Analisis Aliran Kas PDF
Analisis Aliran Kas PDF
Analisis ini dibedakan menjadi dua ketegori , yaitu sumber dana (sources) dan penggunaan
dana (usages), dengan konsep sbb :
Contoh :
Penjumlahan antar pos -pos keuangan tidak perlu dilibatkan pada kolom sumber ataupun
penggunaan. Misalkan, Pos keuangan dalam bentuk kas tahun 1992 naik $100
dibandingkan tahun 1991, maka selisihnya ditempatkan pada kolom penggunaan.
Kemudian, hutang jangka panjang tahun 1992 turun $400, maka selisih tersebut
ditempatkan sebagai penggunaan dana, dst.
Petunjuk :
• Bila total sumber dana dan penggunaan dana tidak sama, maka analisis salah !
• Sumber dana dari jangka pendek sebaiknya digunakan untuk penggunaan dana jangka pendek pula.
• Sumber dana dari jangka panjang sebaiknya digunakan untuk penggunaan dana jangka panjang,
tetapi sebagian kecil dari sumber tersebut dapat digunakan untuk penggunaan jangka pendek.
Mission Impossible Target : If you were trusted and creaditable, use other people’s money to make money.
F0392 Simulasi Perdagangan di Bursa Efek / Latihan / 02 2
Untuk menilai pelaksanaan keputusan keuangan, kita perlu melihat perincian sumber dan
penggunaan dana menurut aktivitasnya, yang dikelompokkan menjadi 3 (tiga) : arus kas
dari kegiatan operasi, investasi dan pembiayaan.
Penentuan sumber dan penggunaan arus kas dari masing-masing kegiatan tetap
menggunakan konsep sebelumnya (sources and usages).
Untuk melakukan analisis arus kas menurut kegiatannya, kita akan memerlukan data-
data dari Laporan Laba-Rugi perusahaan (Income statement ), yaitu Laba Bersih tahun
1992.
Mission Impossible Target : If you were trusted and creaditable, use other people’s money to make money.
F0392 Simulasi Perdagangan di Bursa Efek / Latihan / 02 3
1. Bila kita tanpa melihat adanya Laba Bersih tahun 1991, maka menggunakan
tambahan sumber dana pada kegiatan operasi perusahaan berasal dari penundaan
pembayaran biaya, hutang dagang, wesel, pajak, dan pos -pos lainnya. Di lain pihak,
perusahaan “menimbun” persediaan dengan tambahan persediaan sebesar $300.
2. Perusahaan melakukan reinvestasi Laba Bersih tahun 1991 ($600) untuk membiayai
tambahan fasilitas pabrik dengan tambahan hutang jangka panjang sebesar $400
juga ($600+$400=$1.000), lihat arus kas investasi.
3. Secara keseluruhan arus kas tahun 1992 mengalami kenaikan bersih sebesar
$1.100 yang sebagian besar berasal dari kegiatan operasi perusahaan (setengahnya
berasal dari Laba Bersih tahun 1991). Hanya sebesar $100 yang ditambahkan ke
pos kas tahun 1992, akibatnya pos kas naik dari $400 menjadi $500.
LATIHAN – 02
2. Bisa saja tambahan investasi pada fasilitas pabrik berasal dari laba ditahan sebesar
$400. Tetapi mengapa analisis kita harus berkesimpulan bahwa tambahan fasilitas
pabrik berasal dari tambahan hutang jangka panjang sebesar $400?
Mission Impossible Target : If you were trusted and creaditable, use other people’s money to make money.