Weaknesses of Locke’s

Views on Rights
• Locke does not demonstrate that individuals have “natural”
rights to life, liberty, and property.
• Locke’s natural rights are negative rights and he does not show these override conflicting positive
rights.
• Locke’s rights imply that markets should be free, but free markets can be unjust and can lead to
inequalities.
• Locke wrongly assumes human beings are atomistic individuals.

Kelemahan dari Locke

Pandangan tentang Hak
• Locke tidak menunjukkan bahwa individu memiliki "alami"
hak untuk hidup, kebebasan, dan properti.
• Hak alamiah Locke adalah hak negatif dan dia tidak menunjukkan ini menggantikan hak positif yang
bertentangan.
• Hak-hak Locke menyiratkan bahwa pasar harus bebas, tetapi pasar bebas bisa tidak adil dan dapat
menyebabkan ketidaksetaraan.
• Locke keliru menganggap manusia adalah individu atomistik.

invisible hand According to Adam Smith,

the market competition that drives self-interested individuals to act in ways that serve society.

tangan tak kasat mata Menurut Adam Smith,

persaingan pasar yang mendorong individu yang mementingkan diri sendiri untuk bertindak dengan
cara yang melayani masyarakat.

According to Adam Smith

• Market competition ensures the pursuit of self-interest in markets advances the public’s welfare
which is a utilitarian argument.
• Government interference in markets lowers the public’s welfare by creating shortages or surpluses.

Menurut Adam Smith

• Persaingan pasar memastikan pengejaran kepentingan pribadi di pasar memajukan kesejahteraan
publik yang merupakan argumen utilitarian.
• Campur tangan pemerintah di pasar menurunkan kesejahteraan masyarakat dengan menciptakan
kekurangan atau surplus.

Additional Support for Adam Smith

• Hayek and von Mises argued governments should not interfere in markets because they cannot
have enough information to allocate resources as efficiently as free markets.
• Smith assumes a system of private property like Aquinas defends with the utilitarian argument that
private ownership leads to better care and use of resources than common ownership.

Dukungan Tambahan untuk Adam Smith

• Hayek dan von Mises berpendapat pemerintah tidak boleh ikut campur dalam pasar karena mereka
tidak dapat memiliki informasi yang cukup untuk mengalokasikan sumber daya seefisien pasar bebas.
• Smith mengasumsikan sistem kepemilikan pribadi seperti Aquinas membela dengan argumen
utilitarian bahwa kepemilikan pribadi mengarah pada perawatan dan penggunaan sumber daya yang
lebih baik daripada kepemilikan bersama.

Criticisms of Smith’s Argument

• Rests on unrealistic assumption that there are no monopoly companies.
• Falsely assumes that all the costs of manufacturing something are paid by manufacturer, which
ignores the costs of pollution.
• Falsely assumes human beings are motivated only by a self-interested desire for profit.
• Unlike what Hayek and von Mises said in support of Smith, some government planning and
regulation of markets is possible and desirable.

Kritik terhadap Argumen Smith

• Berlandaskan pada asumsi yang tidak realistis bahwa tidak ada perusahaan monopoli.
• Salah mengasumsikan bahwa semua biaya pembuatan sesuatu dibayar oleh produsen, yang
mengabaikan biaya polusi.
• Anggapan yang salah bahwa manusia hanya termotivasi oleh hasrat untuk mementingkan diri
sendiri demi keuntungan.
• Berbeda dengan apa yang dikatakan Hayek dan von Mises dalam mendukung Smith, beberapa
perencanaan dan pengaturan pasar pemerintah dimungkinkan dan diinginkan.

aggregate demand According to John Maynard Keynes,

the sum of the demand of three sectors of the economy: households, businesses, and government.

permintaan agregat Menurut John Maynard Keynes,

jumlah permintaan tiga sektor ekonomi: rumah tangga, bisnis, dan pemerintah.

Keynesian economics The theory of John Maynard Keynes that

free markets alone are not necessarily the most efficient means for coordinating the use of society’s
resources.

Quick Review 3.6

Keynes’ Criticism of Smith
• Keynes said Smith wrongly assumes demand is always enough to absorb the supply of goods.
• But if households forego spending, demand can be less than supply, leading to cutbacks,
unemployment, and economic depression.
• Government spending can make up for such shortfalls in household
spending, so government should intervene in markets.
• But Keynes’ views were challenged when government spending did not cure high unemployment
but created inflation.

post-Keynesian
school Economists who have sought to challenge and modify Keynesian economics

Ilmu ekonomi Keynesian Teori John Maynard Keynes itu

pasar bebas saja tidak selalu berarti cara yang paling efisien untuk mengoordinasikan penggunaan
sumber daya masyarakat.

Ulasan Cepat 3.6

Criticism of Smith Keynes
• Keynes mengatakan Smith salah mengasumsikan bahwa permintaan selalu cukup untuk menyerap
pasokan barang.
• Tetapi jika rumah tangga tidak melakukan pembelanjaan, permintaan bisa lebih kecil dari
penawaran, yang mengarah pada pengurangan, pengangguran, dan depresi ekonomi.
• Pengeluaran pemerintah dapat menutupi kekurangan rumah tangga tersebut
pengeluaran, jadi pemerintah harus turun tangan di pasar.
• Tetapi pandangan Keynes ditantang ketika pengeluaran pemerintah tidak menyembuhkan
pengangguran yang tinggi tetapi menciptakan inflasi.

post-Keynesian
school Ekonom yang berusaha menantang dan memodifikasi ekonomi Keynesian