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INTRODUÇÃO  

7 passos ​ para investir na  

BOLSA DE VALORES! ​por Ricardo Natali  

>>​ ​Está na hora de você aprender a investir 

como um profissional! Vamos nessa?​ ​<<  
Investir na Bolsa de Valores não precisa ser arriscado nem complexo. 
É uma grande alternativa de alta rentabilidade.  

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Meu objetivo com este livro é que você tenha um ​guia definitivo para investir na 
Bolsa de Valores​. Um guia é um conjunto de informações e opiniões práticas para 
mostrar o melhor caminho para tomar uma decisão. 

 
Palestra realizada na sede da Bolsa de Valores de São Paulo, a B3. ​Foto: Wallace Morais. 

Sou investidor e educador financeiro há muitos anos, já passei por vários momentos 
de encruzilhada que me permitem compartilhar experiências únicas. Errei e acertei, 
mas tudo serviu para o meu crescimento, e, mais importante, para construir um 
método de investimentos que funciona. 
 

Vou compartilhar esse caminho com vocês agora, com foco 100% na Bolsa de Valores. 
Você não precisa cometer erros, nem ter uma jornada tortuosa e cheia de obstáculos.  

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Eu te convido a ler este livro para ter todas as ferramentas básicas para se tornar um 
investidor ou investidora da Bolsa de Valores! 

Não é um livro com dicas técnicas ou procedimentos burocráticos. Também não é um 
livro que trata da Bolsa de Valores de forma genérica e sem direcionamento. O que 
você poderá ler a seguir é a minha experiência prática como investidor, com opiniões 
claras e definidas, além de informações importantíssimas para sua jornada no mundo 
da Renda Variável. 
 

É extremamente importante ter um caminho definido a 

seguir. ​Investir é uma jornada, mas não existe solução 
melhor do que dar o PRIMEIRO PASSO​. Parabéns por ser um 
investidor ou uma investidora. Com certeza esse é o melhor 
caminho para mais qualidade de vida no futuro! 
 
 

 
 

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Os 7 passos para investir na Bolsa de Valores​ • p​ or Ricardo Natali    

 

1 ​ SEJA SÓCIO _  

 
A Bolsa de Valores não é um cassino, não é um jogo. Esqueça as pessoas que 
prometem ganhos rápidos e fáceis. ​Esqueça também aqueles que dizem que ela 
é muito arriscada, que você sempre vai perder dinheiro, e que só ganha quem 
tem sorte.​ A Bolsa é um mercado onde as empresas podem captar recursos, e 
onde a pessoa física pode se tornar sócia das maiores empresas do País. 

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Não se esqueça disso: ​seja sócio das empresas mais lucrativas do País por meio da 
Bolsa de Valores​. Você só precisa de um computador ou de um celular conectado à 
internet e pode fazer isso da sua própria casa. 

Você precisará abrir uma conta em uma Corretora de Valores. Ela fará a intermediação 
entre você e as aplicações em Bolsa. As compras e vendas de ações são feitas por 
meio do Home Broker das corretoras, que nada mais é do que um site/plataforma 
onde acontecem as negociações on-line. 

Deixo aqui a minha crítica para as corretoras que fazem esses Home Brokers 
parecerem jogos de videogame. Números grandes, setas para cima, cores piscando 
em verde e vermelho… Enfim, muito estímulo e impacto visual que atrapalham a 
racionalidade, na minha opinião. 

Acredito que esse ambiente virtual deveria ser sóbrio, com fundo branco e sem 
grandes estímulos visuais. Precisamos entender que ações não são números piscando 
na sua cara! 

Não é um videogame e não são números piscantes. ​São empresas​. São corporações e 
conglomerados criados para gerar lucro, e geridos por pessoas reais, do mundo real.  

O que está por trás dos números que piscam no Home Broker? É isso que realmente 
faz você ganhar ou perder dinheiro. ​Não invista em números, invista em empresas​. 

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>>​ ​Empresas lucrativas, de que 
você possa se tornar sócio e 
participar do lucro delas. 
 
Quando você compra uma ação, você se 
torna um sócio dela, um acionista. Você 
detém uma pequena parte daquela 
empresa. De uma forma simples, é 
como se você estivesse comprando 
todas as pessoas que trabalham 
naquela empresa para gerar lucro, todo 
o maquinário, tecnologia etc. 

Portanto, tornando-se sócio da 

empresa, você torce por ela​. 
Acompanha seu desempenho e deseja 
que todos os colaboradores tenham 
grandes ideias e tomem boas decisões 
que gerem lucro, que toda a estrutura 
dela cresça mais e mais. 

Essa é uma das maneiras de ganhar dinheiro na Bolsa de Valores: receber uma 
participação no lucro das empresas. ​É o famoso DIVIDENDO​. Quando a empresa tem 
lucro, ela pode decidir repartir esse lucro com os acionistas. Sendo assim, apenas por  

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você ter essa ação na sua carteira, você receberá um dinheiro proveniente desses 
dividendos, que vai direto pro seu bolso. 

Por exemplo, se você tiver uma ação do Itaú Unibanco, receberá dividendos 
diretamente na conta corrente da sua corretora, assim que o Itaú Unibanco decidir 
pagar essa fatia de seus lucros. Algumas empresas fazem esse pagamento 
mensalmente, outras trimestralmente, outras anualmente. Não há uma regra, cada 
empresa decidir o que fazer com seu lucro. 

A estratégia de investimento com foco em dividendos é basicamente essa: ​comprar 

ações de empresas lucrativas e receber esse valor em sua conta corrente​. 

E a outra estratégia de lucro na Bolsa de Valores é comprar na baixa e vender na alta. 

Esse é um jargão muito conhecido no mercado e consiste, basicamente, em comprar 
as ações de uma empresa em um dia e vender em um dia posterior por um preço mais 
caro do que comprou. Por exemplo, comprar por R$1.000, vender por R$1.100 e 
embolsar esses R$100. 

Na sequência do livro falaremos mais sobre isso, mas preciso que entenda: não é um 

jogo e não precisa ser arriscado. Basta você saber o que está fazendo. ​Seja sócio! 

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Os 7 passos para investir na Bolsa de Valores​ • p​ or Ricardo Natali    

 

2 ​ COMPRE EMPRESAS _  

 
Engana-se quem pensa que a Bolsa de Valores é composta só por Ações. Sim, as 
ações representam empresas, m
​ as os Fundos Imobiliários também são 
empresas! ​Um fundo imobiliário tem um CNPJ e também é formado por diversas 
pessoas que trabalham diariamente para gerar lucro. 

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Da mesma forma que descrito no tópico anterior, os Fundos Imobiliários também não 
são apenas números piscando na tela do seu computador ou celular. Por muitas 
vezes, vejo investidores discutindo sobre esses "ativos com final 11" na Bolsa, 
montando carteiras com 15 ou 20 fundos imobiliários, mas não perdem um minuto 
sequer para saber quais são os imóveis ou os ativos que fazem parte desses fundos 
imobiliários. 

E o que há por trás dos números piscando no Home Broker? ​IMÓVEIS!​ A maior 
parte dos fundos imobiliários possui imóveis em sua carteira, ou seja, prédios 
comerciais, galpões de logística, shoppings centers etc. 

E assim como no mercado imobiliário comum, aquele que você comprou sua casa ou 
alugou um apartamento, ganha mais dinheiro quem possui os melhores imóveis. É 
comum concluirmos que os melhores imóveis são aqueles que tem a melhor 
localização e as melhores estruturas, ou seja, aqueles imóveis que são mais 
disputados, que todos querem morar, trabalhar ou ter horas de lazer. 

Existem outros tipos de fundos imobiliários, como os conhecidos Fundos de Papéis, 

que são compostos majoritariamente por títulos de crédito, mas todos com vínculo no 
mercado imobiliário. Um fundo imobiliário necessariamente tem que ser composto 
exclusivamente por ativos do mercado imobiliário. Pode ser um só imóvel, podem ser 
vários imóveis e podem ser papéis vinculados à renda imobiliária, como aluguéis. 

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>>​ ​O grande destaque que 
faço sobre os fundos 
imobiliários é a grande 
geração de dividendos. 
 
Eles distribuem 95% do lucro, todos 
os meses, para os cotistas. Portanto, 
é uma máquina de geração de renda.  

Se quisermos fazer uma comparação 

bem simplista entre os Fundos 
Imobiliários (FII) e as Ações na Bolsa 
de Valores, eu definiria que os FIIs 
têm enorme potencial de pagamento 
de dividendos, enquanto as melhores 
Ações têm um potencial maior para 
crescimento de valor.  

É claro que não é possível prever o 

futuro, mas, conceitualmente, acredito que imóveis tendem a se valorizar, mas não 
tanto quanto uma empresa. Pense comigo, uma empresa tem todo o potencial 
criativo, operacional e inovativo para se transformar e crescer exponencialmente.  
 
 

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Temos vários exemplos disso no Brasil e no mundo. Você já deve ter ouvido a história 
que a Magazine Luiza se valorizou mais de 2.000% em menos de 5 anos, não é?  

Esse tipo de crescimento exponencial é praticamente impossível de acontecer com 

um imóvel, ele pode sim se valorizar, mas a passos bem mais lentos. Por isso, a 
geração de renda através dos dividendos é o grande chamariz dos Fundos 
Imobiliários. 
 

 
 

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Os 7 passos para investir na Bolsa de Valores​ • p​ or Ricardo Natali    

 

3 ​ DEFINA A ESTRATÉGIA _  

 
Quando você começa a pesquisar sobre Bolsa de Valores, pode se deparar com 
vários termos complexos e que podem te confundir. Um verdadeiro mapa errado, 
que pode te levar para um lugar onde você não quer estar! ​Já ouviu falar de  
Day Trade, Swing Trade, Valuation, Análise Gráfica, Fundamentalista etc? 
 
 

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Todas essas são estratégias para 

investir seu dinheiro na Bolsa de 
Valores. Algumas pregam 
investimentos de curto prazo, outras 
de longo prazo, outras com 
características mais arrojadas ou 
mais conservadoras.  

>>​ ​Vou explicar um pouco o 

que isso quer dizer, e como 
eu me comprometi no 
começo deste livro, vou dar 
minha opinião prática sobre 
o que considero melhor. 

Os adeptos do Day Trade defendem que é possível ganhar muito dinheiro comprando 
e vendendo ações no mesmo dia. A ideia é aproveitar algum movimento do mercado, 
de curtíssimo prazo, comprar por um preço e vender logo em seguida por um preço 
maior. A maioria desses defensores diz que é possível analisar os gráficos de cotações 
dos últimos dias ou horas, identificar padrões que podem se repetir, e investir nessas 
conclusões.  

Sinceramente, minha recomendação é que você fique fora disso. É possível 

ganhar dinheiro? Sim, mas é arriscadíssimo!  

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Movimentos de curto prazo são muito instáveis e dificílimos de prever. Não gosto 
desse conceito, acho que pode facilmente machucar o investidor. 

Muitas vezes essa vontade de ganhar dinheiro rápido atrapalha nas decisões do 
investidor, mexe com seu emocional e pode traumatizá-lo na Bolsa de Valores. 
Acredito que esse tipo de pensamento é exatamente oposto ao pensamento mais 
vencedor na Bolsa, que é o de ser sócio da empresa em que se investe. 

Um outro termo comum no mercado é o ​Swing Trade​, que basicamente é comprar 

alguma ação em um dia e vender alguns dias depois. Não há uma definição exata de 
quantos dias depois, podem ser dias, meses ou até anos. Por isso, não há 
"defensores" desse conceito, haja visto que é algo vago. Mas é importante você saber 
que esse termo existe, caso você se depare com ele por aí. 

Depois disso, temos a estratégia denominada ​Buy and Hold​, que está sendo muito 
disseminada e ficando cada vez mais conhecida. ​Particularmente, eu vejo prós  
e contras​. 

Eu gosto muito do pensamento de longo prazo, mas não acho que podemos confiar 
cegamente nele. O que o Buy and Hold defende é comprar uma ação, ser sócio dessa 
empresa e ficar com ela em carteira por muitos e muitos anos, muitas vezes 
defendendo a ideia de que NUNCA se venderá essa ação, aproveitando, assim, todos 
os dividendos ao longo de todos os anos.  

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O problema que eu vejo é que esse longuíssimo prazo pode gerar distorções. Por 
exemplo, uma empresa forte e lucrativa hoje continuará dessa maneira daqui 10 ou 20 
anos? Não temos como prever o futuro. Sendo assim, acreditar cegamente que 
comprará uma ação hoje e carregará por 20 anos é muito preocupante. É preciso 
refazer essa análise de tempos em tempo. Particularmente, eu reviso todas as minhas 
posições a cada 2 anos, pelo menos. 

Essa ideia, me leva para a estratégia que eu acho mais eficiente, que é baseada na 
Análise Fundamentalista​. Leva-se muito em conta a ideia de ser sócio dessa 
empresa, ou seja, ela precisa apresentar bons números e ser bem consistente. 

Inclusive, um conceito muito comum é o Valuation, que basicamente é a análise dos 

números da empresa para saber se ela realmente está em boa saúde financeira e tem 
potencial de lucro. Com esse cálculo, feito pelos analistas profissionais, conseguimos 
identificar se a cotação de determinada ação está condizente com os números que a 
empresa apresenta em seu balanço contábil. Dessa forma, encontra-se as melhores 
oportunidade de lucro na Bolsa. 

Com certeza a melhor estratégia é ter o conhecimento e a experiência necessários 

para investir​. Porém, deixo esse meu recado, escolha o estilo que mais te agrada e 
seja um especialista nele.​ Minha opinião é que o pensamento de longo prazo, 
aliado às melhores empresas​, é o caminho com maior potencial de ganho. 

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4 ​ UTILIZE O MELHOR PRAZO _  

 
É fundamental escolher seu investimento atrelado ao seu objetivo, ou seja, qual é 
a data que precisará usar esse dinheiro. Como elucidado anteriormente,​ a Bolsa 
de Valores não é o melhor caminho para o curtíssimo prazo​. Precisamos 
entender que o dinheiro que usará no curto prazo precisa estar em um lugar mais 
seguro possível, imune a oscilações de mercado. 

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A Bolsa de Valores é considerada renda variável, ou seja, pode render para cima ou 
para baixo. Se você precisar resgatar o dinheiro necessariamente em uma data pré 
estabelecida, pode ser que sofra uma desvalorização justamente naquele dia. 
 

>> ​Sendo assim, o tempo é o maior aliado do investidor. Se não 

tiver um prazo definido para resgatar o dinheiro investido, terá 
muito mais chances de ganho. ​Eu costumo dizer que fica fácil 
ganhar dinheiro na Bolsa de Valores no longo prazo! 
 

E, como eu disse no tópico anterior, engana-se quem pensa que longo prazo 
necessariamente devem ser 15 ou 30 anos. No cenário econômico brasileiro, muitas 
vezes podemos dizer que em 2 anos tudo muda, então é necessário ficar atento a 
todos os agentes do mercado.  

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Os 7 passos para investir na Bolsa de Valores​ • p​ or Ricardo Natali    

 

5 ​ PAGUE MENOS _  

 
Algumas indicações simples, mas que farão muito diferença no seu patrimônio é 
ficar atento ​para não pagar taxas desnecessárias, e também não pagar mais 
imposto do que deve.​  

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A primeira ressalva que faço é que as 

corretoras costumam lucrar por cada 
operação que você faça na Bolsa de 
Valores, ou seja, cada ordem de 
compra ou de venda realizada.  

>> ​Desse modo, mais uma 

vez enalteço o pensamento 
de sócio e de longo prazo: 
quanto menos você vender, 
menos pagará de taxas. 

Costumamos chamar esse ato de 

comprar e vender muito, todos os 
meses, de "girar a carteira".  

Quando você gira muito a sua 

carteira, faz mais compras e mais 
vendas do que o necessário e, por isso, acaba pagando mais taxas. Isso é bom para a 
corretora (que ganha mais dinheiro), mas é ruim para você. Inclusive, esse é um tema 
de muita polêmica, pois coloca em dúvida as recomendações e dicas dos especialistas 
contratados pelas corretoras quando eles sugerem comprar/vender determinado 
ativo muitas vezes. Esse conflito de interesses pode ser preocupante.  

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Quando for escolher uma corretora, verifique o preço que ela cobra por cada 
operação. Atualmente, várias corretoras cobram muito pouco por cada ordem, ou até 
mesmo possuem taxa zero. Elas gastam bastante dinheiro na internet para 
propagandear essas taxas, será fácil você encontrar. 

A outra maneira que eu julgo necessária para você economizar dinheiro é fazer o 
controle do pagamento dos seus impostos corretamente. Se você não fizer isso, 
pode ter de pagar multas que podem chegar até a 27,5%. 

Muitas pessoas têm dúvidas de como declarar imposto, pretendo preparar materiais 
mais detalhados sobre isso, mas basicamente, o que você PRECISA fazer é:​ ​anotar o 

preço de compra da sua ação ou da cota do FII, além da data da 

transação.​ Pois quando fizer a venda, ficará fácil calcular se teve lucro e se deve 
pagar algum imposto. 

O maior erro cometido pelos investidores é não anotar isso e se perder na hora de 
pagar o imposto. Concordo, é muito difícil buscar essas informações depois. 
Portanto, anote tudo!  

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6 ​ DOMINE AS FERRAMENTAS _  

São poucas as ferramentas que você precisa para ter controle de suas 
finanças e ser um grande investidor ou investidora.​ O primeiro passo é ter o 
hábito de poupar e investir todo mês: não existe investidor se não houver dinheiro 
para ser investido. 

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Portanto, estabeleça sua rotina e o valor que investirá todos os meses. Esse é o 
segredo do sucesso: poupar e investir todos os meses. Faça isso no mesmo dia que 
recebe o salário. Nesse mesmo dia, faça uma transferência desses recursos para a 
corretora, não espere! Torne isso um hábito. 

A segunda ferramenta é a plataforma da sua corretora, o Home Broker​. É simples 

de usar e com certeza sua corretora deve ter um vídeo tutorial com todos os passos. 

A próxima atitude que você deverá decidir é qual ação ou fundo imobiliário vai 
investir. Pensando em ferramentas, a melhor alternativa com certeza é seguir a 
recomendação de algum analista profissional.  

>> ​Eu nunca precisei ler o balanço financeiro de uma empresa e 

calcular seu valuation, eu simplesmente pego essas informações 
todas mastigadas dos relatórios dos analistas profissionais de 
casas de análises independentes. 

Essa decisão de qual ativo vai comprar, normalmente é conhecida como investimento 
ativo, ou seja, você ativamente decide onde investir. O oposto desse conceito é o 
investimento passivo, onde você delega essas decisões para outra pessoa.  

O investimento passivo é facilmente identificado em fundos de investimentos, onde 

os gestores das instituições financeiras escolhem quais os ativos do fundo e o 
investidor  
 

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apenas aplica o dinheiro lá e espera pelos resultados, e óbvio, pagar todas as taxas 
altas que eles cobram. 

Uma outra ferramenta para o investimento passivo são os ETFs, conhecidos como 
Fundos de Índices e negociados na Bolsa de Valores. Os ETFs nada mais são do que 
ativos que replicam índices do mercado financeiro, por exemplo, você já deve ter 
ouvido falar do índice Ibovespa, que é a média das 67 ações mais negociadas na nossa 
Bolsa. Portanto, se você comprar o ETF do índice Ibovespa, que se chama BOVA11, 
você estará investindo na média da cotação dessas 67 ações mais negociadas.  

Acredito fortemente na frase que repito muitas vezes:  

>> ​Ninguém vai cuidar melhor do seu dinheiro que você mesmo. 
Sendo assim, gosto muito mais do investimento ativo, com 
conhecimento e boas recomendações! 

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7 ​ ACOMPANHE AS NOVIDADES _  

O estudo é o melhor investimento​. Nada te fará ganhar mais dinheiro do que o 

conhecimento adquirido. Por isso, sugiro que fique atento ao mercado financeiro, 
leia o máximo de notícias e opiniões que achar. 

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Porém, não fique apenas na teoria! Muitas vezes ouvimos opiniões diversas, 
conflitantes e ficamos sem saber o que fazer.​ Não faça isso, pode te afastar dos seus 
sonhos e realizações. A melhor escola é a prática. 

Sendo assim, defina seus "curadores de conteúdo", ou seja, aquelas pessoas em que 
você realmente acredita e que você sabe que estão colocando a cara para bater. 
Costumamos chamar essas pessoas de "skin in the game", ou seja, que colocam a pele 
em risco. A boa notícia é que atualmente, as redes sociais aproximam muito as 
pessoas, então é fácil identificar quem são as pessoas comprometidas com 
informações de qualidade. 

>> ​Conte comigo na sua jornada dos investimentos! 

Abraços, 
Ricardo Natali 

Para entrar em contato com o autor, mande um e-mail para ricardo@lucro-sa.com ou 
visite o site ​https://lucro-sa.com 

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