ID Penilaian Kelayakan Investasi Pada Waral PDF
ID Penilaian Kelayakan Investasi Pada Waral PDF
Abstrak: Gerai Indomaret di Indonesia telah mencapai 5425 buah yang tersebar di kota Jabodetabek, Jawa Barat, Jawa Timur, Jawa Tengah,
Yogyakarta, Bali dan Lampung dan beberapa daerah lainnya. Penilaian investasi menggunakan Net Present Value (NPV) pada data keuangan
selama 5 (lima) tahun diperoleh hasil perhitungan yang positif. Hal ini berarti bahwa investasi tersebut dapat diteruskan. Tujuan penelitian
ini untuk mengetahui kelayakan investasi pada waralaba Indomaret. Metode penelitian yang digunakan adalah studi kasus. Data diperoleh
dari wawancara dan telaah dokumen. Pengolahan dan analisis data dilakukan dengan metode penilaian investasi. Hasil penelitian adalah:
(1) Setelah penilaian investasi dengan metode Net Present Value (NPV) pada data keuangan selama 5 (lima) tahun diperoleh hasil perhitungan
yang positif. Hal ini berarti investasi tersebut dapat diteruskan, (2) Dengan metode penilaian investasi menurut Payback Periode Method,
Dana investasi yang telah ditanamkan dapat kembali dalam kurun waktu kurang dari masa kontraknya yang 5 (lima) tahun, investasi dapat
kembali dalam kurun waktu 3 tahun 5 bulan.
Abstract: Indomaret outlets in Indonesia has reached 5425 outlets spread out in the city of Jabodetabek area, West Java, East Java, Central
Java, Yogyakarta, Bali and Lampung and some other areas. The assessment of investments using Net Present Value (NPV) of financial data
for the last 5 (five) years obtained the calculation result is positive. This means that the investment can be forwarded. The purpose of this
research is to find out the feasibility of investing in a franchise Indomaret. The research methods used are case studies. Data obtained from
the interviews and the examination of documents. The processing and data analysis done with the method of valuation of the investment. The
results of the study are: (1) after an assessment of the investment by the method of Net Present Value (NPV) of financial data for the last 5
(five) years obtained the calculation result is positive. This means that investments can be forwarded, (2) with assessment methods according
to the investment Payback Period Method, investment funds have been implanted can return in less than the time of the contract that is 5
(five) years, the investment can be returned within 3 years and 5 months.
franchise lokal mencapai 8% - 9% per tahun, sedangkan yang terdiri dari data penjualan, biaya-biaya sebelum
franchise asing 12% -13%. Namun tingkat kegagalan penandatangan kontrak dan data keuangan setelah bisnis
keduanya sangat mencolok berkisar 50% - 60% untuk berjalan. Periode data keuangan adalah pada saat gerai
franchise lokal dan hanya 2% - 3% untuk franchise asing. Indomaret beroperasi tahun 2010 sampai masa perjanjian
Sehingga dari investasi franchise lokal yang mencapai waralaba selama 5 tahun berakhir.
3 triliun separuh lebih investasi melayang sia-sia
(Karamoy,2007:33). PEMBAHASAN
Bisnis waralaba telah tumbuh secara berdampingan PT. Indomarco Pristama (Franchisor)
dengan pasar-pasar tradisional dimana waralaba Berawal dari pemikiran untuk mempermudah
memperoleh pasokan dari pasar-pasar tradisional dalam penyediaan kebutuhan pokok sehari-hari karyawan, maka
memenuhi kebutuhan akan barang-barang yang akan tahun 1988 didirikan sebuah gerai yang diberi nama
dijualnya. Kebutuhan akan barang-barang konsumsi Indomaret dengan badan hukum PT.Indomarco Pristama,
masyarakat dapat diperoleh melalui pasar-pasar tradisional, yang memiki visi: menjadi jaringan ritel; yang unggul
toko-toko kebutuhan harian atau outlet-outlet lainnya. dan motto; “mudah dan hemat”. Namun dalam
Ritel waralaba merupakan pilihan dimana para konsumen perkembangannya visi tersebut berubah menjadi “ menjadi
dalam memenuhi kebutuhan hariannya. Pada saat ini para aset nasional dalam bentuk jaringan ritel waralaba yang
konsumen cenderung memilih pergi berbelanja ke tempat unggul dalam persaingan global”. Tahun 1997 Indomaret
-tempat yang lebih nyaman, kualitas barang yang lebih memperkenalkan sistem kemitraan kepemilikan dan
baik, harga yang relatif lebih rendah dengan lokasi yang pengelolaan gerai dengan cara waralaba
tidak jauh dari tempat tinggalnya. (www.Indomaret.go.id}
Tahun 1997 Indomaret memperkenalkan sistem Sistem distribusi Indomaret menerapkan teknologi
kemitraan kepemilikan dan pengelolaan gerai dengan cara digital picking system yang memungkinkan Indomaret
waralaba (http://indomaret.co.id). Investasi Indomaret menjalankan distribusi dengan andal, canggih dan efisien.
membutuhkan dana yang cukup besar sehingga perusahaan Dengan dukungan sumber daya manusia yang ahli di
penerima waralaba (franchisee) perlu berhati-hati dalam bidangnya, maka distribusi ke seluruh gerai Indomaret
melakukan studi kelayakannya agar dana yang dapat terlayani dengan baik sehingga Pusat Distribusi
diinvestasikan tidak sia-sia atau merugi. Indomaret menjadi salah satu yang terbaik di Indonesia.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui Pada bulan November 2015 Indomaret memiliki 26 pusat
Kelayakan investasi pada waralaba Indomaret PT.XYZ distribusi yang merupakan sentral pengadaan produk
di Bekasi. Manfaat penelitian ini adalah: (1) Sebagai untuk lebih dari 12.150 gerai Indomaret. Pusat Distribusi
masukan bagi waralaba Indomaret PT.XYZ untuk Indomaret berada di Jakarta, Bogor, Tangerang, Bekasi,
mengevaluasi bisnis waralaba Indomaret yang sedang Parung, Bandung, Cirebon, Purwakarta, Semarang,
dijalankannya. (2) Sebagai informasi bagi pembaca dan Yogjakarta, Surabaya, Jember, Malang, Lampung,
penulis yang tertarik untuk berinvestasi pada bisnis Palembang, Medan, Samarinda, Pontianak, Makassar,
waralaba Indomaret. Penelitian ini menggunakan metode Denpasar dan kota lainnya.
studi kasus. Data diperoleh melalui pengamatan Laju pertumbuhan gerai Indomaret yang cepat dapat
administrasi laporan, biaya investasi dan aliran kas pada terlaksana karena didukung oleh sistem teknologi informasi
waralaba PT.XYZ Bekasi dan menggunakan teknik yang terintegrasi pada setiap Point of Sales (POS) kasir
wawancara secara mendalam (indepth interview) beberapa di semua gerai yang mencakup sistem penjualan,
karyawan pihak manajemen dan pemilik dari data persediaan, dan penerimaan barang. Teknologi di POS
keuangan perusahaan untuk dinilai kelayakan investasinya kasir sudah dirancang untuk memenuhi kebutuhan
PT. XYZ selaku Calon Franchisee (2) Biaya Operasional; (a) Biaya Gaji Karyawan, (b)
PT. XYZ didirikan berdasarkan Akta Notaris Ny. Biaya Rumah Tangga; biaya listrik, telepon, dan lain-
Yani Indrawaty Wibawa, SH No.28 tanggal 17 Oktober lain. (3) (a). Marchandising Fee; adalah biaya yang
2003 yang disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik dibayarkan franchisee kepada franchisor atas penghasilan
Indonesia dengan Surat Keputusan Nomor 503/Kep.347- sewa gondola, sewa rak dan sewa tempat usaha didepan
Diperindag Par/2001 tanggal 16 November 2003. Dalam gerai. Besarnya adalah 10 persen (10 %) dikalikan dengan
memulai bisnisnya PT.XYZ selaku calon franchisee telah penghasilan tersebut diatas, periodenya adalah 1 (satu)
terlebih dahulu mempelajari paket waralaba yang bulan. (b) Royalty Fee; adalah biaya yang dibayarkan
ditawarkan PT Indomarco Prismatarna (franchisor). franchisee secara berkala kepada franchisor yang
1. Prainvestasi dikenakan atas pemanfaatan nama atau merk dagang oleh
Untuk gerai yang berlokasi di Bekasi ini, PT. XYZ franchisee, periode pembayarannya adalah 1 (satu) bulan.
mengambil Paket Grand Opening (membuka toko baru) Royaltyfee yang ditetapkan franchisor Indornaret
dengan membayar royalty fee sebesar Rp.75.000.000. dikenakan secara progresif, artinya ada lapisan penghasilan
Dalam pembicaraan awal (pre agreement) dengan dengan pengenaan rate yang berbeda. Berikut disajikan
franchisor, PT. XYZ diharuskan memenuhi beberapa lapisan penghasilan dan rate-nya; (1) Untuk sales 0-
persyaratan (term of condition), yaitu: (a) Warga Negara 175.000.000 = 0%, (2) Sales antara 175.000.000-
Indonesia, (b) Menyediakan ruang usaha 120 - 200 meter2 200.000.000 = 3%, (3) Sales di atas 200.000000 = 4 %,
(milik sendiri/sewa), luas tanah minimal 50 M2 untuk (c) Administration Fee; Pada paket Grand Opening
kios. (c) Memiliki NPWP dan PKP, serta kelengkapan disebutkan bahwa franchisor bertanggung jawab atas
perijinan lainnya, (d) Biaya waralaba selama 5 tahun dan manajemen dan pengawasan gerai, untuk itu franchisor
investasi peralatan toko. (http://indomaret.co.id/ mengenakan fee tambahan yaitu administrationfeesebesar
karir/waralaba/info-waralaba/) Rp. 1.200.000,-
c. Penentuan Arus Kas Bersih; adalah semua pendapatan
2. Investasi dari hasil penjualan barang dagangan dan hasil pendapatan
a. Biaya investasi/Modal; PT.XYZ Bekasi mengeluarkan lain-lain yaitu penyewaan gondola, kerjasama promosi
investasi sebesar Rp.730.337.000,. yang merupakan biaya dan sewa teras dikurangi dengan biaya-biaya.
awal hingga proyek siap dijalankan.
b. Biaya Operasional; adalah biaya yang harus 4. Laporan Laba-Rugi; adalah laporan yang mengukur
dikeluarkan secara rutin setiap tahunnya selama proyek keberhasilan operasi perusahaan untuk suatu periode
memiliki umur ekonomis. waktu tertentu. Masyarakat bisnis dan investor
menggunakan laporan ini untuk menentukan probabilitas,
3. Arus Kas nilai investasi dan kelayakan kredit.
a. Penentuan Arus Kas Masuk; adalah semua pendapatan
dari hasil usaha. yaitu pendapatan dari penjualan barang 5. Analisis Investasi Franchise; digunakan untuk
dan hasil dari pendapatan lain-lain yang didapat dari sewa mengukur layak atau tidaknya suatu investasi yang akan
gondola, kerjasama promosi dan sewa teras. dijalankan. Peralatan yang dapat digunakan untuk
b. Penentuan Arus Kas Keluar; adalah semua biaya mengukur kelayakan investasi, di antaranya adalah Average
yang berkaitan dengan berjalannya usaha. berupa: (1) Rate of Return, Net Present Value, Internal Rate of
Harga Pokok Penjualan (HPP); adalah seluruh biaya Returns,Profitability Index. Pada penelitian ini digunakan
yang dikeluarkan untuk rnernperoleh barang yang akan Net Present Value untuk mengukur kelayakan investasi
dijual, besarnya ditentukan franchisor adalah 15 %. dengan pertimbangan keunggulan penggunaan NPV yang
didasarkan pada konsep nilai waktu uang (time value of Setelah tahun ke 3 (tepatnya 3 tahun bulan 3) arus
money), Payback Periods, Break Even Point (BEP) dan penerimaan dapat menutupi segala biaya operasional dan
Return On Investment. beserta biaya modal lainnya.
a. Analisis Net Present Value (NPV); atau nilai bersih a. Analisis Rate of Return on Investment (ROI)
sekarang, adalah alat yang digunakan untuk menghitung Suatu analisis untuk mengetahui kemampuan modal
nilai sekarang dari laba suatu investasi apakah investasi yang di investasikan dalam keseluruhan aktiva untuk
tersebut memberi keuntungan atau bahkan sebaliknya. menghasilkan keuntungan bagi investor.
NPV dihitung dengan cara menghitung nilai sekarang Pendapatan bersih
ROI = x 100%
laba (nilai sekarang pendapatan dikurangi nilai sekarang Jumlah Investasi
investasi / biaya operasional tahun pertama hingga tahun 270.700.000
= x 100% = 37,07 %
terakhir umur proyek investasi, kemudian nilai sekarang 730.337.520
laba tahun pertama hingga tahun terakhir dijumlahkan. Artinya setiap investasi yang ditanamkan Rp 1 akan
Proyek investasi ini baru layak dijalankan (GO) jika total rnendapatkan keuntungan sebesar Rp.0,370 setiap tahun.
nilai sekarang laba lebih besar dari 0 (Nol).
Berdasarkan hasil perhitungan Net Present Value b. Margin Laba (Profit Margin)
(NPV) adalah Rp.484.666.980,-, Berarti NPV > 0 dengan Angka ini menunjukkan berapa besar persentase
demikian toko waralaba Indomaret PT.XYZ Bekasi layak pendapatan bersih yang diperoleh setiap penjualan.
untuk dilanjutkan. Semakin besar ratio ini semakin baik karena dianggap
kemampuan perusahaan dalam mendapatkan laba cukup
Analisis Payback Period (PP) tinggi.
a. Payback Period; adalah jangka waktu yang diperlukan Pendapatan bersih
Margin Profit = x 100%
untuk membayar kembali(mengembalikan) semua biaya- Penjualan
biaya Investasi yang telah dikeluarkan dalam investasi Rp. 270.700.000
Margin Laba tahun 2010 = x 100% = 10%
suatu proyek. Perhitungan Payback Period untuk Rp. 2.702.000.000
Indomaret PT.XYZ Bekasi adalah tahun ke 4. Terlihat (Artinya setiap penjualan Rp 1 akan mendapatkan laba
bahwa investasi yang ditanamkan dapat kembali dalam usaha sebesar Rp 0,10)
kurun waktu kurang dari masa kontraknya yang 5 tahun. Rp. 290.300.000
Margin Laba tahun 2011 = x 100% = 10%
Rp. 2.886.400.000
b. Analisis Break Even Point (BEP); adalah suatu keadaan Margin Laba tahun 2012 =
Rp.362.450.000
x 100% = 10%
dimana seluruh penerimaan (Total Revenue. TR) hanya Rp.3.578.000.000
mampu menutup seluruh pengeluaran (Total Cost. TC), Rp.362.450.000
Margin Laba tahun 2013 = x 100% = 10%
atau dengan kata lain bahwa Break Even akan terjadi Rp.3.578.000.000
keadaan di mana Total Revenue = Total Cost atau TR = Rp.397.989.000
Margin Laba tahun 2014 = x 100% = 10%
TC. Rp.3.920.810.000
Break Even Point pada Indomaret PT. XYZ Bekasi
adalah sebagai berikut: PENUTUP
Investasi = Rp. 730.337.520 Kesimpulan
Rata-rata Laba Usaha per tahun = Rp. 219.876.000 Setelah penilaian investasi dengan metode Net
Present Value (NPV) pada data keuangan selama 5 (lima)
Rp.730.337.520
BEP = = 3,32 (dibulatkan 3 tahun 3 bulan) tahun diperoleh hasil perhitungan yang positif. Hal ini
Rp.219.876.000
berarti investasi tersebut layak untuk diteruskan. Dengan
metode penilaian investasi menurut Payback Periode menyediakan kebutuhan primer (pangan) yang akan selalu
Method, dana investasi yang telah ditanamkan dapat dibutuhkan segala lapisan masyarakat. Dengan melihat
kembali dalam kurun waktu 3 tahun 5 bulan yang mana besarnya penerimaan/pendapatan dari operasional dan
kurang dari masa kontraknya yang 5 (lima) tahun. Dari perkembangan peningkatan laba per tahun, sangat
hasil penilaian investasi Break Even hasilnya mencapai memungkinkan bagi perusahaan untuk menginvestasikan
break event point setelah 3 tahun 3 bulan yang artinya kembali dana yang tersedia dalam investasi bentuk lain,
Break event terjadi lebih cepat dari yang dijanjikan oleh khususnya yang berbasis franchise. Usaha akan lebih
franchisor yaitu sekitar 43-45 bulan. maksimal apabila pemilik dapat terjun langsung untuk
menjalankan bisnisnya.
Saran-Saran
Investasi pada bidang usaha retail, khususnya yang DAFTAR PUSTAKA
Karamoy, Amir. Hati-hati Memutar Uang di Bisnis Franchise. Swa
berbasis franchise adalah suatu investasi yang secara 09/XXIII, Jakarta. 2007.
h t t p : / / w w w. b e r i t a s a t u . c o m / p a s a r - m o d a l / 1 5 5 0 9 3 - 2 0 1 4
finansial layak atau dapat diteruskan pengelolaannya. Di http://www.antaranews.com/berita/51070
http://indomaret.co.id
samping itu bidang usaha retail merupakan usaha yang http://bisnis.tempo.co/read/news/2015/05/29