GoldMania PDF
GoldMania PDF
Selalunya Merugikan
Selalunya Merugikan
(c) 2012
Oh ya, pastikan tiada filem dan drama dibuat berasaskan laporan ini
melainkan setelah memohon kebenaran dari saya melainkan ia
dilakonkan oleh Siti Nurhaliza.
pelaburan emas?”
persoalan tersebut.
Pelaburan emas telah menjadi bualan ramai orang bukan sahaja di Malaysia malah
seluruh dunia bermula pada penghujung 2009. Ada pelbagai sebab kenapa emas
Pada Januari 2009 pasaran emas dunia berada di paras USD 800/oz dan terus
melonjak sehingga paras tertinggi di sekitar USD 1900/oz pada Ogos 2011. Kenaikan
Dan seterusnya.
Pegar merupakan seekor burung namun apa yang popular adalah pagar. Apakah
dengan pelaburan emas. Ini membolehkan kita membuat keputusan melabur dengan
Pelaburan emas mesti memlaui informed decision dan bukannya emotional decision.
Pelaburan yang dibuat secara objektif memberikan pulangan yang jauh berlipat
Apabila kita menyatakan emas adalah pelaburan maka prinsip pelaburan mesti
Selamat membaca.
Manusia sejak dahulu lagi menggilai emas sama ada dalam bentuk syiling, jongkong
matawang utama sebelum kewujudan wang fiat. Selain itu emas juga menjadi
Sehingga hari ini anggaran emas yang ditemui adalah 170,000 tan. Jika kita
kumpulkan kesemua sekali emas-emas tersebut dan dikumpul di satu tempat emas
dapat membentuk sebuah kiub besar sepanjang 20.7 meter pada setiap sisi.
Andaikan harga emas semasa berharga USD 1750/oz maka nilai kiub tersebut adalah
Pada masa yang sama kita juga melihat apakah pandangan Islam dalam perkara ini.
Itulah kenyataan Milton Friedman, pemenang anugerah Nobel dan juga seorang
pakar dalam polisi kewangan. Walaupun sudah menjadi pakar beliau sendiri tidak
Kenapa ia misteri?
Kerana selain emas, batu, cengkerang malah rokok pernah menjadi matawang dalam
sejarah manusia. Kenapa manusia dapat menerima batu sebagai matawang? Malah
Manusia bergaduh kerana duit. Hidup manusia menjadi senang kerana duit. Hidup
manusia juga menjadi susah kerana duit. Apabila duit mudah didapati manusia
Kenapa kita menerima emas sebagai sebagai sesuatu yang berharga dan seterusnya
Emas adalah unsur kimia yang berwarna kuning. Digali dari dalam tanah, diproses
Adakah emas boleh dimakan? Adakah emas boleh dibuat pakaian? Adakah emas
boleh dijadikan ubat? Adakah emas boleh dijadikan rumah? Adakah emas dapat
dijadikan kenderaan?
makanan, pakaian dan ubat. Dari sawah padi misalnya menghasilkan beras menjadi
nasi, tepung dan juga jerami padi. Dari sudut kegunaan tanah lebih bermanfaat
Untuk memahami kenapa manusia begitu menghargai emas kita perlu lihat kembali
Dahulu manusia melakukan barter trade untuk mendapatkan sesuatu yang dihajati.
Ahmad ada daging, Abu ada kapas. Apabila Ahmad mahukan kapas dan Abu
Tetapi barter trade ini susah kerana bukan tiap-tiap hari Ahmad mahukan kapas
atau Abu mahukan daging. Justeru, manusia akhirnya perlu kepada sesuatu yang
dapat diterima oleh semua orang lalu wujudlah “matawang” yang dapat menjadi
“medium of exchange”.
Emas dengan emas, perak dengan perak, gandum dengan gandum, barli
sesama jenis, pada kadar yang sama, secara tunai (spot), sekiranya berlainan
jenis, maka jual belilah sesuka hatimu selama mana ia adalah pertukaran
tunai.
Hadis ini adalah amat penting untuk kita memahami prinsip Islam yang terkandung
dalam urusan berkaitan riba dan matawang. Riba dapat berlaku dalam pertukaran 6
barang ribawi dan jenisnya yang disebutkan di atas jika pertukaran 6 barang ini
Imam Ghazali menyebut emas merupakan anugerah Allah swt kepada manusia
kerana secara semulajadi semua manusia tertarik dengan emas walaupun emas tidak
mempunyai banyak fungsi berbanding dengan aset yang lain. Ini membolehkan
tetapi tidak ada satu pun yang membawa maksud yang pasti matawang mesti
Kita tidak dapat menyatakan apabila al-Quran menyebut emas itu tandanya ekonomi
Islam adalah emas, Islam menggalakkan simpanan emas, aset yang mutlak adalah
harta benda yang banyak bertimbun-timbun, dari emas dan perak; kuda
(ingatlah), pada sisi Allah ada tempat kembali yang sebaik-baiknya (iaitu
Ayat di atas hanya menyebut perkara-perkara yang menjadi kesukaaan manusia iaitu
berpasangan, mendapatkan zuriat, harta seperti emas, perak, kuda, binatang ternak
dan kebun-kebun.
Ayat ini tidak menyebut apa-apa hukum yang mewajibkan menyimpan emas dan
perak mahupun menjadikan emas dan perak sebagai matawang. Malah ayat ini juga
menyebut harta lain yang menjadi kesukaan manusia seperti kuda. Kenapa tidak
Ayat-ayat dalam al-Quran tidak semuanya boleh dimbil secara harfiah sahaja.
musuh Allah dan musuh kamu serta musuh-musuh yang lain dari mereka
yang kamu tidak mengetahuinya; sedang Allah mengetahuinya dan apa sahaja
Sekiranya ayat-ayat berkaitan emas dan perak membawa maksud pasti matawang
mesti emas dan perak atau ekonomi Islam hanyalah berkaitan emas & perak maka
sudah tentu ayat di atas pula untuk tujuan pertahanan negara kita perlu
menyediakan pasukan tentera berkuda dan bukannya kereta kebal, kapal selam atau
jet pejuang.
Dalam konteks hari ini, maka sudah tentu ‘pasukan-pasukan berkuda yang lengkap
sedia’ itu adalah pasukan tentera yang lengkap dan sesuai dengan teknologi perang
pada zamannya.
Al-Quran dan Hadis juga tidak mempunyai larangan atau kewajipan yang jelas sama
ada pelaburan emas ini wajib, haram, sunat atau makruh. Dalam situasi begini maka
hukumnya adalah dibenarkan (harus). Nak terlibat boleh, tidak terlibat pun tidak
berdosa,
Apa yang pasti Islam menetapkan jual beli / pelaburan emas perlu dibuat mengikut
syarat tunai dan sama nilai untuk mengelakkan berlakunya riba seperti yang disebut
Dari sudut potensi emas sebagai produk pelaburan pula ramai yang berpendapat
emas merupakan ‘safe heaven’ khususnya apabila berlakunya krisis ekonomi. Ini
menyebabkan ramai pelabur keluar dari pasaran saham, hartanah misalnya dan
mula melabur dalam pasaran emas. Kita akan melihat hal ini dalam bab seterusnya.
regulated’ seperti saham, takaful dan produk bank melainkan kita membeli emas
melalui cara (iii) – (v) . Justeru kita perlu berhati-hati dengan tawaran-tawaran
berkaitan pelaburan emas yang tidak masuk akal dan sentiasa berpegang dengan
Pada 1971, Richard Nixon telah mengubah sistem matawang Amerika dan bermula
saat tersebut emas tidak lagi mempunyai peranan langsung dalam polisi matawang.
Hal ini menyebabkan emas telah berubah fungsinya dari menjadi matawang kepada
telah menjadi komoditi maka prinsip pelaburan yang terpakai dalam komoditi lain
seperti gula, kelapa sawit dan petroleum misalnya adalah sama dengan pelaburan
emas.
Golongan ini wujud di sekeliling kita. Mereka bukan orang jahat. Penjual emas juga
mahu buat untung dan Islam tidak menghalang hal sedemikian sama seperti seorang
broker saham. Kita sebagai pelabur bijak perlu tahu menapis dan menepis
Abu Bakar Ibn Abi Maryam melaporkan, “Akan tiba suatu zaman di mana
tiada apa yang bernilai dan boleh digunakan oleh umat manusia. Maka
Ulama hadis menyebut apabila ada hadis dilaporkan oleh Abu Bakar Ibn Abi
Maryam (perawi) maka status hadis tersebut adalah lemah (dhaif) kerana perawi
tersebut tidak kuat ingatannya. Dalam disiplin ilmu hadis, seorang perawi hadis
wajib mempunyai ingatan yang kuat bagi membolehkan hadis tersebut mencapai
Hadis dhaif tidak boleh dijadikan hujah untuk mengeluarkan hukum. Justeru, hadis
ini tidak boleh digunakan melainkan ada autoriti Quran dan Hadis sahih / hasan
dengan memberitahu Rasulullah saw menyuruh kita menyimpan dinar dan dirham.
Sedangkan ada ayat Quran dan hadis lain yang lebih kuat autoritinya yang menyebut
sebaliknya.
Antaranya:
Dan (ingatlah) orang-orang yang menyimpan emas dan perak (duit) serta
(at-Taubah: 34)
Sesungguhnya ulama itu adalah pewaris para nabi. Para nabi tidak
(Hadis status Hasan direkodkan oleh Imam Ahmad, Imam Tarmizi, Imam Abu Daud
Maka nak simpan emas pun boleh tidak simpan pun tidak berdosa.
Dalam Islam proses menentukan hukum memerlukan ilmu usul fiqh. Melalui ilmu
ini bukan semua ayat Quran dan hadis mempunyai penentuan sesuatu hukum. Ada
kaedah tertentu yang perlu kita ikut sebelum menyatakan hukum tersebut adalah
Misalnya Nabi Muhammad saw berkahwin lebih dari 4 orang (9 orang isteri) namun
perbuatan Baginda tidak menjadi sunnah kepada orang lain. Orang lelaki haram
Bagaimana berkahwin 9 tidak menjadi sunnah kepada kita malah menjadi haram?
Seterusnya, Nabi Muhammad saw juga tidak makan dhob (biawak padang pasir).
Namun tindakan Nabi Muhammad saw tidak makan dhob itu tidak menjadikan
Masyarakat kita adakalanya terlalu mudah membuat kesimpulan hukum dan tidak
cermat dalam hal sebegini kerana tidak mempunyai disiplin ilmu yang betul. Maka
tetapi pada masa yang sama tidak ada autoriti Quran dan Hadis yang jelas
Ini menyebabkan para ulama silam dan moden berbeza pendapat tentang isu ini.
Ada yang berpendapat matawang hanya emas dan perak dan ada yang berpendapat
Ya, sejarah manusia menunjukkan penggunaan emas dan perak sebagai matawang
mencecah ribuan tahun. Namun ia tidak menjadikan harga barang kekal sampai
bila-bila.
Ada banyak sebab harga barang naik. Peniaga nak lebih untung. Peniaga perlu duit
untuk anak yang bakal bersekolah. Pesaing naikkan harga. Barang mentah dah jadi
mahal. Pembekal naikkan harga. Pekerja perlukan bonus tahunan dan seterusnya.
Zaman Nabi saw yang menggunakan dinar dan dirham pun harga barang naik.
Rasulullah s.a.w. Maka orang ramai pun berkata: “Wahai Rasulullah! Harga
barang telah mahal, tetapkan harga untuk kami”. Jawab Rasulullah s.a.w:
berharap untuk menemui Allah dalam keadaan tiada seorang pun dalam
(Riwayat Ahmad, Abu Daud, al-Tirmizi, Ibn Majah, al-Darimi dll. Dinilai sahih oleh
al-Albani)
Ya, zaman Nabi saw juga barang naik harga walaupun menggunakan dinar dan
dirham. Inflasi masih berlaku. Pada zaman Nabi Yusuf a.s yang barangkali
matawangnya juga emas dan perak tetapi Nabi Yusuf a.s. juga bersedia menghadapi
Sekiranya kita bertemu dengan orang kebuluran sudah tentu aset paling berharga
adalah barang makanan yang berasaskan hasil penternakan dan pertanian. Justeru,
Jika emas yang paling berharga maka mari kita sama-sama membuka al-Quran dan
mencari Surah Yusuf berkenaan mimpi Raja Mesir. Dalam ayat 47-49 menyebut
tentang aset yang berharga untuk berhadapan dengan zaman gawat adalah hasil
pertanian.
Kenapa al-Quran menyebut hasil pertanian dan bukan menyimpan emas untuk
Oh, ada yang berkata tapi harga emas mesti naik balik selepas harga jatuh kan?
Ya, sekiranya seseorang membuat pelaburan emas pada ‘peak’ 1980 maka 17 tahun
selepas itu (akhir tahun 2007) barulah return on investment (ROI) pelaburan emas
Namun betulkah mereka yang melabur pada 1980 telah dapat keuntungan pada
2011?
Selepas faktor inflasi dikira ROI pelaburan emas pada 1980 masih negatif pada 2011.
Takut (fear) dan tamak (greed) adalah penyebab utama manusia membeli sesuatu
pelaburan. Mula-mula orang membeli emas kerana takut lebih dari kerana tamak
(greed). Namun perasaan takut itu akan perlahan-lahan berubah menjadi tamak
apabila semakin ramai yang membeli emas. Harga emas melonjak (bull), jatuh
Apabila harga emas tidak lagi “naik berganda-ganda” maka media pun menyebut
ekonomi semakin pulih dan apabila untung tidak seperti diharapkan ramai mula
menjual emas dan membeli pelaburan yang lain seperti saham, hartanah dan
komoditi lainnya.
Justeru, kita perlu belajar untuk mengenal pasti fear & greed yang sedang wujud
dalam pasaran untuk memastikan kita membuat keputusan pelaburan yang lebih
baik.
Sekiranya kita memiliki kiub emas gergasi berharga USD 9.6 trilion seperti yang
disebut awal tadi, emas tersebut tidak memberikan apa-apa manfaat kepada kita
melainkan selepas kita menjualnya dengan harga lebih tinggi atau menjadikannya
Bandingkan jika kita mempunyai satu bisnes atau tanah yang bernilai USD 9.6
trilion. Ribuan orang pasti mendapat manfaat dari bisnes kita yang bernilai USD 9.6
trilion itu tadi. Lebih ramai yang mendapat peluang pekerjaan. Lebih ramai yang
mendapat manfaat dari produk dan servis kita. Pendapatan dari bisnes kita pasti
Ya, emas yang kita beli tidak mempunyai apa-apa manfaat. Tiada sebarang dividen
bulanan mahupun tahunan. Kita hanya membuat untung apabila kita menjual emas
tersebut. Itupun kalau beli harga rendah jual harga tinggi. Kalau buat sebaliknya nak
untung bagaimana?
Jadi kalau ada pihak yang mempromosikan pelaburan emas yang menjanjikan
pulangan tetap, AWAS! Itu kemungkinan besar adalah satu skim cepat kaya.
1g emas yang dibeli 10 tahun lalu, masih 1g emas hari ini. Kita tidak menjadi lebih
kaya walau sebanyak 0.1g emas sekalipun kerana emas bukan aset yang produktif.
Emas bukan seperti kambing yang boleh mengawan dan beranak pinak. Sekiranya
kita membeli sepasang kambing 10 tahun lalu, kita dapat bayangkan berapa banyak
Pada 1982 emas berharga sekitar USD 250/oz dan 2012 berharga sekitar USD
1700/oz namun berat (nilai sebenar emas) yang kita miliki adalah sama kekal.
Tidak ada teknik untuk membeli emas secara diskaun. Iaitu membeli emas dengan
harga di bawah instrinsic value. (Jika tuan tahu sila hubungi saya ya kerana saya
Kita membeli emas pada harga RM 150/g dengan harapan harga menjadi RM 300/g.
Sekiranya kita mempunyai sejumlah emas, andaikan sebanyak 20 gram, kita pasti
keselamatan.
Maka kita mulalah mengeluarkan duit untuk kos keselamatan. Jika simpanan emas
kita semakin banyak maka kita mula mencari peti-peti simpanan di bank. Sekali lagi
Pastikan emasyang kita ada khususnya syiling, jongkong, bar berada dalam keadaan
baik atau kita terpaksa membayar harga ‘rosak’ tersebut di kemudian hari.
Kita pasti susah untuk mendapatkan harga yang terbaik apabila mempunyai emas
‘rosak’.
Ia seperti sudah menjadi satu adat dalam industri ini, emas atau barang kemas yang
dibuat oleh syarikat A tidak diterima secara normal oleh syarikat B. Justeru, ia boleh
Pastikan kita menyimpan maklumat penting khususnya resit yang kita terima dari
Harga syarikat jual kepada kita berbeza dengan harga syarikat beli dari kita. Sila
Sekiranya harga emas sentiasa naik dengan cepat pasti ia bukan satu masalah. Tetapi
Harga mungkin dah naik 7% tapi jika spreadnya juga 7% maka kita masih belum
untung.
Emas merupakan barang ribawi. Justeru jual beli emas mesti berlaku secara tunai
Sekiranya mahu membuka akaun pelaburan emas, pastikan hanya dari bank-bank
Islam sahaja kerana mekanisma jual belinya sudah dipastikan mengikut kehendak-
kehendak Syariah.
Ya, emas merupakan salah satu peluang pelaburan pada ketika ini.
Siapa kita?
Sekiranya kita mahu memperjuangkan emas & perak sebagai matawang kita
sepatutnya tidak peduli pun turun naik harga di pasaran. Merujuk emas dengan
harga USD, RM menunjukkan kita masih keliru dengan apa yang kita perjuangkan.
Adakah kita betul-betul serius dalam perjuangan tersebut atau cuma mengambil
kesempatan untuk buat untung untuk diri sendiri dan menggunakan alasan-alasan
agama?
Kenapa “menjual” emas-emas yang sudah dimiliki untuk mendapatkan semula duit
Kalau kita asyik menjual emas sahaja sampai bila kita dapat mengumpul emas
utama yang memiliki emas hari ini adalah, Amerika, Jerman, Itali, Perancis dan Cina
pelaburan emas sama seperti pelaburan saham, hartanah, CPO futures dan
sebagainya.
Kita mesti menguasai kemahiran penting seorang pelabur untuk tujuan capital gain
dan membeli pada waktu yang betul. Bukan boleh main beli-beli sahaja, silap
Sekiranya kita membeli emas pada harga tertinggi pada Ogos 2011 maka ketika
artikel ini ditulis kita masih belum buat apa-apa untung. Namun jika kita berani
membeli ketika orang belum membeli misalnya pada tahun 2008 maka ketika ini
pelaburan masing-masing.
Rujukan Tambahan
3. Buku Rancang Wang Dari Sekarang telah memasuki cetakan ke-3 (2012)