Financial distress ; faktornya sisi ekonomik kelemahan industri, poor location / product.

Kebangkrutan terjadi pada perusahaan yang kecil (lebih mudah). Mudah mencari sumber
daya eksternal untuk avoid kebangkrutan (perusahaan besar).

Dalam financial distress bisa survive dengan :

Menjual aset tetap, merjer, mengurangi belanja R and D, menerbitka sekuritas, negoisasi
dengan bank dan kreditur lainnya (ex haircut), debt equity swapt, pernyataan bangkrut (last
step).

Prioritas dibayar saat bangkrut karyawan sampai akhir pemegang saham.