Le Crédit à la Consommation
en Europe à fin 2008
Étude de SOFINCO
Mai 2009
Le crédit à la consommation en Europe à fin 2008
Sommaire
Synthèse (1/3)
Pour la 3ème année consécutive, SOFINCO réalise une étude sur le marché du crédit à la consommation dans les 27 pays de
l’Union Européenne (UE27).
Avec un montant d’encours à fin 2008 de 1 177 milliards d’euros, l’Union Européenne représente près du quart du marché
mondial du crédit à la consommation.
Le marché européen est inégalement réparti (page 6) : cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, France, Espagne et Italie) totalisent
76% des encours totaux (ces cinq pays représentant par ailleurs 63% de la population de l’Union Européenne) ; cette part tend
néanmoins à diminuer (78% en 2007).
La hiérarchie des pays est peu modifiée depuis un an : au-delà des cinq premiers (ci-dessus) qui conservent le même rang, on
retrouve
t l Grèce
la G è (6ème comme en 2007), 2007) la
l Pologne
P l ( i passe du
(qui d 8ème au 7ème rang),
) l’Autriche
l’A t i h (du
(d 7ème au 8ème rang),
) les
l Pays-Bas
P B
(9 ème inchangé) et l’Irlande qui ravit au Danemark la 10 ème place.
L’encours moyen par habitant (page 9) observé dans l’Union Européenne s’élevait à fin 2008 à 2 400 euros.
Les disparités sont très fortes d’un pays à un autre, le niveau d’encours par tête allant de 365 euros en Lituanie à 5.300 euros en
Irlande, soit un écart de 1 à 14.
¾ L’Irlande (5 300 euros) et le Royaume-Uni (5 100 euros) se distinguent par un niveau élevé, suivis par le Danemark (4 000
euros), la Grèce (3 400 euros) et l’Autriche (3 000 euros).
¾ Les pays d d’Europe
Europe de ll’Est
Est affichent,
affichent pour la plupart,
plupart des encours par habitant souvent inférieurs à 1 000 euros.
euros
¾ Les grands pays de la zone euro présentent des profils différenciés. L’encours par habitant est relativement élevé en Espagne et
en Allemagne (entre 2 700 et 2 800 euros). Il est plus faible en France (2 200 euros) et en Italie (1 800 euros).
Synthèse (2/3)
Les encours constituant des stocks de crédits à rembourser (issus des flux de production de crédits souscrits les années
précédentes),
é éd t ) leur
l é l ti annuelle
évolution ll ne traduit
t d it pas immédiatement
i édi t t les
l effets
ff t de
d la
l conjoncture
j t é
économique.
i
La France affiche par exemple une évolution de ses encours de crédits à la consommation à fin 2008 de +3,1 %, alors même que la
production de nouveaux crédits est en baisse en 2008 (-2,4 % pour les sociétés financières membres de l’ASF).
Les encours étant néanmoins les seules données de comparaison disponibles à l’échelle européenne, nous avons choisi d’apprécier
l’évolution du marché du crédit à la consommation sous deux angles :
¾ l’évolution annuelle des encours de l’UE27, soit +4,1 % entre décembre 2008 et décembre 2007 (page 7),
¾ la différence entre l’évolution annuelle des encours à fin 2008 (2008 par rapport à 2007) par rapport à celle enregistrée à fin 2007
(2007 par rapport à 2006); cette différence est à l’échelle européenne de -2,7 points illustrant la dégradation du marché (page 8).
L évolution de +4,1
L’évolution +4 1 % des encours dans ll’UE27
UE27 entre décembre 2007 et décembre 2008 cache des disparités :
¾ Les marchés d’Europe de l’Est sont les plus dynamiques (+26 %), malgré leurs difficultés sur le plan macroéconomique.
En terme d’évolution, les sept premiers pays à l’échelle européenne sont tous issus d’Europe de l’Est : Roumanie (+34 %),
Lettonie (+33 %), Pologne (+30 %), Slovaquie, Bulgarie, Hongrie et Lituanie.
¾ L’Europe du Sud affiche une progression annuelle de +3,8%, soutenue notamment par la Grèce (+14 %) et le Portugal (+10 %),
mais
i pénalisée
é li é par l’Espagne
l’E ( 1 %).
(-1 %)
¾ Les encours des pays d’Europe du Nord évoluent de seulement +2,1%.
S’agissant de la différence d’évolution annuelle des encours sur les deux dernières années, cette différence est à l’échelle
européenne de -2,7
2,7 points illustrant la chute de production de nouveaux crédits sur de nombreux marchés. Soulignons :
¾ La forte chute enregistrée dans des pays jusqu’ici très dynamiques : Danemark (-17 pts), Espagne (-13 pts) et Italie (-10 pts).
¾ Seuls quatre pays (Pays-Bas, Slovaquie, Allemagne et Hongrie) connaissent une différence positive.
Synthèse (3/3)
Le ratio des encours de crédits rapportés à la consommation totale annuelle des ménages (page 10) apporte un éclairage
i
important
t t sur la
l pénétration
é ét ti réelle
é ll du
d crédit
édit au regard
d de
d la
l consommation.
ti C t indicateur
Cet i di t permett en particulier
ti li de d gommer les
l écarts
é t
dûs aux différences de niveaux de vie entre pays.
Les encours à fin 2008 représentaient 16,2% de la consommation annuelle totale des ménages dans l’UE27, soit un chiffre
identique (16,3 %) à celui observé l’année dernière.
Cette mesure permet d’apprécier structurellement, au-delà de la crise actuelle :
¾ la maturité de certains pays : le Royaume-Uni (24,5 %), l’Irlande (23,4 %), la Grèce (21,1 %), mais aussi la Roumanie (19,9 %) ;
¾ le moindre recours au crédit à la consommation dans d’autres pays : l’Italie (11,2 % ; 5ème pays européen en terme d’encours), la
Belgique (10,9 % ; 14ème pays), les Pays-Bas (8,8 % ; 9ème pays).
Méthodologie
Les données de cette étude sont issues des banques centrales et ont été retraitées par le cabinet Asterès pour respecter un champ
produit et marché homogène.
En l’absence à cette date de chiffres annuels définitifs pour plusieurs pays, certaines données peuvent constituer également des
estimations.
Ces données concernent tous les opérateurs de crédit, acteurs bancaires et sociétés spécialisées.
S’agissant des produits, ces données incluent les découverts bancaires, mais excluent le crédit hypothécaire.
Pour permettre une comparaison des marchés issus de la zone euro avec les autres pays, les encours observés dans les pays de
« l’UE non zone euro » ont été convertis sur la base du taux de change moyen 2007-2008.
Par rapport aux éditions précédentes de cette étude, certains chiffres d’encours et d’évolutions peuvent différer, pour les deux raisons
suivantes en particulier :
¾ Une révision des données primaires par les banques centrales.
¾ Une variation des taux de change utilisés pour la conversion des encours en devises vers l’euro. Ce second point est
particulièrement important, dans la mesure où la crise financière a entraîné des mouvements de taux de change très brutaux,
notamment au Royaume-Uni ou dans les pays d’Europe de l’Est.
Encours de crédit à la consommation par pays à fin 2008 (en milliards d’euros)
350
310
1 177 milliards
illi d d’euros
d’ d’encours
d’ à fin
fi 2008 dans
d l’Union
l’U i Européenne
E é
300
Les encours de crédits à la consommation des 27 pays de l’Union Européenne s’élevaient fin 2008 à 1 177 milliards
d’euros
d euros, soit près du quart du marché mondial.
mondial
250
224
Ces encours restent inégalement répartis : cinq pays (Royaume-Uni, Allemagne, France, Espagne et Italie) totalisent
76% des encours totaux ; ces cinq pays représentant par ailleurs 63% de la population de l’Union Européenne.
L’Union Européenne peut se scinder en trois ensembles :
200
¾ l’Europe du Nord avec 57% des encours totaux (41% de la population de l’UE) ;
¾ ll’Europe
Europe du Sud avec 36% des encours totaux (38% de la population de ll’UE)
UE) ;
142 ¾ l’Europe de l’Est avec 7% des encours totaux (21% de la population de l’UE).
150
112
103
100
50 36,4 33,5
24,9 24,1 21,9 21,8 21,1 20,6
20,0 15,3
11,8 11,6
56
5,6 43
4,3 37
3,7 29
2,9 26
2,6 20
2,0 13
1,3 12
1,2 0,5 0,3
0
Luxembourg
Royaume-Uni
Allemagne
Belgique
Roumanie
Bulgarie
Lituanie
Finlande
Slovénie
Slovaquie
Autriche
ép. Tchèque
Hongrie
Danemark
Lettonie
Espagne
Pologne
Portugal
Chypre
Italie
Irlande
France
Grèce
Pays-Bas
Malte
Suède
Estonie
Ro
L
Ré
40%
Évolution annuelle 2008 des encours de crédit à la consommation
35% 34% 33%
En 2008,
E 2008 la
l croissance
i d crédit
du édit à la
l consommation
ti a fortement
f t t ralenti.
l ti Ainsi,
Ai i les
l encours dans
d l’U i
l’Union
30% 30% Européenne ont augmenté de +4,1% entre 2007 et 2008.
30%
Les marchés d’Europe de l’Est sont restés les plus dynamiques en termes d’encours, malgré leurs
25%
difficultés sur le plan macroéconomique. Ainsi, l’encours de cette zone a crû de 26 % en 2008, celle de
25% ll’Europe
Europe du Sud de 3,8%
3 8% et celle de ll’Europe
Europe du Nord de seulement 2,1%.
2 1%
En France, les encours ont augmenté de +3,1% en 2008, une des évolutions les plus faibles en Europe.
20% 19%
18%
11% 10%
10%
7,4% 7,0%
5,0% 4,7%
4,3% 4,1%
5%
3,1% 3,1% 3,1%
2,0%
1,1%
0,1% 0%
0%
Luxembourg
Royaume-Uni
Slovaquie
Roumanie
Belgique
Slovénie
Finlande
Allemagne
Bulgarie
Lituanie
Rép. Tchèque
Pologne
Hongrie
Portugal
Lettonie
Irlande
Estonie
Danemark
Italie
Suède
UE27
Grèce
France
Pays-Bas
-1,0%
-1,9%
Espagne
Autriche
-5%
A
R
R
- 0 ,5 - 0 ,7 - 0 ,9
- 1,7
- 2 ,3 - 2 ,7 - 2 ,7 - 2 ,8 - 3 ,0
- 3 ,9
- 6 ,0
- 9 ,7 - 10 ,0
- 11,3
- 12 ,9
- 13 ,8
- 16 ,6
- 4 7 ,7
Autriche
S llovaquie
S lovénie
ume-Uni
P ortugal
UE 27
Grèce
Allemagne
Hongrie
France
Belgique
Irlande
S uède
Italie
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P ologne
FFinlande
embourg
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E spagne
oumanie
P ays-Bas
R oyau
B
Ro
L uxe
Da
Sources: Banques centrales, Asterès
Paris, le 18 mai 2009 - Nicolas Pécourt 8
3. Le crédit à la consommation en Europe à fin 2008
¾ L’Irlande (5 300 euros) et le Royaume-Uni (5 100 euros) se distinguent par un niveau très élevé.
¾ Les pays d’Europe de l’Est affichent, pour la plupart, des encours par habitant souvent inférieurs à 1 000 euros.
3 971 ¾ Les grands pays de la zone euro présentent des profils différenciés. L’encours par habitant est relativement élevé
en Espagne et en Allemagne. Il est nettement plus faible dans le groupe « France ; Portugal ; Belgique ; Italie ».
3 398
3 031
2 757
2 719
2 469
2 408 2 250
2 212
1922
1929
1763 1691
1444
1448
1135
947 891 870
743
564 512 477
382 365
Luxembourg
Lituanie
Belgique
Roumanie
Bulgarie
oyaume-Uni
Européenne
Lettonie
Allemagne
Finlande
Italie
Slovénie
Slovaquie
Danemark
Irlande
Rép. tchèque
Grèce
Pologne
Malte
Hongrie
Estonie
Portugal
Autriche
Espagne
France
Suède
Pays-Bas
Union E
Ro
Paris, le 18 mai 2009 - Nicolas Pécourt Sources: Banques centrales, Census, Asterès 9
4. Le crédit à la consommation en Europe à fin 2008
Les encours de crédits à la consommation à fin 2008 représentaient 16,2% de la consommation annuelle totale
d ménages
des é d
dans l 27 pays de
les d l’Union
l’U i Européenne.
E é
2 4 ,5 Notons qu’en France, les encours de crédits à la consommation ne représentent que 12,7% de la consommation
2 3 ,4 des ménages, soit nettement moins que dans l’Union Européenne.
2 1,1
19 ,9
19 ,1
18 ,6
17 ,8
16 ,6 16 ,6
16 ,2 16 ,0 16 ,0
15 ,7
14 ,9 14 ,8
12 ,7 12 ,3
11,2 10 ,9
9 ,9 9 ,8 9 ,6
8 ,8 8 ,5
6 ,8
6 ,2
2
5 ,6
Luxembourg
Allemagne
Hongrie
Pologne
Slovaquie
Bulgarie
Slovénie
Belgique
Suède
Irlande
Roumanie
Grèce
Espagne
France
Finlande
Danemark
Portugal
Autriche
Lituanie
Italie
n Européenne
Estonie
Royaume-Uni
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Lettonie
Malte
Rép. tchèque
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Le crédit à la consommation en Europe à fin 2008
Avec un montant d’encours gérés de crédits à la consommation de 65,6 milliards d’euros à fin 2008, SOFINCO est un des
leaders européens du marché du crédit à la consommation.
SOFINCO compte 18,2 millions de clients en France et à l’International.
Au travers
A t d ses filiales,
de fili l l groupe SOFINCO estt présent
le é t dans
d di
dix-neuf
f pays européens
é (All
(Allemagne, A t i h Belgique,
Autriche, B l i
Danemark, Espagne, Finlande, France, Grèce, Hongrie, Italie, Norvège, Pays-Bas, Pologne, Portugal, République
Tchèque, Royaume Uni, Slovaquie, Suède et Suisse), mais également en Arabie Saoudite et au Maroc.
A fin 2008, 65% des encours gérés de SOFINCO provenaient de ses activités internationales.
Contact
SOFINCO
Nicolas Pécourt
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