Anda di halaman 1dari 5

KASUS 7

ANALISIS PERBANDINGAN

NAMA : VIOLA MARLITA REHAN

NPM : 1710102046

KOSENTRASI PRAKTIK ANALISIS LAPORAN KEUANGAN LANJURAN

A. Soal 1
Manajer Tristar Mutual Fund sedang mempertimbangkan investasi pada saham best
computer dan meminta pendapat anda tentang perusahaan tersebut. Best Computer
merupakan perusahaan penjual perangkat keras computer dan jasa. Sekitar 50%
pendapatan perusahaan berasal dari penjualan perangkat keras computer. Seisanya
berasal dari jasa perangkat keras dan kontrak perbaikan. Dibawah ini adalah rasio untuk
Best Computer dan rasio komparatif untuk Industry Best Computer berada. Rasio untuk
Best Computer dihitung dengan menggunakan informasi yang terdapat dalam laporan
keuangannya.
a) Interpretasikan rasio Best Computer dan Tarik kesimpulan tentang kinerja dan
kondisi keuangan perusahaan-abaikan rasio industry
b) Ulangi analisis (a) dengan melibatkan rasio industry
c) Indikasikan rasio mana yang anda anggap menyimpang dari Standar Industri. Untuk
setiap rasio yang menyimpang dari strandar industry. Untuk setiap rasio yang
menyimpang dari standar industry tersebut, berikan dua penjelasan yang mungkin.
Jawaban :
a) Interpretasi Rasio Best Computer :
 Rasio Likuiditas
- Rasio lancar dari Best Computer sebesar 3,45 menunjukan bahwa tingkat
kemampuan perusahaan menutupi kewajiban jangka pendeknya adalah
semakin tinggi.
- Rasio cepat dari Best Computer sebesar 2,58 kemampuan aktiva lancar
yang paling liquid mampu menutupi utang lancar semakin baik.
- Periode penagihan dari Best Computer sebesar 42,19 menunjukan bahwa
waktu penagihan dari piutang rata-rata terhadap penjualan selama satu
periode adalah tinggi.
- Jumlah hari untuk menjual persediaan dari Best Computer sebesar 18,38
menujukan bahwa waktu penjualan dari persediaan dari Best Computer
dalam satu periode semakin membaik.
 Struktur Modal Dan Solvabilitas
Struktur modal dan solvabilitas untuk total utang terhadap ekuitas dan utang
jangka panjang terhadap ekuitas menunjukan bahwa nilainya rendah sehingga
menunjukan kemampuan dari struktur modalnya lemah, sedangkan kelipatan
bunga yang dihasilkan sebesar 9,20 menunjukan kemampuannya tinggi.
 Tingkat Pengambilan Atas Investasi
Untuk tingkkat pengembalian aset sebesar 31,4% dan tingkat pengembalian
ekuitas biasa sebesar 52,8% yang menunjukan bahwa tingkat pengembalian atas
investasinya rendah.
 Kinerja Operasi
Untuk margin laba kotor sebesar 36,0%, margin laba operasi sebesar 16,7% ,
margin laba sebelum pajak sebesar 14,9% dan margin laba bersih sebesar 8,2%
menunjukan bahwa kinerja operasi sudah berjalan dengan baik.
 Pemanfaatan Aset
Pemanfaatan aset dari Best Computer selama satu periode menujukan bahwa
mulai dari perputaran kas piutang penjualan terhadap persediaan, modal kerja,
aset tetap serta total aset sudah dikelola dan dimanfaatkan secara efisien.
 Ukuran Pasar
Ukuran pasar menjukan bahwa rasio harga terhadap laba, imbal hasil laba dan
rasio harga terhadap buku jika diukur terhadap pasar yang paling maksimal
adalah imbal hasil laba.

b) Intepretasi Rasio Best Computer Terhadap Rasio Industry


 Rasio Likuiditas
- Rasio lancar Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan baik.
- Rasio cepat Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan baik.
- Periode penagihan Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan
baik.
- Jumlah hari untuk menjual persediaan Best Computer terhadap rasio
Industri menunjukkan baik.
 Struktur Modal Dan Solvabilitas
- Total utang terhadap ekuitas Best Computer terhadap rasio Industri
menunjukkan baik.
- Utang jangka panjang terhadap ekuitas Best Computer terhadap rasio
Industri menunjukkan baik.
- Kelipatan bunga yang dihasilkan Best Computer terhadap rasio Industri
menunjukkan baik.
 Tingkat Pengambilan Atas Investasi
- Tingkat pengembalian aset Best Computer terhadap rasio Industri
menunjukkan baik.
- Tingkat pengembalian ekuitas biasa Best Computer terhadap rasio Industri
menunjukkan baik.
 Kinerja Operasi
- Margin laba kotor Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan
baik.
- Margin laba operasi Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan
baik.
- Margin laba sebelum pajak Best Computer terhadap rasio Industri
menunjukkan baik.
- Margin laba bersih Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan
baik.
 Pemanfaatan Aset
- Perputaran kas Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan baik.
- Perputaran piutang Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan
kurang baik.
- Penjualan terhadap persediaan Best Computer terhadap rasio Industri
menunjukkan baik.
- Perputaran modal kerja Best Computer terhadap rasio Industri
menunjukkan kurang baik.
- Perputaran aset tetap Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan
kurang baik.
- Perpuataran total aset Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan
kurang baik.
 Ukuran Pasar
- Rasio harga terhadap laba Best Computer terhadap rasio Industri
menunjukkan kurang baik.
- Imbal hasil laba Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan baik.
- Imbal hasil deviden Best Computer terhadap rasio Industri menunjukkan
kurang baik.
- Tingkat pembayaran deviden Best Computer terhadap rasio Industri
menunjukkan kurang baik.
- Rasio harga terhadap buku Best Computer terhadap rasio Industri
menunjukkan kurang baik.
c) Indikasi Rasio Yang Dianggap Menyimpang Dari Standar Industry Adalah
 Dibagian pemanfaatan aset : Perputaran piutang dagang, perputaran modal
kerja, perputaran aset tetap, perputaran total aset kurang baik karena rata-rata
industrinya lebih tinggi daripada rasio di Best Computer.
 Ukuran pasar : rasio harga terhadap laba, imbal hasil deviden, tingkat
pembayaran deviden dan rasio harga terhadap buku karena rata-rata industrinya
lebih tinggi daripada rasio di Best Computer.

B. Soal 2

Mengacu soal 1 diatas, pilihlah salah satu subsector pada perusahaan go public di IDX,
kemudian pilihlah perusahaan yang hendak anda analisis dan perusahaan lain yang
dalam subsector yang sama sebagai rata-rata industrinya. Buatlah perbandingan antara
perusahaan yang anda pilih dengan perusahaan rata-rata industrinya.

PT Telekomunikasi PT XL Axiata Tbk


Indonesia (Persero) Tbk

Rasio Laba Terhadap 13,1% 6%


Asset (ROA)
Rasio Laba Terhadap 23% 18%
Ekuitas (ROE)
Rasio Lancar 93,5% 44,9%
Rasio Hutang 0,38% 0,7%
Terhadap Ekuitas
Rasio Hutang 0,74% 1,5%
Terhadap EBITDA

a) Interpretasi rasio PT XL Axiata Tbk:


- Rasio Laba Terhadap Asset (ROA) sebesar 13,1%, dan Rasio Laba Terhadap
Ekuitas (ROE) sebesar 23%, menunjukkan bahwa kinerja operasi sudah
berjalan dengan baik.
- Rasio Lancar perusahaan sebesar 93,5% menandakan keadaan likuiditas
perusahaan sangat baik.
- Rasio Hutang Terhadap Ekuitas sebesar 0,38% dan Rasio Hutang Terhadap
EBITDA sebesar 0,74% menunjukan bahwa kemampuan perusahaan menutupi
kewajibannya semakin baik
b) Interpretasi rasio PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) terhadap Tbk PT XL
Axiata Tbk (standar industry)
- Rasio Laba Terhadap Asset (ROA) PT Telekomunikasi Indonesia (Persero)
terhadap Tbk PT XL Axiata Tbk (standar industry) adalah baik
- Rasio Laba Terhadap Ekuitas (ROE) PT Telekomunikasi Indonesia
(Persero) terhadap Tbk PT XL Axiata Tbk (standar industry) adalah baik
- Rasio Lancar PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) terhadap Tbk PT XL
Axiata Tbk (standar industry) adalah baik
- Rasio Hutang Terhadap Ekuitas PT Telekomunikasi Indonesia (Persero)
terhadap Tbk PT XL Axiata Tbk (standar industry) adalah kurang baik
- Rasio Hutang Terhadap EBITDA PT Telekomunikasi Indonesia (Persero)
terhadap Tbk PT XL Axiata Tbk (standar industry) adalah kurang baik
c) Indikasi rasio yang dianggap menyimpang dari PT XL Axiata Tbk terhadap PT
Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk (standar industry) adalah
Rasio hutang terhadap ekuitas dan rasio hutang terhadap EBITDA kurang Baik
karena rata-rata industri di PT XL Axiata Tbk lebih tinggi dari pada rasio di PT
Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk.