Pengembalian suatu saham memiliki distribusi sebagai berikut :

Permintaan Produk Probabilitas Tingkat Pengembalian 

Permintaan Terjadi apabila permintaan
terjadi
Lemah 0.1 -50%
Dibawah rata-rata 0.2 -5%
Rata-rata 0.4 16%
Di atas rata-rata 0.2 25%
Kuat 0.1 60%
1

Hitunglah pengembalian yang di harapkan, standar deviasi dan koefisien variasi saham tersebut !

Jawab:
è Pengembalian yang diharapkan (Expected Return)
Permintaan Produk Probabilitas Tingkat Pengembalian  Produk
Permintaan Terjadi apabila permintaan
terjadi
Lemah 0.1 -50% -5%
Dibawah rata-rata 0.2 -5% -1%
Rata-rata 0.4 16% 6%
Di atas rata-rata 0.2 25% 5%
Kuat 0.1 60% 6%
1 Expected Return = 11.4%

è Standar Deviasi
Permintaan Produk Probabilitas Tingkat Pengembalian  Deviasi:
Permintaan Terjadi apabila permintaan Aktual - 11,4% Pengembalian
terjadi yang diharapkan

Lemah 0.1 -50% -61.4%

Dibawah rata-rata 0.2 -5% -16.4%
Rata-rata 0.4 16% 4.6%
Di atas rata-rata 0.2 25% 13.6%
Kuat 0.1 60% 48.6%
1 Expected Return = -11.0%

Standard Deviation = Square root of variance;

Standard Deviation expressed as a percentage;

è Koefisien Variasi
Permintaan Produk Tingkat Deviasi dari rata-rata Squared Deviation
Pengembalian 
apabila
Lemah -50%
permintaan terjadi -59.2% 0.3505
Dibawah rata-rata -5% -14.2% 0.0202
Rata-rata 16% 6.8% 0.0046
Di atas rata-rata 25% 15.8% 0.0250
Kuat 60% 50.8% 0.2581
Average 9.2%
Sum of Squared Devs (SSDevs): 0.6583
SSDevs/(N-1) = SSDevs/4 0.1646
Standard Deviation = Square root of SSDevs/3; s = 40.6%
atau s = 40.6%

Koefisien Variasi = s/ř

3.7
3.7%
 Deviation Squared Squared
Deviation x
Prob

0.3770 0.0377 0.00

0.0269 0.0054
0.0021 0.0008
0.0185 0.0037
0.2362 0.0236

S = Variance: 0.0712
n = Square root of variance; s = 0.2669157
n expressed as a percentage;s= 26.69%
Suatu saham memiliki pengembalian yang diminta sebesar 11%, tingkat bebas resiko adalah 7% dan premi risiko pasar 4%.
a.      Berapakah beta saham
b.     Jika premi risiko pasar naik menjadi 6%, apa yang akan terjadi pada tingkat pengembalian yang diminta saham?   Asums

Dik: rH = 11% Pengembalian yg diminta

rRF = 7% Risk Free Rate (Rf)
RPM = 4%

Jawab:
à Beta Saham rH = rRF + ß*(RPM-rRF)
11% = 7% + ß*(4%-7%)
11% = 7% + ß*(-3%)
11% = 7% - 3%ß
3%ß = -4%
ß = -1.3%

à Premi Pasar Naik menjadi 6%

rH = rRF + ß*(RPM-rRF)
= 7% + (-1,3%)*(6%-7%)
= 7% + (-1,3%)*1%
= 7% - 1,3%
= 5.7%
an premi risiko pasar 4%.

g diminta saham?  Asumsikan tingkat bebas risiko dan beta tetap tidak berubah.