2016
TOTAL ACTIVO S/. 1,250,000.00
TOTAL ACTIVO S/. 1,250,000.00
Activo corriente S/. 660,000.00
Efectivo S/. 10,000.00
Equivalente de efectivos S/. 100,000.00
Cuentas a cobrar S/. 350,000.00
Inventarios S/. 200,000.00
Activo no corriente S/. 590,000.00
Cuentas por cobrar LP S/. 50,000.00
Inventarios LP S/. 40,000.00
Prop., Plantas, Equipos S/. 500,000.00
2016
Ventas S/. 970,000.00
Costo de ventas S/. 450,000.00
Utilidad Bruta S/. 520,000.00
Gastos de venta y distribución S/. 100,000.00
Gastos de Administración S/. 20,000.00
Resultados financieros S/. 10,000.00
Utilidad Neta S/. 390,000.00
SE PIDE:
1) Realizar analisis de liquidez de la empresa (justificarlo al menos con algún ratio y/o indicador). Se sabe ademá
competencia es 2 en el 2017.
LIQUIDEZ
Detalle 2016
Capital de trabajo o fondo de maniobra (monto) S/ 5,000.00
Ratio o razón Corriente (N° de veces) 1.01
Prueba Ácida (N° de veces) 0.70
Relevancia activo corriente (%) 52.80%
En general los resultados de los ratios nos muestran que la empresa cuenta con una regular capacidad par
2) Realizar análisis de endeudamiento de la empresa (justificarlo al menos con algún ratio y/o indicador). El índic
ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA
Detalle 2016
Grado o índice de Endeudamiento (%) 56.24%
Grado o índice de propiedad (%) 43.76%
Índice de Número de veces que se han ganado
intereses (N° de veces) 40.00
Índice de Léverage 1.29
3) Realizar un breve y conciso análisis de rentabilidad de la empresa (justificarlo al menos con algún ratio y/o indic
del ramo es de 20% ¿Entiende que la rentabilidad de la empresa resulta atractiva para los socios?. Justifique sabien
rentabilidad neta sobre ventas de 30%
RENTABILIDAD
Detalle 2016
Margen Bruto o Margen de Utilidad Bruta (%) 53.61%
Margen Neto o Margen de Utilidad Neta (%) 40.21%
Rendimiento sobre Activos (ROA) (%) 31.20%
Rendimiento sobre Patrimonio (ROE) (%) 71.30%
EBITDA del Ejercicio (Monto) 400000.00
Cobertura de gastos financieros 40.00
4) Indique, aplicando ratios, el tiempo que demora la empresa en cobrar las cuentas a cobrar. Su política de ventas
respecto a esa política?
2016
Rotación cuentas por cobrar (N° de veces) 1.11
Periodo promedio de cobro (días) 324.74
5) Indique, aplicando ratios, el tiempo que demora la empresa en vender sus inventarios. La competencia demora 1
2016
Rotación de inventarios 1.88
Periodo de rotacion de inventarios 192.00
6) En su opinión ¿la empresa resulta más atractiva para un potencial inversor al 30/06/2017 de lo que era al 30/0
Si lo miramos desde el punto de vista de liquidez el 2017 fue más atractivo en comparación al 2016 (aun
un incremento del 100% en los inventarios). En cuanto al nivel de endeudamiento podemos ver también u
2016 ya que el endeudamiento bajó en más de 10%. En cuanto a la rentabilidad el 2016 fue un poco má
cuenta que el ROE que es el rendimiento del capital invertido disminuyó 4.96%). Finalmente, en cuan
rotación de cuentas por cobrar disminuyó sustancialmente en 2017 a comparación del 2016. Es por e
periodo 2017 es más atractiva que el periodo 2016.
2017 2016
S/. 1,255,000.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 1,250,000.00
S/. 1,255,000.00 PASIVO TOTAL S/. 703,000.00
S/. 705,000.00 Pasivo corriente S/. 655,000.00
S/. 15,000.00 Cuentas a pagar S/. 500,000.00
S/. 40,000.00 Deudas financ. LP S/. 100,000.00
S/. 250,000.00 Otras cuentas a pagar S/. 50,000.00
S/. 400,000.00 Previsiones S/. 5,000.00
S/. 550,000.00 Pasivo no corriente S/. 48,000.00
S/. - Cuentas a pagar LP S/. 30,000.00
S/. 50,000.00 Deudas financ. LP S/. 12,000.00
S/. 500,000.00 Ctas. A pagar no com. LP S/. 5,000.00
Previsiones LP S/. 1,000.00
PATRIMONIO NETO S/. 547,000.00
Capital S/. 200,000.00
Resultados acumulados S/. -43,000.00
Resultados del ejercicio S/. 390,000.00
2017
S/. 1,200,000.00
S/. 500,000.00
S/. 700,000.00
S/. 190,000.00
S/. 25,000.00
S/. 12,000.00
S/. 473,000.00
con algún ratio y/o indicador). Se sabe además que el ratio de Razón Corriente de la
etencia es 2 en el 2017.
2017
ANÁLISIS: Si bien hubo un incremento de 0.38 puntos en la razón corriente del 2016 al 2017, Triki T
desventaja frente a la competencia que tiene 2 puntos, ya que por cada sol que tienen de deuda, tien
obligaciones de corto plazo, mientras que la competencia tiene 2 soles para cumplir con sus obliga
intepretación del ratio es favorable para Triki Traka S.A., no lo es si realizamos una comparac
S/ 197,000.00
1.39 ANÁLISIS: Si bien hubo un incremento de 0.38 puntos en la razón corriente del 2016 al 2017, Triki T
0.60 desventaja frente a la competencia que tiene 2 puntos, ya que por cada sol que tienen de deuda, tien
obligaciones de corto plazo, mientras que la competencia tiene 2 soles para cumplir con sus obliga
56.18% intepretación del ratio es favorable para Triki Traka S.A., no lo es si realizamos una comparac
resa cuenta con una regular capacidad para afrontar sus obligaciones a corto plazo (ya que por ej. En la prueba ácida el resultad
menos con algún ratio y/o indicador). El índice Léverage de la competencia es de 0.5
2017
43.19% ANÁLISIS: El índice de Léverage disminuyo de 1.29 a 0.76. Tener 0.76 de índice de Léverage significa qu
56.81% una deuda de 76 céntimos en pasivos. Viendo que nuestro índice es menor que el indice de la compete
que corren nuestros socios es menor que el de la competencia puesto que su aporte en la financiación
que el riesgo de nuestros acreedores aumentará ya que los activos están financiados en su
40.42
0.76
(justificarlo al menos con algún ratio y/o indicador). La rentabilidad neta sobre ventas
lta atractiva para los socios?. Justifique sabiendo además que la competencia tiene una
ad neta sobre ventas de 30%
2017
58.33%
39.42% ANÁLISIS: Con el resultado de los ratios podemos inferir que la empresa es atractiva para los invers
porcentaje elevado en la rentabilidad del total de activos de la empresa (ROA con 31.20% en 2016 y 37
37.69% capital invertido por los accionistas.(ROE con 71.30% en 2016 y 66.34% en 2017). Podemos decir entonc
66.34% para los socios, sin embargo aún más atractiva resulta la competencia
485000.00
40.42
brar las cuentas a cobrar. Su política de ventas es de 60 días. ¿Cómo es la situación real
pecto a esa política?
2017 La situación real no es el esperado, ya que Triki Traka S.A. demoró 325 días en 2016 y 188 en 2017,
1.92 esperados.Sin embargo, algo para destacar es que redujo notoriamente su periodo promedio de cobró (
187.50 podría alcanzar su política de ventas deseada.
2017
Los inventarios se vendieron o rotaron cada 192 dísas en el 2016 y cada 324 días en el 2017, a diferen
1.11 inventarios cada 150 días. Lo que podemos deducir de esto es que la competencia tiene una mejor ro
convierte más rápido su inventario en dinero o cuentas por cobrar, lo que representaría una desvent
competencia.
Los inventarios se vendieron o rotaron cada 192 dísas en el 2016 y cada 324 días en el 2017, a diferen
inventarios cada 150 días. Lo que podemos deducir de esto es que la competencia tiene una mejor ro
convierte más rápido su inventario en dinero o cuentas por cobrar, lo que representaría una desvent
324.00 competencia.
más atractivo en comparación al 2016 (aunque tambíén hay que decir que hubo
de endeudamiento podemos ver también un mejor panorama del 2017 frente al
o a la rentabilidad el 2016 fue un poco más atractivo que el 2017 (tomando en
do disminuyó 4.96%). Finalmente, en cuanto a la gestión podemos ver que la
en 2017 a comparación del 2016. Es por ello que debido a varios factores el
más atractiva que el periodo 2016.
2017
S/. 1,255,000.00
S/. 542,000.00
S/. 508,000.00
S/. 250,000.00
S/. 200,000.00
S/. 55,000.00
S/. 3,000.00
S/. 34,000.00
S/. 20,000.00
S/. 10,000.00
S/. 4,000.00
S/. -
S/. 713,000.00
S/. 200,000.00
S/. 40,000.00
S/. 473,000.00
razón corriente del 2016 al 2017, Triki Traka S.A. aún se encuentra en
por cada sol que tienen de deuda, tienen 1.39 soles para cumplir con las
ene 2 soles para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Si bien la
A., no lo es si realizamos una comparación con la competencia.
por ej. En la prueba ácida el resultado no es superior a 1
0.76 de índice de Léverage significa que por cada sol en patrimonio, existe
e es menor que el indice de la competencia podemos afirmar que el riesgo
puesto que su aporte en la financiación de los activos es menor, mientras
que los activos están financiados en su mayoría por pasivos.
moró 325 días en 2016 y 188 en 2017, muy por encima de los 60 días
mente su periodo promedio de cobró (disminuyó 137 días), y que a futuro
política de ventas deseada.
La empresa El Sol S.A., comercializa el producto Z con un precio de venta unitario de $100. Sus c
segundo y cero para el tercero. Los costos variables de operación son de $30 por unidad vendida p
como referencia es de 1000 unidades y se plantea
Caso 1
Concepto
1000 unid. 2000 unid.
Ventas $ 100,000.00 $ 200,000.00
Costo de operación:
Fijos $ 20,000.00 $ 20,000.00
Variables $ 30,000.00 $ 60,000.00
Utilidad de operación (UAII) $ 50,000.00 $ 120,000.00
CASO 1:
CASO 2:
1000 unid. 2000 unid.
Ventas $ 100,000.00 $ 200,000.00
Costo de ventas $ 10,000.00 $ 20,000.00
Ingresos antes de costo fijos $ 90,000.00 $ 180,000.00
Costos fijos $ 50,000.00 $ 50,000.00
UAII $ 40,000.00 $ 130,000.00
1000 unid. 2000 unid.
Grado de Apal. Operativo 2.25 1.38
CASO 2:
1000 unid. 2000 unid.
Ventas $ 100,000.00 $ 200,000.00
Costo de ventas $ 40,000.00 $ 80,000.00
Ingresos antes de costo fijos $ 60,000.00 $ 120,000.00
Costos fijos $ - $ -
UAII $ 60,000.00 $ 120,000.00
Caso 2 Caso 3
1000 unid. 2000 unid. 1000 unid. 2000 unid.
$ 100,000.00 $ 200,000.00 $ 100,000.00 $ 200,000.00
$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ - $ -
$ 10,000.00 $ 20,000.00 $ 40,000.00 $ 80,000.00
$ 40,000.00 $ 130,000.00 $ 60,000.00 $ 120,000.00
se pide:
a) Determinar la UAII para cada uno de los casos
b) Determinar el grado de apancalamiento aperativo en cada uno de los casos.
c) Indicar cuál de las dos situaciones es más favorable para la empresa.
a)
REAL
Ventas S/. 2,000,000.00
Costo de ventas S/. 800,000.00
Ingresos antes de los costos fijos S/. 1,200,000.00
Costos fijos S/. 500,000.00
UAII S/. 700,000.00
b)
GAO REAL 1.71
INTERPRETACIÓN: Por cada punto de incremento en las
ventas a partir de 20000 unidades de producción , la
utilidad operacional antes de intereses e impuestos se
incrementará en 1.71 puntos
C)
% variación en
Cantidad vendida Ingresos por ventas ingresos por
ventas
Rspta.
Nos convendría la segunda situación (producir 300000) ya que nuestras utilidades aumentarían en
unidades
x unidad
x unidad
30000 unidades
1000000
instalaciones, para trabajar con una mayor capacidad.
no de los casos.
SUPUESTO
Ventas S/. 3,000,000.00
Costo de ventas S/. 1,200,000.00
Ingresos antes de los costos fijos S/. 1,800,000.00
Costos fijos S/. 1,000,000.00
UAII S/. 800,000.00
%
Costo Variable variación
Costo Fijo Total Utilidad Total GAO
Total en las
utilidades