FRAUD DAN ATESTASI

Management Responsibility

DISUSUN OLEH:

KELOMPOK 3
MUTIA APRIYANTI HAMSIR A062181010
NUR RAHMA AS A062181020
YUN ERMALA DEWI A062181030

PASCASARJANA PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS HASANUDDIN
2019
 BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Didirikan pada tahun 1952 oleh John Rigas, Adelphia, sebuah perusahaan televisi
kabel, memberikan diversifikasi terhadap penurunan pendapatan di bioskop-bioskop Rigas.
Perusahaan go public pada tahun 1986, namun keluarga Rigas mempertahankan kendali atas
Adelphia melalui struktur kepemilikannya. Pada tahun 2000, Adelphia adalah penyedia
layanan televisi dan telekomunikasi kabel keenam terbesar di Amerika Serikat. Pada tahun
2002, investor menemukan bahwa Adelphia mendukung pinjaman pribadi senilai $ 2,3
miliar untuk keluarga Rigas; Selain itu, kekhawatiran lain tentang kinerja operasional dan
pengungkapan perusahaan yang menyesatkan juga muncul. Harga saham Adelphia turun
dari sekitar $ 30 per saham pada Januari 2002 menjadi $ 0,30 per saham pada Juni 2002,
dan saham itu dihapuskan dari pasar NASDAQ. Kasus tersebut dikarenakan kegagalan
kepemimpinan manajerial. Skandal jatuhnya perusahaan besar juga seperti Enron dan
WorldCom di bursa saham Amerika Serikat tahun 2002 menyebabkan rusaknya
kepercayaan publik dan investor. Sebagai upaya mengembalikan kepercayaan pasar, maka
dikeluarkanlah regulasi Sarbanes-Oxley Act (2002) oleh US Securities and Exchange
Commission (SEC) yang memuat ketentuan baru untuk memperkuat governance dan
struktur akuntabilitas perusahaan publik.
Perusahaan untuk mengatasi kecurangan laporan keuangan melakukan tata kelola
keuangan yang baik berbasis Sarbanes-Oxley Act melalui keputusan direksi mengenai anti
fraud. Untuk membuat tata kelola keuangan yang baik berdasarkan Sarbanes-Oxley Act,
perusahaan menerapkan seksi 404 yang mensyaratkan bahwa manajemen perusahaan
bertanggung jawab atas pengendalian internal terhadap pelaporan keuangan yang memadai,
agar dapat memberikan jaminan yang cukup terkait dengan keandalan pelaporan keuangan.
Sehingga, manajemen merupakan anggota penting tata kelola perusahaan.
B. Rumusan Masalah
Adapun rumusan masalah dari makalah ini, yaitu:
1. Bagaimana tanggung jawab pelaporan keuangan manajemen?
2. Bagaimana tanggung jawab manajemen di bawah bagian SOX 302?
3. Bagaimana tanggung jawab manajemen untuk bagian 404 kepatuhan SOX?
4. Bagaimana evaluasi pengendalian internal?
5. Bagaimana peran manajemen dalam pernyataan keuangan?
6. Bagaimana motivasi pengelolaan dan insentif?
7. Bagaimana manajemen override dari pengendalian internal?
8. Apa itu gamesmanship?
9. Bagaimana manajemen resiko dalam perusahaan?
10. Bagaimana tanggung jawab manajemen untuk pengendalian internal?
11. Bagaimana laporan manajemen pada kontrol internal?
12. Bagaimana aplikasi antifraud untuk praktek penilaian risiko target dalam rincian?
C. Tujuan Makalah
Adapun tujuan penulisan makalah ini, yaitu:
1. Untuk mengetahui tanggung jawab pelaporan keuangan manajemen
2. Untuk mengetahui tanggung jawab manajemen di bawah bagian SOX 302
3. Untuk mengetahui tanggung jawab manajemen untuk bagian 404 kepatuhan SOX
4. Untuk mengetahui evaluasi pengendalian internal
5. Untuk mengetahui peran manajemen dalam pernyataan keuangan
6. Untuk mengetahui motivasi pengelolaan dan insentif
7. Untuk mengetahui manajemen override dari pengendalian internal
8. Untuk mengetahui gamesmanship dalam perusahaan
9. Untuk mengetahui manajemen resiko dalam perusahaan
10. Untuk mengetahui tanggung jawab manajemen untuk pengendalian internal
11. Untuk mengetahui laporan manajemen pada kontrol internal
12. Untuk mengetahui aplikasi antifraud untuk praktek penilaian risiko target dalam rincian
 BAB II
PEMBAHASAN

A. Tanggung Jawab Pelaporan Keuangan Manajemen

Manajemen terutama bertanggung jawab atas kualitas, integritas, dan keandalan
proses pelaporan keuangan, serta penyajian laporan keuangan yang wajar sesuai dengan
prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP). Manajemen juga bertanggung jawab
kepada pengguna laporan keuangan, terutama investor dan kreditor, dalam memastikan
bahwa laporan keuangan yang diterbitkan tidak menyesatkan dan bebas dari kesalahan
material, penyimpangan, dan penipuan. Untuk secara efektif melepaskan tanggung jawab
pelaporan keuangannya, manajemen harus melakukan hal berikut:
1. Mengidentifikasi dan menilai keadaan, kondisi, dan faktor-faktor yang dapat
menyebabkan penipuan laporan keuangan
2. Menilai dan mengelola risiko penipuan laporan keuangan yang terkait dengan keadaan,
kondisi, dan faktor yang diidentifikasi
3. Merancang dan mengimplementasikan proses kontrol internal yang memadai dan
efektif untuk pencegahan dan deteksi kecurangan laporan keuangan
Manajemen terutama bertanggung jawab atas keandalan laporan keuangan dan ICFR
perusahaan. Pada periode pasca-SOX, manajemen bertanggung jawab untuk hal-hal berikut:
1. Merancang dan mengimplementasikan kontrol dan prosedur pengungkapan yang sesuai
untuk memastikan bahwa informasi keuangan yang dapat dipercaya diungkapkan
2. Merancang dan memelihara ICFR yang memadai dan efektif untuk memastikan
keandalan laporan keuangan dan penyajian laporan keuangan yang wajar sesuai dengan
GAAP
3. Mengevaluasi efektivitas kontrol dan prosedur pengungkapan perusahaan dan
mengungkapkan kesimpulannya pada akhir periode pelaporan
4. Mengevaluasi efektivitas ICFR pada akhir periode pelaporan dan mengungkapkan
defisiensi kontrol internal yang signifikan kepada komite audit dan auditor independen
perusahaan dan mengungkapkan kelemahan material kepada pemegang saham
5. Merancang dan memelihara sistem akuntansi yang tepat untuk memastikan produksi
informasi keuangan yang akurat dan lengkap
6. Mempersiapkan dan mensertifikasi laporan keuangan yang mencerminkan penyajian
yang wajar dari posisi keuangan dan hasil operasi sesuai dengan GAAP
B. Tanggung Jawab Manajemen di Bawah Bagian Sox 302
Bagian 302 SOX mensyaratkan CEO dan CFO atau pejabat lain yang melakukan
fungsi-fungsi tersebut untuk mensertifikasi pengendalian internal perusahaan. Komisi
Sekuritas dan Pertukaran (SEC) menerapkan Bagian 302 dengan menerbitkan Peraturan 33-
8124 pada Agustus 2002, berjudul Sertifikasi Keterbukaan Informasi dalam Laporan
Kuartal dan Tahunan Perusahaan. Aturan ini mendefinisikan konsep baru kontrol
pengungkapan dan prosedur yang dimaksudkan untuk memastikan bahwa informasi yang
diperlukan untuk diungkapkan oleh perusahaan dicatat, diproses, dirangkum, dan
dilaporkan tepat waktu, memungkinkan manajemen untuk membuat keputusan yang tepat
tentang pengungkapan. Secara khusus, CEO dan CFO perusahaan yang terdaftar harus
mensertifikasi dalam pengajuan 10-K tahunan atau 10-triwulanan dengan SEC yang mereka
miliki:
1. Dirancang kontrol dan prosedur pengungkapan yang sesuai untuk memastikan bahwa
informasi material (keuangan dan nonkeuangan) telah diketahui oleh mereka
2. Dirancang ICFR yang tepat untuk memberikan jaminan yang wajar sehubungan dengan
keandalan pelaporan keuangan dan penyajian laporan keuangan yang wajar sesuai
dengan GAAP
3. Mengevaluasi efektivitas kontrol dan prosedur pengungkapan dan mengungkapkan
kesimpulan mereka mengenai efektivitasnya pada akhir periode pelaporan
4. Mengungkapkan setiap perubahan dalam pengendalian internal selama periode
pelaporan yang selanjutnya dapat mempengaruhi ICFR perusahaan
C. Tanggung Jawab Manajemen untuk Bagian 404 Kepatuhan SOX
Bagian 404 dari SOX mensyaratkan manajemen untuk mendokumentasikan dan
menilai desain dan operasi ICFR perusahaan dan melaporkan penilaiannya atas efektivitas
ICFR tersebut. Laporan pengendalian internal wajib ini harus diintegrasikan ke dalam
laporan tahunan perusahaan dan memasukkan pernyataan berikut:
1. Tanggung jawab manajemen untuk menetapkan dan memelihara ICFR yang memadai
dan efektif
2. Kerangka kerja yang digunakan oleh manajemen dalam penilaian efektivitas desain dan
operasi ICFR
3. Penilaian manajemen tentang keefektifan desain dan operasi ICFR perusahaan
4. Pengungkapan segala kelemahan material yang teridentifikasi di CFR perusahaan
5. Pengungkapan bahwa auditor independen perusahaan telah mengeluarkan laporan
pengesahan tentang penilaian manajemen terhadap efektivitas ICFR
6. Pencantuman dalam laporan tahunan perusahaan atas laporan pengesahan auditor
independen
Pada 27 Juni 2007, SEC mengeluarkan Bimbingan Interpretif (IG) dan amandemen
aturan untuk membantu perusahaan publik dalam kepatuhan mereka dengan Bagian 404. IG
memberikan panduan kepada manajemen tentang bagaimana melakukan penilaian
efektivitas ICFR. Aspek pertama adalah desain ICFR. Manajemen terutama bertanggung
jawab atas desain dan pemeliharaan ICFR yang efektif. Manajemen juga harus
mengevaluasi desain ICFR untuk menentukan apakah risiko salah saji material ditangani
secara memadai dan apakah kontrol yang tepat dirancang untuk mencegah, mendeteksi, dan
memperbaiki salah saji tersebut. Aspek kedua ICFR adalah operasinya. Manajemen
terutama bertanggung jawab untuk operasi ICFR yang efektif dan untuk mengevaluasi
operasi ICFR berdasarkan penilaian risiko yang terkait. Panduan ini menyarankan bahwa
manajemen menggunakan pendekatan yang memungkinkannya untuk mendapatkan bukti
untuk mendukung operasi ICFR yang efektif, yang secara memadai menangani dan
mengevaluasi risiko yang terkait dengan kontrol yang dirancang.
D. Evaluasi Pengendalian Internal
Penilaian tahunan ICFR oleh manajemen harus dilakukan dalam waktu 90 hari sejak
akhir tahun fiskal dan harus sangat teliti untuk mengizinkan manajemen melaporkan
efektivitas pengendalian internal. Evaluasi ICFR triwulanan juga harus dilakukan. Namun,
penilaian triwulanan tidak harus seluas evaluasi tahunan. Namun demikian, manajemen
harus meninjau dan mengevaluasi setiap perubahan signifikan pada ICFR perusahaan yang
terjadi sesuai dengan penilaian tahunan selama kuartal fiskal yang secara material
mempengaruhi ICFR perusahaan, termasuk koreksi kelemahan material yang diidentifikasi
oleh manajemen atau auditor dalam evaluasi.
Aturan SEC mengharuskan perusahaan publik untuk mengidentifikasi kerangka
evaluasi yang digunakan oleh manajemen perusahaan dalam mengasumsikan efektivitas
ICFR, tetapi aturan tersebut tidak mengharuskan penggunaan kerangka kerja evaluasi
tertentu. Kerangka evaluasi yang dipilih haruslah kerangka kerja yang diakui yang didirikan
oleh suatu badan atau kelompok yang melakukan uji tuntas dan proses yang wajar serta
harus disesuaikan dengan keadaan perusahaan. Kerangka evaluasi yang dipilih harus:
1. Bebas dari bias
2. Mengizinkan tindakan kualitatif dan kuantitatif yang cukup konsisten dari ICFR
perusahaan
3. Cukup lengkap dengan memasukkan semua faktor yang relevan yang dapat
mempengaruhi efektivitas ICFR perusahaan
4. Bersikap relevan dengan evaluasi menyeluruh kontrol internal
a. Laporan Pengendalian Internal Baru
Eksekutif harus:
1. Merancang, mengoperasikan, dan mengevaluasi kontrol internal yang efektif
2. Identifikasi defisiensi signifikan
3. Mengungkapkan kelemahan materi
4. Identifikasi kecurangan apa pun oleh karyawan dengan peran penting dalam kontrol
internal
5. Tunjukkan perubahan signifikan dalam kontrol internal dalam penilaian manajemen
terhadap laporan kontrol internal
E. Peran Manajemen dalam Pernyataan Keuangan
Penyajian laporan keuangan yang adil adalah tanggung jawab manajemen, dan
karenanya, manajemen bertanggung jawab atas pencegahan dan deteksi penipuan laporan
keuangan. Dalam hal ini, manajemen memiliki tanggung jawab, antara lain, untuk
menyelesaikan hal-hal berikut:
1. Membangun dan memelihara sistem informasi akuntansi yang baik sesuai dengan
GAAP
2. Merancang dan menerapkan sistem kontrol internal yang memadai dan efektif atas
pelaporan keuangan
3. Menyatakan keefektifan desain dan operasi ICFR
4. Pastikan bahwa perusahaan mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku
5. Catat transaksi dengan benar sesuai dengan kebijakan dan praktik akuntansi
6. Gunakan estimasi akuntansi yang sesuai dan masuk akal
7. Aset perlindungan
8. Membuat semua catatan keuangan dan informasi keuangan terkait tersedia untuk
auditor dan sepenuhnya bekerja sama dengan auditor dalam mengumpulkan bukti audit
yang memadai serta kompeten
9. Berikan pengungkapan informasi keuangan yang adil dan lengkap dan informasi non-
keuangan yang relevan
10. Melayani kepentingan investor dan kreditor dengan menciptakan dan meningkatkan
nilai investasi mereka
11. Menahan diri dari menundukkan penilaian kepada orang lain, di bawah tekanan atau
secara sukarela
12. Pastikan bahwa laporan keuangan yang diterbitkan bebas dari salah saji material yang
disebabkan oleh kesalahan atau penipuan
13. Mengesahkan keakuratan dan kelengkapan laporan keuangan
14. Mematuhi standar pelaporan otoritatif yang diumumkan oleh badan-badan pemerintah
F. Motivasi Pengelolaan dan Insentif
Manajemen mungkin termotivasi untuk terlibat dalam penipuan laporan keuangan
karena kesejahteraan pribadinya sangat erat kaitannya dengan kesejahteraan perusahaan
melalui pembagian keuntungan, rencana kompensasi berbasis saham, dan bonus lainnya;
dan manajemen bersedia mengambil risiko pribadi untuk keuntungan perusahaan (mis.,
risiko dakwaan atau hukuman pribadi, perdata, dan pidana). Preferensi investasi investor
dan minat kepemilikan dapat memengaruhi sikap dan gaya operasi manajemen. Sebagai
contoh, manajemen akan cenderung terlibat dalam manajemen laba jangka pendek jika
investor menunjukkan preferensi untuk pengembalian jangka panjang atas investasi mereka.
Tekanan oleh investor, terutama investor institusional jangka pendek, untuk kinerja
keuangan yang menguntungkan dapat menyebabkan perusahaan terlibat dalam penipuan
laporan keuangan.
Manajemen seharusnya membuat keputusan untuk kepentingan pemegang saham.
Dengan demikian, manajemen di bawah tekanan internal dan eksternal untuk
memaksimalkan nilai pemegang saham:
1. Ada tekanan eksternal pada eksekutif keuangan tidak hanya untuk membuat "numbers
angka" setiap periode pelaporan tetapi untuk melebihi estimasi konsensus pendapatan
analis.
2. Eksekutif manajemen senior lainnya dapat memberikan tekanan internal pada eksekutif
keuangan untuk mengelola pendapatan. Banyak rencana kompensasi eksekutif yang
mencakup insentif berbasis saham dan pendapatan dapat meningkatkan tekanan.
G. Manajemen Override dari Pengendalian Internal
American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) program antifraud dan
gugus tugas pengendalian AICPA / APCTF (2002) menyatakan bahwa penipuan laporan
keuangan sering terjadi ketika manajemen sengaja mengabaikan kontrol internal, dan
dengan demikian komite audit memainkan peran penting dalam mengatasi risiko risiko.
manajemen menimpa. Manajemen 1s terutama bertanggung jawab atas desain dan operasi
ICFR yang efektif. Ketika manajemen memiliki insentif untuk memenuhi target keuangan
melalui manajemen laba dan peluang untuk mengesampingkan ICFR ada, eksekutif senior
dapat terlibat dalam penipuan laporan keuangan. Laporan AICPA / APCTF (2002),
sementara mengakui bahwa manajemen mengabaikan pengendalian internal tidak dapat
dengan mudah menjadi terdeteksi dan dicegah, menyarankan beberapa tindakan bagi komite
audit untuk mengatasi risiko penimpaan dan mengurangi dampaknya. Tindakan yang
disarankan adalah:
1. Mempertahankan tingkat skeptisisme yang tepat
2. Memperkuat pemahaman komite audit tentang bisnis
3. Menggunakan kode etik untuk mengevaluasi budaya pelaporan keuangan
4. Brainstorming tentang risiko penipuan
5. Membangun jaringan informasi dan umpan balik yang luas
Memanfaatkan program whistle-blower yang efektif
H. Gamesmanship
Menciptakan nilai pemegang saham telah menjadi tujuan utama perusahaan.
Meskipun sebagian besar perusahaan AS berusaha untuk memenuhi ekspektasi pendapatan
peserta pasar melalui perbaikan berkelanjutan dalam kualitas dan kuantitas pendapatan,
beberapa perusahaan telah terlibat dalam praktik manajemen laba yang tidak dapat diterima
dan tidak sah yang pada akhirnya melemahkan kepercayaan investor terhadap kualitas dan
integritas proses pelaporan keuangan. Praktek manajemen laba yang tidak dapat diterima,
tidak etis, dan tidak sah ini dipandang oleh mantan ketua SEC Arthur Levitt sebagai “budaya
permainan” antara perusahaan, analis keamanan, dan auditor. Tujuan dari permainan ini
adalah untuk "mendorong akuntansi" pedoman hingga batas untuk menciptakan proyeksi
laba yang paling mungkin untuk memenuhi proyeksi analis dan mempertahankan atau
mendorong harga saham.
Secara tradisional manajemen laba yang tidak dapat diterima dan tidak sah ini tidak
menjadi fokus banyak penelitian. Tim manajemen puncak perusahaan sekarang berada di
bawah tekanan lebih untuk menciptakan nilai pemegang saham dan, pada gilirannya,
mengamankan posisi dan kompensasi mereka sendiri. Gagasan permainan memotivasi
manajemen untuk menggunakan kebijakannya dalam memilih prinsip dan metode akuntansi
yang memaksimalkan nilai pemegang saham melalui praktik:
 Melebihi biaya restrukturisasi dan menciptakan buffer yang dapat digunakan untuk
memenuhi estimasi pendapatan Wall Street di masa depan
 Menggunakan akuntansi akuisisi untuk melebih-lebihkan pendapatan masa depan
  Memperlancar pendapatan dengan memanipulasi penentuan waktu atas biaya seperti
kerugian pinjaman dan pengembalian penjualan
 Mengenali penjualan sebelum penyelesaian atau ketika penjualan masih dapat
dibalikkan oleh pelanggan
 Membesar-besarkan pendapatan dan aset
 Menunda pengeluaran untuk menggambarkan pertumbuhan pendapatan
Memonitor permainan adalah tantangan bagi tata kelola perusahaan terutama
karena tidak ada yang yakin tindakan apa yang akan dilakukan orang lain, dan tidak semua
orang bisa menolak tekanan; namun, tata kelola perusahaan harus menciptakan
perlindungan untuk memantau dan mencegah permainan demi keamanan untuk menjamin
kualitas dan kuantitas laporan keuangan. Beberapa metode perlindungan atau pemantauan
untuk memerangi permainan yang tidak sehat adalah pengawasan ketat oleh dewan direksi,
penilaian risiko yang efektif, penggunaan penilaian profesional yang tepat dalam
menentukan ambang batas materialitas dalam mengevaluasi salah saji keuangan, dan
penegakan aturan independensi auditor yang efektif. Manajemen terlibat dalam praktik
permainan dengan baik dengan menurunkan ekspektasi analis dan investor di bawah tingkat
kinerja perusahaan aktual dan potensial atau dengan menyesuaikan laporan keuangan agar
sesuai dengan ekspektasi pasar untuk mencegah kejutan dan dampak negatif pada harga
saham. Dewan direksi dan komite audit harus mengetahui operasi perusahaan,
mengidentifikasi risiko operasional dan keuangan, dan memberikan perlindungan untuk
mengendalikan dampaknya pada kualitas dan integritas laporan keuangan.
I. Manajemen Risiko
Tujuan dari manajemen risiko yang tepat bukan untuk menghilangkan risiko tetapi
untuk mengelolanya dan untuk mengambil risiko bisnis yang bijaksana. Perusahaan harus
mengoptimalkan kinerja mereka melalui penilaian risiko dan manajemen yang efektif serta
mengintegrasikan toleransi risiko dalam budaya perusahaan mereka. Perusahaan harus:
 Menilai selera dan toleransi risiko mereka dan membandingkannya dengan ambang
batas risiko rata-rata industri
 Mengkomunikasikan selera risiko mereka kepada semua pihak, termasuk pemegang
saham dan karyawan
 Mengintegrasikan manajemen risiko ke dalam keputusan strategis, tata kelola
perusahaan, dan evaluasi kinerja
 Meningkatkan proses manajemen risiko dan kepatuhan mereka di seluruh organisasi
a. Program Manajemen Risiko
Dewan direksi, komite audit, dan manajemen perusahaan harus mempertimbangkan
untuk mengintegrasikan keempat faktor ini untuk menilai dan mengawasi program
manajemen risiko komprehensif mereka:
1. Mengembangkan pendekatan yang terintegrasi dan sistematis untuk manajemen risiko.
Direktur dan pejabat perusahaan harus membahas penilaian berbasis risiko di seluruh
perusahaan dari seluruh struktur organisasi dan operasional mereka untuk merancang
dan menerapkan program manajemen risiko sistematis yang disesuaikan dengan
kekuatan dan kelemahan perusahaan mereka.
2. Mengklarifikasi risiko kepemilikan dan manajemen risiko. Dewan direksi perusahaan
pada akhirnya bertanggung jawab untuk memastikan efektivitas manajemen risikonya.
Kepemilikan manajemen risiko perusahaan biasanya dimiliki oleh eksekutif senior.
Sebagai perusahaan AS lebih memperhatikan program manajemen risiko mereka,
mungkin tepat untuk membentuk komite risiko yang memberikan dewan dengan
peluang lebih besar untuk menganalisis program manajemen risiko.
3. Tanamkan budaya risiko ke seluruh organisasi. Semua fungsi dan aktivitas organisasi
memiliki risiko. Dengan demikian, risiko harus diidentifikasi dan dikelola di seluruh
organisasi.
4. Gunakan risiko untuk mengembangkan keunggulan kompetitif. Risiko adalah elemen
integral dari bisnis apa pun, karena ada hubungan langsung antara risiko dan imbalan.
Ini tidak berarti bahwa manajemen harus bersikap agresif terhadap risiko. Ini berarti
bahwa manajemen harus mengidentifikasi, mengelola, dan mengambil risiko yang
diperhitungkan dan hati-hati yang menghasilkan imbalan dan pengembalian tertinggi.
Program manajemen risiko yang dikembangkan dengan baik harus membantu
menciptakan nilai pemegang saham.
Perusahaan pada periode pasca-SOX lebih memperhatikan penilaian risiko dan
kebijakan manajemen risiko dengan mempertimbangkan evaluasi risiko sebagai bagian
integral dari proses pengambilan keputusan. Standar pencatatan tata kelola perusahaan di
Bursa Efek New York mengharuskan komite audit untuk membahas penilaian risiko dan
manajemen risiko perusahaan dengan para eksekutif senior. Sebuah survei KPMG 2007
mengungkapkan bahwa hampir setengah dari 435 eksekutif yang disurvei menginginkan
risiko organisasi mereka dan mengendalikan manajemen untuk mengambil fokus strategis
yang lebih efektif untuk memastikan kinerja bisnis yang lebih baik dan berkelanjutan.
J. Tanggung Jawab Manajemen untuk Pengendalian Internal
Dalam era pasca-SOX, manajemen terutama bertanggung jawab atas penyajian
laporan keuangan yang adil dan efektivitas pengendalian internal atas pelaporan keuangan.
Ini melibatkan pengadopsian sistem informasi akuntansi yang sesuai dengan GAAP dalam
mencerminkan presentasi yang adil dari hasil operasi, posisi keuangan, dan arus kas; dan
membangun dan memelihara sistem pengendalian internal yang memadai dan efektif untuk
mencapai tiga kategori tujuan pengendalian yang dibahas sebelumnya, terutama yang terkait
dengan keandalan laporan keuangan. Sistem informasi perusahaan harus dirancang dengan
baik, dipelihara, dan diawasi oleh manajemen. Selain itu, manajemen bertanggung jawab
atas pemantauan tepat waktu dari seluruh sistem pengendalian internal untuk memastikan
bahwa tujuan pengendalian internal tercapai dan perubahan yang diperlukan dibuat
seperlunya.
K. Laporan Manajemen pada Kontrol Internal
Laporan manajemen tentang kontrol internal disiapkan dan diterbitkan untuk
melayani berbagai tujuan, termasuk:
 Untuk berkomunikasi dengan investor, kreditor, dan pengguna lain dari laporan
kecukupan dan efektivitas sistem pengendalian internal dalam memastikan pencapaian
tujuan perusahaan
 Membahas upaya perusahaan untuk melindungi sumber dayanya dan mencapai tujuan
strategisnya
 Untuk memperjelas peran komite audit, fungsi, tanggung jawab, dan komposisinya
 Untuk menekankan bahwa sistem kontrol internal perusahaan memberikan jaminan
yang wajar mengenai pencapaian tujuan dan sasaran yang dimaksudkan
 Untuk menggambarkan bagaimana perusahaan menggunakan layanan audit
independennya untuk membantu mengelola atau menilai sistem pengendalian internal
 Untuk membahas bahwa sistem kontrol internal yang memadai dan efektif dapat
membantu dalam mencegah, mendeteksi, dan memperbaiki salah saji material dalam
laporan keuangan yang disebabkan oleh kesalahan dan penipuan
Manajemen harus mengevaluasi defisiensi yang diidentifikasi dalam ICFR dengan
menggunakan faktor kualitatif dan kuantitatif untuk menentukan apakah defisiensi ini
merupakan kelemahan material. Bimbingan Interpretasi SEC mengarahkan manajemen
untuk mempertimbangkan baik kemungkinan bahwa kontrol akan gagal untuk mencegah
atau mendeteksi salah saji dan besarnya salah saji yang mungkin diakibatkan oleh defisiensi
kontrol. Faktor-faktor yang harus dipertimbangkan manajemen dalam memutuskan apakah
ada kemungkinan yang masuk akal bahwa kekurangan dapat mengakibatkan salah saji
dalam laporan keuangan meliputi:
 Sifat item laporan keuangan
 Kerentanan aset atau kewajiban terkait dengan kerugian atau penipuan
 Tingkat, subjektivitas, atau kompleksitas penilaian yang diperlukan untuk menentukan
jumlah yang terlibat
 Interaksi kekurangan dengan kekurangan lain yang diidentifikasi
 Asosiasi kontrol dengan kontrol lain
 Konsekuensi potensial dari kekurangan
 Besarnya salah saji yang mungkin diakibatkan oleh kekurangan
 Informasi relevan lainnya yang dapat membantu dalam menentukan apakah ada
kelemahan material
L. Aplikasi Antifraud untuk Praktek Penilaian Risiko Target dalam Rincian
Manajemen memiliki tanggung jawab utama untuk penilaian risiko penipuan
perusahaan. Komite audit perusahaan (dewan direksi) bertanggung jawab untuk mengawasi
pekerjaan manajemen di bidang ini dan memantau penipuan, termasuk pengesampingan
manajemen yang dapat dilakukan oleh manajemen, serta berinteraksi dengan auditor
internal dan eksternal mengenai upaya mereka untuk mendeteksi suatu materi salah saji.
Standar Audit No. 5 (AS5) dari Dewan Pengawas Akuntansi Perusahaan Publik (PCAOB),
Audit Pengendalian Internal atas Pelaporan Keuangan yang Terintegrasi dengan Audit
Laporan Keuangan, memerlukan pendekatan top-down. Penilaian risiko penipuan yang
ditargetkan konsisten dengan pedoman AS. Pendekatan penilaian risiko kecurangan yang
ditargetkan mengkorelasikan tingkat risiko yang salah saji material dapat terjadi dengan
jumlah perhatian manajemen yang perlu dicurahkan untuk bidang itu. Pendekatan 10
langkah ini mengimplementasikan penilaian risiko penipuan yang ditargetkan, yaitu:
1. Langkah 1. Identifikasi, pahami, dan evaluasi lingkungan operasi perusahaan, serta
tekanan dan insentif yang ada bagi orang untuk melakukan penipuan. Langkah ini
mengevaluasi lingkungan ekonomi, operasi, dan persaingan, kondisi bisnis perusahaan,
dan lingkungan kontrol keseluruhan.
2. Langkah 2. Identifikasi proses bisnis dan pertimbangkan perbedaan dalam proses
tersebut di seluruh organisasi. Langkah ini mencakup identifikasi proses bisnis utama,
termasuk penjualan, koleksi piutang, personel, penggajian, pengadaan (akuisisi), utang
 dagang, pencairan kas, inventaris, pergudangan, distribusi, akuisisi aset modal
(termasuk pemeliharaan dan depresiasi), akuntansi tunai dan kontrol, perizinan,
kekayaan intelektual, investasi, informasi dan teknologi, pemasaran, dan penelitian dan
pengembangan.
3. Langkah 3. Identifikasi pemilik proses untuk setiap proses signifikan yang
diidentifikasi. Pemilik proses dapat menjadi eksekutif tingkat senior, presiden anak
perusahaan, presiden daerah, wakil presiden, manajer, atau penyelia.
4. Langkah 4. Tinjau pengalaman penipuan masa lalu di dalam perusahaan untuk proses
yang sedang dievaluasi. Langkah ini membutuhkan penilaian sejarah organisasi tentang
penipuan serta pengalaman penipuan perusahaan di tingkat yang lebih rendah dari
organisasi dengan suatu proses, lokal geografis, dan dalam yurisdiksi tertentu.
5. Langkah 5. Identifikasi bagaimana penipuan dapat terjadi dalam setiap proses di setiap
lokasi menggunakan teknik brainstorming. Proses brainstorming harus fokus pada
faktor risiko penipuan dengan proses, lokal, dan yurisdiksi, mengingat skema penipuan
yang mungkin (mungkin) dan signifikan (besarnya finansial besar).
6. Langkah 6. Identifikasi pihak-pihak yang dapat melakukan potensi penipuan. Dalam
langkah ini, pihak-pihak yang teridentifikasi yang dapat melakukan potensi penipuan
perlu diperiksa lebih dekat, dengan mempertimbangkan unsur-unsur fraud triangle:
tekanan, peluang, dan rasionalisasi.
7. Langkah 7. Evaluasi kemungkinan bahwa masing-masing skema penipuan yang
diidentifikasi dapat dinilai sebagai (a) jauh, (b) masuk akal, atau (c) mungkin.
8. Langkah 8. Pertimbangkan kemungkinan metodologi untuk melakukan dan
menyembunyikan penipuan untuk menentukan tingkat mitigasi yang diperlukan untuk
mencegah, mendeteksi secara dini, dan mencegah penipuan. Kemudian pertimbangkan
lingkungan kontrol, kegiatan kontrol, informasi, dan komunikasi, selain memantau
desain dan efektivitas.
9. Langkah 9 Selidiki karakteristik manifestasi penipuan potensial dalam setiap proses
yang diidentifikasi di mana terdapat risiko penipuan residual. Langkah ini
membutuhkan pekerjaan tambahan: Seseorang harus menyelidiki karakteristik
manifestasi penipuan potensial dalam setiap proses yang diidentifikasi di mana terdapat
risiko penipuan residual.
10. Langkah 10 Remediasi skema risiko penipuan yang mungkin dan signifikan dengan
merancang kegiatan kontrol untuk mengatasi risiko penipuan material yang tidak
dikurangi.
 BAB III
PENUTUP
A. Kesimpulan
Untuk membuat tata kelola keuangan yang baik berdasarkan Sarbanes-Oxley Act,
perusahaan menerapkan seksi 404 yang mensyaratkan bahwa manajemen perusahaan
bertanggung jawab atas pengendalian internal terhadap pelaporan keuangan yang memadai,
agar dapat memberikan jaminan yang cukup terkait dengan keandalan pelaporan keuangan.
Sehingga, manajemen merupakan anggota penting tata kelola perusahaan. Manajemen
bertanggung jawab kepada pengguna laporan keuangan, terutama investor dan kreditor,
dalam memastikan bahwa laporan keuangan yang diterbitkan tidak menyesatkan dan bebas
dari kesalahan material, penyimpangan, dan penipuan. Dalam meningkatkan kinerjanya,
perusahaan juga terkadang gagal menilai toleransi risiko mereka secara tepat dan
mengintegrasikan manajemen risiko ke dalam pengambilan keputusan bisnis mereka.
Perusahaan harus mengoptimalkan kinerja mereka melalui penilaian risiko dan manajemen
yang efektif serta mengintegrasikan toleransi risiko dalam budaya perusahaan mereka.
Perusahaan pada periode pasca-SOX lebih memperhatikan penilaian risiko dan kebijakan
manajemen risiko dengan mempertimbangkan evaluasi risiko sebagai bagian integral dari
proses pengambilan keputusan.
 Review Riset Penelitian

Judul Penelitian : Cost of Equity and Disclosure of Management’s Responsibility for

Financial Reports of Firms in Thailand
Author : Ratchaneeya Bangmek, Arunee Yodbutr, and Sathaya Thanjunpong
Penerbit : Kasetsart Journal of Social Sciences, 2018, 1-7

Masalah Penelitian
Pada tahun 1997, krisis ekonomi berasal dari Thailand dan kemudian meluas ke
negara-negara lain di Asia Timur. Krisis tidak hanya memengaruhi kepercayaan investor,
tetapi juga menghasilkan berbagai reformasi di bidang keuangan dan tata kelola perusahaan
di kawasan ini. SEC telah memberikan perusahaan yang terdaftar di Thailand dengan
pedoman yang diperlukan dalam mengungkapkan informasi terkait perusahaan kepada
publik, salah satunya adalah persyaratan bahwa manajemen menyatakan tanggung jawab
mereka atas laporan keuangan perusahaan bersama dengan laporan audit tahunan. Dalam
praktiknya, laporan keuangan perusahaan terdaftar di Thailand disertifikasi oleh manajemen
masing-masing perusahaan. Ini disebut "Pernyataan Management’s Responsibilityfor
Financial Reports" (MRF). Namun, presentasi MRF bukanlah persyaratan yang
diberlakukan pada perusahaan terdaftar oleh SEC Thailand. Oleh karena itu, pengungkapan
MRF oleh perusahaan dianggap sebagai tindakan sukarela.
Mayoritas penelitian sebelumnya telah mempelajari dampak SOX pada perusahaan-
perusahaan Amerika. Lingkungan bisnis di Asia memiliki karakteristik unik, seperti
kepemilikan terkonsentrasi dan kontrol langsung dan tidak langsung dari keluarga pendiri.
Literatur yang ada menunjukkan bahwa tata kelola perusahaan di negara-negara Asia,
termasuk Thailand, lemah dibandingkan dengan di Eropa dan Amerika Serikat. Faktor
lingkungan modal di Thailand kemungkinan besar masih memainkan peran penting dalam
efektivitas pengungkapan informasi terkait perusahaan. Ini sangat relevan dengan
pernyataan tanggung jawab manajemen untuk laporan keuangan yang berfungsi sebagai
mekanisme untuk memberi sinyal kualitas informasi keuangan perusahaan, dan akibatnya
meningkatkan kepercayaan investor terhadap laporan keuangan perusahaan. Oleh karena itu,
penelitian ini mengusulkan bahwa jika informasi yang terkait dengan pengungkapan
sukarela perusahaan tentang tanggung jawab manajemen untuk laporan keuangan relevan
untuk menilai prospeknya, maka peningkatan pengungkapan tanggung jawab manajemen
untuk laporan keuangan akan memiliki efek positif pada kinerja pasar modal perusahaan.

Tujuan Penelitian
Studi tentang topik ini akan membantu menentukan apakah pengungkapan tanggung
jawab manajemen untuk laporan keuangan akan membantu mengurangi jumlah asimetri
informasi antara bisnis dan investor, dan jika kemudian akan mengurangi biaya ekuitas.
Selain itu, hasil dari penelitian ini akan bermanfaat bagi penelitian saat ini mengenai
pengungkapan informasi di bidang akuntansi. Oleh karena itu, tujuan utama dari penelitian
ini adalah untuk menguji pengaruh pengungkapan sukarela dari tanggung jawab manajemen
untuk laporan keuangan pada biaya ekuitas perusahaan yang terdaftar di Thailand.

Tinjauan Literatur
Dalam laporan tahunan perusahaan yang terdaftar di Thailand, isi MRF mencakup
pernyataan eksekutif yang menyatakan (1) tanggung jawab eksekutif atas laporan keuangan
konsolidasian anak perusahaan dan laporan keuangan terpisah perusahaan; (2) laporan
keuangan tersebut disusun sesuai dengan standar pelaporan keuangan Thailand; (3) laporan
keuangan disusun berdasarkan kebijakan akuntansi yang sesuai dan diterapkan secara
konsisten dengan menggunakan penilaian yang cermat dan estimasi terbaik; (4) informasi
penting diungkapkan secara memadai dan transparan dalam catatan kepada laporan
keuangan; dan (5) tata kelola perusahaan yang baik adalah prioritas dan sistem manajemen
risiko dan kontrol internal dipertahankan untuk memastikan bahwa catatan akuntansi akurat,
dapat diandalkan, bebas dari salah saji material, tepat waktu, dan memadai untuk melindungi
aset perusahaan serta untuk mencegah penipuan dan operasi tidak beraturan yang signifikan.

Hipotesis
Adapun hipotesis dari penelitian ini yaitu: terdapat hubungan negatif antara pengungkapan
pernyataan tanggung jawab manajemen untuk laporan keuangan dan biaya ekuitas.

Metodologi Penelitian
Sampel awal terdiri dari perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Thailand (SET)
yang berjumlah 1.755 perusahaan-tahun (data dikumpulkan dari 585 perusahaan selama 3
tahun berturut-turut) selama periode 2013e2015. Perusahaan-perusahaan di industri
keuangan dan perbankan dikeluarkan dari penelitian ini karena lembaga keuangan berada di
bawah peraturan bank yang ketat, persyaratan, pembatasan dan pedoman yang diatur oleh
Bank of Thailand dan Kementerian Keuangan. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini
terdiri dari perusahaan dari tujuh industri yang dikategorikan oleh SET.
Sumber data yang digunakan dalam mengumpulkan data pada pernyataan tanggung
jawab manajemen untuk laporan keuangan perusahaan terdaftar adalah laporan tahunan yang
dikeluarkan pada 2013e2015. Laporan-laporan ini diperoleh dari SET Analisis Pasar dan
Alat Pelaporan (SETSMART), situs web resmi masing-masing perusahaan, dan situs web
SEC. Selain itu, data yang terkait dengan biaya ekuitas dan variabel dependen diperoleh dari
SETSMART dan situs web Bank of Thailand.
Ukuran Tanggung Jawab Manajemen untuk Laporan Keuangan
Dalam penelitian ini, tingkat pengungkapan informasi pernyataan tanggung jawab
manajemen untuk pelaporan keuangan (MRF) diukur dengan menggunakan variabel
indikator. A ‘1’ yang menandakan untuk perusahaan yang mengungkapkan MRF di laporan
tahunan pada 2013, 2014, dan 2015. Di sisi lain, perusahaan yang tidak mengungkapkan
MRF di setiap tahun diberi‘ 0 ’.
Ukuran Biaya Ekuitas
Biaya ekuitas didefinisikan sebagai ekuivalen dari pengembalian yang diharapkan
berdasarkan pada model penetapan harga aset modal (CAPM). Dalam penelitian ini, biaya
modal ekuitas diperkirakan melalui model penentuan harga aset modal (CAPM).
Model Regresi
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dampak pengungkapan MRF secara sukarela
terhadap biaya ekuitas perusahaan. Model untuk pengujian dinyatakan sebagai berikut:

di mana COE adalah biaya ekuitas, yang dapat diukur dari estimasi pengembalian yang
diharapkan yang berasal dari CAPM; MRF adalah pengungkapan pernyataan tanggung
jawab manajemen untuk laporan keuangan; dan himpunan variabel kontrol. Koefisien minat
dalam penelitian ini adalah b1 dari Hipotesis bahwa ada hubungan negatif antara MRF dan
COE. Oleh karena itu, diharapkan nilai b1 akan negatif.
 Hasil Penelitian
Tabel 2 juga menampilkan hasil dari pengujian antara perusahaan yang
mengungkapkan MRF dan perusahaan yang tidak mengungkapkan MRF. Uji-t digunakan
untuk variabel kontinu sedangkan uji-z digunakan pada variabel indikator. Tabel
menunjukkan bahwa, rata-rata, perusahaan memiliki biaya ekuitas (COE) sebesar 12,08.
COE rata-rata perusahaan yang memiliki MRF dan yang tidak (kelompok NoMRF) masing-
masing adalah 11,15 dan 13,24. Juga ditemukan bahwa, dengan rasio leverage rata-rata
(LEV) masing-masing 0,84 dan 0,61, perusahaan-perusahaan yang mengungkapkan MRF
menanggung lebih banyak risiko keuangan daripada perusahaan-perusahaan yang tidak.
Perbedaan antara perusahaan dengan MRF dan perusahaan tanpa MRF (NoMRF). Signifikan pada
level 10, 5 dan 1 persen.
Analisis Regresi Berganda
Hubungan antara biaya ekuitas dan penyajian MRF dengan variabel kontrol lainnya
diuji melalui regresi berganda dengan menerapkan metode ordinary least square (OLS).
Pengujian asumsi analisis regresi dilakukan untuk meningkatkan ketahanan pengujian. Tabel
4 melaporkan hasil regresi Hipotesis penelitian. Dalam model ini, variabel dummy tahun
dimasukkan. T-statistik, disajikan dalam tanda kurung di bawah koefisien, dikoreksi untuk
heteroskedastisitas. Hasilnya menunjukkan bahwa model keseluruhan signifikan (F =
729,31, p <.000). Selain itu, kekuatan penjelas model ini tinggi, sebagaimana tercermin oleh
R2 yang disesuaikan sebesar 65,90 persen.
Menurut Tabel 4, analisis hubungan antara biaya ekuitas dan pengungkapan MRF
mengungkapkan bahwa hubungan negatif antara biaya ekuitas dan pengungkapan MRF
secara statistik signifikan pada 0,05 (koefisien = 0,386, t= 2,481, p <0,012), mendukung
prediksi penelitian. Ini menunjukkan bahwa pengungkapan MRF dalam laporan tahunan
mengurangi biaya ekuitas perusahaan. Temuan dari analisis menunjukkan bahwa arah
hubungan itu seperti yang diharapkan dalam penelitian. Karena biaya ekuitas dalam
penelitian ini diperkirakan menggunakan CAPM, biaya ekuitas meningkat ketika nilai beta
pasar tinggi.

Keterbatasan Penelitian
Sampel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari perusahaan yang terdaftar
dalam SET. Namun, karena SEC belum secara ketat menegakkan seperangkat aturan resmi
untuk perusahaan terdaftar untuk mengungkapkan pernyataan tanggung jawab manajemen
atas laporan keuangan, ada kemungkinan bias seleksi. Harus dipertimbangkan bahwa
perusahaan terdaftar yang mengungkapkan informasi tentang MRF mungkin memiliki
karakteristik unik yang mungkin berbeda dari yang lain. Tindakan pencegahan yang
digunakan dalam penelitian ini adalah untuk mengumpulkan variabel kontrol yang
diidentifikasi dari studi sebelumnya dan menambahkannya ke dalam persamaan.
Saran untuk penelitian masa depan adalah untuk memperluas ruang lingkup studi
yang menghasilkan temuan yang membawa kontribusi bermanfaat, seperti karakteristik
CEO dan faktor-faktor yang memotivasi perusahaan untuk secara sukarela mengungkapkan
MRF. Penelitian di masa depan juga harus menguji implikasi tata kelola perusahaan yang
mengikuti US SOX dan persyaratan lain pada perilaku pelaporan laporan keuangan
perusahaan yang terdaftar, serta dampaknya terhadap nilai pasar perusahaan-perusahaan ini.
Selain itu, memperluas sampel penelitian dapat membantu mendukung jika temuan dapat
digeneralisasi ke konteks lain. Juga, studi perbandingan dari berbagai negara dan wilayah
juga dapat menjadi kontribusi bagi literatur yang ada.
 DAFTAR PUSTAKA

Bangmek, Ratchaneeya, Arunee Yodbutr, Sathaya Thanjunpong. 2018. Cost of Equity and
Disclosure of Management’s Responsibility for Financial Reports of Firms in
Thailand. Kasetsart Journal of Social Sciences.
Rezaee, Zabihollah dan Richard Riley. 2010. Financial and Statement Fraud: Prevention and
Detection. Second Edition. John Wiley & Sons, Inc. Hoboken. New Jersey.