Mercados Financieros Heladeria ¨Die Zwilling

Se proyecta una inversion en una heladeria que estima producir(vender) 4200,5040,5880 y 6720 trimestr
El precio de venta de cada helado se estima que sea para el primer trimestre 20000 Bs, para el segundo
para esta produccion se requiere unas inversiones fijas tangibles de 60.000.000 de Bs, inversiones fijas in
caso en Bolivares. Las inversiones fijas tangibles se cubriran con financiamiento por 2500 $ de la Bofa co
tomando en cuenta que se hizo una tasa de cambio de 38000 Bs por cada dólar. El resto de la inversion r
dicha inversion es 2500$ y tambien a una tasa o tipo de cambio de 38000 Bs por dólar, basicamente lo qu
Se depreciará la inversión fija tangible con un valor de rescate de 40%, una vida útil de 3 años y utilizando
Los costos de nómina son de 40.638,15 el primer trimente y luego aumentan a 65.021.04 (segundo trim
manteniendo el número de trabajadores en la heladeria. Los costos de servicios son del orden de 1.000.0
el impuesto sobre la renta es de 12% anual evaluada en los 4 trimestres del año.
Con esta información se pide estimar: a) ingresos por ventas; b) inversión total; c) costo financiero
d) la depreciación; e) costo de producción; f) costos totales; g) flujo neto de caja
h) VPN y TIR; tomar la decisión de si el proyecto es financieramente rentable.
i) Demuestre si con esta tasa existe apalancamiento financiero
Maria Jose Oropeza 23851672
Bs y para el cuarto 40000
pital de trabajo de 35.000.000 en nuestro
l con un plazo: 1 año evaluada en 4 trimestres
los activos
eño que al igual que los ac
dólar a Bolivares

y 325.544,18 para el cuarto trimetre considerando el salario minimo en venezuela

100.000 Bs, 1.200.000 bs y 1.300.000 respectivamente
a) Ingresos por ventas

1 2
Precio(Bs/Un) 20,000.00 28,000.00
Produccion(Un) 4200 5040
Ingreso por venta 84000000 141120000

b) Inversiones

Aporte propio Financiamiento

Activos Fijos Tangibles
Alquiler 15,000,000.00
Equipos 45,000,000.00
Mobiliario 35,000,000.00
Activos Fijos Intangibles
Registros Legales 15,000,000.00
Proveedores 45,000,000.00
Capital de trabajo 35,000,000.00
Inversion Total 95,000,000.00 95,000,000.00

c) costo financiero trimestres

Monto: 2500$*38000 bs = 95.000.000,00 Bs 1
Tasa de interes(I): 2% anual 2
Plazo: 1 año 3
considerando que se trabajara en trimestres : 4 al año 4
0,02/4 trimestral
0.0005
Cuota a pagar 23779694.94

d) Costos de Depreciacion
40 % valor de rescate Valor inicial Valor de rescate
vida util:3 95000000 38000000

e) Costos de Produccion

1 2
Costo(Bs/Un) 10000 12000
Produccion(Un) 4200 5040
Costo de produccion 42000000 60480000

f) costos Operacionales
 1 2
Produccion 21000000 30240000
Nomina 40,638.15 65,021.04
Servicios 1,000,000.00 1,100,000.00
Costo Total Operacional 22,040,638.15 31,405,021.04

g)Flujo neto de caja

venta en Bs
1 2
Ingresos por venta 84000000 141120000
Costos totales operativo 42,000,000.00 60,480,000.00
Interes credito 47500 35633.9
Depreciacion 19000000 19000000
Ganancia gravable 22,952,500.00 61,604,366.10
ISLR (12%) 2754300 7392523.932
Ganancia neta 20,198,200.00 54,211,842.17
Depreciacion 19000000 19000000
Amortizacion 23732194.94 23744061.03747
Flujo neto de caja 15,466,005.06 49,467,781.13

h) Valor presente neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno

VPN
Inv. Inicial Sum Flujos Desc.
-95,000,000 243,325,344.56
Decisión: Se acepta el proyecto
TIR
0 1
-95,000,000 15466005.06
TIR=

i) Apalancamiento financiero

Flujo Neto de Caja considerando solo recursos propios

1

Ingresos por venta 84,000,000.00

Costos totales operati 42,000,000.00

Depreciación 19,000,000.00
Ganancia gravable (p) 23,000,000.00
ISLR (12%) 2,760,000.00
Ganancia Neta (P) 20,240,000.00
 Depreciación 19,000,000.00

Flujo Neto de Caja 39,240,000.00

Valor Presente Neto (VPN)

Inv. Inicial Sum Flujos Desc

-190,000,000.00 338,311,105.10

Tasa Interna de Retorno (TIR)

0 1
-190,000,000.00 39,240,000.00

TIR =
existe apalancamiento financiero

No existe apalanacmiento financiero

 3 4
35,000.00 40,000.00
5880 6720
205800000 268800000

Inversion total

15,000,000.00
45,000,000.00
35,000,000.00

15,000,000.00
45,000,000.00
35,000,000.00
190,000,000.00

Saldo inicial Intereses Cuota Amortizacion

95000000 47500 23779694.94 23732194.94
71267805.06 35633.90253 23779694.94 23744061.03747
47523744.02253 23761.872011265 23779694.94 23755933.0679887
23767810.9545413 11883.9054772706 23779694.94 23767810.88

VI-VR Vida util Depreciacion

57000000 3 19000000

3 4
15000 20000
5880 6720
88200000 134400000
 3 4
41160000 53760000
97,531.56 325,544.18
1,200,000.00 1,300,000.00
42,457,531.56 55,385,544.18

3 4
205800000 268800000
88,200,000.00 134,400,000.00
23761.8 11883.9
19000000 19000000
98,576,238.20 115,388,116.10
11829148.584 13846573.932
86,747,089.62 101,541,542.17
19000000 19000000
23755933.0679887 23767810.88
81,991,156.55 96,773,731.29

VPN
148,325,345
VPN > 0 SE ACEPTA EL PROYECTO DE INVERSIÓN (ES RENTABLE FINANCIERAMENTE)

2 3 4
49467781.13053 81991156.5480113 96773731.288
38%

2 3 4

141,120,000.00 205,800,000.00 268800000

60,480,000.00 88,200,000.00 134400000

19,000,000.00 19,000,000.00 19,000,000.00

61,640,000.00 98,600,000.00 115,400,000.00
7,396,800.00 11,832,000.00 13,848,000.00
54,243,200.00 86,768,000.00 101,552,000.00
19,000,000.00 19,000,000.00 19,000,000.00

73,243,200.00 105,768,000.00 120,552,000.00

VPN
148,311,105.10

2 4 5
73,243,200.00 105768000 120552000

23%
 Saldo final
71267805.06
47523744.02253
23767810.9545413
0
RAMENTE)