El termino apalancamiento se refiere a un apoyo que se da a una acción para
potencializar el efecto de esta acción dando como resultado un efecto mayor, es decir, el apalancamiento significa apoyarse en algo para lograr que un pequeño esfuerzo en una dirección se traduzca en un incremento más que proporcional en los resultados, en términos financieros es la potencialización de una variable (resultante o de salida) que ejerce la acción a otra variable relacionada con ella, conocida como variable motora o de entrada.
Existen diferentes grados de apalancamiento, entre ellos se pueden mencionar los
siguientes:
El grado de apalancamiento operativo; este tipo se caracteriza por el efecto que
tiene en la utilidad operativa causado por la variación en las ventas de un producto, es decir, el incremento de la utilidad en función del incremento de las ventas.
El apalancamiento Financiero: se refiere a la variación relativa de la utilidad neta
en función de la variación relativa de la utilidad operativa, es decir, el número de veces que cambia la utilidad neta por un cambio en la utilidad operativa, en términos de porcentaje se interpreta como el porcentaje en el que se incrementa o disminuye la utilidad neta por cada 1% de incremento o disminución de la utilidad operativa.
Apalancamiento combinado: se refiere a la variación relativa en la utilidad neta por
efecto de una variación relativa en el nivel de operaciones o ventas, es decir, es aquella variación que se presenta en el número de veces que cambia relativamente la utilidad neta como efecto de un cambio relativo en el nivel de operaciones. En conclusión, el estudio y la aplicación de los distintos grados de apalancamiento nos permiten tener una buena herramienta para la toma de decisiones y para determinar el efecto que tiene la obtención adicional de recursos por medio del financiamiento, la evaluación del riesgo y el incremento adicional de las utilidades, las diversas formas de apalancamiento son herramientas que pueden contribuir a la mejor eficiencia de la empresa. Todas producen resultados más que proporcionales al cambio en la variable que se modifica, pero también, todas aumentan el riesgo de insolvencia, por cuanto elevan el punto de equilibrio. Por lo anterior, su utilización tiene que ser muy bien analizada, considerando también factores no financieros.