RESUME MATA KULIAH ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

BAB 7 : ANALISIS ARUS KAS

NAMA : SASKIA MELLY CLARISA

NIM : 142170084

KELAS : EA – B

JURUSAN AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UPN “VETERAN” YOGYAKARTA

A. LAPORAN ARUS KAS

Tujuan laporan arus kas adalah menyediakan informasi arus kas dan arus kas keluar untuk satu
periode. Laporan tersebut juga membedakan sumber dan penggunaan arus kas dengan
memisahkan arus kas menjadi aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.
1) Relevansi Kas

Analisis arus kas masuk dan arus kas keluar perusahaan termasuk operasi, investasi, dan
pendanaannya merupakan salah satu pekerjaan investigasi yang paling penting. Analisis ini
membantu kita menilai likuiditas, solvabilitas, dan fleksibilitas keuangan. Likuiditas
merupakan merupakan kedekatan aset dan kewajiban pada kas. Solvabilitas merupakan
kemampuan untuk membayar kewajiban saat jatuh tempo. Fleksibilitas keuangan adalah
kemampuan untuk bereaksi dan menyesuaikan diri terhadap kesempatan dan kesulitan.
2) Pelaporan Berdasarkan Aktivitas

Laporan arus kas melaporkan penerimaan dan pengeluaran kas untuk tiga aktivitas dalam
bisnis perusahaan yaitu aktivitas operasi, aktivitas investasi, dan aktivitas pendanaan. Aktivitas
operasi merupakan aktivitas perusahaan yang terkait dengan laba. Aktivitas investasi
merupakan cara untuk memperoleh dan menghapuskan aset non-kas. Aktivitas pendanaan
merupakan cara untuk mendistribusikan, menarik, dan mendapatkan dana untuk mendukung
aktivitas usaha.
3) Penyusunan Laporan Arus Kas

Terdapat dua metode pelaporan arus kas dari operasi yaitu metode langsung dan metode tidak
langsung. Pada metode tidak langsung, laba bersih disesuaikan dengan pos penghasilan
(beban) non-kas dan dengan akrual, untuk menghasilkan arus kas dari operasi. Pada metode
langsung, arus kas yang dihitung disediakan setelahnya sebagai perbandingan. Metode ini
menyesuaikan setiap pos laporan laba rugi untuk akrual terkait, sehingga menghasilkan format
yang lebih baik untuk menilai jumlah arus kas masuk (keluar) operasi.
Persiapan Laporan Arus Kas

Laporan arus kas merupakan perpaduan antara laporan laba rugi dengan laporan posisi
keuangan. Titik awal laporan arus kas adalah laba bersih yang mula-mula disesuaikan untuk
beban penyusutan dan amortisasi non-kas. Karena laporan arus kas berfokus pada arus kas,
beban nonkas yang diakui dalam perhitungan laba besih harus dihilangkan, yaitu dengan
menambahkan kembali beban penyusutan dan amortisasi.

Cara yang sama juga digunakan unuk menyesuaikan laba bersih terhadap keuntungan
(kerugian) penjualan aktiva. Tujuan penyesuaian ini bukanlah untuk mengeleminasi
keuntungan (kerugian) secara keseluruhan, melainkan memindahkannya dari bagian operasi
laporan arus kas. Arus kas masuk dari penjualan aktiva disajikan dalam arus kas bersih dari
 aktivitas investasi. Penyesuaian terakhir adalah analisis kas yang dihasilkan oleh perubahan
dalam aktiva lancar dan kewajiban jangka pendek.

4) Topik Khusus
 Investasi Metode Ekuitas : Dalam akuntansi metode ekuitas, investor mencatat bagian
atas laba perusahaan investasi sebagai laba dan mencatat dividen sebagai pengurang
saldo investasi.
 Akuisisi Perusahaan dengan Saham : Ketika suatu perusahaan membeli perusahaan lain
dengan saham, aktiva, dan kewajiban konsolidasi meningkat seiring dengan ekuitas.
Namun, yang dilaporkan dalam laporan arus kas hanyalah perubahan pos neraca yang
berasal dari transaksi kas. Dengan demikian, penyesuaian neraca untuk menghitung
arus kas operasi tidak sama dengan perubahan pos neraca itu sendiri.
 Biaya Imbalan Pascakerja : Program imbalan pensiun dan program imbalan pasca kerja
lainnya mengakui beban biaya jasa dan bunga, setelah dikurangi pengembalian yang
diharapkan atas aktiva program.
 Sekuritas Piutang Usaha : Sekuritisasi melibatkan pengalihan piutang kepada entitas
bertujuan khusus yang membeli piutang tersebut dengan hasil penjualan obligasi pasar
modal. Perusahaan yang melaporkan pengurangan piutang tersebut sebagai kenaikan
arus kas dari operasi karena piutang termasuk dalam aktiva lancar.
5) Metode Langsung

Metode langsung melaporkan penerimaan kas kotor terkait dengan operasi pada dasarnya
menyesuaikan setiap pos laba rugi dari dasar akrual menjadi dasar kas. Metode langsung
melaporkan total arus kas masuk dan arus kas keluar dari aktivitas operasi.

B. IMPLIKASI ANALISIS ARUS KAS

1) Keterbatasan Pelaporan Arus Kas
Berikut beberapa keterbatasan pelaporan arus kas saat ini:
 Tidak diharuskannya pengungkapan terpisah untuk arus kas yang terkait dengan pos luar
biasa atau operasi yang dihentikan.
 Bunga dan dividen yang diterima serta bunga yang dibayarkan dikelompokkan sebagai
arus kas operasi.
 Pajak dikelompokkan sebagai arus kas operasi.
 Pemindahan laba atau rugi penjualan asset tetap atau investasi sebelum pajak dari aktivitas
operasi mendistorsi analisis atas aktivitas operasi dan aktivitas investasi.

2) Menginterpretasikan Arus Kas Dan Laba Neto

Arus kas dari operasi merupakan pendangan yang lebih luas dari aktivitas operasi
dibandingkan dengan laba neto. Hal yangperlu dipahami bahwa pengukuran neto, baik itu laba
neto atau arus kas dari operasi, memiliki kegunaan terbatas. Akuntansi akrual menentukan laba
neto tergantung pada estimasi, penangguhan, alokasi, dan valuasi.
C. ANALISIS ARUS KAS
1) Kesimpulan Analisis Arus Kas
Analisis laporan arus kas memungkinkan kita untuk menilai kualitas keputusan manajemen
dari waktu ke waktu dan dampaknya pada hasil operasi dan posisi keuangan perusahaan.
Kesimpulan analisis arus kas meliputi kesimpulan dimana manajemen meletakkan komitmen
sumber dayanya, dimana manajemen mengurangi investasi, dari mana kas tambahan
dihasilkan, dan dimana klaim atas perusahaan dikurangi.
Kesimpulan harus juga meliputi penjualan untuk variasi segmentasi arus kas. Komponen
arus kas sering kali menunjukkan petunjuk penting tentang stabilitas sumber kas.
2) Pengukuran Arus Kas Alternatif
Akuntansi akrual memungkinkan alternatif perlakuan akuntansi yang beragamdan
memungkinkan potensi manajemen laba. manfaat arus kas sering kali hilang karena
penyalahgunaan. laba bersih secara tepat dianggap sebagai ukuran kinerja operasi dansecara
konsisten dikaitkan dengan ekuitas.
3) Kondisi Perusahaan dan Kondisi Ekonomi
Laporan posisi keuangan menggambarkan aset perusahaan pada titik waktu tertentu dan
cara bagaimana aset tersebut dibiayai. Suatu hal yang bisa dibayangkan bahwa perusahaan
yang menguntungkan dapat mengalami kesulitan untuk memenuhi kewajiban masa kini dan
membutuhkan kas untuk ekspansi.
Perusahaan yang sukses maupun yang gagal dapat mengalami permasalahan dengan arus
kas dari operasi, dengan alasan yang sangat berbeda. Perlu juga untuk menginterpretasikan
perubahan modal kerja operasi berdasarkan kondisi ekonomi.
4) Arus Kas Bebas
Turunan analitis laporan arus kas yang bermanfaat adalah penghitungan arus kas bebas.
Salah satu ukuran arus kas bebas adalah sebagai berikut: Arus kas dari operasi yaitu,
Pengeluaran modal bersih untuk mempertahankan kapasitas produksi. Dividen unttuk saham
preferen dan saham biasa
Arus kas bebas positif mencerminkan jumlah yang teresedia bagi aktivitas bisnis setelah
penyisihan untuk pendanaan dan investasi yang diperlukan untuk mempertahankan kapasitas
produksi pada tingkat sekarang
5) Arus Kas Sebagai Validator
Laporan arus kas berguna untuk memprediksi hasil operasi berdasarkan kapasitas produktif
yang dimiliki dan direncanakan. Laporan arus kas bergunat untuk mengidentifikasi hasil atau
perkiraan operasi yang salah atau menyesatkan. Laporan arus kas merupakan sumber informasi
tindakan dan niat menajemen yang andal dan dapat dipercaya.

D. RASIO ARUS KAS KHUSUS

1) Rasio Kecukupan Arus Kas
 Rasio kecukupan arus kas merupakan ukuran kemampuan perusahaan untuk menghasilkan
kas dari operasi yang cukup untuk menutup pengeluaran modal, investasi dalam persediaan,
dan dividen tunai.
2) Rasio Reinvestasi Kas
Rasio reinvestasi kas merupakan ukuran atas persentase investasi dalam aktivayang
mencerminkan kas operasi yang ditahan dan diinvestasikan kembali dalam perusahaan untuk
mengganti aktiva dan menumbuhkan operasi.