Arah dan Peran Kebijakan Moneter dan

Perbankan di Tahun 2020

Dr. Piter Abdullah Redjalam
Direktur Riset CORE Indonesia
Rabu, 20 November 2019
 Kebijakan Moneter 2019 Dampak Kebijakan
Penurunan Suku Bunga Acuan Suku Bunga Kredit Belum Turun
Suku Bunga Acuan Bank Indonesia Suku Bunga acuan dan Kredit Bank
8 BI Rate BI 7 Day RR Rate 14
Agustus

7
Deposit Facility Lending Facility
Penurunan suku 12
Indikator
Jan 2015-
Agustus 2016
2016-
April
April
2018- Juni 2019-

bunga acuan 10 2018 (BI Juni Okt 2019

(BI Rate)
7 Days 2019
6
8 RRR)

% 5 sebesar 100bps 6 Suku

Bunga -100 -100 175 -100
4 (Juli-Oktober 2019) 4
Acuan
2 Suku
3 0 Bunga -59.3 -122 -34.3 -4.3

Jan-15

Jan-16

Jan-17

Jan-18

Jan-19
Jul-15

Jul-16

Jul-17

Jul-18

Jul-19
Oct-15

Oct-16

Oct-17

Oct-18

Oct-19
Apr-15

Apr-16

Apr-17

Apr-18

Apr-19
Kredit
2

BI Rate Suku Bunga Kredit BI7 days RRR

Penurunan Giro Wajib Minimum

Pertumbuhan Kredit tertahan dikisaran 10%
GWM turun 50 bps sejak September 2019
25% Pertumbuhan Kredit Berdasarkan Jenis
Penurunan LTV / FTV 20%
Rupiah Valas
15%
Sejak September 2019
Total

Efektif pada 2 Desember 2019 10%

Kelonggaran kredit property turun 5% 5%

Kelonggaran kredit kendaraan bermotor turun 5%-10% 0%
Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 Apr-18 Jul-18 Oct-18 Jan-19 Apr-19 Jul-19
Sumber: Bank Indonesia, OJK
 Kondisi Global Infographic Style Kebijakan Bank Sentral Global
Cenderung Dovish dan Likuiditas
Perlambatan Ekonomi Global Longgar
Pertumbuhan Ekonomi Dunia
3.6
3.4
3.0

2019P (Oktober) 2020P (April) 2020P (Oktober)

Penurunan suku bunga untuk mendorong
pertumbuhan ekonomi
Ketidakpastian

Kondisi Domestik Rupiah Stabil Cenderung Menguat

Nilai Tukar Rupiah menguat hingga 2.7% ytd selama
Neraca Perdagangan dan Transaksi Berjalan masih Defisit 2019  Cadangan Devisa meningkat

20
Balance of Payment Perkembangan Ekspor Impor Indonesia
Inflasi Cenderung Menguat tetapi masih terjaga
200
156.4
Miliar US$

15 151.0 140.9
Transaksi Modal
150
139.0 Tingkat Inflasi (yoy)
Ada ruang untuk
dan Finansial
10
3.61
100
Miliar USD

5
50
3.35
3.19
menurunkan
suku bunga
0 3.13
3.02
BOP
-5 0
-10 Transaksi Berjalan (5.5) (1.9) acuan
-50
-15 Ekspor Impor Neraca Perdagangan 2015 2016 2017 2018 Oct-19
Q1-17 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Q1-18 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 Q3-19
Jan-Okt 2018 Jan-Okt 2019
Sumber: Bank Indonesia, BPS, IMF
 Bank Indonesia diperkirakan akan terus menurunkan Suku Bunga Acuan selama
2020  Tetapi dampaknya pada pertumbuhan kredit perbankan terbatas
Pertumbuhan DPK Perbankan (yoy)

Kredit Perbankan
14%
12%
12.3%

9.6% 9.4%
DPK Perbankan
10%
8% 7.3% 7.1%
6.4%
Pertumbuhan DPK Berdasarkan Jenis
Pertumbuhan Kredit Perbankan yoy (%) 6%
4% 12% 11.4%
15% 12.0% 11.0%
11.6% 2%
10.4% Aug-18 Jan-19 Aug-19
10% 7.9% 8.4% 8.0% 0% 10%
2014 2015 2016 2017 2018 Sep-19 8.7%
8.4%
5% 7.9% 7.6%
8%
6.9%
6% 6.6%
0%
2014 2015 2016 2017 2018 Sep-19 6%
5.0%
5.3%

Pertumbuan Kredit (Jenis Penggunaan) 4% 3.4%

20%
Total Modal Kerja Investasi Konsumsi
18%
2%
16%
14%
0%
12% Giro Deposito Tabungan Total DPK

10%
8%
6%
4%
Proyeksi Pertumbuhan Kredit dan DPK 2020
2%
0% Kredit : 10% - 12%
DPK : 7% - 8%
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan
THANK YOU