Exercise 5-1 (20 minutes)

a. Usual objectives underlying the holding of both current and noncurrent portfolios of securities are: Current
—for temporary investments of excess cash in highly liquid investments. Noncurrent—for investment
income, appreciation value, control purposes of another entity, or to secure sources of supplies or avenues
of sales.
b. Securities should be classified as follows: Trading securities are always classified as current. Held-to-maturity
securities are classified as noncurrent, except for the reporting period immediately prior to maturity.
Available-for-sale securities are classified as current or noncurrent based on management’s intent regarding
sale. Influential securities are noncurrent unless their sale is imminent. Marketable securities that are
temporary investments of cash specifically designated for special purposes such as plant expansion or
sinking fund requirements are classified as noncurrent.
Unrealized losses on trading securities (which are classified as current assets) are the only unrealized losses
to flow through the income statement. Unrealized losses on noncurrent investments (and current
investments in available-for sale securities) are included as a separate component of shareholders' equity.
Some analysts treat much if not all of these unrealized gains and losses as another component of adjusted
net income.

a. Tujuan biasa yang mendasari kepemilikan portofolio sekuritas saat ini dan yang tidak lancar adalah: Lancar
— untuk investasi sementara dari kelebihan uang tunai dalam investasi sangat likuid. Noncurrent — untuk
pendapatan investasi, nilai apresiasi, tujuan kontrol entitas lain, atau untuk mengamankan sumber pasokan
atau jalan penjualan.
b. Efek harus diklasifikasikan sebagai berikut: Efek perdagangan selalu diklasifikasikan sebagai lancar. Efek yang
dimiliki hingga jatuh tempo diklasifikasikan sebagai tidak lancar, kecuali untuk periode pelaporan segera
sebelum jatuh tempo. Efek yang tersedia untuk dijual diklasifikasikan sebagai lancar atau tidak lancar
berdasarkan niat manajemen sehubungan dengan penjualan. Efek yang berpengaruh adalah tidak lancar
kecuali penjualannya akan segera terjadi. Surat berharga yang merupakan investasi sementara dari uang
tunai yang secara khusus ditujukan untuk tujuan khusus seperti perluasan pabrik atau persyaratan dana
cadangan diklasifikasikan sebagai tidak lancar.
Kerugian yang belum direalisasi dari perdagangan efek (yang diklasifikasikan sebagai aset lancar) adalah
satu-satunya kerugian yang belum direalisasi untuk mengalir melalui laporan laba rugi. Kerugian yang belum
direalisasi dari investasi tidak lancar (dan investasi saat ini dalam efek yang tersedia untuk dijual)
dimasukkan sebagai komponen terpisah dari ekuitas. Beberapa analis memperlakukan banyak jika tidak
semua keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi ini sebagai komponen lain dari laba bersih yang
disesuaikan.

Page 1 of 7
Problem 5-1 (20 minutes)
a. Investments Reported on the Balance Sheet:
Able Corp. bonds ............................ $ 330
Bryan Co. bonds ....................................................... 825
Caltran, Inc. bonds ................................................... 515
Available-for-sale equity securities ..................... 1,600
Trading equity securities .................................... 950
Total ....................................................................... $4,220
b. Reporting of Unrealized Value Fluctuations:
o Unrealized price fluctuations on available-for-sale securities are reported in comprehensive income
(Bryan Co. bonds and available-for-sale equity securities).
o Unrealized price fluctuations on trading securities are reported in net income (Caltran bonds and
trading equity securities).

a. Investasi yang Dilaporkan di Neraca:

Obligasi Able Corp ............................ $ 330
Obligasi Bryan Co. .............................................. ......... 825
Obligasi Caltran, Inc. ............................................. ...... 515
Efek ekuitas tersedia untuk dijual ..................... 1.600
Perdagangan efek ekuitas .................................... 950
Total ................................................. ...................... $ 4.220
b. Pelaporan Fluktuasi Nilai yang Belum Direalisasi:
 Fluktuasi harga yang belum direalisasi atas sekuritas yang tersedia untuk dijual dilaporkan dalam
pendapatan komprehensif (obligasi Bryan Co. dan sekuritas ekuitas yang tersedia untuk dijual).
 Fluktuasi harga yang belum direalisasi pada sekuritas perdagangan dilaporkan dalam laba bersih
(obligasi Caltran dan sekuritas ekuitas perdagangan).

Page 2 of 7
Problem 5-2 (30 minutes)
1. Since the aggregate market value of the portfolio exceeds cost, there is no write down of the individual
security whose market value declined to less than one-half of its cost. Stockholders' equity will be increased
(decreased) to the extent that the excess of market over cost has increased (decreased) over the period.
There is no effect on the income statement
2. This situation is similar to 1 above. The only difference is that the firm in question does not use the classified
balance sheet format. In this case, the analyst must be sure to review note disclosures regarding the
classification of investments (if not provided on the face of the balance sheet).
3. This is not a reclassification between categories as the securities remain in the available-for-sale category.
However, the analyst should note that management is contemplating a sale in the near future.
4. The increase in fair value of the security should be credited to shareholders' equity. (Since the security is
classified as noncurrent, it cannot be a trading security).

1. Karena nilai pasar agregat dari portofolio melebihi biaya, tidak ada penurunan keamanan individu yang nilai
pasarnya menurun hingga kurang dari setengah dari biayanya. Ekuitas pemegang saham akan meningkat
(dikurangi) sejauh kelebihan pasar atas biaya meningkat (menurun) selama periode tersebut. Tidak ada efek
pada laporan laba rugi
2. Situasi ini mirip dengan 1 di atas. Satu-satunya perbedaan adalah bahwa perusahaan tersebut tidak
menggunakan format neraca rahasia. Dalam hal ini, analis harus memastikan untuk meninjau pengungkapan
catatan mengenai klasifikasi investasi (jika tidak disediakan di muka neraca).
3. Ini bukan klasifikasi ulang antara kategori karena efek tetap dalam kategori tersedia untuk dijual. Namun,
analis harus mencatat bahwa manajemen sedang mempertimbangkan penjualan dalam waktu dekat.
4. Peningkatan nilai wajar sekuritas harus dikreditkan ke ekuitas pemegang saham. (Karena keamanan
diklasifikasikan sebagai tidak lancar, itu tidak bisa menjadi keamanan perdagangan).

Page 3 of 7
Exercise 5-4 (30 minutes)
a. Under purchase accounting, goodwill is reported if the purchase price exceeds fair value of the acquired
tangible and intangible net assets.
b. All identifiable tangible and intangible assets acquired, either individually or by type, and liabilities assumed
in a business combination, whether or not shown in the financial statements of Moore, should be assigned a
portion of the cost of Moore, normally equal to the fair values at date of acquisition. Then, the excess of the
cost of Moore over the sum of the amounts assigned to identifiable tangible and intangible assets acquired
less the liabilities assumed is recorded as goodwill
c. Consolidated financial statements should be prepared to present financial position and operating results in a
manner more meaningful than in separate statements. Such statements often are more useful for analysis
purposes
d. The first necessary condition for consolidation is control, as typically evidenced by ownership of a majority
voting interest. As a general rule, ownership by one company, directly or indirectly, of over fifty percent of
the outstanding voting shares of another company is a condition necessary for consolidation.

a. Dalam akuntansi pembelian, goodwill dilaporkan jika harga pembelian melebihi nilai wajar aset bersih
berwujud dan tidak berwujud yang diperoleh.
b. Semua aset berwujud dan tidak berwujud yang dapat diidentifikasi yang diperoleh, baik secara individu atau
berdasarkan jenis, dan kewajiban yang diasumsikan dalam kombinasi bisnis, baik ditunjukkan dalam laporan
keuangan Moore atau tidak, harus ditetapkan sebagai bagian dari biaya Moore, biasanya sama dengan nilai
wajar pada tanggal akuisisi. Kemudian, kelebihan dari biaya Moore atas jumlah jumlah yang ditetapkan
untuk aset berwujud dan tidak berwujud yang diidentifikasi diperoleh kurang dari kewajiban diasumsikan
dicatat sebagai goodwill
c. Laporan keuangan konsolidasi harus disiapkan untuk menyajikan posisi keuangan dan hasil operasi dengan
cara yang lebih bermakna daripada dalam laporan terpisah. Pernyataan seperti itu seringkali lebih
bermanfaat untuk keperluan analisis
d. Syarat pertama yang diperlukan untuk konsolidasi adalah kontrol, seperti yang dibuktikan dengan
kepemilikan mayoritas suara. Sebagai aturan umum, kepemilikan oleh satu perusahaan, secara langsung
atau tidak langsung, lebih dari lima puluh persen dari saham suara yang beredar dari perusahaan lain adalah
syarat yang diperlukan untuk konsolidasi.

Page 4 of 7
Exercise 5- 5 (35 minutes)
a. Each of the four corporations will maintain separate accounting records based on its own operations (for
example, C1's accounting records are not affected by the fact it has only one stockholder)
b. For SEC filing purposes, consolidated statements would be presented for Co. X and Co. C1 and Co. C2 as if
these three separate legal entities were one combined entity. C1 or C2 would probably not be consolidated
if controlled only temporarily. C3 would be shown as a one-line consolidation (both balance sheet and
income statement) under the equity method.
c. The analyst likely would request the following types of information (only consolidated statements normally
are available):
(1) Consolidated Co. X with subsidiaries C1 and C2 (C3 would be a one-line consolidation).
(2) Co. X statements only (all three investee companies, C1, C2, and C3 would be one-line consolidations).
(3) Separate statements for one or more of the investee companies (C1, C2, and C3).
(4) Consolidating statements (which would provide everything in (1)-(3) except separate statements for C3,
and would also show the elimination entries).
(5) Sometimes partial consolidations (such as Co. X plus C2) or combining statements (such as only C1 and
C2) also are useful. For example, if C1 is a foreign subsidiary, the analyst may ask for a partial consolidation
excluding C1, with separate statements for C1. Also, loan covenants (or loan collateral) frequently cover only
selected companies, and a partial consolidation or combined statements are necessary to assess safety
margins.
d. Co. X will show an asset "investment in common stock of subsidiary" valued at either cost or equity. (The
equity method would be required only if no consolidated statements were presented.) Note: Co. X owns
shares of common stock of Co. C1—that is, Co. X does not own any of C1's assets or liabilities.
e. 100 percent of C2's assets and liabilities are included in the consolidated balance sheet. However, the
stockholders' equity of C2 is split into two parts: 80 percent is added to the stockholders' equity of Co. X and
20 percent is shown on a separate line (above Co. X's stockholders' equity) as "minority ownership of C2"
(frequently just simply called "minority interest"). The portion of the 80 percent representing the past
purchase by Co. X would be eliminated (in consolidation) against the "investment in subsidiary."

Exercise 5-5—concluded
f. Co. X must purchase enough additional common stock from the other stockholders in C3 or purchase enough
new shares issued by C3 to increase its ownership to more than 50 percent of C3's common stock.
(Alternatively, C1 or C2 could purchase the additional shares.)
g. There would be no intercompany investment or intercompany dividends. But any other intercompany
transactions must be eliminated (such as intercompany sales and intercompany receivables and payables).

a. Masing-masing dari empat perusahaan akan memelihara catatan akuntansi terpisah berdasarkan operasinya
sendiri (misalnya, catatan akuntansi C1 tidak terpengaruh oleh fakta bahwa ia hanya memiliki satu
pemegang saham)
b. Untuk keperluan pengarsipan SEC, laporan konsolidasi akan disajikan untuk Co X dan Co C1 dan Co C2
seolah-olah ketiga entitas hukum terpisah ini adalah satu entitas gabungan. C1 atau C2 mungkin tidak akan
dikonsolidasikan jika dikontrol hanya sementara. C3 akan ditampilkan sebagai konsolidasi satu baris (baik
neraca dan laporan laba rugi) dengan metode ekuitas.
c. Analis kemungkinan akan meminta jenis informasi berikut (hanya laporan konsolidasi yang biasanya
tersedia):
(1) Co X Konsolidasi dengan anak perusahaan C1 dan C2 (C3 akan menjadi konsolidasi satu baris).
(2) Pernyataan Co X saja (ketiga perusahaan investee, C1, C2, dan C3 akan menjadi konsolidasi satu baris).
(3) Laporan terpisah untuk satu atau lebih perusahaan investee (C1, C2, dan C3).

Page 5 of 7
 (4) Laporan konsolidasi (yang akan memberikan semuanya dalam (1) - (3) kecuali pernyataan terpisah untuk
C3, dan juga akan menampilkan entri eliminasi).
(5) Terkadang konsolidasi parsial (seperti Co X plus C2) atau menggabungkan pernyataan (seperti hanya C1
dan C2) juga berguna. Misalnya, jika C1 adalah anak perusahaan asing, analis dapat meminta konsolidasi
parsial tidak termasuk C1, dengan pernyataan terpisah untuk C1. Juga, perjanjian pinjaman (atau jaminan
pinjaman) seringkali hanya mencakup perusahaan-perusahaan tertentu, dan sebagian konsolidasi atau
pernyataan gabungan diperlukan untuk menilai margin keselamatan.
d. Co X akan menunjukkan aset "investasi dalam saham biasa anak perusahaan" yang dinilai dengan biaya atau
ekuitas. (Metode ekuitas hanya akan diperlukan jika tidak ada laporan konsolidasi yang disajikan.) Catatan:
Co X memiliki saham biasa di Co C1 — yaitu, Co X tidak memiliki aset atau liabilitas C1.
e. 100 persen dari aset dan kewajiban C2 termasuk dalam neraca konsolidasi. Namun, ekuitas pemegang
saham C2 dibagi menjadi dua bagian: 80 persen ditambahkan ke ekuitas pemegang saham Co X dan 20
persen ditampilkan pada baris terpisah (di atas ekuitas pemegang saham Co X) sebagai "kepemilikan
minoritas C2 "(sering hanya disebut" kepentingan minoritas "). Bagian dari 80 persen yang mewakili
pembelian masa lalu oleh Co X akan dieliminasi (dalam konsolidasi) terhadap "investasi pada anak
perusahaan."
Latihan 5-5 — selesai
f. Co X harus membeli cukup saham biasa tambahan dari pemegang saham lain di C3 atau membeli cukup
saham baru yang dikeluarkan oleh C3 untuk meningkatkan kepemilikannya menjadi lebih dari 50 persen dari
saham biasa C3. (Atau, C1 atau C2 dapat membeli saham tambahan.)
g. Tidak akan ada investasi antar perusahaan atau dividen antar perusahaan. Tetapi transaksi antar perusahaan
lain harus dihilangkan (seperti penjualan antar perusahaan dan piutang dan hutang antar perusahaan).

Page 6 of 7
Problem 5-4 (40 minutes)
a. Computation of Burry’s Investment in Bowman Co.
($ thousands) Investment
Cost of Acquisition ................................ $40,000
Net income for Year 6 ............................ 1,600 [1]
Dividends for Year 6 ............................. (800) [2]
Net loss for Year 7 ................................. (480) [3]
Dividends for Year 7 .............................. (640) [4]
Investment at Dec. 31, Year 7 ............... $39,680

Notes ($000s):
[1] 80% of $2,000 net income
[2] 80% of $1,000 dividends
[3] 80% of $(600) net loss
[4] 80% of $800 dividends

b. The strengths associated with use of the equity method in this case include:
o It reduces the balance in the investment account in Year 7 due to the net loss. Note: Just recording
dividend income would obscure the loss.
o It recognizes goodwill on the balance sheet (via inclusion in the investment balance) and, therefore, it
reflects the full cost of the investment in Bowman Co.

The possible weaknesses with use of the equity method in this case include:
o Lack of detailed information (one-line consolidation).
o Dollar earned by Bowman may not be equivalent to dollar earned by Burry.

a. Perhitungan Investasi Burry di Bowman Co.

($ ribuan) Investasi
Biaya Akuisisi ................................ $ 40.000
Penghasilan bersih untuk Tahun 6 ............................ 1.600 [1]
Dividen untuk Tahun 6 ............................. (800) [2]
Kerugian bersih untuk Tahun 7 ................................. (480) [3]
Dividen untuk Tahun 7 .............................. (640) [4]
Investasi pada 31 Desember, Tahun 7 ............... $ 39.680
Catatan ($ 000):
[1] 80% dari laba bersih $ 2.000
[2] 80% dari $ 1.000 dividen
[3] 80% dari $ (600) rugi bersih
[4] 80% dari dividen $ 800

b. Kekuatan yang terkait dengan penggunaan metode ekuitas dalam kasus ini meliputi:
 Ini mengurangi saldo dalam akun investasi di Tahun 7 karena kerugian bersih. Catatan: Hanya mencatat
pendapatan dividen akan mengaburkan kerugian.
 Ia mengakui itikad baik pada neraca (melalui penyertaan dalam neraca investasi) dan, oleh karena itu,
ini mencerminkan biaya penuh investasi di Bowman Co.

Kemungkinan kelemahan dengan penggunaan metode ekuitas dalam kasus ini meliputi:
 Kurangnya informasi terperinci (konsolidasi satu baris).
 Dolar yang diperoleh oleh Bowman mungkin tidak sama dengan dolar yang diperoleh Burry.

Page 7 of 7