informarse de manera expresa y destacada la gestión
a desarrollar por la sociedad fiduciaria.

Se resalta que la inobservancia de esta instrucción es considerada como práctica insegura al tenor de lo
dispuesto en la letra a) del numeral 5 del artículo 326 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.

Bajo este entendido, las sociedades fiduciarias deben recordar que en la difusión de sus programas
publicitarios, bajo cualquier modalidad, les corresponde entre otras cosas:

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 11


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

a. Explicar con claridad cual es el tipo de gestión que desarrollará la entidad en el proyecto, es decir, si se
adelantará la administración de tesorería del proyecto, la vigilancia de todas las etapas de la obra, la
inversión de los recursos que ingresen al fideicomiso, y demás conceptos de este tipo de fideicomiso,
de manera que para el adherente, inversionista o beneficiario resulten claros e inequívocos los
parámetros dentro de los cuales se desarrollará la actividad de la sociedad fiduciaria.
b. En los puntos de venta de los proyectos inmobiliarios se deben exponer al público carteles o afiches
fácilmente visibles en donde se explique de manera sencilla el funcionamiento del fideicomiso y el
papel que desempeña la fiduciaria dentro del proyecto.

5.3. CONTRATOS DE FIDUCIA EN GARANTÍA.

En esta clase de contratos deberá preverse que la sociedad fiduciaria se abstendrá de expedir nuevos
certificados o constancias de garantía cuando los avalúos de los bienes dados en fiducia no se hayan
actualizado en los últimos tres años, por causa de la falta de suministro de recursos por parte del
Fideicomitente o ante la ausencia de recursos suficientes en el fideicomiso para tales efectos.

5.4. NEGOCIOS FIDUCIARIOS CON ENTIDADES PÚBLICAS.

De conformidad con lo previsto en la Ley 80 de 1993, en la Ley 1150 de 2007, en los decretos
reglamentarios de dichas leyes y, sin perjuicio del contenido de las disposiciones generales del presente
Capítulo, en relación con los negocios fiduciarios que se celebren con las entidades públicas de acuerdo
con la normatividad aplicable a los recursos objeto del contrato, deberán tenerse en cuenta las siguientes
instrucciones:

5.4.1. Tratándose de entidades estatales, entendiendo por tales las señaladas en el numeral 1º del artículo
2o. de la Ley 80 de 1993, las normas a ellas aplicables reconocen expresamente la posibilidad de celebrar,
en calidad de fideicomitentes, única y exclusivamente contratos de fiducia pública y encargos fiduciarios.

Los encargos fiduciarios señalados, podrán tener por objeto la administración o el manejo de los recursos
vinculados a los contratos que las entidades estatales fideicomitentes celebren, así como la administración
de los fondos o recursos destinados a la cancelación de obligaciones nacidas de la celebración de contratos
estatales de acuerdo con lo previsto en el numeral 20 del artículo 25 de la Ley 80 de 1993.

De conformidad con lo anterior, las sociedades fiduciarias no podrán celebrar con las entidades estatales
negocios fiduciarios distintos a los señalados.

En relación con los negocios fiduciarios que se celebren para administrar o manejar recursos que cubran
más de una vigencia fiscal, de acuerdo con lo establecido en el Decreto 1550 de 1995, necesitarán en
cuanto a la remuneración que se pacte con la sociedad fiduciaria, autorización previa a la apertura de la
licitación o concurso, de manera general o particular, emanada del Consejo Superior de Política Fiscal
CONFIS.

Igualmente, tal autorización será necesaria ante la adición, prórroga o reajuste de los contratos celebrados
que cubran más de una vigencia fiscal.

En todo caso, el régimen de inversiones de los excedentes de liquidez de los establecimientos públicos del
orden nacional y de las entidades estatales del orden nacional, de las empresas industriales y comerciales
del estado del orden nacional y las sociedades de economía mixta con régimen de empresas industriales y
comerciales del Estado, dedicadas a actividades no financieras y asimiladas a éstas, de las entidades
territoriales y las entidades descentralizadas del orden territorial, de las sociedades de economía mixta con
participación pública inferior al 90% de su capital, las empresas de servicios públicos domiciliarios mixtas,
así como de aquellas con participación directa o indirecta del estado superior al 50% de su capital social y
de los organismos autónomos, se regirá por lo dispuesto en el Decreto 1525 de 2008 y de las normas que
lo adicionen o modifiquen.

5.4.2. La firmeza y seguridad jurídicas de un contrato de fiducia pública o de un encargo fiduciario, según el
caso, dependen necesariamente de que tanto la entidad estatal como la sociedad fiduciaria que pretende
vincularse contractualmente con ella, acaten y respeten en la práctica todos los presupuestos, formas y
formalidades que informan la contratación administrativa, o dicho de otro modo, no resulta viable, desde el
punto de vista jurídico, celebrar contratos de fiducia pública y encargos fiduciarios que conduzcan a un
desconocimiento de las disposiciones contenidas en la Ley 80 de 1993 y en la Ley 1150 de 2007 o de las
que las deroguen, modifiquen o adicionen.

En este sentido se reitera la prohibición general mediante la cual en los términos del Parágrafo del artículo
1º del Decreto 1049 de 2006 “el negocio fiduciario no podrá servir de instrumento para realizar actos o
contratos que no pueda celebrar directamente el fideicomitente de acuerdo con las disposiciones legales”,

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 12


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

en razón de lo cual le corresponde a la sociedad fiduciaria desarrollar acciones que le permitan evitar que
el negocio fiduciario se convierta en un instrumento de fraude a la ley. Este mismo análisis deberá
realizarse cuando quiera que al fideicomiso se vinculen de manera directa o indirecta recursos públicos.

Como corolario de lo anterior, toda sociedad fiduciaria está obligada, antes de celebrar con una entidad
estatal un contrato de fiducia pública o un encargo fiduciario, a cerciorarse de que el mismo no adolece de
ilicitud por causa u objeto o por cualquiera otra circunstancia de la cual ella pueda derivarse. Al respecto,
deberán tenerse en cuenta las siguientes restricciones y limitaciones a las cuales se hallan sujetos los
negocios fiduciarios examinados:

- Los contratos de fiducia pública no podrán conllevar la transferencia de la propiedad de los bienes
fideicomitidos ni, por lo mismo, dar lugar a la formación de un patrimonio autónomo, excepto en los casos
señalados en el parágrafo 2º del artículo 41 de la Ley 80 de 1993 en relación con procesos de titularización.

- Los contratos de fiducia pública y encargo fiduciario deben tener un objeto y un plazo precisamente
determinados. No obstante, en cuanto al objeto se refiere, debe tenerse en cuenta que cuando el inciso 5º,
numeral 5º del artículo 32 de la Ley 80 de 1993 alude a “los actos y contratos que se realicen en desarrollo
de un contrato de fiducia pública o encargo fiduciario”, por tales, sólo pueden entenderse aquellos que
resulten propios o connaturales al objeto del negocio fiduciario de que trate, vale decir, todos aquellos que
son normalmente aptos y legalmente admisibles para el cumplimiento diligente de la finalidad señalada por
la respectiva entidad estatal fideicomitente en el acto constitutivo del negocio fiduciario.

- En ningún caso y por ningún motivo, las entidades estatales pueden utilizar el esquema fiduciario
para delegar en las sociedades fiduciarias el cumplimiento de una función pública que les es propia, como
sucede con la adjudicación de los contratos que deban celebrarse en desarrollo de la finalidad señalada en
el acto constitutivo del respectivo negocio fiduciario. “No obstante podrán encomendar a la fiduciaria la
suscripción de tales contratos y la ejecución de todos los trámites inherentes a la licitación o concurso” (art.
23 del Decreto 679 de 1994).

Adicionalmente y conforme lo establece el numeral 5o. del artículo 32 de la Ley 80 de 1993 a las entidades
estatales les está vedado pactar la remuneración fiduciaria con cargo a los rendimientos generados por los
bienes fideicomitidos a menos que éstos se encuentren presupuestados.

En este sentido y al tenor de la citada norma dentro de las utilidades o rendimientos de los bienes objeto de
la fiducia pública o del encargo fiduciario sólo se podrá pactar la remuneración de la entidad fiduciaria si así
se hubiera previsto o presupuestado, de lo contrario tal concepto no podrá deducirse de tales rendimientos.

A este respecto, debe tenerse en cuenta que, cuando en ejecución de un contrato de fiducia pública o de un
encargo fiduciario deba darse aplicación al mecanismo subsidiario o supletivo consagrado en el Parágrafo
del numeral 3º del artículo 151 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, modificado por el artículo 109
del Decreto 2175 de 2007, con el alcance restringido por el Decreto 1525 de 2008, en los eventos en que
fuere posible invertir recursos públicos de entidades públicas en carteras colectivas, si en los respectivos
contratos y/o reglamentos aprobados por esta Superintendencia se ha estipulado que la remuneración
fiduciaria estará dada en función de los rendimientos generados por el conjunto de recursos administrados
colectivamente, las sociedades fiduciarias no podrán alegar en su favor el principio de la primacía o
prevalencia de las estipulaciones contenidas en tales contratos y/o reglamentos y, por esta vía, cobrar a la
entidad estatal fideicomitente la remuneración establecida en esa forma por cuanto ésta contraviene la
prohibición al efecto consagrada en el inciso 3o., del numeral 5o. del artículo 32 de la Ley 80 de 1993, que
se comenta.

- No pueden celebrarse contratos de fiducia pública o encargos fiduciarios que conduzcan a un


desconocimiento del mandato contenido en el artículo 355 de la Carta Política, so pena de quedar viciados
de nulidad por ilicitud de su objeto.

5.4.3. De acuerdo con lo previsto en el inciso 5o. del numeral 5o. del artículo 32 de la Ley 80 de 1993, “la
selección de la sociedad fiduciaria a contratar, sea pública o privada, se hará con rigurosa observancia del
procedimiento de licitación o concurso previsto en esta ley”. Esto significa, entonces, que a dicha licitación
o concurso las sociedades fiduciarias concurrirán en igualdad de condiciones y que para la celebración del
contrato resulta inadmisible el mecanismo de la contratación directa.

Lo anterior se entiende sin perjuicio de lo establecido en el artículo 25 de la ley 1150 de 2007 que modificó
el artículo 32, inciso 4 del numeral 5 de la ley 80 de 1993, con el alcance y las restricciones establecidas en
el Decreto 1525 de 2008.

Sobre este particular, el numeral 4, artículo 2 de la Ley 1150 de 2007 merece un comentario especial en la
medida en que permite prescindir de la licitación o concurso cuando se trate de contratos
interadministrativos.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 13


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Ciertamente, a juicio de esta Superintendencia, tratándose de negocios fiduciarios, la disposición antes


mencionada resulta inaplicable en tanto y en cuanto el antes citado inciso 5o.del numeral 5o. del artículo 32
ibídem, reguló íntegramente y de una manera especial y opuesta a la prevista en aquella lo concerniente a
la selección o escogencia de la sociedad fiduciaria a contratar, esto es, suprimiendo privilegios para la
celebración de negocios jurídicos de la índole y naturaleza de los que se comentan, toda vez que las
sociedades fiduciarias, sean públicas o privadas, celebrarán los contratos de fiducia pública y de encargo
fiduciario sin que existan ventajas comparativas de ninguna especie entre ellas, pues el principio que
informa la nueva regulación de la actividad fiduciaria en el sector público en Colombia es el de la libre
competencia entre las entidades que, debidamente autorizadas por este organismo de control, actúan en el
mercado en calidad de fiduciarios.

No sucede lo propio tratándose de la conformación de patrimonios autónomos necesarios para la


estructuración de procesos de titularización, en cuyo caso, de conformidad con lo previsto en el parágrafo
2o. del artículo 41 de la Ley 80 de 1993, en concordancia con lo dispuesto en el artículo 5o. del Decreto
2681 de 1993; es viable acudir al mecanismo de la contratación directa.

Así mismo, no debe olvidarse que el artículo 36 de la Ley 388 de 1997, que establece los mecanismos que
permiten a los municipios, en ejercicio de su autonomía, promover el ordenamiento de su territorio, el uso
equitativo y racional del suelo, la preservación y defensa del patrimonio ecológico y cultural localizado en
su ámbito territorial y la prevención de desastres en asentamientos de alto riesgo, así como la ejecución de
acciones urbanísticas eficientes, señala que “(…) las entidades municipales y distritales y las áreas
metropolitanas podrán participar en la ejecución de proyectos de urbanización y programas de vivienda de
interés social, mediante la celebración, entre otros, de contratos de fiducia con sujeción a las reglas
generales y del derecho comercial, sin las limitaciones y restricciones previstas en el numeral 5º del artículo
32 de la Ley 80 de 1993”.

5.4.4. Los encargos fiduciarios y los contratos de fiducia mercantil que a la fecha de promulgación de la Ley
80 de 1993 hayan sido celebrados por las sociedades fiduciarias y las entidades estatales sujetas a la
misma, continuarán vigentes hasta su terminación en los términos convenidos.

Al respecto, debe aplicarse lo dispuesto en el artículo 22 del Decreto 679 de 1994, de acuerdo con el cual,
“(...) en adelante. sólo podrán celebrarse acuerdos para adicionar el plazo o el valor de contratos de fiducia
o de encargos fiduciarios celebrados con anterioridad a la vigencia de la Ley 80 de 1993, con sujeción a las
disposiciones de la misma”.

“Por consiguiente, los contratos fiduciarios que la respectiva entidad estatal no podía celebrar a partir de la
vigencia de la Ley 80 de 1993, en adelante no podrán ser prorrogados”.

5.4.5. Al tenor de lo dispuesto en los incisos 1o. del artículo 13 y 1o. y 8o. del artículo 32 numeral 5o. de la
Ley 80 de 1993, respectivamente, en relación con los contratos de fiducia pública y encargo fiduciario se
aplicarán las disposiciones del Código de Comercio que regulan el contrato de fiducia mercantil en cuanto
no sean incompatibles con lo previsto en dicha Ley. Tal es el caso de los artículos 1227, 1228, 1231, 1232,
1233 (en lo pertinente), 1234, 1235, 1236 y 1239 a 1244.

5.4.6. De conformidad con lo previsto en el parágrafo 3 del artículo 49 del decreto 1525 de 2008, “Las
sociedades fiduciarias que administren o manejen recursos públicos vinculados a contratos
estatales y/o excedentes de liquidez de las entidades territoriales y sus descentralizadas a través de
fiducia pública deben sujetarse a lo previsto en el inciso único y los parágrafos 1° y 2° del presente
artículo. Cuando dichas sociedades administren excedentes de liquidez de las entidades
territoriales y sus descentralizadas deberán además contar con la máxima calificación vigente en
fortaleza o calidad en la administración de portafolio según la escala de la sociedad calificadora
que la otorga y que la misma esté vigente.”.

5.4.7. Responsabilidad administrativa.

La celebración de contratos de fiducia pública y encargos fiduciarios con entidades estatales comporta un
alto grado de responsabilidad por parte de los directores y administradores de las sociedades fiduciarias a
quienes competa adoptar las decisiones relacionadas con esta materia. En tal virtud, la Superintendencia
Financiera de Colombia requiere la personal intervención de los directores y administradores de las
sociedades fiduciarias, en orden a que se respeten y acaten en la práctica los parámetros señalados en
este Capítulo en cuanto son desarrollo de las previsiones contenidas en la Ley 80 de 1993, en la ley 1150
de 2007, en sus decretos reglamentarios, así como las disposiciones fiscales, presupuestales, de
interventoría y de control a las cuales esté sujeta la entidad estatal fideicomitente.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 14


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Por lo demás, se recuerda a las sociedades fiduciarias que, en todo caso, están obligadas a facilitar las
labores de control que la ley le atribuye a la Contraloría General de la República y a las Contralorías
Departamentales, Distritales y Municipales, al igual que a la entidad estatal fideicomitente.

6. RENDICIÓN DE CUENTAS E INFORMES PERIÓDICOS

6.1. Rendición de cuentas

Para los efectos previstos en los artículos 1234, numeral 8º y 1236, numeral 4º ambos del Código de
Comercio y con el propósito de mantener informados a los beneficiarios, incluidos los llamados cesionarios
de beneficio y/o acreedores garantizados, y a los fideicomitentes, de la suerte de los respectivos negocios
fiduciarios, así como del desarrollo de la gestión que está desempeñando el fiduciario, este Despacho ha
considerado pertinente impartir las siguientes instrucciones:

6.1.1 Concepto

El Fiduciario tiene como deber indelegable presentar al beneficiario y/o acreedor garantizado así como al
fideicomitente (sin perjuicio de que contractualmente puedan ampliarse los destinatarios) un informe
detallado y pormenorizado de la gestión de los bienes entregados en virtud de un negocio fiduciario,
particularmente en aquello que tenga relevancia con la labor ejecutada, justificando, argumentando y
demostrando el cumplimiento de la labor encomendada en el acto constitutivo o en la ley.

Por lo tanto, la mencionada rendición de cuentas debe reflejar plenamente el estado económico, jurídico,
administrativo o contable actual del negocio así como de la ocurrencia de cualquier hecho que incida en el
desarrollo normal de la labor encomendada, señalando las medidas correctivas adoptadas, cuando sean
del caso, sin perjuicio de que, para efecto de su necesaria verificación, se acompañen los soportes que
documenten la información presentada.

6.1.2 Carácter indelegable

La rendición de cuentas es un deber indelegable en terceras personas u órganos del fideicomiso, pues ésta
es una obligación legal radicada en cabeza de la entidad fiduciaria, teniendo en cuenta que el
fideicomitente ha depositado su confianza en el profesionalismo del fiduciario para la realización de la
gestión, por lo cual le corresponde rendir las cuentas comprobadas de sus actuaciones personalmente,
entre otras razones, por ser quien ha administrado los bienes fideicomitidos. En tal virtud, es a la sociedad
fiduciaria a quien le compete demostrar su cumplimiento en la labor ejecutada, de acuerdo con lo dispuesto
en el acto constitutivo y en la ley.

6.1.3. Periodicidad de las rendiciones de cuentas

Corresponde a las sociedades fiduciarias rendir cuentas tanto a los beneficiarios y/o acreedores
garantizados, y a los fideicomitentes con una periodicidad mínima de seis (6) meses contados a partir de la
celebración del negocio fiduciario, sin perjuicio de que contractualmente pueda establecerse una
periodicidad menor.

La rendición de cuentas deberá ser remitida al (los) beneficiario(s) a más tardar dentro de los 15 días
hábiles siguientes a la fecha de corte que se está informando. En todo caso, las sociedades fiduciarias
deberán dejar constancia de envío y recibo de las rendiciones de cuentas emitidas en desarrollo de sus
obligaciones.

Ante la negativa de aceptar o aprobar la rendición de cuentas por parte de los beneficiarios, de los
acreedores garantizados y/o de los fideicomitentes, las sociedades fiduciarias podrán hacer uso de los
mecanismos procesales previstos en el artículo 419 del Código de Procedimiento Civil -rendición
espontánea de cuentas- para dar cumplimiento a su obligación.

6.1.4 Forma de rendir cuentas

a. Las rendiciones de cuentas deben basarse en soportes o documentos que comprueben la veracidad de
la actuación, mediante la utilización de procedimientos que le permitan a los beneficiarios y/o acreedores
garantizados y a los fideicomitentes tener conocimiento de la existencia de los soportes documentales que
acrediten las diversas gestiones del fiduciario, en el entendido que deben hacer factible la verificación o
revisión física de tales soportes cuando aquéllos así lo estimen pertinente.

b. Así las cosas, las rendiciones de cuentas que emitan las sociedades fiduciarias a los beneficiarios y/o
acreedores garantizados y a los fideicomitentes de los negocios que administra, excepto para carteras
colectivas, deberán contar en todos los casos, como mínimo, con la siguiente información:

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 15


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

 Período que cobija la rendición de cuentas.

 Partes del contrato.

 Objeto y finalidad del negocio fiduciario.

 Estado actual, localización e identificación de los bienes que conforman el negocio fiduciario. Así
mismo, se deberá incluir la fecha del último avalúo o estudio técnico practicado a los bienes y el resultado
de dicho estudio o avalúo.

 Evolución de los aportes y del patrimonio del fideicomiso.

 Monto de la comisión fiduciaria efectivamente cobrada durante el período. Así mismo, se deberán
informar de manera acumulada las comisiones cobradas en desarrollo del negocio. Si el negocio jurídico
es complejo e involucra más negocios fiduciarios o de otra índole que deba celebrar la Fiduciaria en
nombre del fideicomiso o del fideicomitente, deberán incluirse todas las comisiones cobradas y pagadas.

 Breve descripción del desarrollo y ejecución del negocio, así como de la gestión del Fiduciario de
acuerdo con las obligaciones a su cargo, incluyendo las particularidades que permitan lograr la finalidad
contratada, así como las variaciones significativas o importantes presentadas durante el período reportado.

 Respecto del disponible, se deberán informar las partidas a conciliar existentes en el negocio fiduciario
mayores a 30 días, así como las gestiones realizadas por la fiduciaria para regularizarlas.

 Relación de los procesos, quejas y/o reclamos que se presenten en desarrollo del negocio fiduciario por
parte de cualquier persona natural o jurídica.

 Acreedores garantizados y estado de las garantías.

 Cesionarios de los beneficios.

 Estado de las condiciones suspensivas o resolutorias que afecten la adquisición o pérdida de los
derechos.

c. Adicionalmente, con base en los términos del respectivo contrato, se deberá informar:

i) En aquellos negocios en los que se realicen inversiones, deberá informarse:

 Composición del portafolio de inversión por plazo, especie, tasa y emisor.


 Políticas de inversión aplicables.
 Valor en Riesgo de mercado del Portafolio y su comportamiento durante el período reportado.
 Rentabilidad del portafolio y su comportamiento durante el período reportado, expresadas en términos
efectivos anuales

ii) Para los negocios fiduciarios de preventas, deberá informarse a todas las personas vinculadas a las
mismas, los siguientes aspectos:

 Alcance de las funciones y actividades que desarrolla la fiduciaria.


 Estado actual en la obtención del punto de equilibrio establecido para el proyecto, así como los temas
asociados con la obtención de licencias de construcción y permisos necesarios para el desarrollo del
proyecto.

iii) En los negocios fiduciarios inmobiliarios, se deberán informar por lo menos los siguientes aspectos
adicionales:

 Alcance de las funciones y actividades que desarrolla la fiduciaria.


 Estado actual en la obtención del punto de equilibrio establecido para el proyecto, así como los temas
asociados con las licencias de construcción y permisos necesarios para el desarrollo del proyecto.
 Número de unidades escrituradas y/o prometidas en venta.
 Ejecución del desarrollo del proyecto inmobiliario durante el período que se reporta, realizando una
breve comparación con el período inmediatamente anterior.
 En el evento que el negocio posea un interventor, se deberá incluir un resumen de las principales
manifestaciones realizadas por él en sus informes.

iv) En aquellos negocios fiduciarios en los que se tengan registrados créditos a cargo o por cuenta del
negocio, así como garantías otorgadas por el mismo, deberá informase además lo siguiente:

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 16


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

 Tipo de crédito contratado.


 Tipo de garantías otorgadas.
 La relación de beneficiarios en la que conste el valor de los créditos de cada uno y las condiciones de
los mismos (plazo, interés pactado, modalidad de pago, etc.)
Informe sobre el estado de cada una de las obligaciones registradas incluyendo el monto de provisiones
resultantes del proceso de evaluación del riesgo de crédito.

v) En los negocios fiduciarios en que se realicen pagos, giros o abonos en cuenta por cuenta o cargo del
mismo, deberá realizarse un informe adicional que contengan los siguientes aspectos:

 Fuentes y usos de los recursos.


 Número de pagos, giros o abonos en cuenta realizados durante el período.
 Mecanismos utilizados para efectuar los pagos.

d. La rendición de cuentas debe ir acompañada de los estados financieros básicos del negocio con la
información mínima que permita identificar el estado de los activos, de los ingresos, de los gastos y
acreencias del fideicomiso, además de un estado de cuenta que refleje el comportamiento financiero de las
inversiones efectuadas con base en las instrucciones impartidas por el fideicomitente.

e. En caso de que los negocios fiduciarios posean órganos de administración y/o control, en la redición de
cuentas deberá presentarse una breve reseña de los aspectos tratados en las reuniones de dichos órganos.

f. Teniendo en cuenta que en algunos negocios fiduciarios existe la posibilidad de vincular a terceros en el
desarrollo y resultado de los mismos, se deberá realizar una breve descripción que contenga por lo menos,
tipo de vinculación, obligaciones o facultades para con los terceros, y la incidencia de los recursos
aportados por éstos en la ejecución y desarrollo del negocio fiduciario.

g. Cuando por razones de manejo operativo, el cumplimiento de alguno de los requisitos señalados para
cada fideicomiso por parte de una entidad fiduciaria, deba ser sustituido por uno equivalente y siempre y
cuando con ello no se afecten los objetivos perseguidos en la rendición de cuentas, se informará
previamente a la Superintendencia.

h. El informe contentivo de la rendición de cuentas deberá ser suscrito por quien ostente la representación
legal de la sociedad fiduciaria.

6.2 Informes periódicos

Sin perjuicio de la obligación de rendición comprobada de cuentas, cuando por su importancia resulte
necesario o cuando se establezca una obligación contractual en ese sentido, la fiduciaria deberá remitir al
fideicomitente o al beneficiario un reporte sobre hechos relevantes que afecten el negocio y las actividades
llevadas a cabo frente a los mismos.

La periodicidad de estos informes responde a aquella que se señale en el contrato o en su defecto deberá
remitirse dentro de los quince días siguientes al momento de conocerse el hecho que lo motive.

Estos informes no tendrán el carácter de rendición de cuentas, por lo que no liberan a la fiduciaria de dicha
obligación.

Respecto de los informes periódicos deberán atenderse las normas especiales que sobre el particular se
fijen según el negocio fiduciario del que se trate o de la naturaleza de la entidad fideicomitente, v. gr.
aquellos informes que surgen con ocasión de negocios fiduciarios derivados de licitaciones públicas o
contratos estatales.

De los informes presentados durante la ejecución del contrato debe dejarse constancia en la Fiduciaria
sobre su presentación y contenido, de manera tal que puedan ser conocidos o consultados como soporte
del respectivo negocio fiduciario.

De otra parte y en cumplimiento de lo señalado en el parágrafo del artículo 271-1 del Estatuto Tributario, o
la norma que lo derogue, adicione o modifique, “Para fines de la determinación del impuesto sobre la renta
y complementarios, los fiduciarios deberán expedir cada año, a cada uno de los beneficiarios de los
fideicomisos a su cargo, un certificado indicando el valor de sus derechos, los rendimientos acumulados
hasta el 31 de diciembre del respectivo ejercicio, aunque no hayan sido liquidados en forma definitiva y los
rendimientos del último ejercicio gravable”.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 17


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

6.3. Remisión de información a la Superintendencia Financiera de Colombia

Los aspectos contables y financieros de la rendición de cuentas deben guardar armonía con la información
que debe presentar periódicamente el fiduciario a la Superintendencia Financiera de Colombia.

Igualmente, el representante legal y el revisor fiscal deberán informar a la Superintendencia Financiera de


Colombia los hechos o situaciones que impidan el normal desarrollo del negocio fiduciario y que retarden o
puedan retardar de manera sustancial su ejecución y/o terminación, de suerte que comprometan
seriamente la obtención de los objetivos perseguidos. Dicho aviso deberá darse a más tardar dentro de los
quince (15) días siguientes a la ocurrencia del hecho o a la fecha en que tuvo o debió tener conocimiento
del mismo.

7. REPORTES DE INFORMACIÓN

Sin perjuicio de lo dispuesto en otras disposiciones las sociedades fiduciarias deberán reportar la siguiente
información:

7.1. La clasificación de los tipos y subtipos de negocios fiduciarios, así como la información detallada de la
identificación de cada uno de los negocios fiduciarios teniendo en cuenta las características definidas en el
Módulo de Registro bajo los parámetros de los documentos técnicos pertinentes.

7.2 Con el portafolio de inversiones de las carteras colectivas administradas por las sociedades fiduciarias,
fondos de pensiones voluntarias, fideicomisos de inversión, fideicomisos de seguridad social, fideicomisos
inmobiliarios y fideicomisos de administración y otros debe enviarse el movimiento diario de las compras y
ventas de los títulos del portafolio de inversiones (código 713), de los fondos interbancarios vendidos y
pactos de reventa (código 712), de los fondos interbancarios comprados y pactos de recompra (código
722), de los derechos (7150205) y obligaciones (7150210) de los contratos a término y de futuros para
proveer cobertura, de los derechos (7150305) y obligaciones (7150310) de los contratos a término y de
futuros para obtener cobertura y de los derechos en compromisos de compra (7150420) derechos en
compromisos de venta (7150425) y obligaciones en compromisos de compra (7150430), obligaciones en
compromisos de venta (7150435) de las operaciones carrusel.

Esta información se deberá enviar bajo ambiente Excel, dentro de los diez días siguientes al cierre del mes
objeto de reporte, a la Dirección de Superintendencia respectiva, detallando: Secuencia; identificación del
título; denominación del título; emisor; valor de compra; valor nominal; fecha de compra; fecha de emisión;
fecha de vencimiento; tasa nominal y periodicidad de pago; vigencia de la tasa variable; TIR de compra o
de emisión, según proceda, margen inicial (en términos efectivos); margen actual (en términos efectivos);
TIR de resumen; valor presente al cierre; y días al vencimiento.

8. CLASIFICACIÓN POR TIPOS DE NEGOCIOS FIDUCIARIOS

Teniendo en cuenta la definición contenida en el Numeral 1.1 de este Capítulo y para efectos de la
clasificación, el reporte de la información y su posterior transmisión a esta Superintendencia, a continuación
se enuncian los tipos de negocios fiduciarios:

8.1 Fiducia de Inversión

8.1.1 Fideicomisos de inversión con destinación específica

Es el negocio fiduciario celebrado con arreglo a lo dispuesto en el numeral 3. del artículo 151 del Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero, en el cual se consagra como finalidad principal la inversión o colocación
a cualquier título de sumas de dinero, de acuerdo con las instrucciones impartidas por el constituyente.

Se entienden incluidos en este tipo de negocios, para efectos de su clasificación, los Fondos de Inversión
Extranjera establecidos en el Decreto 2080 de 2000 y las normas que lo modifiquen o adicionen, así como
los contratos celebrados con arreglo a lo dispuesto en el Decreto 666 de 2007.

8.1.2 Administración de inversiones de fondos mutuos de inversión

Es el negocio fiduciario celebrado con los fondos mutuos de inversión para la administración fiduciaria de
sus inversiones.

8.2 Fiducia inmobiliaria

Es el negocio fiduciario que, en términos generales, tiene como finalidad la administración de recursos y
bienes afectos a un proyecto inmobiliario o a la administración de los recursos asociados al desarrollo y

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 18


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

ejecución de dicho proyecto, de acuerdo con las instrucciones señaladas en el contrato. Puede presentar
varias modalidades:

8.2.1 De administración y pagos

Es el negocio fiduciario en virtud del cual se transfiere un bien inmueble a la sociedad fiduciaria, sin
perjuicio de la transferencia o no de otros bienes o recursos, para que administre el proyecto inmobiliario,
efectúe los pagos asociados a su desarrollo de acuerdo con las instrucciones señaladas en el acto
constitutivo y transfiera las unidades construidas a quienes resulten beneficiarios del respectivo contrato.

En desarrollo de este negocio la sociedad fiduciaria puede asumir la obligación de efectuar la escrituración
de las unidades resultantes del proyecto inmobiliario.

8.2.2 De tesorería

Es el negocio fiduciario que tiene como finalidad principal encomendar a la sociedad fiduciaria la inversión
y administración de los recursos en efectivo destinados a la ejecución de un proyecto inmobiliario.

8.2.3 De preventas

Es el negocio fiduciario que conlleva para la sociedad fiduciaria como obligación principal, efectuar el
recaudo de los dineros provenientes de la promoción y consecución de interesados en adquirir inmuebles
dentro de un proyecto inmobiliario. En este caso, la fiduciaria recibe los recursos como mecanismo de
vinculación a un determinado proyecto inmobiliario y los administra e invierte mientras se cumplen las
condiciones establecidas para ser destinados al desarrollo del proyecto inmobiliario.

8.3. Fiducia de administración

Es el negocio fiduciario en virtud del cual se entregan bienes a una sociedad fiduciaria, transfiriendo o no
su propiedad, para que los administre y desarrolle la gestión encomendada por el constituyente, destinando
los bienes fideicomitidos junto con sus respectivos rendimientos, si los hay, al cumplimiento de la finalidad
señalada. Puede tener varias modalidades:

8.3.1 Administración y pagos

Es el negocio fiduciario que tiene como finalidad la administración de sumas de dinero y/u otros bienes que
junto con sus rendimientos, si los hay, pueden ser destinados al cumplimiento oportuno y adecuado de las
obligaciones que el fideicomitente señale.

Deben entenderse incluidos en este subtipo, aquellos patrimonios autónomos afectos a la realización de
actividades empresariales de que trata el artículo 2 de la Ley 1116 de 2006.

8.3.2 Administración de procesos de titularización

Es el negocio fiduciario que tiene por objeto la emisión y/o administración de una emisión de valores
emanados de un proceso de titularización de activos y bienes. Con este negocio se pretende crear
mecanismos para respaldar la rentabilidad y el pago total de los títulos emitidos, contando la sociedad
fiduciaria con la potestad de utilizar los activos que conforman el patrimonio autónomo, para realizar las
gestiones pertinentes al pago oportuno de las obligaciones de la titularización.

8.3.3 Administración de cartera

Es el negocio fiduciario que tiene como finalidad principal la administración de carteras productivas e
improductivas de entidades financieras y/o del sector real.

8.3.4 Administración de procesos concursales

Este negocio fiduciario se genera en virtud de la designación efectuada a una sociedad fiduciaria como
agente liquidador o promotor de un proceso concursal y tiene como objetivo la administración de los
recursos afectos a su finalidad.

Debe entenderse por procesos concursales, los acuerdos de reestructuración de que trata la Ley 550 de
1999, el proceso de reorganización y el proceso de liquidación judicial consagrados en la Ley 1116 de 2006,
o los que consagren aquellas normas que los modifiquen, sustituyan o deroguen.

8.4 Fiducia en garantía

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 19


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Es el negocio fiduciario que se constituye cuando una persona entrega o transfiere a la sociedad fiduciaria
bienes o recursos, con la finalidad de garantizar el cumplimiento de obligaciones propias o de terceros.
Puede presentar las siguientes modalidades:

8.4.1 Fiducia en garantía propiamente dicha

Es el negocio fiduciario que consiste en la transferencia irrevocable de la propiedad de uno o varios bienes
a título de fiducia mercantil o la entrega en encargo fiduciario irrevocable, con la finalidad de garantizar el
cumplimiento de obligaciones propias del fideicomitente o de terceros, a favor de uno o varios acreedores.
La garantía se realiza de conformidad con las instrucciones contenidas en el contrato, mediante la venta o
remate de los bienes fideicomitidos para que, con su producto, o mediante dación en pago, se cancele el
valor de la obligación garantizada.

8.4.2 Fiducia en garantía y fuente de pagos

Es el negocio fiduciario que consiste en la transferencia o entrega irrevocable a una sociedad fiduciaria de
un flujo futuro de recursos producto de una cesión de derechos económicos a favor del fideicomitente, que
se destinan a garantizar el cumplimiento de una obligación y a la atención de la deuda producto de la
misma.

8.5 Fiducia con recursos del sistema general de seguridad social y otros relacionados

Es el negocio fiduciario que, en términos generales, consiste en la entrega de sumas de dinero o bienes a
una sociedad fiduciaria, transfiriendo o no su propiedad, para que ésta los administre y desarrolle la gestión
encomendada por el constituyente.

8.5.1 Pasivos pensionales

Es el negocio fiduciario que consiste en la entrega a una sociedad fiduciaria de recursos para la
administración, inversión y constitución de reservas y garantías destinadas a la atención y/o normalización
de pasivos pensionales, tales como el pago de mesadas pensionales, cuotas partes pensionales o cualquier
otra obligación derivada de dichos pasivos.

8.5.2 Recursos de la seguridad social

Es el negocio fiduciario que tiene como finalidad la entrega a una sociedad fiduciaria, de recursos
destinados a algunas operaciones relacionadas con el sistema de seguridad social en las áreas de salud y
riesgos profesionales, para ser administrados por ella.

9. NATURALEZA DE LOS RECURSOS ENTREGADOS PARA EFECTOS DE LA CLASIFICACIÓN POR


TIPOS Y SUBTIPOS

Como quiera que a través de los negocios fiduciarios enunciados en el numeral anterior, las sociedades
fiduciarias tienen la posibilidad de administrar recursos de carácter público o privado, cada uno de los
referidos subtipos se subdividirá a su vez al momento de su inscripción ante la Superintendencia Financiera
de Colombia en negocios fiduciarios públicos o privados, dependiendo de la naturaleza de los recursos o
bienes administrados.

En tal sentido y para los efectos de esta circular se entiende que un negocio fiduciario administra recursos o
bienes de naturaleza pública cuando dichos recursos sean aportes patrimoniales al fideicomiso y provengan
directa o indirectamente de una entidad de carácter público, sea del nivel nacional, departamental,
municipal, distrital o de los organismos descentralizados que conforman dichos niveles, sin tener en cuenta
la modalidad de contratación utilizada para la celebración del negocio. Igualmente y para los efectos de
este Capítulo se entenderán como públicos los recursos parafiscales.

Cuando quiera que en el negocio fiduciario haya recursos públicos y privados deberán tenerse en cuenta
las siguientes condiciones para su identificación como públicos:

- Cuando en el respectivo contrato está pactado que en caso de incumplimiento de su objeto


la totalidad o parte de los recursos deben retornar a un ente público, y/o
- Cuando en el respectivo contrato está pactado que los recursos fideicomitidos deben
destinarse al cumplimento de las funciones propias del ente público.

La anterior clasificación no modifica la naturaleza de los bienes y recursos fideicomitidos.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 20


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

La Superintendencia podrá ordenar en cualquier momento la reclasificación y exigir las modificaciones a


que haya lugar.

10. TRANSICIÓN.

Para los efectos de lo previsto en el numeral 2.2.4 de esta circular las sociedades fiduciarias, sus
administradores, representantes legales y revisores fiscales, dentro de sus respectivas competencias deben
proceder al desmonte o modificación de aquellos contratos que se hayan celebrado en contravención a lo
aquí señalado, para lo cual deberán presentar a esta Superintendencia el plan concertado entre las partes,
en el que se busque respetar los términos contractuales, evitando hacer incurrir a la sociedad fiduciaria en
contingencias adicionales, buscando especialmente evitar la vulneración de derechos de terceros de buena
fe.

El plan de desmonte deberá ser decidido y adoptado por la administración y la junta directiva de la
sociedad fiduciaria y deberá ser informado a esta Superintendencia dentro de los treinta (30) días comunes
siguientes a la expedición de esta Circular, sin perjuicio de los reportes que se deban efectuar a los entes
de control competentes cuando quiera que el desmonte implique de alguna manera la devolución de
recursos públicos.

TITULO V – CAPÍTULO PRIMERO PÁGINA 21


CIRCULAR EXTERNA 046 DE 2008 Septiembre de
2008
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

C A P I T U L O S E G U N D O: O P E R A C I O N E S D E L O S A L M A C E N E S
G E N E R A L E S D E D EP Ó S I TO

1. OB J E TO S O C I A L

E n e j e r c i c i o d e l a s f a c u l t a d e s c o n te n i da s e n e l a r t í c u l o 1 7 7 , e n c o n c o r d a n c i a c o n l o p r e vi s to e n e l
a r t í c u l o 3 2 6 , n u m e r a l 5 o . , l i t e r a l a ) d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s te m a F i n a n c i e r o y, c o n e l f i n d e
a se g u r a r u n m ayo r c o n t r o l a l a s b o d e ga s p a r a p r e se r va r l o s d e r e c h o s d e l o s te n e do r e s d e
c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to y b o n o s d e p r e n d a ; i n d u c i r a u n a m ayo r c o m p e ti ti v i da d y u n m e j o ra m ie n to e n
l o s n i ve le s d e e f i c i e n c i a e n l o s A l m a ce ne s G e n e r a le s d e D e p ó si to , q u e s e t r a d u z c a e n l a p r e s t a c i ó n
d e m e j o r e s s e r vi c i o s a l o s c l i e n te s ; m a n te ne r u n c o n t r o l r a c i o na l s o b r e l a s o p e ra ci o n e s q u e l l e va n a
c a b o ta l e s e n t i d a d e s e n d e sa r r o l lo d e s u o b j e to s o c i a l o r i e n ta do a ve r i f i ca r l a s u j e c i ó n q u e d e b e n l o s
m i s m o s a l r é g i m e n l e g a l q u e r e g u l a s u f u n c i o n a m i en to y a l o r d e n j u r í d i co e n g e n e ra l y p r o c u r a r q u e
l a a c t i v i d a d d e l o s a l m a ce ne s s e a d e sa r r o l l a da e n l a s c o n d i c i o n e s q u e h a g a n p r o p i c i o s u m a yo r
d e se m p eñ o y p r o d u c t i vi da d , e s te D e s p a ch o s e p e r m i te i m p a r ti r l a s i n s t r u c c i o n e s q u e s e s e ñ a la n a
continuación.

1.1 Operaciones autorizadas a los Almacenes Generales de Depósito.

a. Aplicación de los Estatutos Especiales a los Almacenes Generales de Depósito.

L o s A l m a ce ne s G e n e ra l e s d e D e p ó s i to s e c o n s t i t u ye n b a j o l a f o r m a d e s o c i e d a de s a n ó n i ma s, y s u
n a tu r a l e za d e e n ti d a de s a u xi l i a re s d e c r é d i to l a s h a ce s u j e ta r se a l p r i n c i p i o d e l o s e s t a t u to s
e s p e c i a l e s , s e g ú n e l c u a l s u a c t i vi da d p r i n c i p a l n o e s d e l i b r e e s t i p u l a c i ó n y s e e n cu e n tr a
p r e de te r m i n a da p o r s u r é g i m e n o r g á n i co d e e s t i r p e l e g a l .

E l e n to r n o l e g i s l a t i vo e n e l c u a l d e be n e s t u d i a r se l o s d e n o m i na do s " e s t a t u t o s e s p e c ia l e s" s e
c o m p l e m en ta c o n e l a r t í c u l o 2 0 3 4 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , d e a c u e r do c o n e l c u a l l a s e n ti d a de s
s o m e ti da s a l c o n t r o l p e r m a ne n te d e l a S u p e r i n te n de n ci a e s t á n o b l i g a da s a c u m p l i r l a s d i s p o s i c i o n e s
m e r c a n ti l e s e n ta n to e n c u a n to n o p u g n e n c o n l a s n o r ma s i m p e ra t i va s d e c a r á c te r e sp e c i a l , l o q u e
s i g n i f i c a q u e t e n i e n do e n c u e n ta s u n a tu r a le za d e s o c i e d a de s c o m e r c i a le s y, p o r l o m i s m o , l a
c a l i d a d d e c o m e r c i a n te s a e l l a s a t r i b u i b l e , d e be n r e g i r s e p r i n c i p a l m e n te p o r l a s n o r ma s d e d e r e ch o
p r i va do e s ta b le ci d a s e n e l C ó d i g o d e C o m e r c i o .

N o o b s ta n te , l a a p l i ca c i ó n d e l a s n o r m a s d e l e s ta tu to m e r ca n ti l c e d e a n te l a p r e se n c i a d e
d i s p o s i c i o n e s e s p e c i a le s c o n te n i da s e n e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s te m a F i n a n c i e r o ta l y c o m o l o
p r e vé d e m a n e ra exp r e sa e l c i t a d o a r t í c u l o 2 0 3 4 . P e r o o b sé r ve se c ó m o é s ta e s u n a c o n s e c u e n c i a d e l
p r i n c i p i o d e l a e s p e ci a l i d a d ya r e fe r i d o d e m a ne r a g e n e ra l e n e l a r t í c u l o 1 0 d e l a l e y l 5 3 d e 1 8 8 7 .

E l ve r da d e ro a l c a n ce d e l a e xp r e s i ó n " e s t a t u t o s e s p e c i a l e s " t a m b i é n l l a ma do s " e s t a t u t o s


e x c e p c i o n a le s " , c o m o s e h a d i c h o , s e c i r c u n s c r i b e a q u e e l r é g i me n d e c a d a i n te r m e d ia r i o
c o n s t i t u ye u n p a r á me tr o q u e f r e n te a l a n o r m a t iva g e n e ra l d e l c ó d i g o r e s u l t a s e r, e vi d en tem en te
e s p e c i a l m á s q u e e x ce p c i o na l y, d e a p l i ca c i ó n p r e f e r e n te . E s d e c i r, c u a n d o a l g u n a n o r m a d e l C ó d i g o
d e C o m e r c i o s e o po n g a a u n a d e l a s e s p e c i a le s d i c ta d a s p a r a l a s e n ti d a de s f i n a n c i e r a s , s e a p l i c a r á
e s ta ú l t i m a .

E l h e ch o d e q u e l o s A l m a ce ne s G e n e r a le s d e D e p ó si to te n g a n u n r é g i m e n e s p e ci a l , n o l e s q u i ta l a
c a l i d a d d e s o c i e d a de s m e r c a n ti l e s , a p e sa r d e d e sa r r o l l a r u n o b je to s o c i a l r e s t r i n g i d o . P o r e l l o e s
c l a r o q u e n o s e p u e de a f i r m a r q u e e xi s te n y s e s u j e ta n e xc l u s i va me n te a u n r é g i m e n e s p e c i a l í s i m o ,
c u a l e s e l c o n te n i do e n e l D e c r e to 3 5 6 d e 1 . 9 5 7 , s i n o q u e d e b e n a ca ta r t a m b i é n l a s n o r ma s
g e n e ra l e s q u e r e g u l a n a l a s s o c i e da d e s a n ó n i ma s b a j o l a s c u a l e s s e h a n c o n s t i t u í d o y q u e s e h a l l a n
en el Código de Comercio.

b. Alcance del articulo 33o. del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.

D e b e a dver ti r se q u e , e n l o s t é r m i n o s d e l a r t í c u l o 3 3 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o ,
l o s a l m a ce n e s " . . t i e ne n p o r o b j e to e l d e pó si to , l a c o n s e r va c ió n y c u s t o d i a , el manejo y
d i s t r i b u c i ó n , l a c o m p r a y ve n ta p o r c u e n ta d e s u s c l i e n te s d e m e r c a n c ía s y d e p r o d u c to s d e
p r o ce d e n c i a n a c i o na l o ex tr a n j e ra ( . . . ) “ ,e n t r e o t r a s a c t i v i d a de s, l o c u a l s u p o ne q u e e l l a s s o n
p r i n c i p a l e s e i n d e p e n d ie n te s e n t r e s í ; d i c h o d e o t r a m a ne r a , n o e s e l d e p ó s i to u n a a c t i v i d a d
n e ce sa r i a p a r a l e g i ti m a r a q u e l la s o t r a s c i t a d a s e n e l a r t í c u l o , s a l vo l a exp ed i ci ó n d e c e r t i f i c a d o s d e
d e p ó s i to y b o no s d e p r e n d a a l t e n o r d e l a r t í c u l o 7 5 7 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o y l o s c r é d i to s
o to r g a do s c o n b a se e n e l n u m e r a l 5 o d e l a r t í c u l o 3 3 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o
a m b o s c o m o c o n se c u e n c i a d e l d e p ó s i to , l a s c u a l e s p u e de n r e a l i za r se p o r l o s a l m a ce n e s p o r e xp r e sa
a u to r i za c i ó n l e ga l y n o p o r vi r t u d d e l o c o n s i g n a d o e n e l a r t í c u l o 9 9 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o .

O t r a c o s a m u y d i f e r e n te e s q u e a l g u na s d e e l l a s s e a n a j e n a s a l d e pó si to , c o m o o c u r r e b á s i ca m e n te
c o n l a c o n s e r va c ió n y c u s t o d i a , c o n l a e xpe d i c i ó n d e c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to y b o n o s d e p r e n da y e l
o to r g am i en to d e c r é d i to ; o , i n c l u so , q u e to d a s l a s a c t i vi da d e s d e s c r i t a s e n d i c h o a r t í c u l o 3 3 d e l
E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o , p u e da n te n e r r e l a c i ó n c o n e l d e p ó s i to c o m o a c t o q u e l o
c o m p l e m en ta y/o d e sa r r o l la . Pe r o n i l o u n o n i l o o t r o a u to r i za c o n c l u i r q u e l a s a c t i vi da de s
e n u n c i a da s c o m o o b j e t o d e l a s e m p r e s a s d e A l m a c e n e s G e n e r a l e s d e

TITULO V Página 22
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

D e p ó s i t o d e ba n , p a r a p o de r c e l e b r a r se l e g a l me n te , r e fe r i r s e a l d e p ó s i to ; e s d e c i r, c o n s t i t u ye n a c t i v i d a de s
a u tó n oma s q u e s e r e l a c i o n an e n t r e s í e n l a m e d i d a e n q u e t o d a s e l l a s e n c u e n t r a n e n e l d e pó si to u n f a c t o r
c o m ú n , p e r o n o d e p e n de n d e é l .

P r e c i s a d o l o a n te r i o r s e p u e de c o n c l u i r q u e :

1 ) L o s A l m a ce n e s G e n e r a le s d e D e p ó si to n o p u e de n d e sa r r o l la r o pe r a c i o ne s p r i n c i p a l e s d i s t i n ta s d e l a s
s e ñ a l a da s p o r l a l e y e s p e ci a l q u e l o s r i g e ;

2 ) N o o b s ta n te l o a n te r io r, c a d a a c t i vi da d p u e d en d e sa r r o l l a r l a l o s a l m a ce n e s s i n e s ta r n e ce sa r i a me n te
l i g a da s a l d e p ó s i to , ex ce p to p a r a l a e xp ed i ci ó n d e c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to y b o no s d e p r e n d a y
o to r ga m ie n to d e c r é d i to s c o n b a se e n e l n u m e r a l 5 o . d e l a r t í c u l o 3 3 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s te m a
Financiero;

3 ) L o s c r é d i to s s ó l o p u e d e n c o n c e d e r se p a r a l o s c o n c e p to s d e te r m i n a do s e n e l n u m e r a l 5 o . d e l a r t í c u l o 3 3
d e l E s t a tu to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e ro ;

4 ) P u e de n d e sa r r o l l a r to d o s l o s a c t o s c o n exo s c o n s u o b je to s o c i a l , e n d e sa r r o l lo d e l o p r e vi s to e n e l
C ó d i g o d e C o m e r c i o , p u e s a s í l o e n se ña e l c a n o n 2 0 3 4 d e d i c h o o r d e na mi en to ;

5 ) L a a m p l i a ci ó n d e s u o b j e to s o c i a l e n p u n to s d i f e r e n te s a l o s ya c o m e n ta do s , n e ce sa r ia m en te t i e n e q u e
h a ce r se m e d i a n te l a m o d i f i ca c i ó n d e l a l e y q u e l o s r i g e , s e a m e d i a n te f a c u l ta de s q u e l e c o n ce de e l
C o n g r e so a l G o b i e r no o d i r e c ta me n te p o r e l C o n g r e so .

1 . 2 C O N T R ATO D E D EP O S I TO .

a . C o n t e n i d o d e l C o n t r a t o d e D e p ó s i t o . E n e l c o n t r a to d e d e pó si to d e be r á c o n s t a r :

1 ) D e s i g n a c i ó n d e l d e po si ta n te y d e te r m i n a c i ó n d e s u c o n d i c i ó n .
2 ) L u g a r d e d e p ó s i to
3 ) U n a d e s c r i p c i ó n p o r me n o r i za da d e l a s m i s m a s , c o n to d o s l o s d a to s n e ce sa r i o s p a r a s u i d e n t i f i c a c i ó n o
l a p r e c i s i ó n e n s u c a s o , d e q u e s e t r a ta d e m e r ca n c ía s a g r a n e l o g e né r i ca me n te d e s i g n a da s , a s í m i s m o l a
i n d i ca c i ó n d e s u e s t a do a p a re n te .
4 ) P l a zo d e l d e pó si to
5 ) L a s ta r i fa s p o r c o n ce p to d e a l ma ce na je y d e má s p r e s t a c i o ne s a q u e t e n g a d e r e ch o e l a l ma cé n ,
6 ) Va l o r d e l a s m e r c a n c ía s , y
7 ) L a s d e m á s e s t i p u l a ci o n e s q u e s e a n c o m p a t i b le s c o n l a n a t u r a le za y e l r é g i m e n d e l c o n t r a to .

b . C o n s t i t u c i ó n d e D e p ó s i t o s - R e l a c i ó n e n t r e e l v a l o r d e l o s d e p ó s i t o s d e m e r c a n c ía s y e l
patrimonio técnico- Clases de depósitos - cálculo del patrimonio técnico. El monto de las
mercancías que los Almacenes Generales de Depósito pueden recibir en depósito y por contrato de
prestación de servicios de operación logística en instalaciones propias, particulares, y/o tomadas
en arrendamiento por parte del almacén que incluyan el depósito y/o el almacenamiento como
servicio contratado, no podrá ser superior a treinta y seis (36) veces el valor de su patrimonio
t é c n i c o . L a r e l a c i ó n a n t e r i o r n o s e a p l i c a r á r e s p e c t o d e l a s m e r c a n c ía s d e p r o p i e d a d d e l F o n d o
Nacional del Café o de la Federación Nacional de Cafeteros que reciban en depósito los almacenes.

Para efectos de lo previsto en el presente capítulo, el patrimonio técnico de los almacenes


generales de depósito se calculará atendiendo los conceptos que se describen a continuación:

 El capital suscrito y pagado;


 Las reservas y utilidades no distribuidas de ejercicios anteriores;
 E l 5 0% d e l v a l o r d e l a c u e n t a d e " Va l o r i z a c i o n e s " ;
 El valor de la cuenta de "Revalorización del patrimonio" cuando ésta sea positiva;
 Las utilidades del ejercicio en curso, en una proporción equivalente al porcentaje de las
u t i l i d a d e s q u e e n e l p e r i o d o i n m e d i a t a m e n t e a n t e r i o r, h a y a n s i d o c a p i t a l i z a d a s o d e s t i n a d a s
a incrementar la reserva legal, y
 El valor total de los dividendos decretados en acciones.

Deducciones del patrimonio técnico. Se deducirán del patrimonio técnico, los siguientes
conceptos:

 Las pérdidas de ejercicios anteriores y las del ejercicio en curso;


 El valor de la cuenta de "Desvalorizaciones"
 El valor de la cuenta de "Revalorización del Patrimonio" cuando ésta sea negativa;
 E l 5 0% d e l s a l d o e x i s t e n t e e n l a c u e n t a " a j u s t e s p o r i n f l a c i ó n " a c u m u l a d o o r i g i n a d o e n
activos no monetarios, mientras que no se hayan enajenado los activos respectivos, hasta
concurrencia de la sumatoria del saldo existente en la cuenta de "Revalorización del
Patrimonio" y del valor capitalizado en dicha cuenta, cuando tal sumatoria sea positiva;
 El valor de las inversiones de capital, así como el valor de las inversiones en bonos
o b l i g a t o r i a m e n t e c o n v e r t i b l e s e n a c c i o n e s , e n b o n o s s u b o r d i n a d o s o p c i o n a l me n t e
convertibles en acciones o, en general, en instrumentos de deuda subordinada, efectuadas
en forma directa o indirecta en entidades sometidas a la inspección y vigilancia de las
S u p e r i n t e n d e n c i a s F i n a n c ie r a o d e S o c i e d a d e s .

L o s A l m a ce n e s G e n e r a le s d e D e p ó si to s ó l o p o d r á n r e c i b i r m e r c a n c ía s b a j o l a s s i g u i e n te s m o d a l i da d e s:

1 ) D e p ó s i to P r o v i s i o na l . E s t e s e o r i g i n a c o n l a e n t r a da p a r c i a l d e m e r ca n c ía s , h a s t a c o m p l e ta r e l to ta l
a n u n c i a d o p o r e l c l i e n te , m o m e n t o c o n e l c u a l s e c o n s t i t u y e e l d e p ó s i t o , d e c o n f o r m i d a d c o n l a s
categorías que se exponen a continuación.

TITULO V Página 23
RESOLUCIÓN No. 1955 DE 2007 OCTUBRE DE 2007
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

2 ) D e p ó s i to S i m p l e y/o C o n s i g n a c i ó n . S e c o n s t i t u ye u n a ve z h a ya e n t r a do l a t o ta l i d a d d e l a m e r ca n c ía
a n u n c i a d a . P a r a e s te d e pó si to s e e xpe d i rá n r e c i b o s q u e n o s o n n e go ci a b l e s .

3 ) D e p ó si to c o n O b l i g a c i ó n P r e n d a r ia . So b r e l a s m e r ca n c ía s d e u n d e pó si to s i m p l e p u e de c o n s t i t u i r s e e n
d e pó si to c o n o b l i g a c i ó n p r e n d a r i a ;

4 ) D e p ó s i to s d e M e r ca n c ía s s o b r e l a s c u a l e s s e h a ya p a c ta do r e te n ci ó n a f a vo r d e te r ce r o s . C u a n d o l a s
l e ye s r e co no z ca n l a r e te n c i ó n o c u a n d o h a ya s i d o e xp r e sa me n te e s t i p u l a d a e n l o s t é r m i n o s e s t a b l e c i d o s e n
e l a r t í c u l o 2 4 1 7 d e l C ó d i g o C i vi l ;

5 ) D e p ó s i to s c o n C e r t i f i c a d o . E s e l d e pó si to p o r e l c u a l l o s i n t e r e sa do s h a n s o l i c i ta do l a e m i s i ó n d e
c e r t i f i c a d o s d e d e pó si to .

6 ) D e p ó si to s c o n C e r t i f i c a d o y B o n o d e P r e n d a . E s e l d e pó si to s o b r e e l c u a l l o s i n te r e sa d o s h a n s o l i c i ta do
l a e xp ed i ci ó n d e c e r t i f i c a d o s d e d e pó si to y h a n e m i t i d o b o no d e p r e n da p a r a i n co r p o r a r u n c r é d i to .

E n g u a r d a d e s u s i n t e r e se s y l o s d e te r ce r o s , e l a l ma cé n s e c e r c i o r a rá , e n l o p o s i b l e , s o b r e l a p r o p i e da d
d e l a s m e r c a n c ía s .

Parágrafo: Para efectos del cálculo del patrimonio técnico de que trata el literal b) del 1.2. del
presente capítulo, se deberán tener en cuenta las mercancías que por contrato de prestación de
servicios de operación logística se almacenen o depositen en instalaciones propias, particulares,
y/o tomadas en arrendamiento por parte del almacén que incluyan el depósito y/o el
almacenamiento como servicio contratado.

c . Va l o r d e M e r c a n c í a s a D e p o s i t a r . E l a va l úo d e l a s m e r ca n c ía s d e be r á e fe c t u a r se d e c o m ú n a cu e r d o
e n t r e e l a l ma cé n y e l c l i e n te , t e n i e n do e n c u e n ta l a s f a c t u r a s y s u va lo r c o m e r c i a l .

E n c u a n to h a ce r e fe r e n c i a a l o s p r o d u c to s a g r í c o l a s , s e s e ñ a l a rá e l va l o r c o n b a se e n l o s p r e c i o s q u e
c e r t i f i q u e l a B o l s a A g r o pe cu a r i a o l o s d e s u s t e n ta c i ó n q u e f i j e n l o s o r g a n i s m o s o f i c i a l e s q u e te n g a n e l
m e r ca deo d e ta l e s p r o d u c to s o l a f i j a c i ó n d e s u s p r e c i o s .

TITULO V Página 23- 1


RESOLUCIÓN No. 1955 DE 2007 OCTUBRE DE 2007
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

E l a l ma cé n r e s p o n d e rá p o r e l va lo r f i j a d o a l a s m e r c a n c ía s , d e c o n f o r m i d a d c o n l o d i s p u e s to e n e l
a r t í c u l o 3 4 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o .

d . P r á c t i c a I n s e g u r a . Av a l ú o d e M e r c a n c í a s . C o n s t i t u ye p r á c t i c a i n se g u r a a q ue l l a e n q u e a pa r e ce
u n va l o r d i f e r e n te a l d e l o s c e r t i f i c a d o s d e d e pó si to y b o no s d e p r e n d a e n l a m a t r í c u l a d e d e p ó s i to ,
p a r a l o s p r o d u c to s q u e r e s p a l d a n c r é d i to s i n co r p o r a do s e n b o n o s d e p r e n da y q u e va n a s e r o b je to
d e r e d e s c u e n to e n e l B a n c o d e l a R e p ú b l i c a , a r g u m e n ta n d o e l h e ch o d e q u e e s t o o b e de ce p o r u n a
p a r te a l a n e ce si d a d d e c o b r a r b o d e gaje s s o b r e e l p r e c i o r e a l d e l a m e r ca n c ía , y p o r o t r a p a r te a l a
e xi ge n c i a d e l B a n c o d e l a R e p ú b l i ca p a r a l o s r e d e s c u e n to s . P u e s to q u e , p u e de n c a u sa r p r o b le ma s
d e o r d e n l e g a l a l o s t í t u l o s , d e b i d o a q u e s e e s t á i n co r p o r a n do u n va l o r q u e n o c o r r e s p o n de a l va lo r
d e l a m e r c a n c ía d e po si ta d a .

E n c o n s e c u e n ci a , d e b e rá a pa r e ce r ta n to e n l a m a t r í c u l a d e d e pó si to , e l c e r t i f i c a d o d e d e p ó s i to y e l
b o n o d e p r e n d a , e n c a so d e q u e e s to s ú l t i m o s s e exp i d a n , e l va lo r d e l a s m e r ca n c ía s t o m a n d o c o m o
b a se l o s p r e c i o s d e s u s t e n ta c i ó n q u e s e h a ya n f i j a d o a l a f e c h a d e l d e p ó s i to .

e . R e a v a l ú o d e M e r c a n c í a s . L o s A l m a ce n e s G e n e ra l e s d e D e p ó s i to p o d r á n r e va l ua r p a r a to d o s l o s
e f e c to s l a s m e r ca n c ía s n o n a c i o n a l i za d a s y r e c i b i d a s e n d e pó si to , u n a ve z s e h a ya n n a c i o n a l i za do ,
i n c o r p o rá n d ole s l o s g a s to s q u e n o r m a l me n te s e e fe c t ú e n c o m o d e r e c h o s a r a n ce la r io s , i m p u e s to a
l a s ve n ta s , t i m b r e s , c o n s u l a r e s , i m p u e s to s a l c a fé , e t c .

E l r e ava lú o s o l o p o d r á h a ce r se a p e ti c i ó n d e l d e p o s i ta n te y c o n e l c o n s e n ti m i e n to d e l a c r e e do r
p r e n d a r i o s i e xi s te .

L o s r e ava lúo s s e a no ta rá n e n l a c o r r e s p o n d i e n te m a t r í c u l a d e d e p ó s i to .

f. Autorización de lugares de depósito.

D e c o n f o r m i d a d c o n l o e s ta b l e c i d o e n e l a r t í c u l o 1 7 7 , l i te r a l d . d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s te m a
F i n a n c i e ro e s te D e s p a c h o s e p e r m i te i m p a r t i r l a s s i g u i e n te s i n s t r u c c i o n e s :

Régimen de autorización general.

A p a r t i r d e l a e n t r a da e n vi g e n c i a d e l a p r e se n te c i r c u l a r, l o s a l m a ce n e s g e ne r a le s d e d e pó si to s e
e n ti e n d en a u to r i za do s p a r a o p e ra r e n l u g a r e s o r e c i p i e n te s d e d e p ó s i to , s i e m p r e y c u a n d o c u m p l a n
c o n l a s e xi ge n c i a s q u e s e s e ñ a la n a c o n t i n u a ci ó n :

- C o n r e s p e c t o a s u u b i c a c i ó n : To d o l u g a r, b o de g a , d e p ó s i to o r e c i p i e n te o pe r ad o p o r u n a l ma cé n
g e n e ra l d e d e pó si to d e be r á t e n e r a c ce s o d i r e c to e i n d e pe n d ie n te a l a vía p ú b l i ca y d e b e rá c o n s t a r
c o n l a s z o n a s d e c a r g u e y d e s ca r g u e a p r o p i a da s.

E n e l even to d e q u e s e t r a te ú n i c a me n te d e u n a zo na d e u n l u g a r d e d e p ó s i to s e r á ta m b i é n n e ce sa r i o
q u e s e g a r a n t i ce l a p e r f e c t a s e p a r a c i ó n e i n d i v i d u a l i za ci ó n m a te r ia l d e d i c h a zo na .

Tr a tá n do se d e l u g a r e s r e f r i g e r a d o s p a r a a l ma ce na mi en to , n o s e r á v i a b le l a o p e ra ci ó n s i e l a l ma cé n
n o c u e n ta c o n l u g a re s p r o p i o s d e ta l n a tu r a l e za , p a r a e l e ve n to d e q u e h aya n e ce s i d a d d e t r a s l a d a r
l a m e r ca n c ía .

- C o n r e s p e c t o a s u a d a p t a c i ó n y s e g u r i d a d p a r a l a c o n s e r v a c i ó n y c o n t r o l d e l a m e r c a n c ía :
To d o l u g a r d e d e p ó s i to o pe r ad o p o r u n a l ma cé n g e n e ra l d e d e p ó s i to d e be e s ta r e n b u e n e s t a d o d e
c o n s t r u c c i ó n y a p to p a r a d e pó si to d e m e r ca n c í a s . L o s m a te r i a le s y l a s e sp e c i f i c a c i o n e s d e
c o n s t r u c c i ó n d e s u e s t r u c t u r a , c u b i e r ta , p i s o s , c e r r a m i e n to s y p u e r ta s d e be n s e r l o s a p r o p ia do s ,
s e g ú n c o n ce p to d e u n i n g e n i e ro c i v i l o a r q u i te c to t i t u l a do .

To d o l u g a r d e d e p ó s i to d e be r á e s ta r a m p a ra do p o r u n s e g u r o d e i n c e n d i o o t e r r e mo to , exp ed i d o p o r
u n a C o m pa ñ ía d e S e g u r o s , vi g i l a da p o r l a S u p e r i n te n d e n c i a B a n c a r i a . E n e l e ve n to d e l a s b o de ga s
p a r t i c u l a r e s , n o s e r á n e ce sa r i o t o m a r e l s e g u r o d e te r r e m o to .

Se d e b e rá n e s ta b l e ce r l a s m e d i da s d e vi g i l a n c i a , s e g u r i d a d f í s i c a y a l m a ce na m ien to q u e s e
r e q u i e ra n , te n i e n d o e n c u e n ta l a c l a s e d e p r o d u c to a l m a ce na do , a s í c o m o e l t i p o d e a l m a ce n am ie n to .

S i f u e r e n e ce sa r i o , d e be r á c o n ta r c o n u n d e te r m i na do r d e h u m e d ad y u n a s o n d a p a r a to m a r e n f o r m a
p e r i ó d i ca l a s m u e s t r a s n e ce sa r i a s p a r a m a n te ne r e l c o n t r o l d e l a s m e r ca n c í a s .

S i h u b i e r e p r o d u c to s e m p a ca d o s e n s a co s d e f i q u e o y u te , p o l i e t i l e no , e t c . , e s t o s d e be n e s t a r
d e b i d a men te a r r u ma d o s s o b r e e s t i b a s , g u a r d a n do d e b i da s s e p a r a c i o ne s r e s p e c t o d e l a s p a r e de s ,
te c h o s u o t r o s a r r u m e s , d e t a l f o r m a q u e s e f a c i l i t e e l c o n te o , m u e s t r eo , c o n t r o l s a n i ta r i o y
m ovi m i e n to d e m e r ca n c ía s .

E n e l even to d e a p r o ba c i ó n d e b o de ga s p a r t i c u l a r e s e l a l m a cé n g e ne r a l d e d e p ó s i to e s t u d i a rá l o s
a n te ce d en te s c o m e r c i a le s, l a s o l ven ci a , l a s o l i d e z d e l d e po si ta n te , m e d i a n te d o cu m e n to s d e l
c o m e r c i a n te c o m o b a la n ce s , i n fo r m a c i ó n d e l a C e n t r a l d e R i e s g o s d e l a A s o c i a c i ó n Ba n ca r i a , e t c . ,
e m i t i e n do a l e fe c t o u n c o n ce p to f a vo ra b l e .

TITULO V Página 24
CIRCULAR EXTERNA 041 DE 1996 MAYO 1996
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

- C o n r e s p e c t o a l a c l a s e d e m e r c a n c ía : Tr a tá n d o se d e g a n a do , ave s, y o t r o s a n i ma l e s v i vo s ,
d e b e n o b te ne r p r evi ame n te d e l a C o m p a ñ ía d e Se g u r o s l a m a n i f e s ta c i ó n d e q u e c u b r i r á e l r i e s g o d e
i n c e n d i o d e l o s l u g a r e s d o n d e s e e n cu e n tr e n l o s a n i ma l e s q u e va n a s e r o b j e to d e d e p ó s i to .

- D o c u me n t o s e i n f o r m a c i o n e s : L o s a l m a ce n e s g e n e ra l e s d e d e pó si to d e be r án te n e r e n s u p o d e r
e n l a o f i c i n a d e l a c u a l d e p e n da e l l u g a r d e a l ma ce na mi en to , y a d i s p o s i c i ó n d e l a S u p e r i n te n d e n c i a
Ba n ca r i a , l o s s i g u i e n te s d o c u m e n to s e i n f o r m a ci o n e s :

· U n e j em p l a r d e l o s p l a no s c o r r e s p o n d ie n te s e n p a p e l n o t r a n s p a r e n te y d i b u j a do s e n e s ca l a s n o
i n f e r i o r e s a 1 : 2 0 0 p a r a l a s p l a n ta s y c o r te s .

L o s p l a n o s i n c l u i r á n p l a n ta s , c o r t e s , f a c h a da s y l o c a l i za c i ó n d e l l u g a r d e d e pó si to , n ú m e ro d e c a d a
b o d e ga y n o m b r e d e l a m i s m a . E n l a s p l a n ta s d e b e rá d e m a r ca r se y m e d i r s e e l s i t o o z o n a c u ya
a p r o ba c ió n s e s o l i c i t a e i n d i ca r se e l t i p o d e s e p a ra ci ó n q u e va a u sa r se e n t r e e l m i s m o y e l r e s to d e
l a e d i f i ca c i ó n . E n e l p l a n o d e l o ca l i za c i ó n d e be r á i n d i c a r s e l a n o me n c l a t u r a , s u s e n t r a da s y zo na s d e
c a r g u e y d e s c a r g u e . E n l a s b o de ga s r u r a l e s a de má s , d e b e rá d e ta l la r se l a d i s ta n c i a d e l a c a b e ce r a
m u n i c i p a l m á s c e r c a n a , vía s d e c o m u n i ca c i ó n e n t r e d i c h a c a b e ce r a y e l l u g a r d e d e p ó s i to .

· U n a c o p i a f o t o s tá ti ca d e l o s p l a n o s d e t a m a ñ o 2 0 p o r 3 0 c m s . d e s t i n a d a a l a r c h i vo d e l a
S u p e r i n te n de n c i a B a n c a r i a .

· U n p l i e go d e e s p e c i f i c a c i o ne s i n f o r m a ti va s g e ne r a le s , q u e i n d i q u e c l a r a m en te l o s m a te r ia l e s
u s a d o s e n c a d a p a r te d e c o n s t r u c c i ó n d e e s t r u c t u r a , c u b i e r ta , p i s o s , c e r r a m i e n to s y p u e r ta s .
N o m b r e d e l a l m a cé n q u e s o l i c i ta l a a p r o ba c ió n , l o ca l i za ci ó n d e l a b o d e ga , l o m i s m o q u e s u s
d i m e n s i o n e s , á r e a , vo l u me n y t i p o d e a l m a ce n am ie n to .

· C o n c e p to d e l e s t a do a c t u a l d e c o n s t r u c c i ó n y s u a p ti t u d p a r a l o s f i n e s a q u e s e d e s t i n e , p o r u n
p r o fe s i o n a l e n e l r a mo d e b i da me n te m a t r i c u l a d o .

· I n d i c a c i ó n d e l a s u c u r s a l o a ge n ci a d e l a l ma cé n q u e e j e r ce r á l a te n e n c i a m a te r ia l d e l l u g a r c u ya
a p r o ba c ió n s e s o l i c i t a y d e l a s m e r ca n c ía s q u e va yan a d e p o s i ta r se .

· R e l a c i ó n c l a r a y c o n c r e ta d e l a c l a se g e n é r i ca d e m e r c a n c ía s o b j e to d e l d e pó si to .

· N o m b r e d e l a C o m p a ñ ía d e Se g u r o s e n d o n de s e to m a rá e l s e g u r o d e i n ce n d i o y d e t e r r e mo to d e l
l u g a r d e d e p ó s i to .

S i s e t r a ta d e b o d e ga p a r t i c u l a r, a de má s d e be n te n e r l o s s i g u i e n te s d o c u m e n to s :

· C o p i a d e l a p a r te p e r t i n e n te d e l a c t a d e l a j u n ta d i r e c t i va d e l a l ma cé n i n te r e sa d o , e n e l c u a l
c o n s t e l a a p r o ba c ió n i m p a r ti d a p o r é s te a ta l s o l i c i t u d .

· C o p i a d e l e s t u d i o e co nó m i co r e c i e n te q u e s i r vi ó d e b a se a l a j u n ta d i r e c t i va p a r a i m p a r ti r l a
a p r o ba c ió n a n te r i o r, e l c u a l d e b e c o n te n e r u n a n á l i s i s d e ta l l a do d e :

· L a s o l i d e z , s o l ve n ci a , a n te ce d en te s c o m e r c i a l e s y m o ti vo s q u e t i e n e e l d e p o s i ta n te p a r a o pe r a r
con tal sistema.

· L o s e s t i m a t i vo s d e l a l m a cé n s o b r e l o s i n g r e so s y e g r e so s g e n e ra do s p o r t a l b o de g a , d e ta l la n d o l o s
c o s to s m í n i m o s y l o s r e n d i m i e n to s e s p e r a do s .

· L o s s i s t e m a s d e s e g u r i d a d f í s i c a e i n d u s t r i a l d e l a b o d e ga y d e vi g i l a n c i a q u e u t i l i za r á e l
d e p o s i ta n te .

· M a n i fe s t a c i ó n d e l o s s e g u r o s q u e e s t á d i s p u e s to a t o m a r e l d e p o s i ta n te d u r a n te e l t é r m i n o d e l
c o n t r a to .

· C e r t i f i c a d o d e l r e vi so r f i s c a l e n q u e c o n s t e q u e , a l m o me n to d e f o r m u l a r l a s o l i c i t u d , e l a l ma cé n
s e h a ya d e n t r o d e l a r e l a c i ó n d e 2 4 ve ce s e n t r e d e p ó s i to s y p a t r i m o n io t é c n i co .

· C e r t i f i c a d o d e l a C á m a r a d e C o m e r c i o s o b r e e xi s te n c i a y v i g e n ci a d e l a s o c i e da d , A s í m i s m o e l
n ú m e ro d e i d e n t i f i c a c i ó n t r i b u ta r i a N I T.

S i c o m o c o n se c u e n c i a d e l a v i s i ta t é c n i ca a l l u g a r d e d e p ó s i to p r a c t i ca d a p o r l a S u p e r i n te n d en ci a
Ba n ca r i a , s e e n c u e n t r a q u e n o r e ú n e l o s r e q u i s i t o s a n te r i o re s, e l a l ma cé n g e n e ra l d e d e p ó s i to d e
i n m e d ia to p r o ce de r á a l t r a s l a d o d e l a m e r c a n c ía a s u s p r o p ia s b o d e ga s .

L o s A l m a ce n e s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to , d e be r án s u s c r i b i r, s e g ú n e l c a s o , l o s c o n t r a to s d e t e n e n ci a ,
a r r e n d am i en to o c o n ven i o s , s e g ú n e l c a s o .

- Otros.

TITULO V Página 25
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

Se s u j e ta rá n a l r é g i m e n d e a p r o b a ci ó n p r e vi a d e q u e t r a ta e l l i t e r a l s i g u i e n te , l o s a l ma ce ne s
g e n e ra l e s d e d e p ó s i to q u e i n c u r r a n e n l o s s i g u i e n te s even to s :

- H a b e r s i d o s a n c i o na d o p o r vi o l a c ió n d e d i s p o s i c i o n e s l e g a l e s y r e g l a m en ta r ia s q u e r i g e n l a
a c t i v i d a d d e a q ue l , d u r a n te l o s s e i s ( 6 ) m e se s a n te r io r e s l o s c u a l e s s e c o n ta r á n c o n r e s p e c to d e l a
s u s c r i p c i ó n d e l c o n t r a to c o r r e s p o n d ie n te y a l a e j e c u to r i a d e l a c t o s a n c i o na to r i o c o r r e s p o n d ie n te .

- I n c u m p l i r, e l m o m e n to d e l a s u s c r i p c i ó n d e l c o n t r a to r e s p e c t i vo , c o n l a s d i s p o s i c i o ne s l e g a le s q u e
l e s o n a p l i ca b le s s o b r e c a p i ta l m í n i m o , i n ve r s i o ne s y r e l a c i ó n e n t r e m e r ca n c ía s d e po si ta d a s y
p a t r i m o n i o té c n i co , s e g ú n e l c a s o ;

- R e g i s t r a r p é r d i d a s , s e g ú n e l ú l t i m o b a l a n ce d e c o r t e d e e j e r c i c i o p r e se n ta d o a l a S u p e r i n te n de n c i a
Ba n ca r i a , s e a s e m e s t r a l o a n ua l ;

- E s t a r s o m e ti do a v i g i l a n c i a e sp e c i a l d e l a S u p e r i n te n d en ci a B a n c a r i a o a de l an ta r p r o g r a m a d e
r e c u p e ra ci ó n , s a n ea m ie n to e co n óm i co y d e a de cu a c i ó n d e c a p i ta l .

R É G I M E N D E A U TO R I Z A C I ÓN I N D I V I D U A L

L o s a l m a ce ne s g e n e ra l e s d e d e pó si to q u e s e e n c u e n t r e n i n c u r so s e n u n o o m á s d e l o s e ve n to s
e n u n c i a do s e n e l a cá p i te a n te r i o r d e be r án o b te ne r d e m a ne r a i n d i v i d u a l a u to r i za ci ó n p r e vi a d e l a
S u p e r i n te n de n c i a B a n c a r i a , p a r a l o c u a l d e b e rá n p r e se n ta r u n a s o l i c i t u d s u m i n i s t r a n do l o s
d o c u m e n to s e i n f o r m e s r e l a c i o na do s e n e l p á r r a fo d e no m i na do “ D o c u m e n to s e i n f o r m a c i o ne s” d e l
l i t e r a l f . D e l s u b n u m e r a l 1 . 2 d e e s t a C i r c u l a r.

CONTROL

L o s a l ma ce n e s g e n e ra l e s d e d e pó si to q u e , e n d e sa r r o l l o d e l r é g i m e n d e a u to r i za c i ó n g e n e ra l
c o n sa g r a d o e n e l p r e se n te i n s t r u c t i vo , c o m i e n ce n a o pe r a r e n n u evo s l u g a r e s d e d e p ó s i to , d e b e rá n
i n f o r m a r d e t a l h e ch o a l a S u p e r i n te n de n ci a Ba n ca r i a a nexan do l a s c o p i a s r e d u c i d a s d e l o s p l a n o s
c i t a d a s e n e l e n e l p á r r a fo d e n o m i na do “ D o c u m e n to s e i n f o r m a ci o n e s ” d e l l i te r a l f . D e l s u b n u m e ra l
1 . 2 d e e s ta C i r c u l a r, d e n t r o d e l o s q u i n c e ( 1 5 ) d í a s c o m u n e s s i g u i e n te s a l a o cu r r e n c i a . D e b e rá n
r e m i t i r, d e n t r o d e l m i s m o t é r m i n o , l a s i g u i e n te i n f o r m a ci ó n :

- U b i c a c i ó n d e l o s s i t i o s d e d e pó si to y s u c u r sa l d e l a q u e d e p e n de n ;

- A r e a y vo l u m en ú t i l d e a l ma ce na mi en to ;

- C l a s e d e m e r ca n c ía o b j e to d e l d e pó si to ;

- D e s c r i p c i ó n d e l o s s i t i o s d e a l m a ce n am ie n to ( b o de g a s, p a t i o s , s i l o s , ta n q ue s ) . D e te r m i n a c i ó n d e
la cantidad y número si fuere el caso.

- S e g u r o s y C o m p a ñ ía s c o n l o s q u e s e t o m a r o n .

- N o m b r e c o m p l e to d e l p r o p ie ta r i o , p o se e do r o te n e do r d e l l u g a r d e d e pó si to c o n q u i e n h a ya
s u s c r i t o e l c o r r e s p o n d i e n te c o n t r a to y s u f a c h a , a s í c o m o l a f e c h a d e i n i c i a c i ó n d e o pe r a c i o ne s c o n
a l ma cé n g e n e ra l d e d e p ó s i to .

E s d e a n o ta r q u e c o n t i n ú a n c o n l a o b l i ga ci ó n d e i n f o r m a r m e n su a l m e n te l o s c a m b i o s q u e s e s u c e d e n
e n l o s l u g a r e s d e d e p ó s i to , c o m o te r m i n a c i ó n d e l o s c o n t r a to s , a u m e n to d e l á r e a , c a m b i o d e l a c l a s e
d e m e r ca n c ía d e d e p o s i ta r, e t c .

* Bo d e ga s e n l a s c u a l e s s e e n cu e n tr e n M e r ca n c ía s c o n Bo n o s d e P r e n d a p a r a N e g o c i a r e n e l
M e r c a d o P ú b l i c o d e Va l o r e s . Ad e m á s d e l o s r e q u i s i t o s g e n e ra l e s e xi g i do s p a r a a p r o b a ci ó n d e
b o d e ga s p a r ti c u l a r e s , p a r a q u e l a S u p e r i n te n d en ci a Ba n ca r i a a u to r i ce d i c h a s b o de g a s e n d o n d e s e
p u e da n d e po si ta r m e r c a n c ía s s o b r e l a s c u a l e s s e e xp i d an b o n o s d e p r e n da p a r a o f r e ce r l o s e n e l
m e r c a d o p ú b l i c o d e va lo r e s s e r e q u e r i r á q u e :

- S e m a n te n ga n l a s m e d i d a s d e s e g u r i d a d f í s i c a y d e a l m a ce n am ie n to q u e r e q u i e ra l a c l a s e d e
p r o d u c to a l m a ce n ado .

- S e m a n te n ga e n l a b o de g a u n d e te r m i na d o r d e h u m e d ad y u n a s o n d a p a r a to m a r e n f o r m a p e r i ó d i ca
l a s m u e s t r a s n e ce sa r i a s p a r a m a n te ne r e l c o n t r o l d e l a s m e r ca n c ía s q u e s i r ve n d e p r e n da ;

- L o s p r o d u c t o s q u e s e e n c u e n t r e n e m p a ca d o s e n s a co s d e f i q u e o yu te , p o l i e ti l e no , e t c . , d e be n
e s ta r d e b i d a men te a r r u m a do s e n e s t i b a s , g u a r d a n do s e p a ra ci o n e s r e s p e c t o d e p a r e d e s, te c h o s u
o t r o s a r r u m e s , d e t a l f o r m a q u e s e f a c i l i te e l c o n te o , m u e s t r e o , c o n t r o l s a n i ta r i o y m o vi m ie n to d e
m e r c a n c ía s ;

TITULO V Página 26
CIRCULAR EXTERNA 041 DE 1996 MAYO 1996
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

- L a s m e r ca n c í a s e s té n a l m a ce n ada s i n d e pe n d ie n te me n te d e l o s p r o d u c to s d e c o m ú n m o vi m ie n to d e
l a e m p r e sa ; y

- L o s r e vi so r e s f i s c a l e s c o m u n i q ue n c u a l q u i e r i r r e g u la r i d a d e n l a c o n s e r va ci ó n y c u s t o d i a d e l a s
m e r c a n c ía s i n m e d i a ta me n te d e te c te n e l h e ch o a l a S u p e r i n te n d e n c i a Ba n ca r i a .

* N e g a t i va y C a n ce la ci ó n d e B o d e g a s . L a S u p e r i n te n d e n c i a B a n c a r i a n o a u to r i za r á
o p e ra ci o n e s e n u n a b o d e ga , d e pó si to , l u g a r o r e c i p i e n te e sp e c i a l , c u a n d o e l s i s t e m a p r o p ue sto p o r
l o s a l ma ce ne s p a r a g u a r da r, c u s to d i a r, c o n s e r va r o c o n t r o la r m e r ca n c í a s n o r e u n i e re , e n s u
c o n ce p to , s u f i c i e n te s c o n d i c i o n e s d e s e g u r i d a d .

L a S u p e r i n te n de n ci a Ba n ca r i a i g u a l m e n te r e vo ca rá l a a u to r i za c i ó n q u e h a ya o to r ga d o a l o s l u g a r e s
d e d e pó si to , c u a n d o s e c e r c i o r e q u e l o s m i s m o s h a n p e r d i do l o s r e q u i s i t o s d e s e g u r i d a d y
a d a p ta ci ó n p a r a l a g u a r d a , c u s to d i a , c o n s e r va c ió n , o a de cu a do c o n t r o l d e l a s m e r ca n c ía s , o c u a n d o
r e s p e c to d e a l g u na d e e l l a s s e e s t é vi o l an d o c u a l q u i e r a d e l a s n o r m a s l e g a le s o r e g l a me n ta r i a s .

g . D e p ó s i t o d e m e r c a n c ía s e n b o d e g a s p a r t i c u l a r e s .

C u a n d o l a s m e r ca n c í a s s e r e c i b a n e n b o de ga s p a r t i c u l a r e s d e p r o p ie d ad d e va r ia s p e r so n a s , s e
d e b e p r o ce d e r d e l a s i g u i e n te m a n e ra :

1 ) D e p ó si to d e m e r ca n c í a s d e d o s o más dueños en b o d e ga s particulares a p r o ba da s


i n d e pe n d ie n teme n te a c a d a u n o d e e l l o s .

C u a n d o d o s o m á s p e r so na s s o n p r o p i e ta r i a s d e u n b i e n o d e u n a m e r c a n c ía q u e p o see n e n c o m ú n o
p r o i n d i vi so , s e c o n s t i t u ye e l c u a s i co n t r a to d e c o m u n i d a d d e f i n i d o p o r e l a r t í c u l o 2 3 3 2 d e l C ó d i g o
C i vi l , q u e a u n q ue n o e s u n a p e r s o n a j u r í d i ca s i e s u n e n te d e d e r e ch o c a p a z d e c o n t r a e r
o b l i ga ci o n e s y a d q u i r i r d e r e ch o s , d o n d e a u n q u e l a c u o ta q u e c o r r e s p o n de a l o s c o m u n e r o s e n l a
c o s a c o m ú n p e r te ne ce a c a d a u n o d e e l l o s , s ó l o s o n d u e ñ o s d e u n d e r e ch o p r o i n d i vi so , n o d e u n a
p a r te d e te r m i n a da . C o m o e l i n te r é s d e l c o m u n e r o s e c o n f u n d e c o n e l d e l a c o m u n i d a d , a q u e l n o
p o se e e l b i e n p a r a s í , s i n o e n s u n o m b r e y e n e l d e l o s d e má s c o m u n e ro s, y p o r ta n to a u n q u e p u e d e
e n a je na r l a c u o ta p r o i n d i vi so n o p u e de d i s p o n e r d e l a m e r ca n c í a s i n l a a q u i e s ce n c i a p r e vi a d e l o s
d e m á s c o p r o p i e ta r io s.

E l r é g i m e n e s ta b le ci d o p o r l a S u p e r i n te n d en ci a B a n c a r i a p a r a e l d e p ó s i to d e m e r c a n c ía s e n b o d e ga s
p a r t i c u l a r e s d i s p o n e q u e e n l o s l u g a r e s d e d e p ó s i to d e p r o p ie d ad o t e n e n c i a d e te r ce r o s ,
d e b i d a men te a u to r i za d o s p o r e s te D e s p a c h o , s ó l o p o d r á n a l m a ce n a r se m e r ca n c ía s d e p r o p ie d ad d e l
d u e ño o te n e do r d e l a b o de g a n o d e o t r a s p e r so na s o e n ti d a de s , o b l i g a c i ó n é s ta q u e s e r e c u e r d a a l
a p r o ba r l o s p l a n o s y q u e ta m b i é n s e h a l l a e s t i p u l a da e n l o s c o n t r a to s y c o n ve n io s d e t e n e n ci a .

A q u í e s p e r t i n e n te r e co r d a r q u e e s t a S u p e r i n te n de n ci a t e r m i n ó c o n l a s a d i c i o ne s a l o s c o n t r a to s d e
te n e n c i a , p o r e n co n t r a r e l s i s t e m a i n s e g u r o ta n to p a r a l o s m i s m o s a l m a ce n e s c o m o p a r a l o s
a c r e e do re s p r e n d a r i o s , p r o h i b i c i ó n q u e a u n q u e e s tá vi ge n te , e s t a S u p e r i n te n de n c i a h a ex ce p tu a do
e n c a s o s m u y e s p e c i a l e s , l o s c u a l e s e s t u d i a p r e via men te te n i e n d o e n c u e n ta r a zo ne s d e s e g u r i d a d y
s e r i e d a d d e l a s f i r m a s q u e p o se en l a s b o de ga s .

S i l a m e r ca n c í a e s d e va r io s d u e ño s, c o n d i c h a c o p r o p i e da d s e f o r m a u n c u a s i co n t r a to , d o n d e l a
c o m u n i d a d e j e r ce e l d e r e ch o d e d o m i n i o ya q u e l o s c o m u n e r o s n o s o n d i s t i n t o s d u e ñ o s d e l b i e n s i n o
p r o p i e ta r i o s d e u n a c u o ta e n e l d e r e c h o p r o i n d i vi so .

TITULO V Página 27
CIRCULAR EXTERNA 041 DE 1996 MAYO 1996
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

Po r l o exp u e sto , n o e s p o s i b l e p o r e j em p l o q u e e n l a b o d e ga d e A l fa , s e d e p o s i te m e r c a n c ía s c u yo s
d u e ño s s o n A l fa , B e ta y O m e ga , p o r q u e e n e s ta h i p ó te si s q u i e n d e po si ta n o e s A l f a s i n o l a
c o m u n i d a d f o r m a da p o r l o s c o p r o p ie ta r i o s .

S i n o e s p e r m i t i d o e l d e pó si to d e m e r ca n c í a s d e l a c o m u n i d a d e n l a b o d e ga p a r t i c u l a r d e u n o d e l o s
c o p r o p i e ta r io s, t a m p o co e s f a c t i b l e s u t r a s l a do a l l u g a r d e d e p ó s i to d e o t r o u o t r o s c o m u n e ro s , a u n
s u p o n i e n do q u e t a l e s l u g a r e s e s t é n a p r o ba do s p o r e s ta S u p e r i n te n d en ci a .

E n t a l v i r t u d , e s te D e s p a ch o c o n s i d e r a q u e a d em á s d e l a s r a zo n e s d e c a r á c te r j u r í d i co e xp ue s ta s
p a r a c a l i f i c a r l a p r á c t i ca c o m o n o a u to r i za d a , s e p r e se n ta r ía u n a a d i c i ó n a l c o n t r a to d e te n e n c i a a l
a ce p ta r q u e e n e l l u g a r d e d e pó si to d e u n a p e r so na d e te r m i na da s e r e c i b a n m e r ca n c ía s d e u n a
c o p r o p i e da d d e l a c u a l e s c o m u n e r o , p r á c t i ca e s t a ú l t i m a i g u a l me n te c a l i f i c a d a p o r e s t a
S u p e r i n te n de n c i a c o m o n o a u to r i za d a .

2 ) D e p ó si to d e m e r ca n c í a s d e l o s s o c i o s e n b o d e ga s p a r t i c u l a r e s a p r o ba da s a l a s o c i e d a d o a l a
i n ve r sa .

A l a p r o ba r se u n a b o d e ga d e p r o p i e da d o t e n e n ci a d e u n a s o c i e da d , s u s s o c i o s n o p u e de n d e po si ta r
s u s m e r ca n c í a s , c o m o ta m p o co e n l a s b o de ga s a u to r i za d a s a l s o c i o s e p u e de n d e p o s i ta r m e r c a n c ía s
de la sociedad.

L o a n te r i o r, p o r q u e p u e d e n p r e se n ta r se p r o b l e ma s d e o r d e n p r á c t i c o p a r a l a i d e n t i f i c a c i ó n d e l a
m e r c a n c ía d e c o n f o r m i d a d c o n e l i n c i s o 2 o d e l a r t í c u l o 9 8 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , " L a s o c i e da d ,
u n a ve z c o n s t i t u i d a l e g a l me n te , f o r m a u n a p e r so n a j u r í d i ca d i s t i n ta d e l a s o c i o s i n d i vi d ua l m en te
c o n s i d e r a d o s. "

3 ) M a t r í c u l a d e d e pó si to y c e r t i f i c a d o s d e d e pó si to e n b o de g a s p a r ti c u l a r e s .

C o m o c o n se c u e n c i a d e l o s d o s p u n to s a na l i za do s a n te r i o r m en te , l a s m a t r í c u l a s d e d e p ó s i to y l o s
c e r t i f i c a d o s q u e s e e xp i d an e n b o d e ga s p a r ti c u l a r e s , d e b e rá n h a ce r se a n o m b r e d e l a p e r so na
p r o p i e ta r i a o t e n e d o ra d e l a m e r c a n c ía y d e l a b o de ga , ya q u e l a a u to r i za ci ó n q u e l a
S u p e r i n te n de n c i a o to r g a p a r a o p e ra r e s tá p l e n ame n te d e te r m i n a da p a r a e l l a y n o p a r a o t r a . N o
o b s ta n te , d e c o n fo r m i d a d c o n l o d i s p u e s to e n e l a r t í c u l o 6 3 2 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , l o s b o n o s d e
p r e n d a p u e d e n a p a re ce r a de má s d e l d e po si ta n te o t r a s p e r s o n a s q u e p u e de n c o n s i d e r a se c o m o
a val i s ta s d e l c r é d i to i n c o r p o ra d o e n e l t í t u l o .

E n vi r t u d d e l a s f a c u l t a d e s c o n te n i da s e n e l a r t í c u l o 3 2 6 , n u m e ra l 5 o . , l i te r a l a ) d e l E s t a tu to
O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o , e s ta S u p e r i n te n de n c i a c a l i f i ca l a s p r á c t i c a s d e s c r i t a s e n e s t e
l i t e r a l c o m o n o a u to r i za da s e i n se g u r a s .

h. Control de lugares de depósito

1 ) O b l i g a c i ó n d e S u s c r i b i r C o n t r a to s . P a r a q u e l o s A l m a ce n e s G e n e ra l e s d e D e p ó s i to p u e d a n
e xce p ci o n a lm en te u t i l i za r b o d e ga s , l u g a re s o r e c i p i e n te s d e p r o p i e da d o te n e n c i a d e t e r c e r o s y
r e c i b i r e n e l l o s m e r ca n c ía s p a r a e fe c t u a r o p e ra ci o n e s a u to r i za d a s p o r l a l e y, d e b e rá n c e l e b r a r
p r e vi ame n te u n c o n t r a to e n vi r t u d d e l c u a l a d q u ie r a n s u te n e n c i a m a te r ia l .

E n e l c a s o d e b o de ga s p a r t i c u l a r e s , l a te n e n c i a m a te r i a l l a c o m p a r t i r á e l a l m a cé n c o n s u c o n t r a ta n te
p a r a l o s e fe c t o s s e ñ a la do s e n l o s t r e s ú l t i m o s i t e m s d e l n u m e r a l s i g u i e n te e n s u c a s o .

2 ) R e q u i s i to s d e l C o n t r a to Te n e n c i a . E l c o n t r a to d e te n e n c i a m a te r i a l d e b e rá c o n te ne r l a s s i g u i e n te s
o b l i ga ci o n e s a c a r g o d e l d e p o s i ta n te :

- L a d e p e r m i t i r e n c u a l q u i e r m o me n to e l a c ce so a l l u g a r d e d e p ó s i to d e l o s r e p r e se n ta n te s d e l
a l ma cé n g e n e ra l y a l o s f u n c i o n a r i o s d e l a S u p e r i n te n de n ci a B a n c a r i a ;

- L a d e vi g i l a r l a s m e r ca n c ía s q u e s e d e p o s i te n , d e s u e r te q u e s e a n d e s u c a r g o c u a l q u i e r
s u s t r a c c i ó n i n d e b i da d e m e r ca n c í a s d e po si ta d a s , s i n p e r j u i c i o d e l a s r e s p o n sa b i l i d a d e s p r o p ia s d e
l o s a l ma ce ne s c o n f o r m e a l a l e y;

- L a d e n o r e t i r a r m e r ca n c ía s d e p o s i ta da s s i n p e r m i so e s c r i t o d e l a l ma cé n g e n e ra l .

- L a d e n o s o m e te r l a s m e r ca n c í a s d e p o s i ta da s a p r o ce so d e t r a n s f o r m a ci ó n o b e n e f i c i o , s i n e l
p e r m i so d e l a l m a cé n g e ne r a l .

- L a d e m a n te ne r e l l u g a r d e d e pó si to e n c o n d i c i o n e s a d e c ua d a s p a r a e l f i n a l c u a l s e d e s t i n a ;

- L a d e d e s co n ta r l o s b o no s d e p r e n d a s e p o r e n t i d a d e s s o m e t i d a s a l c o n t r o l y vi g i l a n c i a d e l a
S u p e r i n te n de n c i a B a n c a r i a , a u to r i za d a s l e ga l m en te p a r a e l e f e c to , y p o r te r ce r o s c u a n d o s e t r a te d e
b o n o s d e p r e n d a i n s c r i to s e n e l R e g i s t r o N a c i o n a l d e Va l o r e s .

- L a d e a ce p ta r q u e l o s c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to s e a n n o m i na t ivo s y l o s b o n o s d e p r e n da a l a o r d e n o
n o m i n a ti vo s , e n c u yo e l e m i so r d e b e rá l l e va r e l r e g i s t r o d e l o s e n do so s .

TITULO V Página 28
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

- L a d e q u e e l a c ce s o a l l u g a r d e d e p ó s i to s e h a g a s ó l o c o n p e r so n a l a u to r i za d o p o r l a s p a r te s
c o n t r a ta n te s .

3) C o n ve n io s . R e q u i s i t o s . E l a l ma cé n q u e h aya c e l e b r a d o e l c o n t r a to d e t e n e n ci a ,
e xce p ci o n a lm en te , p o d r á p e r m i ti r e l d e p ó s i to d e m e r c a n c ía e n e l m i s m o l u g a r p o r c u e n ta d e o t r o s
a l ma ce ne s g e ne r a le s , c e l e b r a n d o a l e fe c t o u n c o n ve n io e n q u e t a l d e r e c h o s e e s t i p u l e c o n l a
a u to r i za c i ó n d e l p r o p ie ta r i o o te n e do r d e l i n m u e b le o r e c i p i e n te .

D i c h o c o n ven i o s e c e l e b r a r á p o r e s c r i to y e n é l s e d e j a rá c o n s t a n c i a d e q u e l a s o b l i g a c i o ne s
r e fe r i d a s e n e l a r t í c u l o a n te r io r t a m b i é n s u j e ta n a l o t r o a l m a cé n .

A d e má s d e be r á p a c ta r se q u e l o s a l m a ce n e s s e o b l i ga n a i n fo r m a r se m u tu a m en te a ce r ca d e l a s
i r r e g u la r i d a de s q u e s e o b se r ve n e n e l m a n e jo d e l a s m e r c a n c ía s d e po si ta d a s y d e l i n c u m p l i m i e n to d e
l a s o b l i ga ci o n e s p o r p a r te d e l d e po si ta n te e n e l i n m u e b l e ;

- Q u e e l t e n e d o r d e l l u g a r d e d e pó si to s e o b l i ga a m a n te n e r s e p a r a da s l a s m e r ca n c í a s d e l a s c u a l e s
s e a n d e p o s i ta r io s y /o u o t r o a l ma cé n , s i l a s m i s m a s n o e s tá n c o n s e r vada s a g r a ne l o n o e s tá n
g e n é r i ca m en te d e s i g n a da s ;

- Q u e e l t e n e d o r s e o b l i g a a i n fo r m a r a l o s a l m a ce n e s, u n a ve z t e r m i n a d o e l a r r u m e d e m e r ca n c í a s ,
a ce r c a d e l a l o ca l i za c i ó n d e e l l a s d e n t r o d e l i n m u e b l e y a n o m o d i f i c a r d i c h a l o ca l i za ci ó n s i n p r e via
a u to r i za c i ó n e s c r i t a d e l a l ma cé n c o r r e s p o n d i e n te ;

- Q u e l o s a l m a ce n e s s e o b l i ga n a i n f o r m a r se m u t u a m en te a ce r ca d e l a s i r r e g u l a r i da de s q u e s e
o b se r va n e n e l m a n e jo d e l a s m e r c a n c ía s d e po si ta d a s y d e l i n c u m p l i m i e n to d e l a s o b l i g a c i o ne s p o r
p a r te d e l d e p o s i ta n te e n e l i n m u e b le ;

E n t o d o c o n t r a to o c o n ven i o s e d e ja r á c o n s ta n c i a e xp r e sa d e q u e s u vi ge n ci a p e n d e d e l a s
c o n d i c i o ne s s e ñ a l a da s e n e l n u m e ra l 4 d e l l i t e r a l e d e l p u n to 1 . 2 d e e s ta C i r c u l a r.

4 ) C o n t r a to s d e A r r e n da m ie n to . L o s a l ma ce ne s g e n e ra l e s p o d r á n c e l e b r a r c o n t r a to s d i s t i n t o s d e los
d e t e n e n c i a m a te r i a l c o m p a r t i d a , e n v i r tu d d e l o s c u a l e s s e r e s e r ven e l d e r e c h o e x cl u s i vo de
d e te n ta r m a te r i a l me n te e l i n m u e b le y n o p e r m i ti r e l a c c e so a l m i s m o d e t e r c e r o s , s a l vo p a r a los
e f e c to s d e l a r t í c u l o 11 d e l D e c r e to R e g l a m en ta r i o 1 8 2 1 d e 1 9 2 9 e n f a vo r d e l d e po si ta n te y del
a c r e e do r p r e n da r io y p a r a l o s e f e c to s d e l C a p í t u l o .

5) S u s c r i p c i ó n P r e vi a d e C o n t r a to s . L o s a l m a ce n e s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to n o p o d r á n u s a r
l u g a r e s d e d e pó si to d e p r o p ie d ad d e te r ce r o s p a r a r e a l i za r e n e l l o s o p e ra ci o ne s p r o p i a s d e s u o b j e to
s o c i a l , m i e n t r a s e l r e s p e c t i vo c o n t r a to o c o n ven i o n o h a ya s i d o c e l e b r a d o .

L o s a l ma ce n e s g e n e ra l e s d e d e pó si to p o d r á n c e l e b r a r e n t r e s í c o n t r a to s r e l a c i o na do s c o n l a
c o n se r va ci ó n d e m e r ca n c í a s e n l u g a re s d e d e p ó s i to d e p r o p i e da d d e u n a l m a cé n o t o m a d o s e n
a r r e n d am i en to p o r é s te .

6) C a n ce l a c i ó n d e B o d e g a s . E l S u p e r i n te n d en te Ba n ca r i o r e vo ca r á l a a u to r i za c i ó n a u n l u g a r d e
d e p ó s i to c u a n d o s e c e r c i o r e q u e e l d e p o s i ta n te h a r e t i r a do i n d e b i d am en te o h a i n c u m p l i d o
c u a l q u i e r a d e l a s o b l i ga ci o n e s e m a na da s d e l c o n t r a to o d e l a l e y.

L a S u p e r i n te n d e n c i a c o m u n i ca r á l a s a n c i ó n a l o s a l m a ce ne s p a r a q u e s e a b s te n g a n d e c e l e b r a r
n u eva s o pe r a c i o ne s y p r o ce d a n a r e t i r a r l a s m e r c a n c ía s d e po si ta d a s . I g u a l me n te c o m u n i c a r á e s t e
h e c h o a l F o n do p a r a e l F i n a n c i a m i e n to d e l S e c to r Ag r o p e c ua r io - F I N A G R O - r e s p e c t o d e l o s
p r o d u c to s q u e s e a n o b j e to d e r e d e s c u e n to , p a r a l o s f i n e s a q u e h aya l u g a r.

7 ) Avi so s o b r e I n c u m p l i m i e n to d e O b l i g a c i o ne s. L o s a l ma ce ne s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to d e b e rá n
i n f o r m a r i n m e d i a ta men te a l S u p e r i n te n de n te Ba n ca r i o a ce r ca d e l i n c u m p l i m i e n to , p o r p a r te d e
te r ce r o s c o n te ne do r e s d e l u g a re s d e d e p ó s i to , d e l a o b l i g a c i ó n d e n o r e t i r a r l a s m e r ca n c í a s .

S i f u e r e n va r i o s l o s l u g a re s d e d e p ó s i to , e l S u p e r i n te n de n te B a n c a r i o r e vo ca rá , d e n t r o d e l a s
m i s m a s c o n d i c i o n e s , l a a u to r i za ci ó n s i a s u j u i c i o e l d e p o s i ta n te n o o f r e c i e r e s u f i c i e n te s g a r a n t ía s
d e s o l ve n c i a e co nó m i ca y m o r a l .

8) Se g u r o d e M a n e jo d e M e r c a n c ía s e n Bo d e ga s Pa r t i c u l a r e s . L o s a l m a ce ne s g e n e ra l e s d e
d e p ó s i to p o d r á n p a c ta r c o n l o s d e po si ta n te s d e m e r c a n c ía s e n b o d e ga s p a r t i c u l a r e s , l a c o n t r a ta c i ó n
p o r p a r te d e é s t o s d e u n s e g u r o d e m a n e jo c o n u n a C o m p a ñ ía d e Se g u r o s l e ga l m en te e s t a b le ci d a e n
C o l o m b i a , e n e l c u a l e l d e p o s i ta n te te n g a l a c a l i d a d d e a f i a n za do y q u e c u b r a l o s r i e s g o s d e h u r to ,
h u r to c a l i f i c a d o , a b u so d e c o n f i a n za , f a l s e d a d o f a l s i f i c a c i ó n , r e s p e c to d e l a s m e r c a n c ía s
d e p o s i ta da s.

9) Avi so d e Te r m i n a ci ó n d e l C o n t r a to . L o s a l m a ce ne s g e n e ra l e s d e d e pó si to i n f o r m a r á n ,
i n m e d ia tam en te , a l a S u p e r i n te n d en ci a Ba n ca r i a a ce r ca d e l a te r m i n a c i ó n d e l o s c o n t r a to s o
c o n ve n io s , i n d i c a n do l a c a u sa .

10) M e r c a n c ía s q u e p u e de n A r r u m a r se . L a s m e r c a n c ía s q u e p o r s u n a tu r a le za n o s u f r e n
d e m é r i to c u a n d o s e a l m a ce n an a l a i n te m p e r i e p o d r á n a r r u m a r se m e d i a n te u n s i s t e m a a de cu a do q u e
p e r m i ta s u e s t r i c t o c o n t r o l .

TITULO V Página 29
CIRCULAR EXTERNA 041 DE 1996 MAYO 1996
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

Sa l vo c i r c u n s ta n c i a s d e f u e r za m ayo r o c a s o f o r t u i t o , p a r a q u e p u e d a a r r u m a r se m e r ca n c í a a l a
i n te m pe r ie s e r e q u e r i r á p r e via men te c o n s e n ti m i e n to e s c r i t o d e l d e p o s i ta n te .

11 ) M e r ma d e M e r c a n c ía s . L o s a l ma ce ne s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to q u e r e c i b a n e n d e pó si to
m e r c a n c ía s s u s c e p t i b l e s d e m e r m a s n a tu r a l e s y p r e vi si b l e s e n e l p e so , e n l a r e s p e c t i va m a t r í c u l a d e
d e p ó s i to d e b e rá e xp r e sa r se e sa c i r c u n s t a n c i a y l a p r o p o r ci ó n d e l a p o s i b l e m e r ma .

12) Vi s i t a s a B o d e g a s . L o s a l ma ce ne s g e ne r a le s d e d e pó si to p r a c t i ca r á n i n d i vi d u a l me n te y /o
c o n j u n ta m en te c a d a q u i n ce ( 1 5 ) d ía s c o m u n e s c o m o m í n i m o , o c u a n d o l o e s t i m e c o n ve n ie n te e l
a l ma cé n , v i s i ta s d e i n s p e c c i ó n o c o n t r o l a l o s l u g a r e s d e d e p ó s i to r e s p e c to d e l o s c u a l e s te n g a n
c e l e b r a d o s c o n t r a to s d e te n e n c i a m a te r ia l o c o n ve n io s.

I n d e p e n d ie n te me n te d e l a s t a r j e ta s q u e l o s a l m a ce n e s a d h i e r an a l a s m e r ca n c ía s , d e l a s c u a l e s s o n
d e p o s i ta r i o s e n b o d e ga s p a r t i c u l a r e s , s e l l eva rá u n a ta r j e ta ú n i ca d e a c u e r do c o n e l m o de l o
F. 2 3 0- 1 3 d i se ñ a do p o r l a S u p e r i n te n de n c i a B a n c a r i a , q u e d e b e rá e s t a r e n l a b o de ga , e n l a c u a l l a
p e r so n a a u to r i za d a p o r e l a l ma cé n a n o ta r á c a d a q u i n c e ( 1 5 ) d í a s c o m u n e s e l s a l d o a ta l f e c h a ,
c u a n d o s e e fe c t ú e l a v i s i ta p a r a c o n s t a ta r l a e xi s te n c i a d e l a m e r ca n c ía .

S i n p e r j u i c i o d e l a o b l i g a c i ó n d e l o s a l m a ce n e s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to a q u e s e r e f i e r e e l p r e se n te
n u m e ra l y d e c o n f o r m i d a d c o n l o d i s p u e s to p o r e l n u m e ra l 5 o . d e l a r t í c u l o 2 0 7 d e l C ó d i g o d e
C o m e r c i o , l a r e vi so r ía f i s c a l d e b e rá p r a c t i c a r vi s i t a s a l a s m e r ca n c í a s d e p o s i ta da s e n l a s b o d e ga s
p a r t i c u l a r e s , c a d a q u i n c e ( 1 5 ) d í a s c o m u n e s c o n u n c u b r i m i e n to e q u i va len te a l t r e i n ta p o r c i e n to ( 3 0
% ) d e l va lo r d e l a s m e r c a n c ía s , c u a n d o m e no s, te n i e n d o e n c u e n ta q u e e xi s ta u n a a d e c ua d a
d i s t r i b u c i ó n g e o g rá f i c a q u e c u b r a l a t o ta l i d a d d e l a s b o de ga s d u r a n te e l e j e r c i c i o e co nó m i co .

C o p i a s d e l a s a c ta s d e vi s i t a y l o s p r o ce d i m ie n to s d e a u d i to r ía r e a l i za do s d u r a n te l a o b se r va c ió n e
i n s p e c c i ó n f o r m a r á n p a r te d e s u s p a p e le s d e t r a b a jo . C u a n d o l a R e vi so r ía F i s c a l a dvi e r ta u n f a l t a n te
d e b e rá r e p o r ta r l o a l a a d m i n i s t r a c i ó n d e l a l m a cé n .

13) A c t a s d e Vi s i ta : L o s a l m a ce n e s g e ne r a le s d e d e pó si to d e be r án c o n se r va r e n l a P r e s i d e n c i a
o e n l a S e c r e ta r ía G e n e r a l d e l o s m i s m o s , o e n e l á r e a q u e h a ga s u s ve ce s , l a s a c ta s d e vi s i t a s d e
l a s b o d e ga s , a d i s p o s i c i ó n d e e s t a S u p e r i n te n de n ci a .

N o o b s ta n te , e n c a s o d e p r e se n ta r se f a l ta n te s d e m e r c a n c ía s p o r u n a c u a n t ía i g u a l o s u p e r i o r a l 1 %
d e l p a t r i m o n io té c n i c o d e l r e s p e c t i vo a l ma cé n , l o s m i s m o s d e be r án a vi sa r se a e s ta S u p e r i n te n de n c i a
d e n t r o d e l o s t r e s ( 3 ) d ía s c a l e n da r io s i g u i e n te s a l c o n o c i m i e n to d e l h e ch o , a d j u n ta n do c o p i a d e l a s
a c ta s d e vi s i t a c o r r e sp o n d ie n te .

i. Mercancías Genéricamente Designadas

1) Se e n te n de r á p o r m e r ca n c ía s g e n é r i ca m en te d e s i g n a da s , a q ue l l o s p r o d u c to s q u e t e n i e n do
u n a c a l i d a d o c l a se d i fe r e n te , o p e r te ne ci e n do a e s p e ci e s d i s t i n t a s , p u e d e n a g r u p a r se e n t r e s í p o r
te n e r c a r a c te r í s t i ca s y c u a l i d a d e s e se n c i a l e s , q u e s e a n a n á lo ga s o s i m i l a r e s . C u a n d o e xi s t i e r e d u d a
a ce r c a d e l a n a tu r a le za d e l g é n e ro a q u e p e r te n e ce n l o s p r o d u c to s , l o s a l m a ce n e s g e n e ra l e s d e
d e p ó s i to n o p o d r á n a ce p ta r o pe r a c i o ne s b a j o e s t a d e n o m i na ci ó n .

2) Pa r a q u e l o s a l m a ce n e s p u e d a n r e a l i za r o p e ra ci o n e s s o b r e p r o d u c to s g e né r i ca me n te
d e s i g n a d o s, d e b e rá n o b se r va r l a s s i g u i e n te s f o r m a l i d a de s:

- Só l o p o d r á n s e r o b j e to d e e s ta o pe r a c i ó n , l a s m a te r i a s p r i m a s d e s t i n a d a s a l a i n d u s t r i a .

- P a r a c a d a g r u p o d e e s p e c i e s d e l m i s m o g é n e ro , l a e m p r e sa d e be r á e m i t i r c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to
y b o n o s d e p r e n da s e p a ra d o s.

- E n a m bo s d o cu m e n to s s e d e j a rá exp r e sa c o n s ta n c i a d e q u e l a o p e ra ci ó n ve r sa s o b r e p r o d u c to s
g e n é r i ca m en te d e s i g n a do s , y s e i n d i c a r á c o n to d a c l a r i d a d t a n to e l g é ne r o a q u e p e r te ne ce n , c o m o
las distintas especies que forman el grupo.

- L o s e f e c to s q u e c o n s t i t u ya n c a d a g r u p o , d e be r á n m a n te ne r se m a te r i a l m en te s e p a r a do s e n l a s
b o d e ga s , d e t a l m a n e ra q u e n o p u e da n c o n f u n d i r se c o n p r o d u c t o s d e o t r o s g é ne r o s r e c i b i d o s e n
d e p ó s i to .

- N o p o d r á n a g r u p a r se b a j o l a d e n om i n a c i ó n c o m ú n d e p r o d u c to s g e n é r i ca m en te d e s i g n a do s ,
a q u e l lo s e le m en to s q u e p o r s u n a t u r a le za s e a n s u s c e p t i b l e s d e d e te r io r o o d i s m i n u c i ó n c o n s i d e r a b le
d e va l o r, n i a q ue l l o s q u e p u e da n c a u sa r d a ño a o t r o s e f e c to s d e l m i s m o g r u p o p o r c a u sa d e s u o l o r,
f i l t r a c i ó n o c a r á c te r e xp lo si vo .

- L a m a te r ia p r i m a p i g n o ra da , d e b e rá e s t a r i n d e pe n d i za da d e l a q u e n o l o e s tá , p o r m e d i o d e
p a r e de s o m a l l a s m e tá l i ca s , c u a n d o s e e n cu e n tr e e n l a m i s m a b o de ga .

1.3 Expedición de Certificados de Depósito y Bonos de Prenda

a. E x p e d i c i ó n d e C e r t i f i c a d o s d e D e p ó s i t o y B o n o s d e P r e n d a . R e g i s t r o . L o s A l m a ce ne s
G e n e ra l e s d e D e p ó s i to s o l o p o d r á n e xpe d i r c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to y b o n o s d e p r e n da
c u a n d o s e h a ya c o n s t i t u i d o e f e c t i va men te e l d e p ó s i to , s a l vo l o d i s p u e s t o e n l a s n o r ma s
p e r t i n e n te s .

TITULO V Página 30
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

b. L o s a l ma ce n e s e n t r e g a rá n e l c e r t i f i c a d o y, e n s u c a so , e l f o r m u l a r i o d e l b o n o d e p r e n d a , a
r e q u e r i m i e n to y c o s to d e l d e p o s i ta n te .

E n n i n g ú n c a s o l o s a l m a ce n e s p o d r á n r e te n e r e s to s c e r t i f i c a d o s e n do sa do s e n b l a n co o a s u f a vo r.

L o s a l ma ce n e s d e b e rá n l l e var u n l i b r o d e r e g i s t r o p a r a e l c o n t r o l a c t u a l i za do , e n f o r m a c l a r a y
c o m p l e ta , d e l o s t í t u l o s e m i t i d o s , s i n p e r j u i c i o d e l o s r e q u i s i t o s p r o p io s d e l a l e y d e c i r c u l a c i ó n d e
t í t u l o s . A d e má s , d i c h o s t í t u l o s d e be r á n c o n ta b i l i za r se e n c u e n ta s d e o r d e n .

L o s f o r m u l a r i o s d e c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to y b o no s d e p r e n d a d e be r á n s e r a u to r i za da s p o r l a
S u p e r i n te n de n c i a B a n c a r i a .

b. E x c e p c i ó n a l a o b l i g a c i ó n d e d e p o s i t a r p r e v i a m e n t e l a s m e r c a n c í a s a l a e x p e d ic i ó n d e
l o s c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i t o y b o n o s d e p r e n d a . L a ú n i c a e x ce p c i ó n e s t a b l e c i d a p o r l a l e y a l a
o b l i ga ci ó n d e d e po si ta r p r e vi ame n te l a s m e r c a n c ía s p a r a c o n s t i t u i r s o b r e e l l a s e l c e r t i f i c a d o d e
d e p ó s i to y e l b o no d e p r e n da , l a c o n s t i t u ye e l c a s o d e l a s m e r ca n c í a s e n t r á n s i to , d e c o n f o r m i d a d
c o n l o p r e vi s to e n e l a r t í c u l o l l 8 3 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o .

c . R é g i m e n d e a u t o r i z a c i ó n d e c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i t o y b o n o s d e p r e n d a s o b r e m e r c a n c ía s
en tránsito.

D e c o n fo r m i d a d c o n l o d i s p u e s to e n e l a r t í c u l o 3 3 1 , n u m e r a l 1 o . , l e t r a j ) , s u b n u m e r a l 2 o . d e l
E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o , e s t e D e s p a c h o s e p e r m i te i m p a r t i r l a s s i g u i e n te s
i n s t r u c c i o n e s e n r e l a ci ó n c o n l a a u to r i za c i ó n p a r a l a exp ed i ci ó n d e c e r t i f i c a d o s d e d e pó si to y b o no s
d e p r e n da s o b r e m e r ca n c í a s e n t r á n s i to :

1 ) R é g i m e n d e Au to r i za c i ó n G e n e r a l :

A p a r t i r d e l a e n t r a da e n vi g e n c i a d e l p r e se n te i n s t r u c t i vo , l o s a l ma ce ne s g e ne r a le s d e d e p ó s i to s e
e n ti e n d en a u to r i za do s p a r a e xpe d i r c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to e n f o r m a i n d i vi d ua l o c o n b o n o d e
p r e n d a s o b r e m e r c a n c ía s e n t r á n s i t o , i n c l u ye n d o l a s q u e ve n ga n d e l e xte r i o r, s i e m p r e y c u a n d o
c u m p l a n c o n l a s exi g en ci a s q u e s e s e ñ a l a n a c o n t i n u a c i ó n :

- E n to d o s l o s c a s o s , e l a l ma cé n g e n e ra l d e d e p ó s i to r e s p e c t i vo d e be r á te n e r l a c a l i d a d d e
d e s t i n a ta r io s d e l a s m e r ca n c ía s ;

- E l p l a zo d e l t r á n s i to e n n i n g ú n c a so e x ce de r á d e c u a r e n ta y c i n co ( 4 5 ) d í a s c o m u n e s c o n ta do s a
p a r t i r d e l a e xp ed i ci ó n d e l o s c o r r e s p o n d ie n te s t í t u l o s va lo r e s;

- E l l u g a r d e d e s t i n o d e l a s m e r c a n c ía s e l c u a l d e be e s ta r p r e via men te a u to r i za do p o r l a
S u p e r i n te n de n c i a B a n c a r i a ;

- L a s m e r ca n c ía s s e e n co n t r a r á n a m p a ra da s c o n p o l i za s d e s e g u r o d e t r a n s p o r te y d e i n c e n d i o
e xpe d i da s , c e d i d a s o e n do sa da s a f a vo r d e l r e s p e c t i vo a l ma cé n g e n e ra l d e d e p ó s i to ;

- Q u i e n t r a n s p o r ta l a s m e r c a n c ía s d e be r á s e r u n a p e r s o na d i s t i n t a d e l d e p o s i ta n te d e l a s m i s m a s ;

- E n c o n t r a to d e d e pó si to , c e r t i f i c a d o d e d e p ó s i to , y b o no d e p r e n da s e d e ja r á c o n s ta n c i a a ce r ca
d e l h e ch o d e q u e l a s m e r ca n c ía s s e e n c u e n t r a n e n t r á n s i t o ;

- Tr a tá n d o se d e m e r ca n c í a s p r oven i en te s d e l e xte r i o r, s e a c r e d i ta rá q u e s e c u e n ta c o n l a
c o r r e s p o n d i e n te l i c e n c i a d e i m p o r ta ci ó n , e n l o s c a s o s e n q u e s e r e q u i e r a d e e se f o r m a l i sm o , c o n e l
c o n o c i m i e n to d e e m b a r q u e o c a r t a d e p o r te y e l e n do se d e p ó l i za d e t r a n s p o r te d e l a s m i s m a s a
f a vo r d e l a l ma cé n .

- Tr a tá n d o se d e a l g o dó n , s e l l e va rá u n r e g i s t r o p o r m e d io s a de cu a do s q u e g a r a n t i ce l a r e m i s i ó n ,
c a d a q u i n c e ( 1 5 ) c o m u n e s , a l a S u p e r i n te n de n c i a B a n c a r i a d e l a s i n f o r m a c i o ne s a ce r ca d e l
d e sa r r o l lo d e l a r e s p e c t i va c o se c h a ;

- E l va l o r to ta l a c u m u l a d o d e l o s t í t u l o s q u e h a yan s i d o e xp ed i d o s n o e xce d e rá e n m á s d e c i n c o ( 5 )
ve ce s e l p a t r i m o n i o té c n i co d e l r e s p e c t i vo a l ma cé n g e n e ra l d e d e p ó s i to ;

- N i e l a l m a cé n g e ne r a l d e d e p ó s i to , n i a l g u no d e s u s d i r e c t o r e s o a d m i n i s t r a d o re s p o d r á h a be r s i d o
s a n c i o na do p o r vi o l a c ió n a l a s d i s p o s i c i o n e s l e ga l e s y r e g l a m en ta r ia s q u e r i g e n l a a c t i vi da d d e
a q u é l , d u r a n te l o s s e i s ( 6 ) m e se s a n te r i o re s c o n ta d o s a p a r ti r d e l a n o t i f i c a c i ó n d e l a c to
s a n c i o na to r i o c o r r e s p o n d ie n te ;

- E l a l m a cé n g e ne r a l d e d e p ó s i to d e be r á e s ta r c u m p l i e n d o a l m o m e n to d e l a e xp ed i ci ó n c o n l a s
d i s p o s i c i o n e s l e g a l e s q u e l e s o n a p l i ca b le s s o b r e e l c a p i ta l m í n i m o , i n ve r s i o ne s y r e l a c i ó n e n t r e
m e r c a n c ía s d e po si ta d a s y p a t r i m o n i o té c n i c o , s e g ú n e l c a s o ;

- E l a l m a cé n g e ne r a l d e d e p ó s i to n o p o d r á e s ta r r e g i s t r a n d o p é r d i d a s n i l a s te n d r á a c u m u l a d a s
s e g ú n e l ú l t i m o b a l a n ce p r e se n ta do a l a S u p e r i n te n d en ci a B a n c a r i a , y

TITULO V Página 31
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

- E l a l m a cé n g e ne r a l d e d e p ó s i to n o e s ta r á s o m e t i d o a vi g i l a n c i a e sp e c i a l d e l a S u p e r i n te n de n c i a
Ba n ca r i a , o a d e la n ta n do p r o g r a ma s d e r e c u p e ra ci ó n o s a n ea m ie n to e co n óm i co o , e n f i n , d e
a d e c ua ci ó n d e c a p i ta l .

2 . R é g i m e n d e A u to r i za ci ó n I n d i v i d u a l .

L o s a l ma ce n e s g e n e ra l e s d e d e pó si to q u e n o c u m p l a n o n o r e ú n a n u n o c u a l q u i e r a d e l o s r e q u i s i t o s
e n u n c i a do s e n e l a cá p i te a n te r i o r d e be n o b te n e r d e m a ne r a i n d i v i d ua l a u to r i za c i ó n p r e vi a d e l a
S u p e r i n te n de n c i a B a n ca r i a p a r a e xp ed i r c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to y b o n o s d e p r e n da s o b r e
m e r c a n c ía s e n t r á n s i t o .

E n l o s e ve n to s e n q u e s e a n e ce sa r i o o b te n e r l a a u to r i za c i ó n i n d i vi d u a l a n te s m e n c i o n ad a , e l a l m a cé n
g e n e ra l d e d e pó si to i n te r e sa d o d e b e rá p r e se n ta r s o l i c i t u d e s c r i ta a l a S u p e r i n te n d e n c i a Ba n ca r i a
q u e c o n te n ga l a i n f o r m a ci ó n d e q u e t r a ta e s te i n s t r u c t i vo .

L a S u p e r i n te n d e n c i a Ba n ca r i a , e n to d o c a s o , p o d r á s o m e te r e n c u a l q u i e r m o m en to a l r é g i me n d e
a u to r i za c i ó n i n d i vi d u a l a c u a l q u i e r a l m a cé n g e n e ra l d e d e pó si to q u e n o s e a j u s t e o n o h a ya c u m p l i d o
l o s r e q u i s i to s s e ñ a l a do s e n l a p r e se n te c i r c u l a r.

d. T í t u l o s s o b r e m e r c a n c ía s p a r a e x p o r t a c i ó n . E n l a s m e r c a n c ía s d e s t i n a da s a l a
e xpo r ta c i ó n y q u e g a r a n ti ce n b o no s d e p r e n d a , e l a l m a cé n d e be r á ve l a r p o r q u e n o s a l g a n d e l p a í s
s i n q u e p r evi ame n te s e h a ya n c a n ce l a do d i c h o s b o n o s .

e. C o n s t a n c i a e n t í t u l o s s o b r e e l t r á n s i t o d e m e r c a n c í a s . E n e l r e c i b o d e d e p ó s i to , e n e l
c e r t i f i c a d o d e d e p ó s i to y e n e l b o n o d e p r e n d a q u e e xp i da n l o s a l m a ce n e s s o b r e m e r ca n c ía s e n
t r á n s i t o d e b e rá d e j a r se c o n s ta n c i a d e e s t e h e c h o .

f. Entrega del Certificado de Depósito y del formulario del bono de prenda. Obligaciones
y R e s p o n s a b i l i d a d e s . E l C ó d i g o d e C o m e r c i o i m p o n e l a o b l i ga ci ó n a l a l ma cé n d e e n t r e g a r e l
C e r t i f i c a d o d e D e p ó s i to a l d e p o s i ta n te , te n i e n d o e n c u e n ta q u e e l t í t u l o r e p r e se n ta l a s m e r c a n c ía s
d e ja d a s e n d e p ó s i to , a s í c o m o t a m b i é n l a d e e n t r e ga r e l f o r m u l a r i o d e b o n o d e p r e n d a p a r a q u e
d i c h o d e po si ta n te l e d é e l u so q u e a b i e n te n g a .

E s t a o b l i g a c i ó n s e e n cu e n tr a e s ta b l e c i d a e n e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , e n t r e o t r o s , e n e l a r t í c u l o 7 5 8 .
E n e se s e n t i d o , e s te D e s p a c h o c o n s i d e r a q u e n o s e a j u s ta a l a n o r m a c o m e n ta d a q u e l o s A l m a ce n e s
c o n se r ve n l o s C e r t i f i c a d o s d e D e p ó s i to o l o s e n do se n a s u n o m b r e .

g. E m i s i ó n e n c a s o d e m e r c a n c ía s r e c i b i d a s p o r u n a l m a c é n g e n e r a l d e d e p ó s i t o y
d e p o s i t a d a s e n b o d e g a s d e o t r o . R e s p e c t o a l t r a ta m i e n to c o n ta b l e q u e d e be n d a r l o s A l m a ce ne s
G e n e ra l e s d e D e p ó s i to a l a s m e r ca n c í a s y a l a s p e r s o na s q u e d e b e n a pa r e ce r e n l o s d o cu m e n to s
q u e a m pa r a n d i c h a s m e r ca n c ía s , s e d e b e n s e g u i r l a s s i g u i e n te s i n s t r u c c i o n e s :

- E l a l m a cé n q u e n o t i e n e b o d e ga s e n l o s p u e r to s d e d e s t i n o d e m e r c a n c ía s i m p o r ta da s s o b r e l a s
c u a l e s exi s te d e r e c h o d e r e te n c i ó n a f a vo r d e l b a n co , r a zó n p o r l a q u e d e b e n a cu d i r a u t i l i za r
b o d e ga s d e o t r o a l ma cé n .

- C a s o s e m e ja n te a l a n te r i o r, c o n l a d i f e r e n c i a d e q u e n o e xi s te r e te n ci ó n a f a vo r d e l b a n co , s i n o
q u e s i m p l e m e n te é s te h a o r d e na do q u e s e a e l c o n s i g n a ta r i o d e l a s m e r c a n c ía s a c t u a n d o c o m o
a g e n te d e a d u a na .

- N o s e t r a ta d e m e r ca n c ía s e n p u e r to s , s i n o e n e l i n t e r i o r d e l p a í s e n d o n d e ta m p o co e l a l m a cé n
t i e n e b o d e ga s y d e b e a c u d i r a o t r a p a r a q u e l a c u s t o d i e y c o n se r ve l a m e r ca n c ía .

Vi s t o l o a n te r i o r, s e e n c u e n t r a e n c o m ú n l a c a r e n c i a d e b o de g a s d e l a l ma cé n y q u e n e ce sa r i a me n te
t i e n e q u e a c u d i r a o t r o a l m a cé n p a r a l a c u s t o d i a y c o n se r va c i ó n d e l a m e r c a n c ía , l o c u a l t r a e c o m o
c o n se c u e n c i a d u d a s e n l a c o n ta b i l i za c i ó n d e l a s m i s m a s , p u e s s e p u e d e p r e se n ta r u n a d u p l i c i d a d e n
l o s i n f o r m e s e s ta d í s t i c o s q u e s e d e be n r e n d i r a n te e s t a S u p e r i n te n de n c i a .

1 ) L e g a l . E l a l ma cé n g e n e ra l d e d e pó si to a l c e l e b r a r e l c o n t r a to c o m o a g e n te d e a d u a na c o n u n
c l i e n te , h a r e c i b i d o l a m e r ca n c ía e n d e pó si to y s e h a ce r e s p o n sa b le d e l a c o n se r va ci ó n y c u s to d i a
d e l a m i s m a , d e c o n fo r m i d a d c o n l a l e y c o m o d e p o s i ta r io q u e e s p o r u n a p a r te , y p o r o t r a , c o m o
a g e n te d e a d u a na .

A l c e l e b r a r ta l a l ma cé n u n c o n t r a to d e d e p ó s i to c o n o t r o p a r a q u e l e c o n se r ve y c u s t o d i e l a
m e r c a n c ía s u r g e p a r a e l ú l t i m o u n a r e s p o n sa b i l i d a d c o m o d e p o s i ta r i o , d e c o n fo r m i d a d c o n e l a r t í c u l o
11 7 1 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o y d e l a r t í c u l o 3 4 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o .

D e t a l m a ne r a , e n c a so d e p é r d i d a d e l a m e r c a n c ía o d e te r io r o d e l a m i s m a , e l p r i m e r a l m a cé n e s
d i r e c t a me n te r e s p o n sa b le a n te e l c l i e n te d e l o s d a ño s y p e r j u i c i o s q u e p u e da o ca s i o na r l e ta l h e ch o ,
y e l s e g u n d o a l m a cé n d o n de s e e n co n t r a ba a l m a ce na da l a m e r c a n c ía , s e h a ce r e s p o n sa b le a n te e l
p r i m e r o , e n r a zó n d e q u e l a r e l a c i ó n c o n t r a c t u a l e s i n d e p en d i en te .

TITULO V Página 32
CIRCULAR EXTERNA 041 DE 1996 MAYO 1996
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

Po r l o a n te r i o r, s e h a ce i n d i s p e n sa b le q u e e l a l m a cé n d e po si ta r i o e xp i d a a l d e po si ta n te l a m a t r í c u l a
c o r r e s p o n d i e n te y q u e e l s e g u n d o a l m a cé n e xp i da l a m a t r í c u l a a n o m b r e d e l p r i m e r d e p o s i ta r i o .

2 ) C o n ta b l e - C o m o c o n s e cu e n c i a d e l a n á l i s i s h e ch o e n e l n u m e r a l a n te r io r, s e h a ce n e ce sa r i o q u e
l o s d o s a l m a ce ne s c o n ta b i l i ce n ta l e s o p e ra ci o n e s e n " C u e n ta s d e O r d e n " , a s í : E l p r i m e r a l ma cé n l o
r e g i s t r a r á s e g ú n e l c a so c o n " s i m p l e r e c i b o " , " C o n r e te n c i ó n " , e t c . ; y e l s e g u n d o h a b i l i ta n d o d e l
r e n g l ó n " H " c o n l a d e no m i na ci ó n " M e r c a n c ía s r e c i b i d a s e n d e pó si to d e o t r o s a l m a ce ne s " .

Se c o n s i d e r a q u e e n c a s o d e p r e se n ta r se e m i s i ó n d e t í t u l o s va l o re s s o b r e l a s m e r c a n c ía s
d e p o s i ta da s, é s ta d e b e h a ce r se p o r e l p r i m e r a l m a cé n q u i e n e s e l r e s p o n sa b l e d e l a s m i s m a s f r e n t e
a l t e n e d o r d e l c e r t i f i c a d o d e d e pó si to . I g u a l me n te , e l a l m a cé n e s r e s p o n sa b l e f r e n te a l t e n e d o r d e l
b o n o d e p r e n d a ta n to p o r l a e xi s te n c i a d e l a m e r ca n c ía , c o m o p o r q u e é s ta c o r r e sp o n d a a l a s
c a l i d a d e s d e ta l l a da s e n ta l t í t u l o . E n e s t o s c a so s , e l p r i m e r a l m a cé n d e be d e j a r c o n s t a n c i a e n l o s
t í t u l o s d e l l u g a r d o n de s e e n c u e n t r a n d e p o s i ta da s l a s m e r ca n c í a s . E l s e g u n d o a l ma cé n n o p o d r á
emitir títulos.

h. I n s t r u c c i o n e s p a r a e x p e d i r y e m i t i r b o n o s d e p r e n d a . E n c u m p l i m i e n to d e l a r t í c u l o 7 5 7
d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , e l f o r m u l a r i o d e l b o no d e p r e n da l o e xp i de e l A l m a cé n G e n e ra l d e D e p ó si to
a s o l i c i t u d y p o r c u e n ta d e l d e u d o r d e p o s i ta n te , y é s t e p a r a e fe c t o s d e i n co r p o r a r e l c r é d i to l o e m i te
a f a vo r d e s u a c r e e do r p r e n da r io , y p o r e so e l d o cu m e n to l l e va l a s f i r m a s ta n to d e l d e u d o r
d e p o s i ta n te c o m o d e l g e r e n te y s e c r e ta r i o d e l a l m a cé n .

U n a ve z e xpe d i do e l b o n o d e p r e n da , e l d e u d o r d e po si ta n te l o e n t r e ga a s u a c r ee d o r p r e n da r io , e n
c u m p l i m i e n to d e l o p r e vi s to e n e l a r t í c u l o 6 2 5 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o s e g ú n e l c u a l , " . . . to d a
o b l i ga ci ó n c a m b i a r i a d e r i va s u e f i c a c i a d e u n a f i r m a p u e s ta e n u n t í t u l o va l o r y d e s u e n t r e ga c o n l a
i n te n c i ó n d e h a ce r l o n e g o c i a b le c o n f o r m e a l a l e y d e s u c i r c u l a c i ó n . . . "

C o m o e l e n d o so j u n to c o n l a e n t r e ga d e l d o cu m e n to , e s e l m o d o d e t r a n s f e r i r u n t í t u l o va lo r d e
a c u e r d o c o n s u l e y d e c i r c u l a c i ó n e n e l e s p a c i o d e s t i n a d o a l e n do so d e b e f i r m a r c o m o e n do sa n te e l
e s ta b l e c i m i e n to d e c r é d i to e n s u c a l i d a d d e a c r e e do r p r e n d a r i o y te n e do r l e g í t i m o d e l b o n o d e
p r e n d a , p a r a t r a n s f e r i r a l a e n ti d a d q u e l o r e d e s c u e n ta .

D e b e a dver ti r se q u e o t r o s p r o ce d i m ie n to s u t i l i za do s p a r a l a e m i s i ó n y t r a n s f e r e n c i a d e b o n o s d e
p r e n d a n o r e s u l ta n c o n f o r m e a l e y, c o m o a q ue l c o n s i s te n te e n q u e e l d e u do r d e po si ta n te e m i ta e l
b o n o d e p r e n d a a f a vo r d e s í m i s m o p a r a l u e go e n d o sa r lo a l i n t e r me d i a r io f i n a n c i e r o q u e o to r g a e l
c r é d i to , p o r q u e d i c h o d e u do r o c u p a r ía a s u ve z e l l u g a r d e b e ne f i c i a r i o y a c r ee do r p r e n d a r i o , y
s e g ú n e l a r t í c u l o 1 7 2 4 d e l C ó d i g o C i v i l , " c u a n d o c o n c u r r a n e n u n a m i s m a p e r so na l a s c a l i d a d e s d e
a c r e e do r y d e u do r, s e ve r i f i c a d e d e r e c h o u n a c o n f u si ó n q u e e xt i n g u e l a d e u d a y p r o d u ce i g u a l e s
e f e c to s q u e e l p a g o " . E n c o n s e cu e n c i a , p o r f a l ta r l a i n co r p o r a c i ó n d e l c r é d i to , e l b o no d e p r e n d a n o
te n d r ía v i d a j u r í d i c a p o r a u se n c i a d e a c r e e do r, y p o r c o n s i g u i e n te e l e n do so d e l d e po si ta n te a l b a n co
q u e l e c o n ce de f i n a n c i a c i ó n , c a r e ce d e e f i c a c i a j u r í d i c a p a r a t r a n s f e r i r u n t í t u l o va lo r q u e a ú n n o h a
n a c i d o l e g a l me n te .

E n c o n c l u s i ó n , e l e s t a b le ci m i e n to d e c r é d i to c o m o a c r e e do r p r e n d a r i o , b e ne f i c i a r i o y te n e do r d e l
b o n o d e p r e n d a e s q u i e n d e b e e f e c t u a r e l p r i m e r e n d o so , c u a n d o s e e fe c t ú a l a o pe r a c i ó n d e
r e d e s c u e n to .

Pa r a e fe c t o s d e l r e d e s c u e n to d e b o no s d e p r e n d a s e c o n s i d e r a p r o ce de n te q u e e n l a m a t r í c u l a , e n e l
c e r t i f i c a d o y e n e l b o n o d e p r e n d a , f i g u r e e l m i s m o va l o r d e l a m e r ca n c í a d e po si ta d a , e n te n d ie n d o
c o m o t a l e l p r e c i o d e s u s t e n ta ci ó n p a r a l o s p r o d u c to s a g r í co la s , o e l c o m e r c i a l p a r a e l r e s t o d e l o s
artículos.

i. Endoso de los certificados de depósito en garantía y descuento de los bonos de prenda . En


r e l a c i ó n c o n e s t o s a sp e c to s , e s t e D e s p a ch o c o n s i d e r a p e r t i n e n te q u e s e a t i e n da n l a s i n s t r u c c i o n e s
c o n te n i da s e n e l T í t u l o I I , C a p í t u l o I I d e e s t a C i r c u l a r, r e l a ti va s a l a s g a r a n t ía s a ce p ta d a s p o r l o s
e s ta b l e c i m i e n to s d e c r é d i to e n d e sa r r o l lo d e s u s o p e ra ci o n e s a c t i va s .

1.4 Procedimientos en relación con mercancías depositadas

a. Ve n t a d e m e r c a n c ía s d e p o s i t a d a s .

1) M e r c a n c ía s A b a n do na da s. S e e n t i e n de p o r m e r ca n c í a s a b a n do nada s a q ue l l a s q u e n o h a n
s i d o r e t i r a da s p o r e l d e p o s i ta n te a l ve n c i m i e n to d e l p l a zo p a c ta d o p a r a e l d e p ó s i to , s i a de má s s e
c u m p l e n l o s s i g u i e n te s r e q u i s i to s :

- Q u e s e h a ya c o m u n i c a d o e l ve n ci m i e n to d e l c o n t r a to d e d e pó si to a l d e po si ta n te p o r c o r r eo
c e r t i f i c a d o a l a ú l t i m a d i r e c c i ó n r e g i s t r a d a e n e l a l ma cé n ; y

- Q u e l a s m e r ca n c ía s n o h ayan s i d o r e t i r a da s d e n t r o d e l o s t r e i n ta ( 3 0 ) d í a s s i g u i e n te s , c o n ta d o s a
p a r t i r d e l a n o t i f i c a c i ó n o n o s e h a ya p a c t a do d e n u e vo p l a zo p a r a e l d e p ó s i to .

2) Ve n ta o S u b a s ta d e M e r c a n c ía s . L o s a l ma ce ne s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to p o d r á n e fe c t u a r l a
ve n ta d e m e r ca n c ía s a b a n do nada s r e s p e c to d e l a s c u a l e s n o s e h aya n e m i t i d o b o no s d e
p r e n d a , p o r c u a l q u i e r p r o ce d i m i e n to c o m e r c i a l , c u a n d o a s í s e h u b i e r e p a c t a do e n e l c o n t r a to
d e d e p ó s i to .

TITULO V Página 33
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

S i n o s e h u b i e r e p a c ta do l a ve n ta d i r e c ta o n o h u b i e re i n t e r e sa do s e n e l l a s e h a r á e n p ú b l i c a
s u b a s ta e n e l a l m a cé n o e n u n m a r ti l l o , e n l o s c a s o s y c o n l a s f o r m a l i d a de s p r evi s ta s e n e l a r t í c u l o
11 8 9 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o .

L a ve n ta d e m e r ca n c ía s d e p o s i ta da s r e s p e c to d e l a s c u a l e s s e h aya n e m i t i d o b o no s d e p r e n d a s e
e f e c t u a r á e n p ú b l i ca s u b a s t a , o b se r va ndo l o d i s p u e s to e n l o s a r t í c u l o s 7 9 4 y s i g u i e n te s d e l C ó d i g o
d e C o m e r c i o y e l p r o ce d i m i e n to s e ñ a l a do a c o n t i n u a ci ó n :

- R e t i r o y ve n ta d e m e r ca n c í a s d e te r io r a da s . S i l a s m e r ca n c ía s d e po si ta d a s c o r r e n e l r i e s g o d e
d e te r io r o o d e c a u sa r d a ñ o s a o t r o s e fe c t o s d e p o s i ta do s, e l a l m a cé n g e n e ra l d e b e rá n o t i f i c a r l o a l
d e p o s i ta n te y a l o s te n e do r e s d e l c e r t i f i c a d o d e d e p ó s i to y b o n o d e p r e n d a , s i f u e r e p o s i b l e , p a r a
q u e s e a n r e t i r a d a s d e l a l m a cé n d e n t r o d e u n t é r m i n o p r u d e n c i a l y, e n c a s o d e q u e e l r e t i r o n o s e
ve r i f i q u e d e n t r o d e l té r m i n o f i j a d o , p o d r á ve n de r l a s e n p ú b l i c a s u b a s t a e n e l m i s m o a l ma cé n o e n u n
martillo.

- R e s p e c t o d e a q u e l la s m e r ca n c í a s d e te r i o ra d a s q u e p o r r a zo n e s d e s a l u d p ú b l i ca n o e s p o s i b l e
ve n de r o t r a n s f e r i r, s e d e be s o l i c i t a r a l a a u to r i da d c o m p e te n te a u to r i za c i ó n p a r a s u d e s t r u c c i ó n .

L o d i s p u e s to e n e l p r e se n te n u m e r a l s e a p l i c a r á ta m b i é n e n l o s c a so s e n q u e l a s m e r ca n c ía s n o
h a ya n s i d o r e t i r a d a s a l a e xp i r a c i ó n d e l p l a zo d e l d e p ó s i to , p r e vio c u m p l i m i e n to d e l a s n o r m a s s o b r e
m e r c a n c ía s a b a n do nada s , o c u a n d o h aya n t r a n s c u r r i d o t r e i n ta ( 3 0 ) d ía s c o n ta do s a p a r t i r d e l
r e q u e r i m i e n to h e c h o p o r e l a l m a cé n a l a d j u d i ca ta r io d e l a s m e r c a n c ía s r e m a ta d a s o ve n d i da s
d i r e c t a me n te p o r e l a l m a cé n .

b . P r o c e d i m i e n t o p a r a s u b a s t a d e m e r c a n c í a s . L a s u b a s t a d e l a s m e r ca n c ía s s e a n u n c i a r á c o n
o c h o ( 8 ) d ía s d e a n t i c i p a c i ó n , p o r m e d io d e avi so s q u e s e f i j a r á n e n u n l u g a r vi s i b l e a l p ú b l i c o e n
l o s A l m a ce ne s G e n e r a le s d e D e p ó si to y, a d emá s , p o r u n a s o l a ve z e n u n d i a r i o d e a m p l i a c i r c u l a c i ó n
e n e l l u g a r d o n d e s e e n c u e n t r e n l o s b i e ne s o d o s ve ce s e n d ía s d i s t i n t o s e n u n a r a d i o d i f u s o r a d e l a
m i s m a l o ca l i da d . E s t e p l a zo s e r á d e t r e s ( 3 ) d ía s e n c a so d e d e te r i o ro d e l a m e r c a n c ía .

D i c h o avi so c o n te n d r á :

- Lugar fecha y hora en que ha de principiar la subasta;


- L o s b i e n e s m a te r i a d e l a s u b a s ta , c o n i n d i c a c i ó n d e s u c l a se , e s p e c i e , c a l i d a d y c a n t i d a d ;
- E l aval úo c o r r e s p o n d i e n te a c a d a b i e n o g r u p o d e b i e ne s y l a b a se d e l a s u b a s ta ;
- L a o po r tu n i da d e n q u e d e b e d e h a ce r se l a c o n s i g n a ci ó n d e l 2 0 % d e l a va l úo p a r a h a ce r p o s t u r a .

E l a val úo d e l a s m e r c a n c ía s s e r á e l q u e a pa r e zca e n e l c o n t r a to d e d e p ó s i to a m e no s q u e l a s
c i r c u n s t a n c i a s j u s t i f i q u e n u n o n u e vo , a j u i c i o d e l a l m a cé n y /o d e l d e p o s i ta n te o d e s u d e r e c h o
h a b i e n te . E l te n e do r d e l b o n o p o d r á p e d i r e n to d o c a s o l a c o n fe c c i ó n d e u n n u evo a va l úo

1 ) Ava lúo d e m e r ca n c ía s p a r a s u b a s t a . E l a val ú o d e l a s m e r ca n c ía s s e h a r á , e n s u c a s o , p o r d o s


p e r i to s d e s i g n a do s u n o p o r c a d a p a r te , q u i e ne s, a l m o m e n to d e t o m a r p o se s i ó n , d e s i g n a r á n u n
te r ce r o p a r a e l c a so d e d e sa c u e r d o . S i n o l o h a ce n , e l t e r c e r p e r i to s e r á d e s i g n a d o p o r e l a l ma cé n .
N o o b s ta n te , l a s p a r te s p o d r á n d e s i g n a r u n s o l o e xpe r to .

L a d e s i g n a c i ó n s e h a r á e n e l t é r m i n o d e t r e s ( 3 ) d ía s , c o n ta d o s a p a r t i r d e l a n o ti f i c a c i ó n h e c h a p o r
e l a l ma cé n . S i l a s p a r te s n o h a ce n e l n o m b r a m ie n to e n e l t é r m i n o f i j a d o , l a p e r i ta ci ó n s e l l e va rá a
c a b o p o r u n s o l o p e r i to d e s i g n a d o p o r e l a l m a cé n .

2 ) E x p o s i c i ó n d e m e r c a n c ía s p a r a s u b a s t a . D i vi s i ó n e n l o te s . L a s m e r ca n c í a s q u e f u e r e n a
s u b a s ta r se s e e xh i b i r á n a l p ú b l i c o e n l o s a l ma ce ne s d e s d e e l d ía e n q u e p r i n c i p i e n l a s
p u b l i c a c i o ne s. S i f u e r e n a g r a ne l o g e n é r i ca m en te d e s i g n a da s , l a e xp o si c i ó n p o d r á h a ce r se p o r
m e d io d e m u e s t r a s .

C o n e l o b j e to d e f a c i l i t a r l a s u b a s t a y s i e m p r e q u e l a n a t u r a l e za y e m p a q ue d e l a m e r c a n c ía l o
p e r m i ta , é s t a p o d r á s e r d i v i d i d a e n l o te s , p r e via a u to r i za c i ó n d e l a s p a r te s o d e l a S u p e r i n te n d en ci a
Ba n ca r i a e n s u b s i d i o .

3 ) L u g a r d e l a S u b a s ta . A c t a . L a s u b a s ta s e e fe c t u a r á e n l o s a l ma ce ne s g e ne r a le s d e d e pó si to c o n
l a a s i s t e n c i a d e l d e p o s i ta n te o s u c e s i o n a r i o , d e l t i t u l a r d e l c r é d i to o q u i e n é s te d e l e g ue y d e l
r e p r e se n ta n te d e l a l m a cé n . E l S u p e r i n te n de n te Ba n ca r i o p o d r á a s i s t i r o n o m b r a r s u d e le g ado .

E n d e f e c to d e l t i t u l a r d e l c r é d i to o d e l d e p o s i ta n te o s u s d e le g ado s , e l a l ma cé n n o m b r a rá d o s
te s t i g o s p a r a p r e se n c i a r l a s u b a s ta y e n e s t e c a s o s e i n f o r m a rá a l a S u p e r i n te n d en ci a B a n c a r i a .

D e l r e m a te s e l e van ta rá e l a c t a c o r r e sp o n d ie n te , d e b i d am en te f i r m a d a s i f u e r e p o s i b l e , p o r l a s
p e r so n a s q u e h a ya n i n te r ve n i do , d e l a c u a l s e e n t r e ga r á c o p i a a l o s i n te r e sa d o s .

D i c h a a c t a s e s e n ta r á e n u n l i b r o e s p e c i a l y c o n te n d r á :

- L a f e c h a y h o r a e n q u e t u vo l u g a r l a d i l i g e n c i a ;

TITULO V Página 34
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

- L a d e s i g n a c i ó n d e l a s p a r te s q u e i n t e r vi n ie r o n ;

- L a s d i s t i n ta s o fe r ta s q u e s e h aya n h e c h o y e l n o m b r e d e c a d a u n o d e l o s p o s t o r e s ;

- D e s i g n a c i ó n d e l r e ma ta n te y d e l o s b i e ne s s u b a s ta d o s ;

- P r e c i o d e l r e m a te y f o r m a d e p a g o .

S i l a s u b a s t a q u e da r e d e s i e r ta , d e e l l o s e d e j a rá c o n s ta n c i a e n e l a c t a .

4 ) D u r a c i ó n d e l a S u b a s t a . L a s u b a s t a t e n d r á u n a d u r a c i ó n m í n i m a d e d o s h o r a s . L a s m e r c a n c ía s
s a l d r á n i n i c i a l me n te a s u b a s ta p ú b l i ca p o r e l 8 0 % d e s u a val ú o , c u a n d o m e n o s .

Q u i e n p r e te n da h a ce r p o s t u r a e n u n a s u b a s ta , d e be r á d e po si ta r p r evi ame n te , e n u n b a n co a u to r i za d o
l e ga l m en te p a r a r e c i b i r d e pó si to s j u d i c i a l e s q u e f u n c i o n e e n e l l u g a r d e l d o m i c i l i o d e l a l ma cé n , o e n
e l p r o p io a l ma cé n y a ó r d e ne s d e é s t e , e l 2 0 % d e l aval úo .

C u a n d o e l p o s to r s e a e l a c r e e do r s e a p l i ca r á l o d i s p u e s to e n e l i n c i s o f i n a l d e l a r t í c u l o 5 2 6 d e l
C ó d i g o d e P r o ce d i m ie n to C i vi l .

D e c o n f o r m i d a d c o n l o d i s p u e s to c o n e l a r t í c u l o 2 4 2 3 d e l C ó d i g o C i vi l , e l d e u do r t a m b i é n p o d r á s e r
p o s to r.

Se r á p o s t u r a a ce p ta b l e l a q u e c u b r a e l 8 0 % d e l a va l úo .

E n u n t a b l e r o s e a n o ta r án l a b a se d e l aval úo y l a s o f e r ta s p r o p u e s ta s .

5 ) Ad j u d i c a c i ó n . E l a l ma cé n a d j u d i ca r á a l m e jo r p o s to r l o s b i e ne s m a te r i a d e l a s u b a s ta l u e go d e
h a b e r a n u n c i a do p o r t r e s ve ce s q u e d e n o e xi s t i r u n a o f e r ta m e j o r l a d e c l a r a rá c e r r a d a .

S i s e p r e se n ta re d u d a a ce r ca d e l a p e r so na a d j u d i ca ta r i a , e l a l m a cé n a b r i r á d e n u e vo s u b a s t a p o r u n
té r m i n o d e q u i n c e m i n u to s .

L l e vado a e fe c t o e l r e m a te , l o s i m p o r te s d e po si ta d o s s e d e vo lverá n d e i n m e d ia to a q u i e ne s l o s
c o n s i g n a r o n , e x ce p to e l q u e c o r r e s p o n da a l r e ma ta n te q u e r e s e r va rá c o m o p a r te d e l p r e c i o o c o m o
g a r a n t ía d e s u s o b l i ga ci o n e s .

6 ) F o r m a d e Pa g o d e l R e m a te . E l r e m a ta n te d e be r á c o n s i g n a r e n e fe c t i vo o c h e q u e d e g e r e n ci a o
c o n p r o vi s i ó n g a r a n t i za da d e f o n d o s e l va l o r d e r e m a te , d e s co n ta d a s l a s s u m a s q u e d e po si tó p a r a
h a ce r l a p o s t u r a , d e n t r o d e l o s c i n c o ( 5 ) d ía s s i g u i e n te s a l a d i l i g e n c i a . L a s p a r te s d e c o m ú n
a c u e r d o p o d r á n a m p l i a r e s te t é r m i n o h a s ta p o r u n m e s .

S i n o s e e f e c t u a r e e l p a g o s e d e c l a ra d e s i e r ta l a s u b a s ta s i n l u g a r a r e s t i t u c i ó n d e l 2 0 % q u e s e
i m p u ta rá a l p a go d e l c r é d i to e n l a f o r m a p r e vi s ta e n e l a r t í c u l o C . P. C . y s e s a c a r á n n u eva men te
r e m a te l a s m e r c a n c ía s c o n l a b a se i n i c i a l .

7 ) S e g u n d a y Te r c e r a S u b a s t a . C u a n d o n o h u b i e re n p o s to r e s e n l a p r i m e r a s u b a s t a d e n t r o d e l o s
q u i n c e ( 1 5 ) d í a s s i g u i e n te s , e l a l m a cé n s a ca r á n u e vamen te a s u b a s ta l a s m e r ca n c í a s , s i g u i e n do e l
p r o ce d i m ie n to s e ñ a l a do p a r a l a p r i m e ra .

Pa r a e l s e g u n d o r e m a te s e t o m a r á c o m o b a se e l 6 0 % d e l a va l úo , c u a n d o m e no s.

S i e n l a s e g u n da s u b a s ta n o h u b i e re n p o s to r e s s e s e ñ a la r á d e n t r o d e l o s q u i n ce ( 1 5 ) d ía s s i g u i e n te s
u n a te r ce r a f e c h a p a r a l a m i s m a e n l a c u a l l a b a se s e r á e l 4 0 % d e l aval úo , c u a n d o m e n o s . S i e n e s t a
o p o r t u n i d a d n o s e r e m a ta r e s e p r o ce de r á d e n t r o d e l o s t r e i n ta ( 3 0 ) d ía s s i g u i e n te s a n u e vo a va l úo y
s u b a s ta , e n l o s té r m i n o s i n d i ca do s e n e s t e c a p í t u l o .

8 ) E n t r e g a d e M e r ca n c ía s a l A d j u d i c a ta r i o . U n a ve z r e c i b i d o e l p a g o d e l a s m e r c a n c ía s r e m a ta da s, e l
a l ma cé n l a s e n t r e g a rá a l a d j u d i ca ta r io y, e n c a s o d e n o s e r r e t i r a da s d e n t r o d e l té r m i n o d e
ve i n t i c u a t r o h o r a s , é s t e s e r á r e s p o n sa b le d e l o s b o de g aje s y g a s to s n e ce sa r i o s q u e s e c a u s e n c o n
p o s te r i o r i da d a l r e m a te .

E l a l m a cé n d e b e rá e n t r e ga r, a d e má s, c o p i a d e l a c t a d e a d j u d i ca c i ó n q u e l e s e r v i r á p a r a d e mo st r a r l a
p r o p i e da d d e l o s b i e ne s r e ma ta do s .

9 ) P r o h i b i c i o n e s a l o s A l m a ce ne s y E m p l e a do s. A l o s a l m a ce ne s l e s e s t á p r o h i b i d o e n l a s s u b a s ta s :

- A d m i t i r p o s t u r a s p o r s i g n o s e q u ívo co s ;

- P r e g o n a r p u j a a l g u n a s i n q u e e l p o s to r l a h a ya e xp r e sa do e n f o r m a c l a r a e i n t e l i g i b l e ;

TITULO V Página 35
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

- To ma r p a r te e n l a l i c i ta c i ó n p o r s í o p o r m e d i o d e a po de r ado , i n t e r m e d ia r i o o i n te r p u e s ta p e r s o n a ;

- A d q u i r i r d e l a d j u d i ca ta r i o l o s o b j e to s r e m a ta do s y,

- To ma r p a r te e n l o s r e m a te s , d i r e c ta o i n d i r e c ta me n te p o r a p o de ra do , n i p o r i n te r p u e s ta p e r so n a ,
l o s e m p lea do s d e l o s a l ma ce ne s .

1 0 ) S u b a s ta d e M e r c a n c ía s P e r te n e c i e n te s a P e r s o n a s S o m e t i d a s a C o n co r d a to P r e ven t i vo ,
L i q u i d a c i ó n Ad m i n i s t r a t i va o Q u i e b r a . Pa r a p r o ce de r a l a s u b a s ta d e m e r ca n c ía s a ba n d ona da s q u e
p e r te ne zca n a d e p o s i ta n te s q u e e s té n s o m e ti do s a t r á m i te d e c o n c o r d a to p r e ve n tivo , l i q u i d a ci ó n
a d m i n i s t r a ti va o q u e h a ya n s i d o d e c l a ra d o s e n q u i e b r a , e l a l m a cé n d e b e rá o b te ne r p r evi a
a u to r i za c i ó n d e l f u n c i o n a r i o r e s p e c t i vo . E x ce p t u a se l a s u b a s ta d e m e r c a n c ía s q u e c o r r a n e l r i e s g o
d e d e te r io r o o d e c a u sa r d a ñ o s a o t r o s e f e c to s d e p o s i ta do s, c a s o e n e l c u a l a l a l m a cé n l e b a s ta r á
informar al funcionario.

E n t o d o c a so , r e a l i za da l a s u b a s ta , e l a l ma cé n p o n d r á a d i s p o s i c i ó n d e l f u n c i o n a r i o r e s p e c t i vo e l
p r e c i o o b te n i do e n e l r e m a te , s i n p e r j u i c i o d e l o e s t a b l e ci d o e n e l a r t í c u l o 3 3 9 d e l C ó d i g o d e
P r o c e d i m i e n to C i vi l y d e má s d i s p o s i c i o ne s q u e r e g u l a n l a m a te r ia .

c. Mercancías en proceso de transformación

1) Tr a n s f o r m a c i ó n d e M e r ca n c í a s . R e q u i s i to s . L o s a l ma ce n e s g e n e ra l e s d e d e pó si to q u e
p e r m i ta n a s u s c l i e n te s s o m e te r l a s m e r c a n c ía s d e p o s i ta da s a p r o ce so s d e t r a n s f o r m a c i ó n o
b e n e f i c i o d e be r á n e xi g i r l o s s i g u i e n te s r e q u i s i t o s :

- I n d i c a c i ó n d e l a p e r s o na e n ca r ga d a d e l p r o ce so d e t r a n s f o r m a ci ó n o b e ne f i c i o , l u g a r d o n de s e
ve r i f i ca r á y b r e ve d e s c r i p c i ó n d e d i c h o p r o ce so ;

- Pe r m i so d e l a c r e e do r, s i l a s m e r c a n c ía s e s t u vi e re n s u j e ta s a g r a vá mene s;

- F e c h a d e i n i c i a c i ó n y te r m i n a c i ó n d e l r e s p e c t i vo p r o ce so ; y

- D e te r m i n a c i ó n d e l p r o d u c t o o p r o d u c t o s q u e s e o b te n d r á n , i n d i c a n d o s u c l a se , c a n t i d a d y va lo r.

So b r e l a s t r a n s f o r m a c i o ne s d e m e r ca n c ía s q u e l o s a l m a ce n e s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to p e r m i ta n a s u s
c l i e n te s , d e b e rá i n f o r m a r se a l a S u p e r i n te n d e n c i a Ba n ca r i a i n d i ca n d o l o s d a to s s e ñ a la do s
a n te r io r m en te .

d. Tr a n s f o r m a c i ó n d e m e r c a n c í a s s u j e t a s a g r a v a m e n . S i l a s m e r c a n c ía s q u e h a ya n d e
p r o ce sa r se e s t u vi e re n s u j e ta s a g r a vá mene s, e l a l ma cé n p r o ce d e rá a i n s ta n c i a s d e l a c r e e do r a
s u s t i t u i r l o s d o c u m e n to s e n q u e c o n s t e n t a l e s g r a vá mene s p o r o t r o s q u e s e r e f i e r a n a l o s p r o d u c t o s
o b te n i do s e n d i c h o p r o ce so .

L o s a l m a ce ne s g e n e ra l e s ta m b i é n p o d r á n exp ed i r c e r t i f i c a d o s d e d e pó si to y b o n o s d e p r e n da s o b r e
m e r c a n c ía s e n p r o ce so d e t r a n s f o r m a c i ó n o b e n e f i c i o , s i e m p r e y c u a n d o c u m p l a n c o n l o s r e q u i s i to s
e xi g i d o s e n e l a r t í c u l o 11 8 2 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o .

e. Tr a n s p o r t e y Tr a s l a d o d e M e r c a n c í a s

1) Tr a s l a do . P a r a t r a s l a d a r m e r c a n c ía s d e u n l u g a r d e d e p ó s i to a o t r o , e l a l m a cé n g e ne r a l
d e b e rá o b te ne r e l p e r m i so d e l a c r e e do r p r e n da r io , s i l o h u b i e r e , y d e l d e po si ta n te e n c a s o d e n o s e r
é s te e l i n te r e sa d o e n l a m o vi l i za ci ó n .

2) Vi g i l a n c i a d e p r e n d a s s i n t e n e n c i a y c o n t r a ta ci ó n d e l t r a n s p o r te p o r c u e n ta d e s u s c l i e n te s .
D e c o n f o r m i d a d c o n l o p r e vi s to e n l o s n u m e r a le s 1 , 2 , y 3 d e l a r t í c u l o 3 3 d e l E s t a tu to O r g á n i co d e l
S i s t e m a F i n a n c i e ro , l o s a l m a ce n e s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to p o d r á n p o r c u e n ta d e l a c r e e do r, e j e r ce r l a
vi g i l a n c i a d e l o s b i e n e s d a do s e n p r e n d a s i n te n e n c i a y c o n t r a ta r p o r c u e n ta d e s u s c l i e n te s e l
t r a n s p o r te d e l a s m e r c a n c ía s .

3) D o c u m e n to s d e Tr a n s p o r te . C u a n do e l t r a n s p o r te d e l a s m e r ca n c í a s d e po si ta d a s s e c o n t r a te
c o n te r ce r o s e l a l ma cé n d e be r á e xi g i r l a e m i s i ó n d e u n a c a r ta d e p o r te o c o n o c i m i e n to d e e m ba r q u e
e xpe d i do o e n d o sa d o a s u f a vo r.

S i s e e xp i de l a c a r ta d e p o r te , l a m i s m a d e b e rá c o n te ne r l o s r e q u i s i t o s e xi g i do s e n e l a r t í c u l o 7 6 8
del Código de Comercio.

S i s e t r a ta d e o t r o d o cu m e n to d e t r a n s p o r te , d e be r á c o n te n e r l o s d a to s n e ce sa r i o s p a r a l a c o m p l e ta
i d e n ti f i c a c i ó n d e l a s m e r ca n c ía s , a s í c o m o l a s e s p e c i f i c a c i o ne s p r o p i a s d e l c o n t r a to d e t r a n s p o r te
e xi g i d a s e n e l t í t u l o I V d e l L i b r o 4 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o .

S i n o exi s t i e r e n e s t o s t í t u l o s , d e be r á e xi g i r se e l c o r r e s p o n d i e n te d o c u m e n to c o n te n ti vo d e l c o n t r a to
d e t r a n s p o r te , e xpe d i do o c e d i d o a s u f a vo r.

S i e l d e po si ta n te c o n t r a ta l a c o n d u c c i ó n d e l a s m e r ca n c ía s , e l a l m a cé n l e e xi g i r á u n a c a r t a d e p o r te
o u n d o cu m e n to d e t r a n s p o r te , e n d o sa do o c e d i d o a s u f a vo r, y e j e r ce r á e s t r i c t a vi g i l a n c i a s o b r e
to d o e l p r o ce so d e m ovi l i za c i ó n .

TITULO V Página 36
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

L a s m e r ca n c í a s t r a n s p o r ta d a s d e b e rá n a se g u r a r se , e n t o d o c a so , c o n t r a l o s r i e s g o s d e t r a n s p o r te .

E l f l e te y d e má s g a s to s d e m o vi l i za c i ó n s e r á n d e c a r g o d e l a p a r te i n te r e sa d a e n l a m i s m a .

U n a ve z p r o d u c i d o e l t r a s l a do , e l a l m a cé n h a r á l a s m o d i f i c a c i o ne s c o r r e s p o n d i e n te s e n e l l i b r o d e
ta l o na r i o o e n l a s r e s p e c t i va s m a t r í c u l a s d e d e p ó s i to .

f. R e q u i s i t o s p a r a r e t i r o t o t a l d e m e r c a n c í a s . P a r a q u e e l a l m a cé n p e r m i ta a l t e n e d o r d e l
c e r t i f i c a d o d e d e p ó s i to e l r e t i r o d e l a to ta l i da d d e l a s m e r c a n c ía s d e po si ta d a s , d e be r á e xi g i r l a
e n t r e ga d e d i c h o d o c u m e n to y, e n s u c a so , l a d e l c o r r e s p o n d i e n te f o r m u l a r i o d e b o no d e p r e n da . S i
h u b i e re e m i t i d o b o no d e p r e n da , e l a l m a cé n s ó l o e n t r e ga r á l a s m e r ca n c ía s a l te n e do r d e l c e r t i f i c a d o
q u e h a ya h e c h o l a p r o vi si ó n c o r r e s p o n d ie n te . E n n i n g ú n c a s o e l a l ma cé n c a n c e l a r á e l b o n o d e
p r e n d a c u a n d o n o s e h aya c o n s t i t u i d o l a p r o vi s i ó n .

S i e l a l m a cé n h a r e c i b i d o l a p r ovi s i ó n p a r a e l p a go d e l a d e u da g a r a n ti za d a c o n e l b o n o d e p r e n d a y
h a h e ch o l a e n t r e ga d e ta l s u m a a l b e ne f i c i a r i o , d e b e rá i d e n t i f i c a r l o p l e n am en te .

Pa r a l o s e f e c to s d e e s ta i d e n t i f i c a c i ó n , e l a l ma cé n a b r i r á u n l i b r o d e r e g i s t r o d e b e ne f i c i a r i o s o
te n e do r e s d e t í t u l o s e n e l c u a l a no ta rá l o s d a to s p e r so n a le s d e é s t o s c o m o n o m b r e , d o cu m e n to d e
i d e n ti f i c a c i ó n , p r o fe s i ó n y d i r e c c i ó n , c u a n d o s e t r a te d e p e r s o n a s n a t u r a le s. E n e l c a so d e p e r so n a s
j u r í d i ca s , s e a n o ta r á l a r a zó n s o c i a l , d i r e c c i ó n , p o d e re s, c e r t i f i c a d o s d e e xi s te n c i a y r e p r e se n ta ci ó n
y n o m b r e d e l r e p r e se n ta n te l e ga l .

g. R e t i r o s p a r c i a l e s d e m e r c a n c ía s . P a r a q u e l o s a l ma ce n e s g e n e ra l e s a u to r i ce n r e t i r o s
p a r c i a le s d e l a m e r ca n c ía d e po si ta d a d e b e rá n exi g i r l a p r e se n ta c i ó n d e l c e r t i f i c a d o d e d e p ó s i to y, e n
s u c a s o , l a d e l c o r r e s p o n d i e n te f o r m u l a r i o d e b o no d e p r e n da y c o n s i g n a r á n e n s u c u e r p o l a
c a n t i d a d y va l o r d e l a m e r c a n c ía r e t i r a da .

S i s e h a e m i t i d o b o no d e p r e n da s e p r o ce d e rá e n l a f o r m a e s ta b l e c i d a e n e l a r t í c u l o 11 8 4 d e l C ó d i g o
de Comercio.

S i l a m e r ca n c í a e s t u vi e re p i g n o ra da m e d i a n te c e l e b r a c i ó n d e l c o n t r a to d e p r e n da o s o m e t i d o a l a
r e te n c i ó n a f a vo r d e t e r c e r o s , l a l i b e r a c i ó n d e l a p r e n da n o p o d r á h a ce r se s i n o c o n l a a u to r i za c i ó n
e s c r i t a d e l a c r e e do r p r e n da r io o d e l t e r c e r o e n c u yo f a vo r s e h aya e s ta b l e c i d o l a r e te n c i ó n y d e
a c u e r d o c o n l a s i n s t r u c c i o n e s , q u e h u b i e re n s i d o n o t i f i c a d a s a l a l m a cé n .

S i l a s m e r ca n c ía s e s t u vi e re n p i g n o r a da s e n u n l u g a r d e p r o p i e d ad d e t e r c e r o s , s o b r e e l c u a l s e
h u b i e re c e l e b r a d o c o n e l a l m a cé n g e ne r a l u n c o n t r a to d e te n e n c i a m a te r i a l c o m p a r ti d a o c o n ve n io ,
d i c h o s te r ce r o s n o p o d r á n r e t i r a r to ta l o p a r c i a l m e n te m e r c a n c ía s d e po si ta d a s s i n e l c u m p l i m i e n to
p r e vi o d e l o s a n te r io r e s r e q u i s i t o s y q u e s e h aya o b te n i do l a a u to r i za c i ó n d e l c o r r e s p o n d i e n te
a l ma cé n .

h. E n t r e g a p a r c i a l d e m e r c a n c ía s . P a r a l a e n t r e ga p a r c i a l d e m e r ca n c ía s d e po si ta d a s , e n e l
c a s o e n q u e n o s e h a ya n e xp ed i d o c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to y b o n o s d e p r e n d a , s e s e g u i r á , e n l o
p e r t i n e n te , e l p r o ce d i m i e n to s e ñ a l a do e n l o s a r t í c u l o s a n te r io r e s .

E n to d o c a so , l o s a l ma ce ne s g e n e ra l e s p o d r á n a b s t e ne r se d e a u to r i za r e l r e t i r o t o ta l o p a r c i a l d e l a s
m e r c a n c ía s d e po si ta d a s , m i e n t r a s p e r m a ne zca n i n s o l u ta s d e u d a s c o n t r a í d a s a s u f a vo r p o r e l
d e p o s i ta n te , e n l o s c a so s a u to r i za do s p o r l a l e y.

Pa r a e l r e t i r o d e l a s m e r c a n c ía s e l a l m a cé n exi g i r á u n r e c i b o f i r m a d o p o r e l d e po si ta n te o s u
r e p r e se n ta n te .

1.5 Disposición del bien propio gravado con prenda.

C u a n d o s e p r e se n te u n r e t i r o d e m e r c a n c ía s d e p o s i ta da s e n b o d e ga s p a r t i c u l a r e s y e s te m e d ia n d o e l
p a g o d e l c r é d i to q u e l a s g r a va , e s n e ce sa r io q u e e xi s ta u n a p r e c i s a d i f e r e n c i a ci ó n e n t r e e l c o n t r a to
d e d e p ó s i to y e l c o n t r a to d e m u t u o e n l a o p e ra ci ó n i n t e g r a l me n te c o n s i d e r a d a . E n p a r t i c u l a r, l o s
a l ma ce ne s d e b e n te n e r e n c u e n ta q u e a l g u n o s d e p o s i ta n te s p u e de n c o n s i d e r a r e l p a go d e l c r é d i to
c o m o u n a v ía r e g u l a r i n m e d ia ta p a r a d i s p o n e r d e l a m e r c a n c ía , h e c h o q u e s i n l u g a r a d u d a s n o s ó l o
d e s co no ce l a r e l a c i ó n s u b ya ce n te a l c r é d i to m i s m o , s i n o q u e h a l l e g a do a g e n e ra r f a l t a n te s d e
m e r c a n c ía c o m o h a l o g r a d o e s t a b le ce r l o l a S u p e r i n te n de n c i a a t r a vé s d e l a s d i s t i n t a s vi s i t a s
r e a l i za da s .

E n ta l v i r t u d , s e e s t i m a p e r t i n e n te q u e l o s a l ma ce ne s i n f o r m e n a s u s c l i e n te s d e l o s i n c o n ven i en te s
d e o r d e n l e g a l q u e p u e d e n o r i g i n a r se e n d e sa r r o l l o d e e s t a s p r á c t i ca s , c o m o e s l a c o m i s i ó n d e l
d e l i to c o n s a g r a do e n e l a r t í c u l o 3 6 4 d e l C ó d i g o Pe n a l , d e n om i n ado “ D i s p o s i c i ó n d e l b i e n p r o p io
g r a va do c o n p r e n d a ” y s e i m p l a n te u n s i s t e m a c o n l o s i n t e r m e d ia r i o s f i n a n c i e r o s q u e d e s c u e n te n
b o n o s d e p r e n d a , c o n e l o b j e to d e q u e l a i n f o r m a c i ó n s o b r e c a n c e l a c i ó n o a b o no d e l o s c r é d i to s s e a
d e i n m e d i a to c o n o c i m i e n to d e l o s p r i m e ro s .

2. T I T U L O S S O B R E A L G O D ON E N T R A N S I TO

TITULO V Página 37
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

2.1 E x p e d i c i ó n d e t í t u l o s s o b r e a l g o d ó n . P a r a c e l e b r a r o p e ra ci o n e s s o b r e f i b r a y s e m i l l a d e
a l go d ón e n t r á n s i t o d e n t r o d e l p a í s , l o s a l ma ce ne s i n t e r e sa do s i n f o r m a r á n a l a S u p e r i n te n d en ci a
Ba n ca r i a l o s s i g u i e n te s d a to s : n o m b r e d e l a c o s e c h a , e l d e l a d e sm o ta do r a y e l d e l a s f á b r i c a s
te x ti l e r a s y g r a se r a s , c o n i n d i c a c i ó n d e l a c a n t i d a d a p r oxim ada d e a l g o dó n q u e s e l e s a s i g n e .

Pa r a t o d o s l o s e f e c to s , e l p l a zo p a r a e l t r á n s i t o d e a l go d ón s e r á d e c u a r e n ta y c i n co ( 4 5 ) d í a s y,
e xce p ci o n a lm en te , p o r d e f i c i e n c i a e n e l t r a n s p o r te o p o r i n c a p a ci d a d d e a l m a ce n am ie n to e n l o s
l u g a r e s d e d e s t i n o , t a l m e r ca n c í a p o d r á c o n se r va r se e n b o d e ga s i n t e r me d i a s .

a. O b l i g a c i ó n d e c o n s t a t a r l a e x i s t e n c i a r e a l d e a l g o d ó n . L o s a l ma ce ne s g e ne r a le s d e
d e p ó s i to d e b e rá n o b te n e r i n f o r m a ci ó n p r e vi a s o b r e l a e xi s te n c i a r e a l , l i b e r ta d d e l a f i b r a y d e s e m i l l a
d e a l g o dó n , b i e n s e a p a r a e xpe d i r c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to , b o n o s d e p r e n da , d e p ó s i to s c o n
r e te n c i ó n a f a vo r d e t e r c e r o s u o b l i g a c i ó n p r e n d a r i a , p r e f i n a n c i a c i ó n d e e xp o r ta ci o n e s, o b i e n q u e
d i c h o s p r o d u c to s s e e n c u e n t r e n e n d e s m o ta do ra s , e n t r á n s i t o o e n b o de ga s p a r t i c u l a r e s d e l c l i e n te .

b. E x i g e n c i a p a r a r e d e s c u e n t o f i b r a y s e m i l l a d e a l g o d ó n . L a e n ti d a d q u e e fe c t ú e e l
r e d e s c u e n to d e u n b o no d e p r e n d a d e b e rá t e n e r e n c u e n ta q u e l a s o l i c i t u d l l e ve p r e vi ame n te l a
c o n s t a n c i a s o b r e l a e xi s te n c i a r e a l , l i b e r ta d d e l a f i b r a y d e l a s e m i l l a d e a l go d ón , c o n e l o b j e to d e
e vi ta r l a d o b l e p i g n o r a c i ó n s o b r e a l go d ón d e c o n s u m o n a c i o n a l .

2.2 Operaciones y controles sobre el algodón destinado a empresas textiles

L o s a l m a ce ne s g e n e ra l e s d e d e pó si to y l a s e m p r e sa s t e xt i l e ra s, d e be n a te n d e r l a s s i g u i e n te s
instrucciones:

a . L a t o ta l i d a d d e l a l g o dó n d e p r o d u c c i ó n n a c i o n a l , c o n d e s t i n o a l a s e m p r e sa s te x ti l e r a s d e b e e s t a r
r e g u l a da p o r l a i d e n t i f i c a c i ó n d e l a p r e n da e n r e l a c i ó n c o n l o s b o no s e m i t i d o s , l a p r o ce de n ci a , e l
a l ma cé n q u e r e c i b e e l d e p ó s i to y e l t i e m po l í m i t e d e v i g e n ci a d e l t í t u l o e m i t i d o .

b . C o n b a se e n e l l i t e r a l a n te r io r y d e a c u e r do c o n e l m a n u a l d e c r é d i to d e F I N A G R O , n o s e p e r m i te ,
n i s e g u n d a f i n a n c i a c i ó n d e l a l g o dó n ya l i b e r a do , n i s u s t i t u c i ó n o r e e m p la zo d e l a p r e n d a . P o r t a n to ,
l o s s a l d o s d e a l go d ón d e c o s e c h a s a n te r i o re s q u e h ayan s i d o o b j e to d e p i g n o r a c i ó n , n o p o d r á n s u f r i r
u n a n u eva , n i r e s p a l da r f a l ta n te s d e a l go d ón q u e g a r a n t i ce n t í t u l o s e n vi g e n c i a .

3. D EP O S I TO D E S E M I L L A D E A R R O Z . C O B R O D E B O D E G A J E S D E M E R C A N C IA S D E L A
D . I . A .N . , R E T I R O D E M E R C A N C IA S D E B OD E GA S PA R T I C U L A R E S

3.1 Semillas certificadas. Práctica no Autorizada e Insegura.

E s t a S u p e r i n te n d e n c i a c o n s i d e r a p e r t i n e n te i n s t r u i r a l o s a l ma ce ne s a e fe c t o s d e q u e s e a b s te n g a n
d e i n c u r r i r e n l a p r á c t i ca s e g ú n l a c u a l , s e r e c i b e n e n d e p ó s i to s e m i l l a s d e a r r o z c e r t i f i c a d a s s o b r e
l a s c u a l e s s e e xp i de n c e r t i f i c a d o s d e d e pó si to y b o n o s d e p r e n da , p e r o a l p r a c t i c a r l o s i n ve n ta r i o s
c o r r e s p o n d i e n te s l a s e m i l l a n o s e e n c u e n t r a c o m p l e ta .

E n e s t o s e ven to s l o s a l m a ce n e s n o p u e d e n a r g u m e n ta r q u e e l f a l ta n te s e p u e d e s u p l i r c o n s e m i l l a d e
a r r o z a ú n n o c e r t i f i c a d a l a c u a l m e d i a n te e l p r o ce so q u í m i co s e p o d r ía t r a n s f o r m a r e n s e m i l l a
certificada.

Te n i e n d o e n c u e n ta q u e d i c h a p r á c t i c a n o s e a j u s t a a l a s r e g l a m en ta c io n e s v i g e n te s , e s t a
S u p e r i n te n de n c i a l a c o n s i d e r a c o m o p r á c t i c a n o a u to r i za d a e i n se g u r a c o n b a se e n l o d i s p u e s to e n
e l a r t í c u l o 3 2 6 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o , m o ti vo p o r e l c u a l d e be a b s te n e r se d e
e j e cu ta r l a y l e s s o l i c i ta te n e r e s p e c i a l c u i d a do e n e l m a ne j o d e ta l e s m e r ca n c ía s .

3.2 Obligaciones en relación con el depósito

C u a n d o l a m e r ca n c ía c o r r e s p o n de a a r r o z d e p o s i ta do e n l u g a r e s d o n de f u n c i o n a n m o l i no s , s e
d e b e rá n s e g u i r l a s s i g u i e n te s i n s t r u c c i o n e s :

a . L a m e r ca n c ía d e b e e s ta r p e r fe c t a me n te d i s p u e s ta e n a r r u m e s q u e p e r m i ta n s u f á c i l ve r i f i ca c i ó n
p o r p a r te d e q u i e ne s p r a c t i q u e n l o s i n ve n ta r io s p e r i ó d i co s ;

b . E s e s t r i c t a m e n te n e ce sa r io s e p a ra r l a s m e r ca n c ía s d e u n o y o t r o a l m a cé n , d e sd e l u e go c u a n d o
ellas son específicas.

c . C u a n d o l a m e r ca n c ía e s tá e n b u l to s , h a d e e n te n de r se q u e e s e s p e c í f i c a . Po r t a n to e n l o s
d i f e r e n te s d o cu m e n to s y t í t u l o s d e be p r e c i s a r s e p o r e j em p l o : 1 . 0 0 0 k i l o s d e a r r o z P a d d y e n b u l to s .
L a m e r c a n c ía a g r a ne l c o m o g e n é r i ca , r e q u i e r e d o cu m e n to s y t í t u l o s i n d e p en d i en te s d e l o s
a n te r io r e s ( a r t í c u l o s 11 8 0 y 11 8 1 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o y 1 5 6 5 y s i g u i e n te s d e l C ó d i g o C i v i l ) ;

d . C u a n d o e n u n a m i s m a b o de g a o pe r e m á s d e u n a l m a cé n , l o s i n ve n ta r io s d e be r án p r a c t i c a r s e
c o n j u n ta m en te , c o n e l f i n d e d i f e r e n c i a r c l a r a m en te l a s m e r ca n c ía s c o r r e s p o n d i e n te s a c a d a u n o .

e . E s a b so l u ta me n te i n d i s p e n sa b le d e m a r ca r y m a n te ne r s e p a r a da l a m e r c a n c ía p i g n o r a da d e l r e s to ,
m áxi m e c u a n d o d e n t r o d e l a m i s m a b o de ga f u n c i o n a u n m o l i no .

TITULO V Página 38
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

f . L o s r e g i s t r o s p o r l i b e r a ci ó n p a r c i a l , t o ta l o t r a s l a do s d e m e r ca n c í a s , d e b e n e f e c t u a r se
i n m e d ia tam en te . E s t e p r o ce d i m i e n to s ó l o p u e de e f e c t u a r se t r a tá n d o se d e m e r c a n c ía g e né r i ca me n te
d e s i g n a d a , ya q u e e n vi r t u d d e l o d i s p u e s to e n e l a r t í c u l o 11 8 1 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , l a r o ta c i ó n
s ó l o e s vi a b l e e n r e l a c i ó n c o n e s ta c l a s e d e m e r c a n c ía , n o c o n l a m e r ca n c ía e sp e c í f i c a .

E n r e l a c i ó n c o n l a m e r ca n c ía e sp e c í f i c a

3.3 Otorgamiento de préstamos

a. Préstamos y certificados

1) P r é s t a m o s a s u s c l i e n t e s . E l c r é d i to d i r e c to q u e l o s a l m a ce n e s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to
p u e de n o to r g a r o g e s t i o n a r e n b e n e f i c i o d e s u s c l i e n te s , d e c o n fo r m i d a d c o n e l n u m e r a l 5 o . d e l
a r t í c u l o 3 3 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o o l a s d i s p o s i c i o n e s q u e l o m o d i f i q u e n o
a d i c i o ne n , d e b e rá a j u s t a r s e a l o s s i g u i e n te s r e q u i s i to s :

- S o l o p u e de te n e r p o r o b j e to s u p l i r l o s g a s to s q u e s e p r o d u z ca n y g u a r d e n r e l a c i ó n c o n l a
p r e s t a c i ó n d e l o s s e r vi c i o s a c a r g o d e l a l m a cé n , c o n e xc l u s i ó n d e l a s t a r i f a s d e a l m a ce n am ie n to .

- S o l o p o d r á d e s t i n a r se a s u f r a g a r l o s g a s to s a c t u a l e s o f u t u r o s , q u e da n d o e x cl u i d o s l o s p r e té r i to s ;
p o r ta n to , e n t r e l a f e c h a d e c r é d i to , l a p r e s ta c i ó n d e l s e r vi c i o y l a c a n c e l a c i ó n d e l g a s to , n o p u e de
e xi s t i r m á s d e s e i s ( 6 ) m e se s d e d i f e r e n c i a . P l a zo s m ayo r e s i n d i ca n q u e l a f i n a n c i a c i ó n n o e s
o p o r t u n a y n o c u m p l e c o n e l o b j e to d e l a l e y.

- S ó l o p o d r á o to r g a r se h a s ta p o r e l 3 0 % d e l va l o r d e l a m e r ca n c ía d e po si ta d a , l a c u a l s e m a n te n d r á
e n t a l e s t a do , g u a r d a n do s i e m p r e e l p o r c e n ta j e c i t a d o a n te r i o r me n te e n r e l a c i ó n c o n e l m o n to o s a l d o
d e l c r é d i to p e n d ie n te .

- L a s l i b e r a c i o ne s d e m e r ca n c ía s d e b e rá n s u j e ta r se a l o p r evi s to e n e l i n c i s o a n te r i o r y p o d r á n
e f e c t u a r se c u a n d o s e p r e se n te n a b o no s p a r c i a le s o c a n c e l a c i ó n t o ta l d e l c r é d i to .

- L o s p r é s ta m o s s ó l o d e b e n s e r l o s n e ce sa r i o s p a r a l a s o pe r a c i o ne s p e r m i t i d a s s i n p a sa r d e l 3 0 % .
S i l o s g a s t o s f i n a n c i a b l e s s ó l o l l e g a n a l l 0 % d e l va lo r d e l a m e r ca n c í a , é s t e e s e l m o n to m á xi mo q u e
p u e de n p r e s ta r l o s a l ma ce ne s , y s i p r e s ta n u n a s u m a m ayo r, a u n q ue e l l a s e a i n f e r i o r a l 3 0 % , e s tá n
vi o l an d o e l a r t í c u l o 3 3 n u m e r a l 5 o . d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o . E n l a c a r p e ta
d e b e rá n a pa r e ce r l o s c o m p r o ba n te s q u e j u s t i f i q u e n l a o p e ra ci ó n .

- C u a n d o s e t r a te d e u n a a u to r i za ci ó n p a r a o to r ga r lo s a s u s c l i e n te s o p a r a g e s t i o n a r l o s p o r c u e n ta
d e e s to s , d e b e rá n te n e r e n c u e n ta q u e m i e n t r a s s u b s i s t a e l c r é d i to , l a s m e r ca n c ía s d e be n e s ta r
d e p o s i ta da s e n l o s a l ma ce ne s y s u l i b e r a c i ó n d e be e f e c t u a r se e n f o r m a p r o p o r c i o na l a l a bo no h e c h o
a l c r é d i to . Po r o t r a p a r te , s e l e r e c u e r d a q u e c u a n d o e xi s ta b o n o d e p r e n d a , a l e f e c t u a r se u n c r é d i to
y c o n fo r m e a l o p r e vi s to e n e l a r t í c u l o 3 3 n u m e r a l 5 o . , l o s a l ma ce ne s d e be r á n o b se r va r e s p e c i a l
c u i d a d o e n l a e xi ge n c i a y c o n s t i t u c i ó n d e l a s g a r a n t ía s a d e c ua d a s, p u e s s e h a o b se r va do q u e e n
a l g u n o s c a so s d e s c u i d a n t a l e xi ge n c i a p o n i e n do e n p e l i g r o l o s i n te r e se s d e l a e m p r e sa .

- D e b e c o n ce de r se te n i e n d o e n c u e n ta l a s n e ce s i d a d e s d e u n d e p ó s i to d e te r m i n a do y n o l a s d e o t r o s
d e p ó s i to s , a u n q ue s e a n d e l m i s m o c l i e n te , ya q u e d e be e xi s t i r r e l a c i ó n d e c a u s a l i d a d e n t r e e l c r é d i to
y e l d e p ó s i to .

- E l p l a zo m áxi m o q u e l o s a l ma ce ne s p u e d e n c o n c e d e r e n e l o to r ga m ie n to d e l c r é d i to , i n c l u ye n d o
p r ó r r o ga s, s e r á d e u n ( 1 ) a ñ o . M i e n t r a s e s té vi g e n te e l p l a zo i n i c i a l o l a p r ó r r o ga , n o p o d r á n
c o b r a r se i n t e r e se s d e m o r a .

- Pa r a e s t o s c r é d i to s l o s a l ma ce ne s d e be r á n e xi g i r a s u s c l i e n te s l a s g a r a n t ía s q u e c u m p l a n c o n l o s
r e q u i s i to s e s ta b le ci d o s e n l a l e y. A l r e s p e c to , d e be te n e r se e n c u e n ta q u e , c o n fo r m e a l i n c i s o f i n a l
d e l a r t í c u l o 1 2 0 4 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , " g r a vada u n a c o sa c o n p r e n da n o p u e d e p i g n o r a r se
n u eva men te " . D e ta l m a n e ra q u e , c u a n d o s e a e xpe d i do e l b o n o d e p r e n d a c o r r e sp o n d ie n te , l a
m e r c a n c ía ya p i g n o ra d a n o p u e d e s e r vi r d e g a r a n t ía d e l c r é d i to .

Ta m p o co s e c o n s i d e r a r á g a r a n t ía a d e c u a da l a m e r ca n c ía n o n a c i o n a l i za da , e xce p to c u a n d o s e p o sea
p r o vi s i ó n p a r a e l e f e c to .

N o s e c o n s i d e r a n g a r a n tía s a de cu a da s :

- L a s m e r c a n c ía s n o n a c i o n a l i za da s , e xce p to c u a n d o s e p o sea l a p r o vi si ó n p a r a e l e f e c to ; y

- L o s t í t u l o s va lo r e s e m i t i d o s p o r e l c l i e n te q u e i n co r p o r e n s o l a m en te e l c r é d i to .

- Ta m po co s e r á a d m i s i b l e q u e e l c r é d i to s e i n co r p o r e e n u n b o n o d e p r e n d a e xpe d i do s o b r e l a
m e r c a n c ía d e p o s i ta da .

- Po r c u a n to l o s c r é d i to s t i e ne n d e s t i n a c i ó n e sp e c i a l , l o s c o m p r o ba n te s d e l a p r e s ta c i ó n d e l s e r vi c i o
( q u e d e b e n p r o ve n i r d e q u i e n l o p r e s t ó , n o d e l d e po si ta n te ) s e e n t r e ga r án p o r e l c l i e n te a l a l ma cé n
p r e s t a m i s t a d e n t r o d e l o s d o s ( 2 ) m e se s s i g u i e n te s a l o to r ga m ie n to d e l c r é d i to .

TITULO V Página 39
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

- E n s u b s i d i o d e l o s c o m p r o ba n te s a n te r io r e s y c o n b a se e n l o d i s p u e s t o e n e l a r t í c u l o , 1 3 , n u m e ra l
2 o . d e l a L ey 4 3 d e 1 9 9 0 , e l a l m a cé n p u e d e o p ta r p o r u n a c e r t i f i c a c i ó n d e s u r e vi so r f i s c a l d o n d e
conste:

- Q u e t u vo a l a v i s ta l o s d o c u m e n to s q u e a c r e d i ta n l o s p a go s h e c h o s ; y
- N o m b r e d e l b e ne f i c i a r i o d e l p a go , l a f e c h a d e c a n c e l a ci ó n , c o n c e p to y c u a n t ía .

- Po r c a d a c r é d i to e fe c t u a d o e l a l m a cé n a b r i r á u n a c a r p e ta e n l a c u a l c o n se r va r á l a s o l i c i t u d e s c r i t a
d e l i n te r e sa d o , p r e s u p u e s to d e l o s g a s to s , i n d i c a n d o s u d e s t i n a c i ó n e sp e c í f i c a y l o s c o m p r o ba n te s o
e l c e r t i f i c a d o d e l r e vi so r f i s c a l m e n c i o n ad o a n te r io r m en te .

- E l a l ma cé n n o p o d r á o to r ga r n u evo s c r é d i to s d i r e c t o s a u n d e p o s i ta n te , c u a n d o t e n g a c r é d i to s u
o t r a d e u da ve n c i d a c o n e l a l m a cé n , c a l i f i ca d a p o r é s te c o m o d e d i f í c i l c o b r o , o n o h a ya a c r e d i ta do
m e d ia n te c o m p r o b an te s o e l c e r t i f i c a d o d e R e vi so r F i s c a l l a r e a l i za ci ó n d e l o s g a s t o s .

- L o s a l m a ce ne s s ó l o a te n de r án l o s c r é d i to s c o n r e c u r so s p r o p i o s .

- L o s a l m a ce ne s s ó l o p o d r á n d e d u c i r d e l o s c r é d i to s o to r ga do s a s u s c l i e n te s , e l va l o r d e l o s
i n te r e se s r e m u n e ra to r io s q u e s e c a u se n d u r a n te e l p l a zo p a c ta d o y e l i m p u e s to d e t i m b r e d e l t í t u l o
va lo r q u e i n c o r p o re e l c r é d i to .

b . S a n c i o n e s p a r a e l d e u do r d e p r é s t a mo s: E n a q u e l lo s c a so s e n l o s c u a l e s n o s e p r e se n te n l o s
c o m p r o ba n te s o e l c e r t i f i c a d o d e l r e vi so r f i s c a l a n te s s e ñ a la d o s p o r p a r te d e l c l i e n te , c u a n d o l a
m e r c a n c ía e s té d e po si ta d a e n b o de g a s p a r t i c u l a r e s , e l l o d a r á l u g a r a l a c a n ce l a c i ó n d e l a
a u to r i za c i ó n d e l l u g a r d e d e p ó s i to .

b. C e r t i f i c a d o s s o b r e e x i s t e n c i a d e p r é s t a m o s . A e fe c t o s d e q u e e l S u p e r i n te n d e n te
Ba n ca r i o c e r t i f i q u e a ce r c a d e l a exi s te n c i a y m o n to d e l a s d e u d a s c o n s t i t u i d a s a f a vo r d e l o s
a l ma ce ne s g e n e ra l e s d e d e pó si to , e n l o s c a s o s a u to r i za d o s p o r l a l e y, e s n e ce sa r i o q u e l a s o l i c i t u d
c o r r e s p o n d i e n te c o n te n g a l o s s i g u i e n te s r e q u i s i to s :

- N o m b r e , r a zó n o d e no m i na ci ó n l e g a l d e l d e p o s i ta n te ;

- F e c h a d e l a c o n s t i t u c i ó n d e l d e p ó s i to y d e l ve n ci m i e n to d e l p l a zo d e l c o n t r a to ;

- C l a s e , c a n t i d a d y va l o r d e l a s m e r c a n c ía s d e p o s i ta da s r e s p e c to d e l a s c u a l e s e l a l m a cé n h a ya
c o n s t i t u i d o e l p r é s ta m o y, e n s u c a s o , l a c a n t i d a d y e l va lo r d e l o s r e t i r o s p a r c i a l e s d e l a m i s m a ,
e f e c t u a do s h a s ta l a f e c h a d e l a s o l i c i t u d ;

- L u g a r d o n d e s e e n cu e n tr a n d e p o s i ta da s l a s m e r ca n c í a s , c i t a n d o e l n ú m e r o y f e c h a d e l o s o f i c i o s
d e a p r o b a ci ó n ;

- F e c h a d e c e l e b r a ci ó n d e l c o n t r a to d e m u t u o p e r fe c c i o n a do c o n e l a l ma cé n g e n e ra l y e l ve n c i m i e n to
d e l p l a zo p a r a e l p a g o d e l a d e u d a ;

- Va l o r d e l a d e u da , a bo n o s e fe c t u a d o s a l a m i s m a , s i l o s h u b i e re , i n te r e se s o r d i n a r io s y d e m o r a
c o n ve n i do s y d e s t i n o d e l c r é d i to ;

- M a n i fe s t a c i ó n d e l a l ma cé n s o b r e l a c a r e n c i a d e d o c u m e n to s q u e p r e s ta n m é r i to e j e c u ti vo ; y

- C e r t i f i c a c i ó n d e l R e v i so r F i s c a l d e l a l ma cé n s o b r e l a e xa c ti t u d d e l o s d a to s a p o r ta d o s.

3.4 Intermediarios aduaneros

Pa r a q u e l o s A l m a ce n e s G e n e r a le s d e D e p ó si to p u e da n a c t u a r c o m o i n t e r m e d ia r i o s a d u a ne ro s ,
s e g ú n l o p r e vi s to e n e l a r t í c u l o 3 3 , n u m e ra l 3 o . d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o , d e be n
a j u s ta r se a l o d i s p u e s t o e n e l D e c r e to L e y 1 9 0 9 d e 1 9 9 2 y a l a s d i s p o s i c i o n e s q u e l o m o d i f i q u e n o
a d i c i o ne n .

Pa r a l a r e s p e c t i va a c t u a c i ó n e l a l m a cé n g e ne r a l d e d e p ó s i to , e n l a c a r t a d e p o r te o c o n o c i m i e n to d e
e m b a r q ue o e n s u d e fe c t o e n e l d o c u m e n to d e t r a n s p o r te r e s p e c t i vo , d e b e a p a re ce r c o m o
c o n s i g n a ta r i o d e l a m e r ca n c í a o q u e é s te s e e n d o se a s u f a vo r.

E n c a so d e vi o l a c ió n d e l a s n o r m a s q u e r i g e n l a a c t i vi da d d e l o s A l m a ce ne s G e n e ra l e s d e D e p ó s i to
c o m o i n t e r me d i a r io s a d ua n e ro s, l a S u p e r i n te n de n c i a B a n c a r i a p o d r á , d e o f i c i o o a p e ti c i ó n d e p a r te ,
s o l i c i ta r a l a D i r e c c i ó n G e n e r a l d e A d u a n a s l a i m p o s i c i ó n d e l a s a n c i ó n d e q u e t r a ta e l a r t í c u l o 3 3
n u m e ra l 3 o . . d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o .

a. D e p ó s i t o s o b r e m e r c a n c í a p a r a i m p o r t a c i ó n o e x p o r t a c i ó n . A p e t i c i ó n d e l i n t e r e sa do , l o s
a l ma ce ne s g e n e ra l e s d e d e pó si to c o n s t i t u i r á n d e p ó s i to c o n l a s m e r ca n c ía s q u e l e s h a yan s i d o
c o n s i g n a da s p a r a s u i m p o r ta c i ó n o e xpo r ta c i ó n .

b. D o c u me n t o s p a r a c a r p e t a D . O . L o s a l m a ce n e s g e ne r a le s d e d e pó si to c o n s e r va rá n e n s u
c o r r e s p o n d i e n te c a r p e ta D . O . , a d em á s d e t o d o s l o s d o cu m e n to s r e q u e r i d o s p a r a l a i m p o r ta c i ó n y
e xpo r ta c i ó n d e m e r ca n c í a s , u n a c o p i a d e l r e s p e c t i vo c o n t r a to d e d e pó si to , s i e s e l c a s o .

4. INVERSIONES

4.1 En bienes inmuebles

TITULO V Página 40
CIRCULAR EXTERNA 041 DE 1996 MAYO 1996
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

a. Av i s o d e a d q u i s i c i ó n d e i n m u e b l e s . L o s a l m a ce n e s i n fo r m a r á n a l a S u p e r i n te n de n ci a
Ba n ca r i a e l 1 5 d e e n e ro d e c a d a a ño l a s a d q u i s i c i o ne s, d a c i o n e s e n p a go y a d j u d i ca c i o n e s d e
i n m u e b l e s e n e l a ñ o i n m e d i a ta men te a n te r i o r, s e ñ a la n d o s u u b i ca c i ó n y s u p r e c i o .

b . O b l i g a c i ó n d e e n a j e n a r b i e n e s . S i n p e r j u i c i o d e l o e s ta b l e c i d o e n e l l i t e r a l a n te r i o r, l o s
b i e n e s r e c i b i d o s e n d a c i ó n e n p a go o a d j u d i ca d o s , d e be r á n s e r e n a je nado s d e n t r o d e l o s té r m i n o s
e s ta b l e c i d o s e n e l a r t í c u l o 11 0 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s te m a F i n a n c i e r o y l a s d i s p o s i c i o ne s
q u e l o m o d i f i q u e n o a d i c i o ne n .

E n t o d o c a so , l o s a l ma ce ne s p o d r á n c o n s e r va r l o s b i e n e s r e c i b i d o s e n p a g o o a d j u d i ca d o s e n
p ú b l i c a s u b a s t a q u e s e a n n e ce sa r i o s p a r a c u m p l i r e l o b j e to s o c i a l d e l o s m i s m o s , d e c o n fo r m i d a d
c o n l o d i s p u e s to e n e l a r t í c u l o 3 5 , n u m e r a l 1 o . d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s te m a F i n a n c i e ro .

4.2 En otros activos

a. I n v e r s i o n e s . Ad e m á s d e l a s I n ve r s i o n e s a u to r i za d a s e n l o s A r t í c u l o s 3 5 y 11 0 d e l E s t a t u to
O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o o l a s d i s p o s i c i o n e s q u e l o s a d i c i o ne n o m o d i f i q u e n , l o s a l m a ce ne s
g e n e ra l e s d e d e p ó s i to p u e de n e f e c t u a r i n ve r si o n e s e n t í t u l o s d e a l ta l i q u i d e z y c o n s t i t u i r y m a n te n e r
d e p ó s i to s e n c u e n ta s c o r r i e n te s , d e pó si to s a té r m i n o y d e p ó s i to s d e a h o r r o e n e s t a b l e c i m i e n to s d e
c r é d i to y e n f o n d o s c o m u n e s d e i n ve r s i o ne s a d m i n i s t r a d o s p o r s o c i e da d e s f i d u c i a r i a s p a r a e l
d e sa r r o l lo d e s u o b j e to s o c i a l , c o m o a c t i v i d a d c o n exa .

L o s d e p ó s i to s q u e e f e c t ú e n l o s c l i e n te s p a r a e l p a g o d e d e r e c h o s d e i m p o r ta c i ó n , c u a n d o a c t ú e n
c o m o i n t e r me d i a r io s a d ua n e ro s, s o l a me n te p o d r á n s e r i n ve r ti d o s e n t í t u l o s c u yo ve n c i m i e n to n o
e xce d a d e n oven ta ( 9 0 ) d í a s c o m u n e s y h ayan s i d o e m i t i d o s o g a r a n t i za do s p o r l a N a c i ó n o e l B a n co
d e l a R e p ú b l i ca d e b i e n do r e g i s t r a r s e e n e l e p íg r a fe “ Vo l u n ta r ia s ” , c ó d i g o 1 3 0 5 d e l p l a n ú n i c o d e
c u e n ta s p a r a e l s i s t e m a f i n a n c i e r o .

C u a n d o e n f o r m a h a b i t u a l l o s a l ma ce ne s m a n te n g an s u s r e c u r s o s e n l a s i n ve r s i o ne s d e q u e t r a ta
e s te a r t í c u l o , l a S u p e r i n te n de n c i a B a n c a r i a p o d r á s e ñ a la r l í m i te s a l r e s p e c t i vo a l ma cé n .

Pa r a e f e c to s d e l a a p r o b a ci ó n d e i n ve r s i o ne s d e q u e t r a ta e l n u m e r a l 2 , a r t í c u l o 3 5 d e l E s t a tu to
O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e ro , e l a l ma cé n g e n e ra l d e d e pó si to d e be r á p r e se n ta r e n c a d a c a so
s o l i c i t u d p r e vi a y p o r e s c r i to a l a S u p e r i n te n d en ci a Ba n ca r i a , a n exan do c o p i a d e l a c t a d e l a J u n t a
D i r e c t i va d e l a e n t i d a d e n l a c u a l s e i m p a r ta l a a u to r i za ci ó n r e s p e c t i va . E l a c t a d e l a J u n t a D i r e c t i va
d e b e rá c o n te ne r l a s r a zo n e s f u n d a m e n ta l e s q u e d e te r m i n a ro n l a d e c i s i ó n a d o p ta d a y d e b e rá
a n exa r se , a d i c i o n a l me n te l a c o p i a d e l o s e s t a t u to s s o c i a l e s o d e l p r o ye c to d e e s t a t u to s d e l a
s o c i e d a d r e c e p to ra d e l a i n ve r si ó n , a e f e c to s d e p o d e r ve r i f i ca r q u e s u o b je to s e a j u s t e a l a s
a u to r i za c i o ne s l e g a le s.

L a S u p e r i n te n d e n c i a , s i l o e s t i m a n e ce sa r i o , p o d r á solicitar la i n fo r m a c i ó n a d i c i o na l o el
c u m p l i m i e n to d e l o s r e q u i s i to s q u e e s t i m e p e r t i n e n te s .

4.3 Aseguramiento de bienes

a. S e g u r o d e i n c e n d i o d e m e r c a n c í a s . L a s m e r c a n c ía s d e be r á n a se g u r a r se c o n t r a i n ce n d i o y
otros riesgos.

E n c a s o d e q u e e l d e po si ta n te d e l a s m e r c a n c ía s l a s te n g a a se g u r a d a s c o n t r a e l r i e s g o d e i n c e n d i o ,
e l a l m a cé n g e n e ra l d e d e p ó s i to te n d r á e n c u e n ta e s te f a c t o r e n e l p a c t o d e l a t a r i f a p o r a l ma ce na je
y, a de má s , l e e xi g i r á e l e n d o so d e l a c o r r e s p o n d i e n te p ó l i za ; s i p o s te r i o r me n te e l d e p o s i ta n te n o
m a n ti e n e v i g e n te e l s e g u r o , e l a l m a cé n e s tá e n l a o b l i g a c i ó n d e a se g u r a r l a m e r c a n c ía y, p o r
c o n s i g u i e n te , p u e de r e a j u s ta r l a t a r i f a p o r a l m a ce na m ien to e n f o r m a p r o po r c i o na l a l s e g u r o , p o r l o
c u a l e s c o n ve n ie n te p a c ta r l o e n e l c o n t r a to d e d e p ó s i to .

E l te n e do r d e l c e r t i f i c a d o d e d e p ó s i to , e l d e l b o n o d e p r e n d a , e l d e p o s i ta n te o s u c e s i o na r io , e n s u
c a s o , te n d r á n s o b r e e l m o n to d e l a i n d e m n i za ci ó n c u b i e r ta a l o s a l ma ce n e s p o r l o s a se g u r a d o re s d e
l a s m e r c a n c ía s d e po si ta d a s l o s m i s m o s d e r e c h o s q u e t e n d r ía n s o b r e é s t a s .

b. O b l i g a c i ó n d e m a n t e n e r a s e g u r a d a s l a s m e r c a n c í a s c o n t r a i n c e n d i o . L a L e y c o n sa g r a l a
o b l i ga ci ó n d e m a n te ne r vi g e n te s l a s p ó l i za s q u e a m pa r a n l a s m e r ca n c ía s e n b o de g a s p a r t i c u l a r e s
b a jo s u d i r e c ta r e s p o n sa b i l i d a d c o n t r a e l r i e s g o d e i n ce n d i o . P o r l o ta n to , n o h a ce r l o e s u n h e c h o
i r r e g u la r q u e n o s ó l o e s v i o la to r io d e u n a c l a r a n o r m a l e g a l , s i n o q u e e n t r a ñ a g r ave p e l i g r o p a r a l o s
i n te r e se s d e te r ce r o s .

5. Régimen de tarifas intereses y comisiones.-

5.1 Ta r i f a s p o r s e r v i c i o s .

L o s A l m a ce ne s G e n e ra l e s d e D e p ó s i to p o d r á n p a c ta r l i b r e m e n te c o n s u s c l i e n te s l a s ta r i fa s q u e
c o b r e n p o r c o n ce p to d e l o s s e r v i c i o s q u e p r e s te n .

5.2 Depósitos que ofrecen movimiento permanente.

C a d a u n o d e l o s d e pó si to s d e b e s e r o b je to d e u n c o n t r a to q u e c o n s e r va s u i n d i vi d ua l i d a d p r o p i a
ta n to p a r a s u m a n e jo c o m o p a r a l a l i q u i d a c i ó n d e l o s b o de ga je s . S i u n m i s m o c l i e n te t i e n e va r io s
c o n t r a to s d e d e p ó s i to , s e a d e l a m i s m a m e r ca n c ía o d e d i f e r e n te s p r o d u c to s , e l l o s d e b e n

TITULO V Página 41
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

m a n e ja r se p o r s e p a ra d o , y n o e s p o s i b l e i n vo l u c r a r l o s c o n ta b le me n te e m p le an do e l s i s t e m a d e
" c u e n ta c o r r i e n te " , p r o ce d i m i e n to e s t e q u e p o r e s t a r ve d ado , n o e n ca j a e n l a d i s p o s i c i ó n q u e s e
c o m e n ta .

L a s ú n i ca s m o da l i d a de s d e d e p ó s i to s q u e p u e de n o f r e ce r u n " m o vi m ie n to p e r ma n en te " s o n :

- E l D e p ó s i to P r o vi s i o n a l . Se o r i g i n a c o n l a e n t r a d a p a r c i a l d e m e r c a n c ía h a s t a c o m p l e ta r e l
to ta l a n u n c i a do p o r e l c l i e n te , c o n e l c u a l s e c o n s t i t u ye e l d e pó si to s i m p l e .

- D e p ó s i to s i m p l e y/o c o n s i g n a c i ó n . P a r a e s te d e pó si to s e e xpe d i rá n r e c i b o s q u e n o s o n
n e g o c i a b le s

D e o t r a p a r te , l a c o m p r a y ve n ta p o r c u e n ta d e l c l i e n te d e l a m e r ca n c ía , o f r e ce ta m b i é n u n
m ovi m i e n to p e r ma n en te , y l a s m o d a l i d a de s d e d e p ó s i to c o n o b l i g a c i ó n p r e n da r ia , o c o n d e r e c h o d e
r e te n c i ó n , o c o n c e r t i f i c a d o y b o no d e p r e n da , p a r a e s to s e fe c t o s , n o o f r e ce n m o vi m ie n to
p e r m a ne n te .

E n c o n s e c u e n ci a , e n l o s d e pó si to s q u e o f r e z ca n u n m o vi m ie n to p e r m a ne n te l o s s e r vi c i o s s e
l i q u i d a r á n y c o b r a r á n s o b r e l o s p r o m e d io s d e s a l d o s d i a r i o s , s a l vo p a c t o e n c o n t r a r i o .

C u a n d o e l i n c i s o q u e s e c o m e n ta e s ta b le ce q u e “ l o s s e r v i c i o s s e l i q u i d a r á n y c o b r a r á n s o b r e l o s
p r o m e d io s d e s a l d o s d i a r i o s ” , e l té r m i n o p r o m e d io d e be e n te n de r se e n e l s e n t i d o d e l a s e g u n d a
a ce p c i ó n d e l D i c c i o n a r i o d e l a r e a l A c a d e m ia , o s e a n s u m a d e va r i a s c a n t i d a de s d i v i d i d a p o r e l
n ú m e ro d e e l l a s , t é r m i n o m e d i o . S i l a a p l i ca c i ó n d e e s t a f ó r m u l a m a te má ti ca n o s d a e l p r o m e d io , e s
o b vio q u e n o p u e d e h a b l a r se d e p r o me d i o m áxi m o o p r o m e d io m í n i m o , s i n o ú n i ca m e n te d e p r o m e d io .

S u p o n i e n do q u e e n d e te r m i na d o d í a e l d e pó si to s e i n i c i a c o n 7 0 , l u e g o e n t r a n 3 0 p a r a c o m p l e ta r
1 0 0 , y d e sp u é s s e r e t i r a n 4 0 , s e t i e ne q u e e l s a l d o d e e se d ía s o n 6 0 , q u e d e b e n s u m a r se a l o s
s a l d o s d e l o s d e m á s d í a s , y l u e go d i vi d i r e l n ú m e r o d e d i c h o s d ía s y a s í o b te n e r e l p r o me d i o . N ó te se
q u e e l i n c i s o s e r e f i e r e a l p r o m e d io d e s a l d o s d i a r i o s y n o a p r o me d i o s d i a r i o s .

F i n a l me n te , l a s u m a r e s u l ta n te n o p u e d e s u p e r a r l a m áxi m a q u e e s tá e n t é r m i n o s m e n s u a le s , p u e s
e s c l a r o q u e a l m o m e n to d e f i j a r p o r e s t a S u p e r i n te n de n c i a u n l í m i t e m á xi mo a l a t a r i f a s e p a r te d e l
p r e s u p u e s to o bvi o d e q u e c o n s t i t u ye u n a vi o l a c ió n q u e d e be s e r s a n c i o n a da p o r e s ta
S u p e r i n te n de n c i a , c o n fo r m e a l a s d i s p o s i c i o ne s v i g e n te s .

5.3 Cobro de los servicios de almacenamiento.

Pa r a e l c o b r o d e l a s t a r i f a s s e p o d r á n to m a r c o m o b a se d e l i q u i d a c i ó n f a c t o r e s ta l e s c o m o e l va lo r,
p e so o vo l u m en ; e n to d o c a so , l a s ta r i fa s d i s p u e s t a s c o r r e sp o n d e rá n a s e r v i c i o s e f e c t i v a m e n t e
prestados.

E l c r i t e r i o u t i l i za d o p a r a l a l i q u i d a c i ó n d e l a ta r i fa d e be r á q u e da r c l a r a me n te e xp r e sa do e n l a
d o c u m e n ta ci ó n r e l a c i o na da c o n l a o p e ra ci ó n .

L o s a l ma ce n e s g e n e ra l e s d e d e pó si to p o d r á n c o n t i n u a r c o b r a n do l o s s e r v i c i o s d e b o de ga je c u a n d o
s e p r e se n te n d e mo r a s n o i m p u ta b le s a s u c o n d u c t a p a r a e l r e t i r o d e l a s m e r ca n c ía s , p r e vi a
e xpe d i c i ó n d e l a o r d e n d e e n t r e g a , l a c u a l te n d r á u n a vi g e n c i a d e t r e s d í a s .

L o a n te r i o r n o s e o p o ne , d e n i n g u n a m a ne r a , a q u e l a s p a r te s c o n ve n ga n u n p l a zo d e p r e avi so q u e
s e c o b r e , n e ce sa r io p a r a p o d e r a d e c ua r y p l a n ea r e l a l ma ce na mie n to , o b i e n a q u e s e s a n c i o n e e l
i n c u m p l i m i e n to a l p l a zo p a c ta d o m e d i a n te e l c o b r o c o m p l e to d e l a l ma ce na je c o n ven i d o , p u e s e n t a l e s
e ven to s e s t a r e m o s f r e n te a u n a s i t u a c i ó n d i fe r e n te a l a d e l c o b r o d e u n a ta r i fa p o r s e r v i c i o n o
p r e s t a d o , to d a ve z q u e e n cu e n tr a s u o r i g e n , e n e l p r i m e r c a so , e n u n p a c to l e g í t i m o f u n d a m en ta do
e n u n a s p e c to d e c a r á c te r t é c n i co y, e n e l o t r o , e n l a c o n se c u e n c i a e s ta b l e c i d a p o r l a s p a r te s p a r a
e l c a s o e n q u e n o s e r e s p e te e l p l a zo a co r d a do p a r a e l d e pó si to .

D e s d e l u e g o q u e e n e l p r i m e r even to e l c o b r o n u n c a p o d r á e xce d e r a l h a ce r l a c o n ve r s i ó n r e s p e c t i va ,
d e l a s u m a e q u i va len te a l a p l i ca r l a ta r i fa m á xi ma p o r p e r ío do m e n s u a l y, e n s e g u n d o , h a b r á n d e
a te n d e r se l a s d i s p o s i c i o n e s l e g a le s q u e r e g u l a n l a f i g u r a d e l a c l á u s u l a p e na l .

a. Servicios extraordinarios. Los servicios e xtr a o r d i na r io s ta l e s c o m o a va l úo s


e s p e c i a l i za do s , c l a s i f i c a c i ó n , f u m i g a c i ó n , r e p e so , z u n c h a j e , a ca r r eo s, e m pa q u e , l i m p i e za y
d e se ca c i ó n , c u a n d o h ayan s i d o a u to r i za do s e xp re sam en te p o r e l c l i e n te y p a r a c a d a c a so o f u e r e n
n e ce sa r i o s y u r g e n te s p a r a l a c o n s e r va ci ó n y a l m a ce n am ie n to d e l a s m e r ca n c ía s , s e r á n p o r c u e n ta
d e l m i s m o y s e l i q u i d a r á n y c o b r a r á n s e p a r a da men te d e l o s d e má s s e r vi c i o s p r e vi s to s e n e s t a
c i r c u l a r.

b. C o m i s i o n e s c o m o i n t e r m e d i a r i o s a d u a n e r o s . L a s c o m i s i o n e s q u e c o b r a r á n l o s a l ma ce n e s
g e n e ra l e s d e d e p ó s i to e n r a zó n d e l a s o p e ra ci o ne s q u e r e a l i ce n c o m o i n t e r me d i a r io s a d u a ne ro s
s e r á n l a s q u e f i j e l a a u to r i da d r e s p e c t i va .

Pa r a l a c a n c e l a ci ó n d e l o s d e r e ch o s d e i m p o r ta c i ó n l o s a l ma ce ne s d e be r án o b te ne r p r e via men te d e l
c l i e n te l o s f o n d o s c o r r e s p o n d i e n te s , a s í c o m o l o s n e ce sa r i o s p a r a g a s to s m e n o re s; c u a n d o e s t o s
ú l t i m o s e xce d i e re n e l e s t i m a ti vo i n i c i a l , l o s a l m a ce ne s p u e d e n e fe c t u a r e l p a g o d e l o s

TITULO V Página 42
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

m i s m o s p o r c u e n ta d e s u s c l i e n te s , s i e m p r e y c u a n d o s e h a ya e fe c t u a d o l a p r o vi s i ó n e s t i m a da
i n i c i a l m e n te .

c. C u e n t a s d e c o b r o . E n l a s c u e n ta s d e c o b r o q u e f o r m u l e n l o s a l ma ce ne s a s u s c l i e n te s s e
d e te r m i na r á n c l a r a me n te l o s c o n ce p to s a q u e c o r r e sp o n d e n l o s r e s p e c t i vo s va l o re s .

d. S a l d o s a f a v o r d e l d e p o s i t a n t e . P r a c t i c a d a l a l i q u i d a c i ó n d e f i n i t i va , l o s a l ma ce ne s
p o n d r á n a d i s p o s i c i ó n d e l c l i e n te c u a l q u i e r va l o r q u e h a ya n r e c i b i d o a n ti c i p a d a men te y n o s e h u b i e re
c a u sa do , c o m u n i cá n do l e ta l h e ch o d e i n m e d i a to , o p r o ce d e rá n a c o m p e n sa r d i c h o s va l o re s s i f u e r e
l e ga l m en te p o s i b l e .

e. P r o h i b i c i ó n p a r a e l p a g o d e c o m i s i o n e s . L o s a l m a ce n e s g e ne r a le s d e d e pó si to n o p u e d en
d a r p a r t i c i p a c i ó n o u t i l i d a d d e l a s t a r i f a s d e b o d e ga je s a l o s e s t a b l e c i m i e n to s d e c r é d i to , c u a l q u i e ra
q u e f u e r e e l t í t u l o u t i l i za d o , p o r c o n c e p to d e d e s c u e n to d e b o no s d e p r e n d a o p r e se n ta c i ó n d e
c l i e n te s .

5.4. Intereses por préstamos del artículo 33 numeral 5o. del Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero y por mora.

L o s r é d i to s d e c a p i ta l p o r c o n c e p to d e l o s c r é d i to s q u e o to r g u e n l o s a l m a ce n e s a s u s c l i e n te s p a r a
c u b r i r l o s g a s to s d e te r m i na d o s e n l a n o r ma d e l a s m e r c a n c ía s d e po si ta d a s , l o m i s m o q u e p o r l o s
d e m á s s e r vi c i o s , s e s u j e ta r á n a l o d i s p u e s to e n e l a r t í c u l o 8 8 4 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , e l a r t í c u l o
6 5 d e l a L e y 4 5 d e 1 9 9 0 y a l a s d i s p o s i c i o ne s q u e l a s a d i c i o n e n o m o d i f i q u e n . E s t o s c r é d i to s s o l o s e
p o d r á n o to r g a r c o n r e c u r so s p r o p i o s .

6. Prohibiciones

6.1 De captación de recursos.

D e a c u e r d o c o n e l o b j e to s o c i a l p r evi s to e n e l a r t í c u l o 3 3 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a
F i n a n c i e ro , l o s a l m a ce n e s g e ne r a le s d e d e pó si to e s t á n a u to r i za d o s p a r a r e a l i za r u n a s e r i e d e
o p e ra ci o n e s t a xa ti vame n te s e ñ a la da s e n l a l e y y r e l a c i o na da s c o n “ . . .e l d e p ó s i to , l a c o n se r va ci ó n y
c u s t o d i a , e l m a n e jo y d i s t r i b u c i ó n , l a c o m p r a y ve n ta p o r c u e n ta d e s u s c l i e n te s d e m e r c a n c ía s y d e
p r o d u c to s d e p r o ce d e n c i a n a c i o na l o ex tr a n j e ra . .. ” , d e n t r o d e l a s c u a l e s n o s e e n c u e n t r a l a d e
c a p ta r d i n e r o s d e l p ú b l i c o .

Po r l o ta n to , l a s c a p ta c i o ne s q u e r e a l i ce n l o s a l m a ce n e s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to , p a r a c o n ce de r a s u s
c l i e n te s l o s c r é d i to s a u to r i za d o s e n e l a r t í c u l o 3 3 , n u m e ra l 5 o . d e l E s t a tu to O r g á n i co d e l S i s t e m a
F i n a n c i e ro , a ú n c o n i n t e r e se s r e g u l a d o s p o r l o s a r t í c u l o s 8 8 3 y 8 8 4 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , s o n
a c t i v i d a de s q u e n o e n ca ja n d e n t r o d e l m a r co d e s u o b j e to s o c i a l f i j a d o e n l a l e y, y c o n s t i t u ye n
o p e ra ci o n e s i l e ga l e s, p u e s to q u e l a n o r m a c i t a d a e s c l a r a e n s e ñ a la r q u e “ . . . l o s c r é d i to s s ó l o s e
o to r g a rá n c o n r e c u r so s p r o p i o s d e l a l m a cé n . . . ” .

6.2 De expedir cartas de crédito.

E l a r t í c u l o l 4 0 8 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , d i s p o n e : " S e e n ti e n d e p o r c r é d i to d o c u m e n ta r i o e l a cu e r d o
m e d ia n te e l c u a l a p e t i c i ó n y d e c o n f o r m i d a d c o n l a s i n s t r u c c i o n e s d e l c l i e n te s e c o m p r o m e te
d i r e c t a me n te o p o r i n te r m e d i o d e u n b a n co c o r r e s p o n sa l a p a ga r a u n b e ne f i c i a r i o h a s ta u n a s u m a
d e te r m i na d a d e d i n e r o o a p a g a r, a ce p ta r o n e go ci a r l e t r a s d e c a m b i o g i r a da s p o r e l b e ne f i c i a r i o ,
c o n t r a l a p r e se n ta ci ó n d e l o s d o c u m e n to s e s t i p u l a d o s y d e c o n f o r m i d a d c o n l o s té r m i n o s y
c o n d i c i o ne s e s t a b le ci d a s " .

D e l te x to a n te r io r, a s í c o m o d e l o p r e vi s to e n l o s a r t í c u l o s 7 o . , l i te r a l g ) ; 1 2 , l i te r a l e ) d e l E s t a t u to
O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o y 3 o . , l i t e r a l b ) d e l D e c r e to 2 4 2 3 d e 1 9 9 3 , s e d e s p r e n de q u e e s t a
c l a s e d e d o c u m e n to s s e e xp i de n p o r l o s b a n co s , l a s c o r p o r a c i o ne s f i n a n c i e r a s y l a s c o m p a ñ ía s d e
f i n a n c i a m i e n to c o m e r c i a l , e n v i r tu d d e a u to r i za c i ó n l e ga l e xp re sa y b á s i ca m e n te p a r a g a r a n t i za r
o p e ra ci o n e s d e c o m p r a -ve n ta d e m e r ca n c ía s .

L o a n te r i o r s e c o m p l e m en ta e n l a l e g i s l a c i ó n s o b r e a l m a ce n e s g e n e ra l e s l a q u e l e s e ñ a l a u n o b j e to
e xc l u s i vo , p r e c i s a me n te d e te r m i n a do , s i n q u e l e s e a p o s i b l e r e a l i za r o pe r a c i o ne s p o r f u e r a d e d i c h o
o b je to . N o s e h a l l a e n t a l l e g i s l a c i ó n a u to r i za ci ó n e xp re sa p a r a q u e l o s a l ma ce ne s g e n e ra l e s p u e d a n
e xpe d i r e s ta c l a se d e d o cu m e n to s .

E n c o n c l u s i ó n , d e b e a d ve r t i r s e q u e e s te d o c u m e n to n o s e a co m od a a l a n a tu r a l e za p r o p i a d e l o s
a l ma ce ne s e n q u e l a s o pe r a c i o ne s d e c r é d i to s o n e xce p ci o n a le s , ta n to e n l a s h i p ó te si s c o m o e n l a
o p e ra n c i a d e c a d a u n a d e e l l a s .

D e l a m i s m a e xp re si ó n d e l a r t í c u l o 3 3 n u m e r a l 5 o . d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o , s e
c o l i g e q u e l a s o p e ra ci o n e s d e c r é d i to o to r g a da s p o r l o s a l m a ce n e s g e ne r a le s s o n l a s o r d i n a r ia s ,
p u e s s e a l u d e a c r é d i to d i r e c to l o q u e p e r m i te c o n c l u i r q u e s e t r a ta d e a q ue l q u e s e d e sa r r o l la a
t r a vé s d e l c o n t r a to d e m u t u o . Aú n e n e l c a s o d e q u e s e g e s t i o n e e l c r é d i to p o r c u e n ta d e l c l i e n te ,
e s te c r é d i to s e h a r ía m e d ia n te e l d e s c u e n to d e b o no s d e p r e n d a , e s to e s , p o r u n c o n t r a to d e m u tu o
c o n g a r a n tía r e a l .

A d i c i o n a l me n te , e s te D e s p a c h o l e s r e c u e r d a a l o s a l m a ce n e s g e ne r a le s d e d e p ó s i to q u e s e
a b s te n ga n d e exp ed i r d o cu m e n to s d e no m i na do s c a r t a s p e d i d o c o n e l a r g u me n to d e q u e s e t r a ta d e l
d e sa r r o l lo d e l a o p e ra ci ó n p e r m i ti d a p o r e l a r t í c u l o 3 3 , n u m e r a l 5 o . d e l E s t a tu to O r g á n i co d e l

TITULO V Página 43
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

S i s t e m a F i n a n c i e r o . D i c h a p r á c t i ca , e n o ca s i o ne s s e e s t r u c t u r a a t r a vé s d e l a c o m p r a d e m e r ca n c í a s
p o r c u e n ta d e s u s c l i e n te s y c o n s t a e n d o c u m e n to s q u e p o r s u f o r m a y o p e ra n c i a p r á c t i c a c o n d u ce n
a c o n f u s i ó n e n e l p ú b l i co , t o d a ve z q u e t i e n e n l a a p a r i e n c i a d e c a r ta s d e c r é d i to .

Po r l o a n te r i o r, e s te D e s p a c h o c o n b a se e n l a s f a c u l ta de s q u e l e c o n f i e r e e l a r t í c u l o 3 2 6 d e l
E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o , c a l i f i c a c o m o p r á c t i c a i n s e g u r a y p o r l o t a n to p r o h i b e l a
e xpe d i c i ó n d e t a l e s d o cu m e n to s a s í c o m o c u a l e s q u i e r a o t r a s f o r m a s q u e n o r e f l e je n c l a r a y
e xp re sam en te a l g u n a d e l a s o p e ra ci o ne s l e g a l me n te p e r m i t i d a s a l o s a l ma ce ne s .

6.3 De efectuar el pago con recursos propios.

L o s a l m a ce ne s g e n e ra l e s d e d e pó si to d e b e n a b s te n e r se d e i n c l u i r e n e l b o n o d e p r e n da o e n e s c r i t o
a d h e r i do a é l , o e n d o cu m e n to s e p a ra d o , c l á u s u l a a l g u n a q u e o b l i g u e a l a l m a cé n a q u e e l b o n o s e r á
c a n ce l a do a s u ve n c i m i e n to p o r d i c h a s e n ti d a de s c o n r e c u r so s p r o p io s , to d a ve z q u e e l l o e q u i va l d r ía
a u n a va l , o p e ra ci ó n p r o h i b i d a a l o s a l m a ce n e s.

E n t a l s e n t i d o , e l a l ma cé n p a g a rá a l t e n e d o r d e l b o no d e p r e n da s ó l o e n e l c a so d e q u e e l
d e p o s i ta n te d e u do r o e l te n e do r d e l c e r t i f i c a d o , h a ya c o n s t i t u i d o l a p r o vi s i ó n c o r r e s p o n d i e n te . E n
e s te e ve n to e l p a g o s e h a r á o p o r t u n a me n te , s i e n d o e l a l ma cé n r e s p o n sa b le p o r e l r e ta r d o . E n n i n g ú n
c a s o p u e de s u m i n i s t r a r e l a l ma cé n f o n d o s p a r a e s te e f e c to .

E n c a s o d e q u e e l t e n e d o r d e l b o no l o p r e se n te y e l d e p o s i ta n te d e u do r o te n e do r d e l c e r t i f i c a d o n o
h a ya c o n s t i t u i d o l a p r o vi si ó n , e l a l ma cé n d e b e rá p o ne r e n e l b o no l a a n o ta ci ó n " f a l ta d e p a go " , e n l a
f o r m a p r e vi s ta p o r e l a r t í c u l o 7 9 5 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o .

6.4 De pagar comisiones a los bancos.

L o s a l m a ce ne s g e n e ra l e s d e d e pó si to n o e s t á n a u to r i za do s p a r a p a ga r c o m i s i o n e s p o r c o n c e p to d e
d e s c u e n to d e b o no s d e p r e n d a a s u s c l i e n te s , p o r n o exi s t i r c a u sa p a r a e l l o , to d a ve z q u e e l b a n co
a l d e s co n ta r e l b o no n o p r e s ta u n s e r v i c i o a d i c i o n a l , s i n o q u e r e a l i za u n a o p e ra ci ó n d e c r é d i to
r e t r i b u i d a c o n l o s i n t e r e se s a u to r i za d o s e n e s t a c l a se d e o pe r a c i o ne s .

Se r e c u e r d a , e n to n ce s , q u e e s l a J u n t a D i r e c t i va d e l B a n c o d e l a R e p ú b l i ca l a q u e d e be s e ñ a la r a
l o s e s t a b l e ci m i e n to s d e c r é d i to l a ta sa m á xi ma d e i n t e r é s o d e s c u e n to q u e p u e d e n c o b r a r a s u s
c l i e n te s s o b r e to d a s l a s o pe r a c i o ne s d e c r é d i to q u e r e a l i ce n e n e j e r c i c i o d e s u s f u n c i o n e s .

A d i c i o n a l me n te y d e a c u e r d o c o n l a s f a c u l t a d e s c o n c e d i d a s p o r e l a r t í c u l o 3 2 6 , n u m e r a l 5 o . , l i te r a l
a ) d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o , e s te D e s p a c h o c o n s i d e r a p r á c t i c a n o a u to r i za da e
i n s e g u r a q u e l o s a l m a ce n e s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to d e n p a r t i c i p a c i ó n d e l o s b o de ga je s a l o s
e s ta b l e c i m i e n to s b a n ca r i o s p o r c o n ce p to s d e d e s c u e n to d e b o no s d e p r e n d a y p r e se n ta ci ó n d e
c l i e n te s , p o r c o n s i d e r a r q u e e s u n a p r á c t i c a q u e s e e n cu e n tr a e xc l u i d a d e l a s f u n c i o n e s s e ñ a la d a s
p o r e l l e g i s l a do r a e s t o s d o s t i p o s d e e n ti d a de s .

6.5 De pignorar simultáneamente con bonos de prenda y certificados de depósito.

L o s A l m a ce n e s G e n e ra l e s d e D e p ó s i to p u e d en e fe c t u a r l o s p r é s t a mo s b a jo u n a d e l a s d o s
m o d a l i da de s p r i n c i p a l e s d e q u e t r a ta e l a r t í c u l o 3 3 , n u m e r a l 5 o . d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s te m a
F i n a n c i e ro , q u e t r a e n c o n se c u e n c i a d e o r d e n j u r í d i co y p r á c t i co d i f e r e n te s y q u e s e r e s e ñ a n a s í :

1 . E l a l m a cé n r e c i b e e n d e pó si to m e r c a n c ía s , y c o n p o s te r i o r i da d , a s o l i c i t u d d e l d e p o s i ta n te o
te n e do r d e l c e r t i f i c a d o , c o n ce de u n p r é s t a mo p a r a s u p l i r l o s g a s t o s d e q u e t r a ta e l a r t í c u l o 3 3 ,
n u m e ra l 5 o . d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o .

2 . E l a l m a cé n r e c i b e e n d e pó si to m e r c a n c ía s y c o n p o s t e r i o r i d a d , a s o l i c i t u d d e l d e po si ta n te , e xp i de
c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to y b o n o s d e p r e n d a , l o s c u a l e s s o n d e s co n ta d o s p o r e n t i d a d e s v i g i l a d a s p o r
l a S u p e r i n te n de n ci a B a n c a r i a o p o r l o s p a r ti c u l a r e s .

Po s t e r i o r m e n te a l a e xpe d i c i ó n d e l o s m e n c i o n ad o s t í t u l o s , e l d e po si ta n te s o l i c i t a a a l ma cé n l a
c o n se c u c i ó n d e l c r é d i to d e q u e t r a ta e l a r t í c u l o 3 3 , n u m e r a l 5 o . d e l E s t a tu to O r g á n i co d e l S i s t e m a
F i n a n c i e ro y a l e f e c to s u s c r i b e u n p a g a ré .

D e l a p r i m e ra s i t u a c i ó n s e d e sp r e n d e n l a s s i g u i e n te s c o n s e c u e n c i a s f r e n t e a l a l e g i s l a c i ó n :

- E l a l ma cé n t i e ne d e r e ch o d e r e te n c i ó n s o b r e l a s m e r c a n c ía s c u a n d o e l c r é d i to n o e s s a t i s f e c h o a
s u ve n ci m i e n to , p r e vi s i ó n q u e h a s i d o c o n f i r m a d a p o r l a C o r te S u p r e m a d e J u s t i c i a e n s e n te n c i a
p r o fe r i d a e l 1 5 d e f e b r e r o d e 1 . 9 7 4 .

- E l a l ma cé n n o p o d r á e xpe d i r c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to y b o no s d e p r e n d a , p o r c u a n to e l a r t í c u l o
11 8 6 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o s e l o i m p i d e y e n e l c a so d e q u e e l l o s u c e d a , e l a l m a cé n s e ve rá
o b l i ga d o c a m b i a r i a me n te p o r e xi s t i r u n g r a va men p r e vio .

E n l a s e g u n d a s i t u a c i ó n s e p u e de g e n e ra r l a s s i g u i e n te s c o n se c u e n c i a s :

- E n c a so d e q u e a l ve n c i m i e n to d e l b o n o d e p r e n da s e h a ya e fe c t u a d o l a p r o vi s i ó n p a r a c a n c e l a r lo ,
e l te n e do r d e l m i s m o t í t u l o s o l i c i t a l a ve n ta d e l a s m e r ca n c í a s a l te n o r d e l o

TITULO V Página 44
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

d i s p u e s to e n e l a r t í c u l o 7 9 7 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , a n te l o c u a l e l a l ma cé n n o p o d r á o p o ne r se p o r
e n co n t r a r se f r e n te a u n d e r e c h o p r i vi l e g ia do s o b r e l a p r e n da .

- E l p r o d u c to d e l a a n te r i o r ve n ta s e te n d r á q u e a p l i ca r n e ce sa r i a men te s e g ú n l o d i s p u e s to e n e l
a r t í c u l o 7 9 8 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o , s i n q u e e l c r é d i to c o n c e d i d o e n vi r t u d d e l o d i s p u e s to e n e l
a r t í c u l o 3 3 , n u m e ra l 5 o . d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o , p u e d a i n c l u i r s e e n l o s
s e ñ a la do s e n e l n u m e ra l 3 o . d e l a r t í c u l o 7 9 8 , p u e s e l m u tu o e s u n c o n t r a to p r i n c i p a l y n o a c c e so r i o
a l d e pó si to .

- P r a c t i c a d a l a ve n ta a n te r i o r, n o p o d r á e j e r ce r c o m o e s l ó g i co l a r e te n c i ó n s o b r e l a s m e r ca n c í a s .

- S u p o n i e n do q u e e l p a g a ré s u s c r i to p o r e l d e po si ta n te a f a vo r d e l a l ma cé n c o n te n g a u n a c l á u s u l a
d o n de s e p a c te l a m e r c a n c ía c o m o p r e n d a , t a l s i s t e m a e s g l o sa d o p o r e s ta S u p e r i n te n d en ci a ya q u e
e l a r t í c u l o 1 2 0 3 d e l C ó d i g o d e C o m e r c i o e s ta b l e ce q u e g r a va da u n a c o sa c o n p r e n da n o p o d r á
p i g n o ra r se n u eva men te , m i e n t r a s s u b s i s t a e l p r i m e r g r a va men .

E n r e s u m e n , l o s a l ma ce ne s g e n e ra l e s d e d e p ó s i to , u n a ve z c o n ce de n c r é d i to s c o n b a se e n l a s
f a c u l t a d e s c o n te n i da s e n e l a r t í c u l o 3 3 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o y s e h a ya
p a c ta do l a p r e n d a s o b r e l a m e r c a n c ía , n o p o d r á n e xpe d i r l o s c e r t i f i c a d o s d e d e p ó s i to y b o n o s d e
p r e n d a , e n v i r t u d d e l a s c o n s i d e r a ci o n e s a n te s s e ñ a la da s y e n p a r ti c u l a r, p o r c u a n to e l a r t í c u l o 11 8 6
lo prohibe.

A h o r a , s i p r i m e ro s e e xp i de n l o s m e n c i o n ado s t í t u l o s , n o p o d r á e fe c t u a r se e l p r é s ta m o d e q u e t r a ta
e l a r t í c u l o 3 3 , n u m e r a l 5 o . d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s te m a F i n a n c i e ro , g a r a n ti zá n d ol o c o n l a
m e r c a n c ía , p o r c u a n to e l a r t í c u l o 1 2 0 4 p r o h i b e l a n u e va p i g n o ra ci ó n m i e n t r a s s u b s i s ta e l p r i m e r
g r a va men . E n c a s o d e q u e n o s e p i g n o re l a m e r c a n c ía p a r a g a r a n ti za r e l c r é d i to , c o n s i d e r am o s q u e
l o s a l ma ce ne s d e be n e xi g i r o t r a s g a r a n tía s c o m o l a h i p o te ca , f i a n za , e t c . , p u e s d e l o c o n t r a r i o
c o n s t i t u i r á u n a p r á c t i c a i l e ga l e i n s e g u r a .

6 . 6 D e a d i c i o n a r l o s C o n t r a t o s d e Te n e n c i a

Te n i e n d o e n c u e n ta q u e s e h a n o b se r vado i n c o n ven i en te s e n l a p r á c t i c a d e l i n ve n ta r i o y s e h a n
p r e se n ta do p r o b l em a s d e s e g u r i d a d ta n to p a r a l o s a l ma ce ne s , c o m o p a r a l o s a c r e e do re s p r e n d a r i o s ,
e s te D e s p a c h o s e a b s te n d r á d e d a r a p r o b a ci ó n a l a s a d i c i o ne s d e l o s c o n t r a to s d e t e n e n ci a p a r a
o p e ra r e n b o d e ga s p a r t i c u l a r e s .

6.7. De propiciar prácticas evasivas de impuestos.

C o n b a se e n l o p r evi s to e n e l l i te r a l e ) d e l a r t í c u l o 7 2 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o ,
l o s a d m i n i s t r a do r e s d e l a s i n s t i t u c i o n e s s o m e ti d a s a l c o n t r o l y vi g i l a n c i a d e l a S u p e r i n te n d en ci a
Ba n ca r i a d e b e n o b r a r n o s o l o d e n t r o d e l m a r co l e g a l s i n o d e n t r o d e l p r i n c i p i o d e l a b u e na f e y d e
s e r v i c i o a l o s i n te r e se s s o c i a l e s , a b s te n i é n do se e n t r e o t r a s d e f a c i l i t a r o p r o move r c u a l q u i e r
p r á c t i ca q u e t e n g a c o m o e fe c t o s o b r e sa l ie n te p e r m i ti r l a eva si ó n f i s c a l , c o m o p u e de s u c e d e r c o n e l
f r a c c i o n a m ie n to d e l o s d e p ó s i to s y p o r l o ta n to l a e m i s i ó n d e b o n o s d e p r e n da p o r s u m a s i n f e r i o r e s a
l a s p r e vi s ta s e n e l a r t í c u l o 2 o d e l D e c r e to R e g l a me n ta r i o 2 3 0 1 d e 1 9 9 6 , r e l a ti vo a l p a go d e l
i m p u e s to d e t i m b r e e n l o s t í t u l o s va lo r e s d e c o n te n i d o c r e d i t i c i o .

TITULO V Página 45
CIRCULAR EXTERNA 026 DE 1997 ABRIL DE 1997
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

C A P I T U L O T E R C E R O : D I S PO S I C I ON E S C O M U N E S PA R A L A S
SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS

1. PRÁCTICAS INSEGURAS

1.1 Inversión de los recursos en los fondos

E n l a s o pe r a c i o ne s d e a d m i n i s t r a c i ó n d e Po r t a fo l i o d e l o s F o n d o s d e Pe n s i o n e s y d e C e s a n t ía y e n
l a s d e l o s F o n d o s C o m u ne s O r d i n a r i o s a d m i n i s t r a do s p o r l a s So c i e da de s A d m i n i s t r a do r a s d e F o n do s
d e Pe n s i o ne s y d e C e sa n t ía y l a s S o c i e da d e s F i d u c i a r i a s , e s p r á c t i ca c o m ú n d e a l g u na s e n ti d a de s
a d q u i r i r c o m p r o m i so s d e c o m p r a y ve n ta d e t í t u l o s e n e l m i s m o d í a s i n c o n s i d e r a r l o s r e c u r s o s
d i s p o n i b le s q u e p e r m i ta n c u m p l i r c o n l o s c o m p r o m i so s d e c o m p r a o c u b r i r e l i n c u m p l i m i e n to d e
o t r o s a g e n te s .

E n t a l v i r t u d , c o n s i d e r a n d o q u e l o s r e c u r so s d e l o s F o n d o s e n c o m e n to d e b e n i n ve r ti r s e c o n c r i te r i o s
d e p r u d e n c i a y s e g u r i d a d , e s te D e s p a ch o , c o n f u n d a me n to e n l o d i s p u e s to e n e l l i te r a l a ) d e l
n u m e ra l 5 d e l a r t í c u l o 3 2 6 d e l E s t a t u to O r g á n i co d e l S i s t e m a F i n a n c i e r o c a l i f i c a l a p r á c t i c a e n
c u e s t i ó n c o m o i n se g u r a y, p o r l o ta n to , o r d e na s u s u s p e n s i ó n .

L a p r á c t i c a i n se g u r a c o n s i s t e e n a d q u i r i r c o m p r o m i so s d e c o m p r a y ve n ta s o b r e u n m i s m o t í t u l o e n
u n m i s m o d ía s i n c o n s i d e r a r l o s r e c u r so s d i s p o n i b l e s q u e p e r m i ta n c u m p l i r c o n l o s c o m p r o m i so s d e
c o m p r a o c u b r i r e l i n c u m p l i m i e n to d e o t r o s a g e n te s .

Pa r a e s t o s e fe c t o s , s e e n ti e n d en p o r r e c u r so s d i s p o n i b l e s l o s r e g i s t r a do s a l i n i c i o d e o pe r a c i o ne s
d e l d í a e n l a s c u e n ta s d e c a j a , b a n co s y o t r a s e n ti d a de s f i n a n c i e r a s , a s í c o m o l o s r e c u r so s
o b te n i do s d u r a n te e l m i s m o d í a p r o ven ie n te s d e a po r te s , d e l a ve n ta d e i n ve r s i o ne s, y,
a d i c i o na l m en te , d e l o s i n t e r e se s e fe c t i va me n te r e c i b i d o s . Se e x cl u ye n e xp re sa men te d e l d i s p o n i b l e
l o s r e c u r s o s o b te n i d o s a t r a vé s d e o pe r a c i o ne s d e r e p o r to o r e p o p a s i va s o d e o p e r a c i o n e s
s i m u l t á n e a s p a s i v a s y d e l o s d e s c u b i e r to s e n c u e n ta c o r r i e n te .

Pa r a e l c á l c u l o d e d i c h o d i s p o n i b l e , e n c u a n to h a ce r e f e r e n c i a a l c o n ce p to d e ve n ta s , s o l o s e
d e b e rá n t o m a r e n c u e n ta l a s r e a l i za da s c o n t í t u l o s o v a l o r e s a d q u i r i d o s p a r a e l p o r ta fo l i o
a d m i n i s t r a do c o n a n te r io r i d a d a l a f e c h a d e ve n ta .

1.2 Operaciones de adelgazamiento

L a c o m p e te n c i a l i b r e y l e a l c o n s t i t u ye u n o d e l o s p i l a r e s f u n d a m en ta le s d e l b u e n d e sa r r o l lo d e u n a
e co no m ía d e m e r c a do c o m o l a c o l o m b i a na . A s í l o r e c o n o ce e xp re sa men te n u e s t r a C o n s t i t u c i ó n
Po l í t i ca a l c o n sa g r a r e n s u a r t í c u l o 3 3 3 q u e “ l a l i b r e c o m p e te n ci a e co n ó m i ca e s u n d e r e c h o d e to d o s
q u e s u p o ne r e s p o n sa b i l i d a de s ” . D e l m i s m o m o d o , e l a r t í c u l o 9 8 d e l E s t a t u to O r g á n i c o d e l S i s t e m a
F i n a n c i e ro c o n t i e ne l a s r e g l a s g e ne r a le s r e l a ti va s a l a c o m p e te n ci a y p r o te c c i ó n a l c o n s u m i d o r e n
m a te r i a f i n a n c i e r a , a s i g n a n d o a l a S u p e r i n t e n d e n c ia F i n a n c i e r a d e C o l o m b i a l a f u n c i ó n d e ve l a r
p o r e vi ta r q u e s e p r e se n te n p r á c t i c a s q u e i m p i d a n , r e s t r i n j a n o e vi te n e l j u e go d e l a l i b r e y l e a l
c o m p e te n c i a .

E n e l a n te r i o r o r d e n d e i d ea s y c o n s i d e r a n do q u e s e h a t e n i d o c o n o ci m i e n to a ce r c a d e q u e
n u m e ro sa s s o c i e da de s h a n ve n i do a d e la n ta n do , c o n c a r g o a l o s r e c u r s o s d e l o s f o n d o s
a d m i n i s t r a do s, l a s q u e s e h a n d e no m i n ado o p e ra ci o n e s d e a de l g azam ie n to d e p o r ta fo l i o , q u e l e s
p e r m i ta n m o s t r a r a n te e l p ú b l i co y a n te s u s a f i l i a d o s l a o b te n c i ó n d e u n a r e n ta b i l i d a d s u p e r i o r a l a
r e a l m en te c o r r e s p o n d i e n te a l r e s p e c t i vo p o r ta fo l i o , e s ta S u p e r i n te n d en ci a s e p e r m i te o r d e na r l a
s u s p e n s i ó n d e ta l e s p r á c t i ca s q u e d e vie nen a te n ta to r ia s d e l a l i b r e , t r a n s p a r e n te y l e a l c o m p e te n ci a
entre ellas.

C o n f o r m e a l o a n te r io r, n o p o d r á n r e a l i za r se o pe r a c i o ne s d e c o m p r a o ve n ta d e t í t u l o s , v a l o r e s o
i n ve r s i o ne s a c o r t o p l a zo , c o n u n a r e n ta b i l i d a d s e n s i b l e me n te s u p e r i o r a l a v i g e n te e n e l m e r ca d o ,
a ta d a s a l a o p e ra ci ó n i n ve r sa d e ve n de r o c o m p r a r e n u n a f e c h a p o s t e r i o r a l a m i s m a p e r s o n a o a
q u i e n é s ta d e s i g n e t í t u l o s o i n ve r s i o ne s e n c o n d i c i o n e s i n f e r i o r e s a l a v i g e n te s e n e l m e r c a d o a l a
f e c h a e n q u e s e c o n v ie ne l a o p e ra ci ó n . E s t a s o p e ra ci o n e s, p o r e j e c u ta r se e n p e r ío d o s d i f e r e n te s ,
p e r m i te n m a n e ja r i n d e b i da me n te l a r e n ta b i l i d a d e fe c t i va r e f l e j a da e n c a d a u n o d e e l l o s .

E n ta l s e n t i d o , s e s o l i c i ta a to d o s l o s d i r e c t i vo s, r e p r e se n ta n te s l e ga l e s y, e n g e ne r a l , f u n c i o n a r io s
d e l a s s o c i e d a de s a d m i n i s t r a do r a s d e f o n d o s d e p e n s i o ne s y d e c e sa n t ía y d e l a s s o c i e d a de s
f i d u c i a r i a s s u c o l a b o ra ci ó n e n l a a d o p c i ó n d e to d a s l a s m e d i da s q u e r e s u l te n n e ce sa r i a s p a r a
i m p e d i r q u e s e d i s t o r s i o n e l a l i b r e y l e a l c o m p e te n ci a e n t r e d i c h a s e n ti d a de s .

E n c o n s e c u e n ci a , s i n p e r j u i c i o d e l a i m p o s i c i ó n d e l a s s a n c i o ne s a q u e h a ya l u g a r p o r l a f u t u r a
r e a l i za c i ó n d e l a s m e n c i o na da s o p e ra ci o n e s, l a s s o c i e d a de s a d m i n i s t r a do r a s d e f o n d o s d e
p e n s i o n e s y d e c e s a n t ía y l a s s o c i e d a de s f i d u c i a r i a s d e be r án a b s t e ne r se e n t o d o m o m e n to d e
p u b l i c i ta r p o r c u a l q u i e r m e d i o l a r e n ta b i l i da d o b te n i d a p o r e l f o n d o d u r a n te e l p e r ío do e n f a vo r d e l
c u a l s e r e a l i zó l a r e s p e c t i va o pe r a c i ó n .

TÍTULO V- CAPÍTULO PRIMERO - ANEXO 1 Página 46


Instructivo ficha técnica
Circular Externa 017 de 2007 Marzo de 2007
SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

CAPITULO CUARTO

DISPOSICIONES ESPECIALES RELATIVAS A LOS FONDOS GANADEROS

Los fondos ganaderos se rigen por lo dispuesto en la Ley 363 de 1997, su decreto reglamentario y las disposiciones que los
modifiquen y en especial las Circulares Básicas Contable y Jurídica 100 de 1995 y 07 de 1996 de la Superintendencia Bancaria.

1. Naturaleza de los Fondos Ganaderos.

Los fondos ganaderos son sociedades de economía mixta constituidas o que llegaren a constituirse con aportes de la Nación, las
entidades territoriales o las entidades descentralizadas de cualquier orden y de capital privado; también podrán ser sociedades
anónimas de economía privada siempre y cuando se ajusten a las políticas establecidas por el Ministerio de Agricultura y
Desarrollo Rural en materia de fomento ganadero.

Para los efectos del capital mínimo señalado en el artículo 80 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero se asimilan a
entidades de servicios financieros.

2. Objeto social.

El objeto social principal de los fondos ganaderos es el fomento, el mejoramiento y sostenibilidad del sector agropecuario.

En cumplimiento de su objeto social, los fondos ganaderos podrán desarrollar directamente o mediante asociación con terceros,
nacionales o extranjeros, actividades de producción, industrialización, comercialización, distribución y financiación de bienes y
servicios agropecuarios; programas de investigación y transferencia de tecnología y en general todas las actividades relacionadas
directa o indirectamente con su objeto social principal o que sean complementarias del mismo o necesarias o convenientes para
el desarrollo de sus actividades normales.

Los fondos ganaderos destinarán un mínimo del setenta por ciento (70%) de sus activos a la actividad pecuaria y por lo menos el
cincuenta por ciento (50%) de su hato ganadero deberá estar representado en ganado de cría. De este cincuenta por ciento
(50%) por lo menos el treinta por ciento (30%) deberá estar representado en contratos de ganado en participación con pequeños
y medianos ganaderos independientes o que se encuentren afiliados a empresas comunitarias o cooperativas de producción.

3. Duración de la sociedad.

Para acceder a los beneficios tributarios que establezca la ley, el plazo estatutario de duración de los fondos ganaderos no podrá
ser inferior a 25 años, contados a partir de la fecha de su constitución, para aquellos que se creen con posterioridad a la vigencia
de la presente ley. Para los fondos ganaderos ya constituidos en el momento de entrar en vigencia esta ley, el plazo de duración
de los mismos deberá extenderse por lo menos hasta el 31 de diciembre del año 2020. En este último caso, los fondos
ganaderos dispondrán de plazo hasta el 30 de junio de 1977 para adecuar sus estatutos en esta materia.

4. Capital.

El capital de los fondos ganaderos de economía mixta, estará conformado por aportes de los entes de derecho público y de los
particulares, representado en dos clases de acciones de carácter nominativo a saber:

Acciones clase A: que representan los aportes de las entidades de derecho público.

Acciones clase B: que representan los aportes de derecho privado, que pueden ser jurídicas o naturales.

El valor de suscripción de las acciones de los fondos ganaderos no podrá ser inferior en ningún caso al valor intrínseco de las
mismas a 31 de diciembre del año inmediatamente anterior a la fecha de emisión, de acuerdo con certificación del revisor fiscal
del fondo respectivo.

Las acciones de los fondos ganaderos serán libremente negociables. Sin embargo, la venta de las acciones de la clase “A” se
deberá hacer mediante el siguiente procedimiento:

1. Conforme al artículo 60 de la Constitución Nasional la entidad de derecho público, ofrecerá a sus trabajadores y las
organizaciones solidarias y de trabajadores, el acceso a dicha propiedad al valor intrínseco de la acción certificado por el revisor
fiscal a 31 de diciembre del año inmediatamente anterior.

2. Si la totalidad o parte de las acciones no son negociables en la oferta inicial en un término de 60 días, éstas podrán ser
colocadas en las bolsas de valores para su venta al valor intrínseco de la acción certificado por el revisor fiscal a 31 de diciembre
del año inmediatamente anterior.

3. En caso de permanecer las acciones sin ser enajenadas, la entidad de derecho público que pretenda enajenar dichas
acciones, deberá determinar por medio de una empresa especializada en la materia el precio comercial de la acción.

4. Una vez determinado el precio comercial, la entidad de derecho público procederá a realizar el sistema de ofertas establecidas
en los numerales 1o y 2o de este artículo.

TITULO V Página 47

CIRCULAR EXTERNA 072 DE 1997 DICIEMBRE 1997


SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

La entidad de derecho público que pretenda enajenar sus acciones podrá calificar a los potenciales compradores. Así mismo, la
venta de acciones de la clase “B”, se deberá hacer mediante oferta pública en bolsa de valores, cuando el paquete accionario de
venta supere el cinco por ciento (5%) del capital suscrito y pagado al respectivo fondo ganadero.

Las acciones adquiridas por los particulares o por los entes de derecho público, pasarán a ser de una u otra clase dependiendo
del sector al cual pertenezca el nuevo titular de la acción.

Los fondos ganaderos podrán contar con acciones privilegiadas, sin derecho a voto conforme a las regulaciones establecidas en
el Código de Comercio y las asambleas generales de accionistas.

5. Juntas directivas.

Las juntas directivas de los fondos ganaderos estarán integradas por cinco miembros con sus respectivos suplentes personales,
en las cuales estarán representados los acciones de las clases A y B de acuerdo con la participación accionaria de cada sector
en el capital social.

Para su conformación se procederá así: se determinará previamente el número de miembros directivos que corresponda elegir a
cada sector mediante el sistema de cuociente electoral sobre el total de acciones suscritas.

La elección de junta directiva se efectuará en la misma asamblea general de accionistas, para períodos de dos (2) años y con
aplicación del sistema de cuociente electoral. Para el efecto se realizarán elecciones separadas de los representantes de las
acciones de la clase “A” y de las acciones de la clase “B”. Los accionistas de la clase A no tendrán ninguna intervención en las
elecciones de los representantes de la clase B, ni viceversa.

6. Representación legal y dirección de los fondos.

Los fondos tendrán un gerente con cada uno o varios suplentes elegidos por la junta directiva, para un período de dos (2) años, y
podrán ser reelegidos sin perjuicio de su libre remoción en cualquier momento, de conformidad con las disposiciones vigentes
sobre la materia.

El gerente será el representante legal del fondo y tendrá a su cargo la dirección y administración de los negocios sociales, como
lo prevé el artículo 6o de la Ley 363 de 1997.

7. El revisor fiscal.

El control financiero y contable de los fondos ganaderos, cualquiera que sea su orden, será ejercido por un revisor fiscal, elegido
libremente por la asamblea general de accionistas para un período de dos (2) años, sin perjuicio de su libre remoción en cualquier
tiempo, de conformidad con las disposiciones generales sobre esta materia.

8. Incompatibilidades e inhabilidades.

Los miembros de junta directiva, sus cónyuges o compañeros (as) permanentes; el gerente, sus cónyuges o compañeros (as)
permanentes, sus parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad, segundo de afinidad, único civil y demás empleados de
los fondos ganaderos, no podrán, durante el ejercicio de funciones prestar sus servicios profesionales al respectivo fondo, ni
realizar por sí o por interpuesta persona contrato alguno con los bienes de la empresa, ni gestionar mediante ésta negocios
propios o ajenos, salvo los contratos de mutuo que con ocasión de la relación laboral, sean aprobados por la junta directiva.

Esta prohibición se extenderá durante el año siguiente al cual dejaron de pertenecer al fondo. Así mismo los miembros de la junta
directiva, no podrán ser cónyuges o compañeros (as) permanentes entre sí, ni hallarse dentro del cuarto grado de
consanguinidad, segundo de afinidad o único civil.

Tampoco podrán tener los anteriores vínculos con el gerente, ni con los empleados de la entidad.

Las inhabilidades e incompatibilidades que se presenten en razón del parentesco darán lugar a modificar la última elección, y si
con ello quedare vacante un renglón de la junta directiva, se procederá a convocar la asamblea para efectuar las elecciones
pertinentes, por el término que faltare para completar el período correspondiente.

9. Sanciones.

Los miembros de la junta directiva y los gerentes que en ejercicio de sus funciones celebren o autoricen contratos con personas
que se encuentren inhabilitadas de conformidad con la presente ley serán sancionados por la entidad que ejerza inspección,
control y vigilancia de acuerdo con el artículo 15 de la Ley 363 de 1997.

El gerente o funcionarios del respectivo fondo que ejerzan presión para la recolección de poderes en la asambleas de accionistas,
será causal de mala conducta sancionable con la destitución.

10. Derecho a voto en las asambleas.

En las deliberaciones de la asamblea general de accionistas, tanto los accionistas de la clase A, como los de la clase B,
representarán exclusivamente acciones de su misma clase, y en las votaciones no se aplicará la restricción del voto.

11. Reparto de utilidades.

Las utilidades que obtengan los fondos ganaderos, una vez hechas las reservas de carácter legal, estatutario, especiales y
voluntarias, se repartirán entre los accionistas sin distinción de clase, de conformidad con las disposiciones del Código de
Comercio y los estatutos de la sociedad. Las utilidades de las acciones de la clase “A”, que sean de propiedad de la Nación y sus
entidades, se podrán capitalizar en acciones de la misma clase, salvo disposición en contrario hecha por el Conpes.

TITULO V Página 48

CIRCULAR EXTERNA 072 DE 1997 DICIEMBRE 1997


SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

Podrá pagarse el dividendo en forma de acciones liberadas de la misma sociedad si así lo dispone la asamblea, con el voto
favorable del ochenta por ciento (80%) de las acciones representadas en la reunión. A falta de esta mayoría, sólo podrán
entregarse tales acciones a título de dividendo a los accionistas que así lo acepten.

12. Inversiones.

Los fondos ganaderos podrán adquirir o construir inmuebles para el desarrollo de sus actividades.

Cuando no se acometen inversiones relacionadas directamente con su objeto social, los fondos podrán invertir hasta el 20% de
su patrimonio en personas jurídicas que estén constituidas o que se constituyan para tales fines.

El 20% de que trata este artículo se deberá invertir exclusivamente en infraestructura ganadera.

Estas inversiones deberán estar autorizadas por la junta directiva del fondo y no podrán afectar el desarrollo normal de las
actividades contempladas en su finalidad y las normas de una sana política financiera y administrativa.

13. Readquisición de acciones.

Los fondos ganaderos podrán readquirir sus propias acciones cuando se trate de prevenir pérdidas por deudas adquiridas de
buena fe, para los cual deberá contarse con la aprobación de la junta directiva. En todo caso, dentro de los doce meses
siguientes a su readquisición, deberán proceder a enajenarlas o disminuir su capital hasta concurrencia de su valor nominal. Así
mismo, podrán readquirir sus propias acciones, si así lo dispone la asamblea general de accionistas, con el voto favorable de no
menos del setenta por ciento (70%) de las acciones representadas.

Los fondos ganaderos podrán readquirir sus propias acciones por un valor equivalente al comercial vigente a la fecha de la
respectiva operación. Si las acciones se encuentran inscritas en bolsa de valores, su valor será determinado por el mercado
bursátil.

14. Contratos de ganado en participación.

La explotación de ganados que realicen los fondos ganaderos con terceros, se denominará contratos de ganado en participación.
Estos deberán constar por escrito en documentos privados, que deberán ceñirse a las disposiciones establecidas por el
Ministerio de Agricultura y previa aprobación por parte de este ministerio del modelo del contrato. Así mismo, por vía general dicho
organismo determinará los costos y gastos deducibles del contrato. El reparto de utilidades se hará siempre con base en la
producción. De las utilidades que le corresponden al depositario obligatoriamente se entregarán acciones a valor intrínseco, pero
en ningún caso éste podrá exceder del cinco por ciento (5%) de sus utilidades.

15. Reposición de semovientes.

Los fondos ganaderos establecerán sistemas para capitalizar el mayor valor de los ganados asignados por la inflación con base
en el cálculo de los ajustes integrales por inflación. En consecuencia los fondos ganaderos no están obligados a emplear otras
reservas para dichos procesos de capitalización.

16. Política del Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural.

Los fondos ganaderos desarrollarán dentro de su objeto social los planes y programas que en relación con estas entidades
diseñe y establezca el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural.

Así mismo, los fondos ganaderos suministrarán las información necesaria para el cumplimiento de las políticas agropecuarias
que diseñe el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural.

17. Crédito de fomento agropecuario.

La junta directiva del Banco de la República y el Fondo de Financiamiento para el Sector Agropecuario, Finagro, podrá establecer
sistemas de crédito de fomento agropecuario, con el fin de que los fondos ganaderos puedan acceder a ellos para dar atención a
las necesidades de financiación de pequeños y medianos ganaderos independientes o que se encuentren afiliados a empresas
comunitarias o cooperativas de producción.

18. Financiamiento. Incentivo a la pequeña y mediana producción ganadera, ICG.

Se creó el incentivo a la pequeña y mediana producción ganadera, al cual tendrá derecho toda persona natural o jurídica que
siendo pequeño o mediano ganadero y depositario de los fondos ganaderos, presente proyectos de inversión específicos para la
actividad de cría.

Estos proyectos deberán estar acordes con los términos y condiciones que al respecto establezca la comisión nacional de crédito
agropecuario, basándose en las políticas diseñadas por el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural.

Para que un fondo ganadero pueda otorgar el ICG, deberá disponer de un inventario mínimo de cuatro mil (4000) cabezas de
ganado bovino. Dicha certificación será expedida por el respectivo director técnico y el revisor fiscal.

18.1. Naturaleza y formas del incentivo.

El ICG, será un título valor que incorpora un derecho personal, el cual será expedido por Finagro y a su vez los fondos ganaderos
redescontarán directamente ante esta entidad.

TITULO V Página 49

CIRCULAR EXTERNA 072 DE 1997 DICIEMBRE 1997


SUPERINTENDENCIA BANCARIA
DE COLOMBIA

18.2. Cuantía del incentivo.

La Comisión Nacional de Crédito Agropecuario establecerá los montos, condiciones y modalidades del ICG, pero sin superar en ningún
caso el cuarenta por ciento (40%) del valor respectivo del proyecto de pequeña y mediana cría ganadera.

En todo caso el ICG será asignado por Finagro a través de los Fondos Ganaderos.

18.3. Recursos para el ICG.

El Gobierno Nacional efectuará las apropiaciones y operaciones presupuestales necesarias para asignar los recursos que requieran para
la plena operatividad del ICG. Dichos recursos serán administrados por Finagro de conformidad con la programación anual que adopte la
comisión nacional de crédito agropecuario.

19. Inspección, vigilancia y control.

A partir del 1o de enero de 1998, los fondos ganaderos estarán sujetos a la inspección, control y vigilancia de la Superintendencia
Bancaria, en los términos del Decreto 663 de 1993 y las normas que los reformen o adicionen

Para que un fondo acceda a la vigilancia de la Superintendencia Bancaria, deberá organizarse en los términos del Decreto 663 de 1993,
cumplir con los requisitos mínimos que expida la Superintendencia Bancaria, y someterse al régimen de contribuciones establecido en el
numeral 4o del artículo 337 del mismo decreto. Aquellos fondos que no cumplan con los requisitos mínimos, continuarán bajo la vigilancia
de la Superintendencia de Sociedades.

20. Representación de Fedefondos.

Para los efectos pertinentes previstos en ella, la representación nacional de los fondos ganaderos, estará en cabeza de la Federación
Nacional de Fondos Ganaderos, Fedefondos.

21. Régimen de oficinas, Publicidad, Adquisición, adecuación y remodelación de inmuebles, inscripción en el registro
mercantil, conservación de documentos y microfilmación de archivos, colaboración con la justicia, reserva bancaria,
reformas de estatutos y lavado de activos.

Se aplicará a los fondos ganaderos sometidos a la inspección, control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria a lo previsto en los
capítulos Cuarto, Sexto, Séptimo y Noveno de la Circular Básica Contable 007 de 1996 de esta Superintendencia.

22. Actuaciones ante la Superintendencia Bancaria.

Posesión de administradores, reportes de cambio de domicilio, derecho de petición, solicitudes de información, información de carácter
reservado, insistencia del peticionario, información personal, funcionarios encargados de autorizar la consulta de documentos y
expedición de copias o fotocopias, consultas, quejas, reglas relativas a la expedición de certificados por parte de la Superintendencia
Bancaria, certificación de la representación legal, actuaciones iniciadas de oficio en la Superintendencia Bancaria, Sanciones pecuniarias
impuestas por la Superintendencia Bancaria y de los recursos en vía gubernativa.

Se remitirán a lo previsto en el Capítulo Décimo del Título Primero de la Circular Básica Jurídica 07 de 1996 de esta Superintendencia.

23. Derogatoria.

La Ley 363 de 1994 en su artículo 24 derogó las disposiciones que le sean contrarias en especial la Ley 132 de 1994, igualmente, el
artículo 29 del Decreto 245 de 1995. En consecuencia, la Empresa Colombiana de Productos Veterinarios VECOL S. A., continuará con
una participación accionaria estatal.

TITULO V Página 50

CIRCULAR EXTERNA 072 DE 1997 DICIEMBRE 1997