Anda di halaman 1dari 1

Reza Muhamad Ari Pratama

185020300111018
Manajemen Risiko / CB

Aktiva Pasiva
Obligasi jangka waktu 2 tahun, Nilai Pinjaman jangka pendek, bunga 15%,
nominal Rp 10Juta, kupon bunga = 15% jangka waktu 1 tahun, Nilai nominal Rp
18Juta
Obligasi jangka waktu 3 tahun, Nilai
nominal Rp 10Juta, kupon bunga = 15% Modal Saham Rp 2Juta

Total Aset Rp 20Juta Total Pasiva Rp 20Juta

A. Menghitung GAP Jangka Waktu


MA = ( ( 10juta / 20juta )(2 tahun) ) + ( ( 10juta / 20juta )( 3 tahun) )
= 1 Tahun + 1,5 Tahun = 2,5 Tahun
GAP = MA – ML
= 2,5 Tahun – 1 Tahun
= 1,5 Tahun

B. Menghitung GAP Durasi

Tahun Obligasi X PVIF PV KAS Proporsi PV Aliran Rata2 Tertimbang Jk


(15%) Kas Waktu
1 1.500.000 0,86957 1.304.355 0,1304359565 0,1304359565
2 11.500.000 0,75614 8.695.610 0,8695640435 1,739128087
9.999.965 1 1,869564044

Tahun Obligasi Y PVIF PV KAS Proporsi PV Aliran Rata2 Tertimbang Jk


(15%) Kas Waktu
1 1.500.000 0,86957 1.304.355 0,1304349130 0,1304359565
2 1.500.000 0,75614 1.134.210 0,1134204896 0,2268409792
3 11.500.000 0,65752 7.561.480 0,7561445974 2,268433792
10.000.045 1 2,625710728

C. Jika tingkat bunga (yield) meningkat sebesar 5% menjadi 20%, maka masalah yang
dihadapi adalah GAP Durasi akan mengalami penurunan dikarenakan nilai PVIF akan
menjadi lebih kecil dari PVIF 15% yang berakibat dengan berubahnya PV Kas, Proporsi
PV Aliran Kas dan terakhir berpengaruh ke dalam Rata2 Terimbang Jangka Waktu

D. Baku Hantam Kuy !