ALUMNO: SANTIAGO ANDRES ROMERO SILVA

Enunciado:

La empresa QGV, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros . Realice una evaluación
sobre su situación y la evolución de la misma. La empresa desea solicitar un préstamo a una
entidad financiera y ha presentados sus estados financieros. El departamento de riesgos, de cara
a conceder o no la operación de préstamos, encarga a su analista que emita una conclusión sobre
la conveniencia o no de que la entidad. financiera conceda o no la operación crediticia. A
continuación se presentan los estados financieros de la empresa XXY, S.A.

2011
Activo Pasivo
Caja 600 Proveedores 750
Deudores 890 Pasivos C/P 500
Existencias 430 Otros 200
Otros 250 Pasivos L/P 1100
Inm Material 890
Inm Inmaterial 130 Fondos Propios 640
Total Activo 3190 Total Pasivo + FFP 3190

2010

Activo Pasivo

Caja 450 Proveedores 850

Deudores 1000 Pasivos C/P 600

Existencias 560 Otros 100

Otros 200 Pasivos L/P 950

Inm Material 900 Patrimonio 710

Inm Inmaterial 100

Total Pasivo +
Total Activo 3210 3210
Patrimonio

Cta Resultados
VIGENCIA 2011 2010
Ingresos 1300 1100
Gastos Operativos 900 700
Otros Gastos Generales 60 50
EBITDA = BAII 340 350
Amortizaciones 100 100
EBIT = BAII 240 250
Gastos Financieros 80 75
EBIT = BAI 160 175
Impuestos 56 61.25
NP = BDI 104 113.75

CAPACIDAD DE PAGO EN EL CORTO PLAZO

ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO

Fondo de Maniobra
CIRCULANTE

Ratio de liquidez ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE

(REALIZABLE+DISPONIBLE)/PASIVO
Ratio de Tesoria
CIRCULANTE

CAPACIDAD DE PAGO EN EL LARGO PLAZO

TOTAL DEUDAS/(PATRIMONIO
Ratio de Endeudamiento
NETO+PASIVOS)

Ratio de Coste de la GASTOS FINANCIEROS / DEUDA CON

deuda COSTE
Ratio de Interés sobre
BAII / GASTOS FINANCIEROS
BAII
ncieros . Realice una evaluación
solicitar un préstamo a una
epartamento de riesgos, de cara
a que emita una conclusión sobre
a operación crediticia. A
XXY, S.A.
2011 2010 OBSERVACION
Presenta un fondo de maniobra positivo es decir que
720.0 660.0 presenta una buena liquidez para realizar el pago de
deudas a corto plazo.

A pesar que tenga un buen indicador de fondo de

maniobra, este indicadore deberia estar por encima de
1.497 1.426
1,5, con los datos actuales la empresa podria presentar
problemas de liquidez.

Representa que la gestion en la vigencia 2010 frente a la

liquidez para hacer frente a las deudas no fue optima, a ll
1.028 0.935
contrario para la vigencia 2011 el indicador aumenta y
proyecta una buena gestion para enfrentar sus deudas.

2011 2010 OBSERVACION

Este ratio deberia de estar entre 0,4 y 0,6, si es mayor a
este valor quiere decir que su nivel de endeudamiento ha
0.799 0.779 venido siendo muy elevado entre las dos vigencias y se
deberia de ejercer un mayor apalancamiento con los
fondos propios.
Los gastos financieros para 2011 es del 5% y para 2010
0.050 0.048
esta relación es del 4,8%.
El pago de intereses en cuanto al BAII es de 3 para 2011
3.000 3.333
y de 3,3 para 2010.
ON
positivo es decir que
a realizar el pago de
lazo.

icador de fondo de
a estar por encima de
resa podria presentar
uidez.

gencia 2010 frente a la

udas no fue optima, a ll
indicador aumenta y
enfrentar sus deudas.

ON
,4 y 0,6, si es mayor a
de endeudamiento ha
as dos vigencias y se
lancamiento con los
s.
es del 5% y para 2010
l 4,8%.
BAII es de 3 para 2011
010.