Missing Middle FFunding –– MUDRA
A Bank 
ARTICLE BY    : Dr. Sheennu Jain 
DESIGNAATION   : Assistantt Professor 
COMPAN NY    : Jaipuria Institute of M
Managemen
nt 
 
Dr.  Shee
enu  Jain  is  Assistant 
A Prrofessor,  Maarketing  &  Entrepreneu urship  &  Heead  –  Centre  for 
Entrepreneurship  &  Skill  Develo opment  (Praayaas)  at  Jaiipuria  Institute  of  Management,  Jaaipur. 
be reached aat sheenu.jain@jaipuria.ac.in 
She can b

Small business too ccan grow theem today, and they neeed not turn d down their  initiatives due to 

money. G Getting bank loan is not everyone’ss cup of teaa. The new initiative by  finance min nister 
will  give  access  to  bank 
b loan  to
o  nearly  60  millionSME’s.  Micro  Un nits  Develop pment  Refinnance 
Agency (MUDRA Ban nk) proposed d by the finaance minister in the budget 2015 wh hich will have the 
corpus of Rs. 20000 crore (can leend between n Rs. 50,000 0 and Rs. 10 lakh to small entrepreneurs) 
and credit guarantee e corpus of R Rs, 3,000 cro ore is definittely a welcome initiativee for SME seector. 
The Mutual fund insstitutions inccluding self‐help groups had a total portfolio off over Rs. 80 0,000 
crores an nd by 2016 iit is likely to o cross Rs. 1,000 lakh crrore. SME’s aare neither  funded by b banks 
nor  by  microfinance
m e  institutions  and  they  were  alwayys  deprived  of  funds,  MUDRA 
M bankk  will 
surely  oppen  the  creedit  flow  forr  them.  Thee  low  cost  funds  from  short 
s falls  of 
o priority  sector 
lending  will  be  passsed  on.  Mu udra  bank  will  refinan nce  Micro  Finance 
F Institutions  thrrough 
Pradhan MantriYojan na. 

The dem mographic divvidend of th his country lies in its you ung populattion wherein n more than n 58% 

of populaation is belo ow 25 years of age. Therre is dire neeed today to make them educated ass well 
as  emplo oyable  to  ge
et  maximumm  advantagee  out  of  thiss  demograph hic  dividend
d.  The  Skill  India, 
I
Make in  India are th he programss initiated in this regard, but we havve to ensuree that our yyoung 
brigade  join  the  league  and  show 
s their  entrepreneeurial  spiritss.  The  bottooms  of  pyrramid 
entrepreeneurs find itt really touggh to get formal source o of credit and
d were used d to get exploited 
in  the  haands  of  mooney  lenderss  especially  in  rural  hin
nterlands  when 
w there  were 
w no  op ptions 
availablee to them.  

The propposed MUDR RA Bank wass launched o on 8th April,  2014 by Priime Minister Narender  Modi 

through statutory en nactment with the aim tto give funding opportun nities to smaall entrepren
neurs 
who in tuurns give emmployment o opportunities for large chunk of peoople. This new initiative is led 
by  Mr.  Jiji 
J Menon,  Chief  Geneeral  Manageer  with  NAB BARD  as  CEEO  of  Mudrra  Bank  and d  the 
refinancee activity hass begun at b
bank with 7%
% interest ratte.  
 
 
Benefits  

• Foor all entitie
es engaged in microfinan nce there co ould be a sinngle regulato ory body thaat will 
leead  industryy  to  follow  uniform 
u cod
de.  The  currrent  pattern n  of  differen
nt  regulationns  by 
different regu ulators can bbe avoided aand it can alsso set the sttage for bestt financial seervice 
delivery for e even undeserved category.  
• To  increase  the 
t confiden nce  of  youngg,  and  skilleed  people,  and 
a speciallyy  first  generration 
entrepreneurr’s  priority  will 
w be  given  to  them  along a with  special  emp phasis  on  peeople 
frrom SC, ST category.   
• Shishu / Kisho or / Tarun Philosophy off growth to be followed by bank to nurture SME like 
human life cyycle of growtth 
 
1. Shishu– Th his is the staage where th he seeds of  business haave been plo otted 
and loan off Rs. 50,000 can be provided.  
2. Kishor  –  Th he  business  starts  growwing  up  in  thhis  stage  an
nd  entreprenneurs 
can seek a loan rangingg from Rs. 50 0000 to Rs. 55 Lakh.  
3. Tarun – thee small busin ness is now getting scaleed up and su ustained, so
o they 
can fetch looan uptors. 1 10 lakh.  

The bankk in nutshell would be prrimarily resp
ponsible for  

9 Funding the u unfunded sm mall enterpriises; 

9 Siingle Registrration and Regulations o of all types o
of Micro Finaance Institutions; 
9 Foorming  poliicy  guidelinees  for  micrro/  small/  medium 
m entterprises  fin
nancing  bussiness 
propositions;  
9 Accreditation
A n/ Rating of MMFI entities;; 
9 Rigidly follow
wing responssible financiaal practices aand lay dow wn principless and metho ods of 
lo
oan recoveryy;  
9 Foormulating  and  runnin ng  a  credit  guarantee  scheme  fo or  loans  proovided  to  micro 
m
enterprises 
9 Supporting w women entreepreneurs to oo;  
9 Promoting technology so olutions for last mile entrepreneurs

Thesee initiatives will embarkk access to unfinanced lo ot with sourrce of easy fiinance and iit will 
also rreduce the ccost of financce in informal sector.  

Finan
ncial  inclusio
on  for  the  people 
p of  thee  country  has  to  be  thee  top  prioritty  for  any  of 
o the 
goverrnment as excluding peo ople from so ources of funnds leads to hindrance in n the growth h of  
 

 
the ccountry. MUDRA Bank iss one of tho ose initiatives to create  higher finan ncial inclusio
on for 
the ppeople of the country. O Only time caan tell how ffree, paperless and easy loan hasslle it’s 
goingg to be for thhis sector orr it will only become ano other gloriouus policy decisions on paper. 
For  now, 
n it  exud
des  confideence  in  me,  and  show  me  path  to o  begin  my  entrepreneeurial 
journ
ney  which  was 
w blocked  somewheree  due  to  no on‐availabilitty  of  small  time  funds.  In  a 
nutshhell the deglamorized po ortion of eco onomy got the solution to their problem in the most 
glamo ourized wayy.