Gerenciamento Financeiro/Econômico II
Programação
• Conceitos
Conceitos financeiros e Análise • Metodologia
de Investimentos • Índices e indicadores
• Análise de investimentos
• Conclusões
Empresas rurais
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ANÁLISE FINANCEIRA
ECONÔMICA
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Gerenciamento Financeiro/Econômico II
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Regime contábil
Estudo de caso
1. Competência: as receitas e despesas devem ser
analisadas na mesma “competência”. Se apropria • Foi realizada em 15/08/2008 uma compra de adubo de
receitas e despesas no período de sua realização, 100 toneladas na Fazenda Santa Rita no valor total de R$
independente do efetivo recebimento das 80.000,00 e o pagamento foi parcelado em 3 vezes sem
receitas e pagamento das despesas. juros. 75 toneladas do adubo foram aplicadas no mês de
novembro, e as 25 restantes ficaram no estoque. Como
2. Caixa: as receitas e despesas só são reconhecidas esta despesa seria apropriada nos regimes:
quando ocorrem os recebimentos e os
pagamentos. 1. Caixa?
2. Competência?
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Centro de custo
• Área da empresa que apresenta atividades afins,
com processos produtivos próprios e que recebe
O que compõem a análise insumos e recursos para sua produção.
financeira? • Classificação contábil da despesa para que se
possa aferir o resultado financeiro de partes da
empresa.
• Ajuda na elaboração de orçamento.
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Pecuária 2
Pecuária 1 Agricultura
Empresa
Rural
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Constr uç ão de Ce rca s
Be beduros/Distr ibuiçã o de Água
Constr uç ão de sale iro
Apropriação
103 Forma çã o Pa sta gem e Volumoso
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CONTAS DE DESPESAS
1. O que é? 309
310
311
Manutenção e limpeza Pastagens, Açudes
Reforma de pastagens/herbicida
Mão de obra permanente
325 Comissao de venda de animais
326 Compra de Gado
327 Compra de ovinos
400
401
402
Venda de novilhos
Venda de novilhas
Venda de Ovinos
312 Mão de obra temporária 328 Compra de Gado 403 Outras receitas
MÊS: FEVEREIRO
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• Instrumento gerencial que apresenta as 1. Receita: valor recebido pela venda de bens ou
informações de todas as movimentações prestação de serviços.
financeiras da empresa. 2. Despesas: valor despendido na aquisição de um
• Fornece o “mapa” financeiro da empresa e, bem ou para a prestação de um serviço.
juntamente com o planejamento financeiro auxilia 3. Investimento: aplicação de capital em meios
nas decisões do administrador. (bens de capital) que levam ao aumento da
capacidade produtiva. Normalmente é
Imobilizado.
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Indicadores que compõem o Fluxo de Caixa Form ação Pastagem e Volum oso
M áquinas e equipam entos
Instalações e Benfeitorias
TOTAL
R$
R$
-
-
R$ 11.928,79
R$ 26.287,19
R$
R$
-
-
R$ 4.823,02
R$ 17.621,03
R$ 4.801,04
R$ -
R$ 16.512,62
R$ 130,08
R$ 3.947,36
R$ -
R$ 22.395,53 R$ 15.257,47
R$ 4.931,12
R$ 3.947,36
6,05%
4,84%
R$ 33.264,43 40,78%
R$ 81.561,22 100%
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Análise Vertical
A análise financeira pode ser:
RECEITAS TOTAL %
TOTAL 10.495.109 100,0%
1. Horizontal: comparação de duas demonstrações
em períodos diferentes, conta por conta, ou em INVESTIMENTOS
TOTAL
TOTAL
444.833
%
4,2%
um conjunto de contas, mostrando as variações
DESPESAS OPERACIONAIS TOTAL %
percentuais ocorridas no período. TOTAL 4.031.254 38,4%
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Análise Horizontal
Período
INVESTIMENTOS
1T/08
TOTAL
1T/09
TOTAL Variação
A apresentação pode ser:
Invest. Máquinas
Invest. Instalações
Invest. Pastagens
18.484
880
5.180
147.499
-72%
16661% • Anual: apresenta o fechamento das
0 7.394 0%
TOTAL 19.364 160.073 727%
movimentações financeiras anuais da
DESPESAS OPERACIONAIS TOTAL TOTAL Variação
Mão de obra
Sal Mineral
82.015
93.564
71.562
41.153
-13%
-56%
empresa.
Rações 0 193.260 0%
Medicamentos 92.416 60.318 -35%
Adubos e Corretivos 360 22.182 6056%
Manutenção benfeitorias 29.609 5.391 -82%
Manutenção pastagens
Manutenção máquinas
41.377
24.311
71.213
36.390
72%
50%
• Mensal: apresenta o fechamento das
Combustível
Administração
Energia Elétrica
59.748
48.044
30.007
24.978
-50%
-48% movimentações financeiras anuais da
6.795 3.925 -42%
Impostos
Rastreabilidade
5.250
4.560
16.454
0
213%
-100%
empresa.
Diversos 6.012 8.294 38%
Pivot 25.555 0 -100%
TOTAL 519.617 585.129 13%
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Resultado econômico
Análise Econômica
Amortização de Investimentos
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Resultado econômico
Análise de Investimentos
INDICADORES ECONÔMICOS 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014
Metodologias:
Resultado Operacional (R$/Ano) 158.750 227.168 180.813 168.447 192.772 193.380
Resultado Operacional (% Receita) 11,9% 15,5% 12,5% 11,9% 13,5% 13,5%
Resultado Operacional (R$/ha de pasto) 154 220 175 163 187 188
RESULTADO ECONÔMICO 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 1. Valor Presente Líquido (VPL)
Patrimônio
Gado
Terras+Benfeitorias
1.709.443
5.439.500
2.069.275
5.439.500
2.227.684
5.439.500
2.313.809
5.439.500
2.298.198
5.439.500
2.263.204
5.439.500 2. Taxa Interna de Retorno (TIR)
Máquinas 480.000 480.000 480.000 480.000 480.000 480.000
TOTAL DE PATRIMÔNIO
Rentabilidade/ Patrimônio
7.628.943
2,1%
7.988.775
2,8%
8.147.184
2,2%
8.233.309
2,0%
8.217.698
2,3%
8.182.704
2,4%
3. Tempo de Recuperação do Capital (Pay – Back)
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seguintes, R$ 30.000,00 nos próximos 4 anos, R$ 20.000,00 VPL = -1.500.000 + 400.000 + 400.000 + 400.000 + 300.000 + 300.000 + 300.000 + 300.000 + 200.000 + 200.000 + 500.000
(1+ 0,1) (1+0,1)2 (1+0,1)3 (1+0,1)4 (1+0,1)5 (1+0,1)6 (1+0,1)7 (1+0,1)8 (1+0,1)9 (1+0,1)10
nos próximos 2 anos e R$ 50.000,00 no 10 ano de análise.
Considerando uma taxa de desconto de 10% ao ano, o
VPL = R$ 527.000,00
projeto deve ser aceito?
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R$ 400.000,00
representa o ponto de reversão do VPL.
R$ 300.000,00
R$ 200.000,00
R$ 100.000,00
R$ -
10% 12% 14% 16% 19% 22%
SE TIR > i = ACEITA PROJETO
-R$ 100.000,00
Taxa de desconto: representa o retorno esperado pelos investidores. Onde i = taxa de desconto ou de mínima atratividade do projeto
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VPL X TIR
Tempo de recuperação (Pay-back)
VPL
R$ 600.000,00 • Mede o tempo necessário para termos de volta o
R$ 500.000,00 capital investido, considerando o efeito do custo
R$ 400.000,00
do capital.
R$ 300.000,00
-R$ 200.000,00
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14 (13 + 13) ( =) Fluxo de Caixa Acum ulado R$ (2.143.740,36) R$ (952.580,53) R$ (743.743,14) R$ (481.754,35) R$ (220.872,43) R$ 34.056,88 R$ 288.282,81
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OBRIGADO
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