MBA 3.

3 INTERNATIONAL BUSINESS

MODULE ­1
International Trade Theory
1.1 GLOBALIZATION
1.1.1 Meaning of Globalization:

Globalization   is   the   integration   of   international   markets   for   goods   and   services, 

technology, finance and to some extent labour. It is the integration of the country with the 
world economy. It impels to the linkage of a nation's market with the global market.

Globalization encourages the following:
1. Foreign   Direct   Investment   (FDI)   ­The   Foreign   Direct   Investment   not   only 
augments the domestic investible resources but also stimulates exports.
2. Foreign   Institutional   Investors   ­(FII)­   Foreign   Institutional   Investors   means   an 
institution   established   or   incorporated   outside   India   which   proposes   to   make 
investment in India in securities.
The following global bodies are considered as the agents to the globalization process:
1. IMF
2. WTO
3. World Bank
4. United Nations (UN)
The following are considered as the catalyst for increasing globalization activities
1. Free Trade Agreements
• G.A.T.T
• N.A.F.T.A

1.1.2 Definition:
Stephen   Gill:  defines  globalisation  as   the  reduction   of  transaction   cost   of  transborder 
movements of capital and goods thus of factors of production and goods. 
Guy  Brainbant: says that  the process  of globalisation not  only includes  opening up of 
world trade, development of advanced means of communication, internationalisation of 
financial   markets,   growing   importance   of   MNC's,   population   migrations   and   more 
generally increased mobility of persons, goods, capital, data and ideas but also infections, 
diseases and pollution
1.1.3 Advantages of Globalization:

1. Increase of competitiveness: The competitiveness has increased the development of 
technology,   training   methods,   employee   participation   etc.,   to   meet   the   global 
market with the help of global brands
2. TQM:  trends   towards   the   Total   quality   Management   (TQM)   is   insisted   in   the 
international   market   at   competitive   prices   by   reducing   at   least   possible   cost   at 
abetter quality
3. Skill development:  It   has  also increases   the  importance   of  project   management, 
strategic management and other managerial abilities.
 4. Global strategic partnership has been formed with one or more foreign companies 
to tap the business opportunities.
5. Sharing of Facilities: It has also increased the joint venture with other countries to 
share cost of production and research facilities in the foreign countries
6. Development   of   Information   Technology:  The   rapid   development   and   increasing 
use   of   technology   have   enhanced   the   business   value   of   information.   Electronic 
Mail, Internet, Mobile Phone, Computer for business works, Consumer information 
through Direct To Home (DTH) services, Shopping through Television etc., have 
been providing valuable business information. The globe has become almost like a 
village due to the best means of communication.
7. Global Scope: Scope of this kind of marketing is so large that it becomes a unique 
experience. 
8. Brand image Consistency: Global marketing allows you to have a consistent image 
in every region that you choose to market. 
9. Quick and Efficient Use of Ideas: A global entity is able to use a marketing idea 
and mould it into a strategy to implement on a global scale. 
10. Lower Marketing Costs: If you are to consider lump­some cost then, yes, it is high, 
but the same cost even goes even higher if the company has to market a product  
differently in every country that it is selling. 
11. Uniformity   in   Marketing   Practices:   A   global   entity   can   keep   some   degree   of 
uniformity in marketing through out the world. It has also increased the use of 
right   to   market   the   branded   goods   or   use   of   patented   processes   or   copyrighted 
materials by means of Licensing Agreement
12. GDP Increase: If the statistics are any indication, GDP of the developing countries 
have increased twice as much as before. 
13. Per capita Income Increase: The wealth has had a trickling effect on the poor. The 
average income has increased to thrice as much. 
14. Unemployment is Reduced: This fact is quite evident when you look at countries 
like India and China. 
15. Education has Increased: Globalization has been a catalyst to the jobs that require 
higher skill set. This demand allowed people to gain higher education. 
16. Competition on Even Platform: The companies all around the world are competing 
on a single global platform. This allows better options to consumers. 

1.1.4 Disadvantages of Globalization:
1. Inconsistency in Consumer Needs: American consumer will be different from the 
South African. Global marketing should be able to address that. 
2. Consumer Response Inconsistency: Consumer in one country may react differently 
than a consumer in another country. 
 3. Country Specific Brand and Product: A Japanese might like a product to have a 
traditional touch, where as an American might like to add a retro modern look to 
it. In this case, a global strategy is difficult to device. 
4. Dumping Issues: The Multinational Companies bring second hand technologies 
that are outdated in their country
5. Devaluation of Currencies: In order to encourage exports very often currencies may 
be devalued
6. The Laws of the Land Have to be Considered: Original company policies may be 
according to the laws of home countries. The overseas laws may be conflicting in 
these policies. 
7. Infrastructural Differences: Infrastructure may be hampering the process in one 
country and accelerating in another. Global strategy cannot be consistent in such a 
scenario. 
8. Uneven Distribution of Wealth: Wealth is still concentrated in the hands of a few 
individuals and a common man in a developing country is yet to see any major 
benefits of globalization. 
9. Income   Gap   Between   Developed   and   Developing   Countries:   Wealth   of   developed 
countries continues to grow twice as much as the developing world. 
10. Different Wage Standards for Developing Countries: A technology worker may get 
more   value   for   his   work   in   a   developed   country   than   a   worker   in   a   developing 
country. 
11. Reversal of Globalization: In future, factors such as war may demand the reversal 
of   the   globalization   (as   evident   in   inter   world   war   years),   current   process   of 
globalization may just be impossible to reverse.

1.1.5 The impact of Globalization on India:
The   foreign   exchange   crunch   in   the   early   nineties   dragged   Indian   economy   close   to 
defaulting on loans. This issue was addressed through the domestic and external sector 
policy measures which was partly prompted by the immediate needs and partly by the 
demand of the multilateral organisations. The major measures initiated as a part of the 
liberalisation and globalisation strategy in the early nineties included the following:
1. Scrapping of the industrial licensing regime,
2. Reduction in the number of areas reserved for the public sector
3. Amendment of the monopolies and the restrictive trade practices act, 
4. Start of the privatisation programme, 
5. Reduction in tariff rates and change over to market determined exchange  rates. 
6. Steady liberalisation of the current account transactions, more and more sectors 
opened   up   for   foreign   direct   investments   and   portfolio   investments   facilitating 
 entry of foreign investors in Telecom, roads, ports, airports, insurance and other 
major sectors.
7. The Indian tariff rates reduced sharply over the decade from a weighted average of 
72.5% in 1991­92 to 24.6 in 1996­97.
8. The liberalisation of the domestic economy and the increasing integration of India 
with the global economy have helped step up GDP growth rates, which picked up 
from 5.6% in 1990­91 to a peak level of 77.8% in 1996­97.

1.1.6 The consequence of India's global integration :
The   implications   of   globalisation   for   a   national   economy   are   many.   Globalisation   has 
intensified   interdependence   and   competition   between   economies   in   the   world   market. 
This is reflected in Interdependence in regard to trading in goods and services and in 
movement  of capital. As a  result domestic economic developments  are not  determined 
entirely by domestic policies and market conditions. Rather, they are influenced by both 
domestic   and   international   policies   and   economic   conditions.   It   is   thus   clear   that   a 
globalisation economy, while formulating and evaluating its domestic policy cannot afford 
to ignore the possible actions and reactions of policies and developments in the rest of the 
world. This constrained the policy option available to the government which implies loss 
of policy autonomy to some extent, in decision­making at the national level.
1.2 MULTINATIONAL COMPANY (MNC)
1.2.1 Meaning
A Multinational  company is one  whose  ownership is accommodated  in  more than one 
country. Products are manufactures in many countries and sold in many countries.
Examples: Toyota of Japan, General Motors of  U.S.A, and Indian Oil Corporation 
of India are multinational companies.
1.2.2 MNC as a company is expected to meet the following criteria:
1. It operates in many countries at different levels of economic development
2. Multinationals manage its local subsidiaries
3. It   maintains   complete   industrial   organizations,   including     Research   and  
Development and manufacturing facilities in several countries
4. It has multinational central management
5. It has Multinational stock ownership
Three broad groups of MNC

• Horizontally integrated MNC

• Vertically integrated MNC

• Diversified integrated MNC

Characteristics of MNC

• MNC is centralized ownership

• MNC draw on a common pool   of resources including money,  credit, 
patents, trademark,  information & HR

• Use of global, integrated strategy

• A large part of capital asset  of  the parent company is owned  by the 
citizens of the  companies home country

• The absolute majority of the   members of  Board of Directors   are 

citizens of the  home country.

• Decisions on  new investment & local objective   are taken by   the 

parent company.

• MNC   are  predominantly   large    sized  &   exercise   a   great   degree     of 
economic dominance .

1.2.3 Advantages of MNC's
1. They increase the investment level and increase the income and emoployment in the 
host country.
2.   They   increase   the   managerial   skills   by   employing   sophisticated   management 
techniques
3.   They support the domestic enterprise operations and assist the domestic suppliers
4.   They help in increasing the competition and remove domestic monopolies
5.   They try to equalize the cost of factors of production around the world
6.   They conduct efficient research and development and contribute the invention and 
innovation
7.   They   enable   the   host   country   to   increase   their   exports   and   decrease   their   import 
requirements
8. They provide an efficient means of integrating national economies
1.2.4 Disadvantages of MNC
1. They may retard growth of employment in the home country
2. They may destroy competition and acquire monopoly powers
3. MNC's technology is designed for worldwide profit maximisation and is not for the 
development of needs of poor countries
4. MNC's avoid taxes by manipulating the transfer price
5. MNC's   through   their   power   and   flexibility   may   under   control   and   mine   the  
national economies autonomy that is detrimental to the national interest of the  
countries
6. Drain of resources for profit maximization
7. Influence of culture
8. Evasion of taxes
9. Strain of scare Foreign Exchange Reserve
10. Minimum transfer of technology.
11. Economic threat
12. Unfavorable effect on BOP of the host country

Foreign direct investment (FDI) or foreign investment refers to long term participation by 
country A into country B. It usually involves participation in management, joint­venture, 
transfer of technology and expertise. There are two types of FDI: inward foreign direct 
investment and outward foreign direct investment, resulting in a net FDI inflow (positive 
or negative) and "stock of foreign direct investment", which is the cumulative number for 
a given period. Direct investment excludes investment through purchase of shares.

(FDI) is a measure of foreign ownership of productive assets, such as factories, mines and 
land.   Increasing  foreign  investment   can  be  used as   one  measure  of  growing  economic 
globalization. Figure below shows net inflows of foreign direct investment. The largest 
flows of foreign investment occur between the industrialized countries (North America, 
Western   Europe   and   Japan).   But   flows   to   non­industrialized   countries   are   increasing 
sharply.

Types
A foreign direct investor may be classified in any sector of the economy and could be any 
one of the following:
• an individual; 
• a group of related individuals; 
• an incorporated or unincorporated entity; 
• a public company or private company; 
 • a group of related enterprises; 
• a government body; 
• an estate (law), trust or other societal organization; or 
• any combination of the above. 

Methods
The foreign direct investor may acquire voting power of an enterprise in an economy 
through any of the following methods:
• by incorporating a wholly owned subsidiary or company 
• by acquiring shares in an associated enterprise 
• through a merger or an acquisition of an unrelated enterprise 
• participating in an equity joint venture with another investor or enterprise 

Foreign direct investment incentives may take the following forms:
• low corporate tax and income tax rates 
• tax holidays 
• other types of tax concessions 
• preferential tariffs 
• special economic zones 
• EPZ ­ Export Processing Zones 
• Bonded Warehouses 
• investment financial subsidies 
• soft loan or loan guarantees 
• free land or land subsidies 
• relocation & expatriation subsidies 
• job training & employment subsidies 
• infrastructure subsidies 
• R&D support 
• derogation from regulations (usually for very large projects) 
Factors Affecting FDI
• Financial incentives (Funds from local Government)
• Fiscal incentives (Exemption from import duties) 
• Indirect incentives (Provides land and 
• Political stability 
• Market potential & accessibility 
• Large economy 
• Market size 
Why India is preferred  for FDI?
• Liberal, largest democracy, Political Stability 
• Second largest emerging market (US$ 2.4 trillion) 
• Skilled and competitive labors force 
• highest rates of return on investment
• one hundred of the Fortune 500 have R & D facilities in India
• Second largest group of software developers after the U.S.
• lists 6,500 companies on the Bombay Stock Exchange (only the NYSE 
has more)
• World's fourth largest economy & second largest pharmaceutical 
industry
• growth over the past few years averaging 8%
• has a middle class estimated at 300 million out of a total population of 
1 billion 
• Destination for business process outsourcing, Knowledge processing 
etc.
• Second largest English­speaking, scientific, technical and executive 
manpower  
• Low costs & Tax exemptions in SEZ
• Tax incentives for IT , business process outsourcing and KPO 
companies

Government policies
Automatic Route
Prior Permission (FIPB)

Foreign direct investment in India

A recent UNCTAD survey projected India as the second most important FDI destination 
(after   China)   for   transnational   corporations   during   2010­2012.   As   per   the   data,   the 
sectors   which   attracted   higher   inflows   were   services,   telecommunication,   construction 
activities and computer software and hardware. Mauritius, Singapore, the US and the 
UK were among the leading sources of FDI. FDI for 2009­10 at USD 25.88 billion was  
lower   by   five   per   cent   from   USD   27.33   billion   in   the   previous   fiscal.   Foreign   direct 
investment in August dipped by about 60 per cent to USD 1.33 billion, the lowest in 2010 
fiscal, industry department data released showed.
Investing in India – Entry Routes
FDI Investment Sectors 
Prohibited activities 
• Atomic energy
• Arms and ammunition 
• Lottery business 
• Betting and Gambling
• Aircraft and warships
• Coal lignite

FOREIGN INSTITUTIONAL INVESTORS
An institution established outside India, which invests in securities traded on the 
markets in India e.g.
• Pension Funds 
• Mutual Funds 
• Investment Trust 
• Insurance companies 
• Endowment Funds 
• University Funds 
• Foundations or Charitable Trusts
• Asset Management Companies  
• Power of Attorney Holders 
• Bank 

FII Vs FDI 
FII  is Foreign Institutional  Investment: It is investment made by  foreign Mutual Funds 
in the Indian  Market. FDI is Foreign Direct Investment: It  is the investment made by 
Foreign  Multinational comapnies in India. 

Foreign Institutional Investors (FII)
• Foreign investment banks are not permitted to directly invest in shares on 
the Indian stock exchange 
• Makes investments on behalf of foreign investors, referred to as “sub­
accounts”
 • Foreign Institutional Investors (FII)
FIIs may invest in:
• securities in the primary and  secondary markets (shares,  debentures, 
warrants of listed and  unlisted companies)   
• units issued by domestic mutual  funds
• dated Government securities
• derivatives traded on a recognized  stock exchange
• commercial paper
• debt instruments – provided a 70/30  equity/debt ratio is maintained
• Limits on the type and amount of   investments apply to FIIs
• no more than 10% of the equity in  any one company
• no more than 10% in the equity in  any one company on behalf of a  fund sub­
account
• no more than 5% in the equity in any  one company on behalf of a 
corporate/individual sub­account
no more than 24% in the aggregate  of the total issued capital of a  company 
•
to be held by FIIs
FOREIGN INATITUTIONAL INVESTORS

Introduction to Foreign Institutional Investors (FII’s)
Since 1990­91, the Government of India embarked on liberalization and economic reforms 
with a view of bringing about rapid and substantial economic growth and move towards 
globalization of the economy. As a part of the reforms process, the Government under its 
New  Industrial   Policy  revamped  its   foreign  investment   policy  recognizing  the  growing 
importance   of  foreign   direct   investment  as   an   instrument   of   technology   transfer, 
augmentation   of   foreign   exchange   reserves   and   globalization   of   the   Indian   economy. 
Simultaneously, the Government, for the first time, permitted portfolio investments from 
abroad by foreign institutional investors in the Indian capital market. The entry of FIIs 
seems to be a follow up of the recommendation of the Narsimhan Committee Report on 
Financial   System.   While   recommending   their   entry,   the   Committee,   however   did   not 
elaborate on the objectives of the suggested policy. The committee only suggested that the 
capital market should be gradually opened up to foreign portfolio investments.
From September 14, 1992 with suitable restrictions, Foreign Institutional Investors were 
permitted to invest in all the securities traded on the primary and secondary markets, 
including   shares,   debentures   and   warrants   issued   by   companies   which   were   listed   or 
were to be listed on the Stock Exchanges in India. While presenting the Budget for 1992­
93, the then Finance Minister Dr. Manmohan Singh had announced a proposal to allow 
reputed foreign investors, such as Pension Funds etc., to invest in Indian capital market.
Market design in India for foreign institutional investors
Foreign Institutional Investors means an institution established or incorporated outside 
India which proposes to make investment in India in securities. A Working Group for 
Streamlining of the Procedures relating to Foriegn Institutional Investors, constituted in 
April, 2003, inter alia, recommended streamlining of SEBI registration procedure, and 
suggested that dual approval process of SEBI and RBI be changed to a single approval 
process of SEBI. This recommendation was implemented in December 2003.
Currently, entities eligible to invest under the FII route are as follows:
• As   FII:   Overseas   pension   funds,   mutual   funds,   investment   trust,   asset 
management   company,   nominee   company,   bank,   institutional   portfolio   manager, 
university funds, endowments, foundations, charitable trusts, charitable societies, 
a   trustee   or   power   of   attorney   holder   incorporated   or   established   outside   India 
proposing to make proprietary investments or with no single investor holding more 
than 10 per cent of the shares or units of the fund. 
• As Sub­accounts: The sub account is generally the underlying fund on whose behalf 
the FII invests. The following entities are eligible to be registered as sub­accounts, 
viz. partnership firms, private company, public company, pension fund, investment 
trust, and individuals. 
FIIs registered with SEBI fall under the following categories:
• Regular   FIIs­   those   who   are   required   to   invest   not   less   than   70   %   of   their 
investment in equity­related instruments and 30 % in non­equity instruments. 
• 100 % debt­fund FIIs­ those who are permitted to invest only in debt instruments. 
The   Government   guidelines   for   FII   of   1992   allowed,   inter­alia,   entities   such   as   asset 
management   companies,   nominee   companies   and   incorporated/institutional   portfolio 
managers   or   their   power   of   attorney   holders   (providing   discretionary   and   non­
discretionary   portfolio   management   services)   to   be   registered   as   Foreign   Institutional 
Investors. While the guidelines did not have a specific provision regarding clients, in the 
application form the details of clients on whose behalf investments were being made were 
sought.
While   granting   registration   to   the   FII,   permission   was   also   granted   for   making 
investments   in   the   names   of   such   clients.   Asset   management   companies/portfolio 
managers are basically in the business of managing funds and investing them on behalf 
of their funds/clients. Hence, the intention of the guidelines was to allow these categories 
of investors to invest funds in India on behalf of their ‘clients’. These ‘clients’ later came to 
be   known   as   sub­accounts.   The   broad   strategy   consisted   of   having   a   wide   variety   of 
clients, including individuals, intermediated through institutional investors, who would 
be   registered   as   FIIs   in   India.   FIIs   are   eligible   to   purchase   shares   and   convertible 
debentures issued by Indian companies under the Portfolio Investment Scheme.
Prohibitions on Investments:
Foreign Institutional Investors are not permitted to invest in equity issued by an Asset 
Reconstruction Company. They are also not allowed to invest in any company which is 
engaged or proposes to engage in the following activities:
• Business of chit fund 
• Nidhi Company 
• Agricultural or plantation activities 
• Real estate business or construction of farm houses (real estate business does not 
include development of townships, construction of residential/commercial premises, 
roads or bridges). 
• Trading in Transferable Development Rights (TDRs). 
Trends of Foreign Institutional Investments in India.
Portfolio   investments   in   India   include   investments   in   American   Depository   Receipts 
(ADRs)/   Global   Depository   Receipts   (GDRs),   Foreign   Institutional   Investments   and 
investments   in   offshore   funds.   Before   1992,   only   Non­Resident   Indians   (NRIs)   and 
Overseas   Corporate   Bodies   were   allowed   to   undertake   portfolio   investments   in   India. 
Thereafter,  the  Indian  stock  markets   were  opened  up  for  direct   participation  by FIIs. 
They were allowed to invest in all the securities traded on the primary and the secondary 
market including the equity and other securities/instruments of companies listed/to be 
listed on stock exchanges in India.

Advantages
• Enhanced flows of equity capital 
• FIIs   have   a   greater   appetite   for   equity   than   debt   in   their   asset   structure.   The 
opening up the economy to FIIs has been in line with the accepted preference for 
non­debt creating foreign inflows over foreign debt. Enhanced flow of equity capital 
helps improve capital structures and contributes towards building the investment 
gap. 
• Managing uncertainty and controlling risks. 
• FII inflows help in financial innovation and development of hedging instruments. 
Also, it not only enhances competition in financial markets, but also improves the 
alignment of asset prices to fundamentals. 
• Improving capital markets. 
• FIIs   as   professional   bodies   of   asset   managers   and   financial   analysts   enhance 
competition and efficiency of financial markets. 
• Equity market development aids economic development. 
• By   increasing   the   availability   of   riskier   long   term   capital   for   projects,   and 
increasing   firms’  incentives   to  provide  more  information  about   their  operations, 
FIIs can help in the process of economic development. 
• Improved corporate governance. 
 • FIIs constitute professional bodies of asset managers and financial analysts, who, 
by   contributing   to   better   understanding   of   firms’   operations,   improve   corporate 
governance. Bad corporate governance makes equity finance a costly option. Also, 
institutionalization increases dividend payouts, and enhances productivity growth. 
Disadvantages
• Problems of Inflation: Huge amounts of FII fund inflow into the country creates a 
lot of demand for rupee, and the RBI pumps the amount of Rupee in the market as 
a result of demand created. 
• Problems for small investor: The FIIs profit from investing in emerging financial 
stock markets. If the cap on FII is high then they can bring in huge amounts of 
funds in the country’s stock markets and thus have great influence on the way the 
stock markets behaves, going up or down. The FII buying pushes the stocks up and 
their selling shows the stock market the downward path. This creates problems for 
the small retail investor, whose fortunes get driven by the actions of the large FIIs. 
• Adverse impact on Exports: FII flows leading to appreciation of the currency may 
lead to the exports industry becoming uncompetitive due to the appreciation of the 
rupee. 
• Hot   Money:   “Hot   money”   refers   to   funds   that   are   controlled   by   investors   who 
actively seek short­term returns. These investors scan the market for short­term, 
high interest rate investment opportunities. “Hot money” can have economic and 
financial   repercussions   on   countries   and   banks.   When   money   is   injected   into   a 
country, the exchange rate for the country gaining the money strengthens, while 
the exchange rate for the country losing the money weakens. If money is withdrawn 
on short notice, the banking institution will experience a shortage of funds. 

1.3 WORLD TRADE ORGANISATION
1.3.1 Meaning:
The   World   Trade   Organization   (WTO)   is   the   only   global   international   organization 
dealing with the rules of trade between nations. At its heart are the WTO agreements, 
negotiated and signed by the bulk of the world’s trading nations and ratified in their 
parliaments. The goal is to help producers of goods and services, exporters, and importers  
conduct their business
1.3.3 Functions of WTO
1. The system helps promote peace
2. Disputes are handled constructively
3. Rules make life easier for all
4. Freer trade cuts the costs of living
5. It provides more choice of products and qualities
6. Trade raises incomes
7. Trade stimulates economic growth
 8. The basic principles make life more efficient
9. Governments are shielded from lobbying
10. The system encourages good government

IMPACT OF WTO ON INDIA 
World Trade Organisation: India is one of the (out of 104) founder members of the WTO. 
The GATT was not an organization but it was only a legal agreement. On the other hand 
WTO is designed to play the role of watchdog in the spheres of trade in goods, trade in 
services, foreign investment, intellectual property rights  etc.   There was  much heated 
discussion and arguments for and against regarding India becoming a   member of the 
WTO. India was one of the 76 Governments that became members of the WTO on the  
first day of the formation of WTO. Thus, India was one of the founder members of the 
WTO

BENEFITS TO INDIA
The reduction in agricultural subsidies and barriers to export of agricultural products, 
agricultural   exports   from   India   will   increase.   The   multilateral   rules   and   disciplines 
relating   to   anti­dumping,   subsidies   and   countervailing   measures,   safeguards   and 
disputes   settlement   machinery   will   ensure   greater   security   and   predictability   of 
international   trade.   This   would   be   favorable   environment   for   India's   international 
business. India along with other developing countries has the market access to a number 
of advanced countries due to the imposition of the clauses concerning to trade without 
discrimination.

DISADVANTAGE TO INDIA

Despite the benefits of WTO to India, many economists and sociologists argue that, India 
would be in a disadvantageous position by becoming a member of WTO. Their argument  
include:
Trade Related Intellectual Property Rights (TRIPs) : Protection of intellectual property 
rights (patents, copyrights, trademarks etc.) has been made stringent. It is argued that 
the TRIPs agreement goes against the Indian Patents Act, 1970. Only process patents can 
be   granted   in   food,   chemicals   and   medicines   under   the   Indian   Patents   Act.   TRIPs 
agreement   provides   for   granting   product   patents   also.   Under   TRIPs   patents   can   be 
granted to methods of agriculture and horticulture, bio­technological process including 
living organism like plants and animals. The duration of patents under TRIPs is 20 years 
Introduction of product patents in India will lead to hike in drug prices by the MNCs who  
have the product patent. This will hit the poor people who will not have the generic option 
open     .
The extension of intellectual property right to agriculture has negative effects on India. 
Presently, plant breeding and seed production are largely, in the public domain. Indian 
scientists have undertaken plant breeding and multiplication is in the hands of National 
and   State   Seed   Corporations.   Government,   through   this   machinery,   provides   seed   to 
Indian   farmers   at   very   low   prices.   Indian   scientists,   in   future   will   find   it   extremely 
difficult to breed new varieties and Indian research institutions will be unable to compete 
financially with MNCs and will be denied access to patented genetic material. MNCs will 
get the control over our genetic resources and as such the control over food production 
would be jeopardised
 
Patenting   has   also   been   extended   to   a   large   area   of   micro­organisms
Application of TRIMs agreement undermines any plan or strategy of self­reliant growth 
based on local technology and resources

Services : Service sector like insurance, banking, telecommunications, transportation is 
backward in India compared to that of developed countries. Therefore, inclusion of trade 
in services is detrimental to the interest of India. Liberalisation of service sector would be 
under tremendous pressure.

1.4 THE EVOLUTION OF GLOBAL BUSINESS

1.4.1 Local Business
A local business are aimed toward a single market.  A local business is also referred to as 
local  trading. In local trading, a firm faces only one set of competitive, economic, and 
market issues and essentially must deal with only one set of customers, although the 
company may have several segments in a market. In a local business the  market size and 
growth are limited. This single market is the firm’s local market. The firm faces only one 
set of competitive, economic and market issues. 

1.4.2 National Business
National   Business   covers   activities   that   are   involved   when   a   firm   sells   its   products 
outside its regional business base of operation and when products are physically moved 
from   one   region   to   another   with   in   the   same   country.   A   nation's   internal   market 
representing   the   mechanisms   for   issuing   and   trading   securities   of   entities   domiciled 
within   that   nation.   The   long   term   investment   goals   might   not   exist   in   the   domestic 
business

1.4.3 International Business
International Business covers activities that are involved when a firm sells its products 
outside its National business base of operation that is when it crosses the boundaries of  
that   country   and   when   products   are   physically   moved   from   one   country   to   another. 
International Business  calls for direct involvement in the local marketing environment 
within   a   given   country.   Understanding   different   cultural,   economic   and   political 
environments becomes necessary for success in international business

1.4.4 Multinational Business
The   focus   on  multinational   marketing  came   as   a   result   of   the   development   of   the 
multinational   corporation   (MNC).   These   companies,   characterized   by   extensive 
investments in assets abroad, operate in a number of foreign countries as though they 
were   local   companies.   Multinationals   traditionally   pursue   a  multi   domestic   strategy, 
wherein the  multinational firm competes by applying many different strategies, each one 
tailored to a particular local market. Often, multinational corporations attempt to appear 
“local”   wherever   they   compete.   The   major   challenge   confronting   the   multinational 
businessmen is to find the best possible adaptation of a complete marketing strategy to  
each individual country. This approach  leads to a maximum amount of localization and 
to a large variety of marketing strategies.

1.4.5 Global Business
A global business strategy involves the creation of a single strategy for a product, service, 
or company for the entire global market. Rather than tailoring a strategy perfectly to any 
individual market, a firm that pursues global marketing settles on a basic strategy that 
can be applied throughout the world market, all while maintaining some flexibility to 
adapt to local market requirements where necessary. Such strategies are inspired by the 
fact   that   many   markets   appear   increasingly   similar   in   environment   and   customer 
requirements. Firms that pursue global strategies must still be adept at international 
marketing because designing one global strategy requires a sound understanding of the 
cultural, economic, and political environments of many countries.

Motives of Internationalization of Firms 

The factors which motivate or provoke firms to go international may be broadly divided 
into two groups :
(1) Pull factors
(2) Push factors

(1) Pull Factors:
Those factors or forces which attract the foreign firms to do business in Foreign market 
are come under this categories. Such attraction include, broadly, the relative profitability 
& growth prospects. These are also called Proactive reasons. 

The followings are important Pull Factors :

(a) Profit Advantage : IB could be more profitable than the domestic. But if not profitable 
than Total Profit would be increase & thus it become again profitable.

(b) Growth opportunities:
∙ To increase sales
∙ To increase market share of the firms
(2) Push Factors:

It refers to the compulsion of the domestic market such as saturation of the market, which 
prompt companies to internationalize. These reasons are also called Reactive reasons. 
The followings are important push factors:

(a) Competition: Increase competition in domestic market is one of the main cause & 
consequences of globalization.
(b) Domestic market constraints:
∙ Surplus production in home market
∙ Decline the demand of the domestic product in the home market
∙ Small domestic market in size or limited home market
∙ To take the benefit of economies of scale by producing mass production
(c) Political Stability Vs. Political Instability 
The global financial system (GFS) 

1.5 MANAGEMENT ORIENTATION OF INTERNATIONAL BUSINESS

The form and substance of a company's response to global market opportunities depends 
greatly on management assumptions ad beliefs (both conscious and unconscious) about 
the nature of the world. The world view of the company's personnel can be described as 

1. Ethnocentric
2. Polycentric
3. Regiocentic
4. Geocentric

1.5.1 Ethnocentric Orientation
• Guided by domestic market extension concept:
• Domestic strategies, techniques, and personnel are perceived as superior 
• International customers are considered as secondary 
• International   markets   are   regarded   primarily   as   outlets  for   surplus   domestic 
production
• International business plans are developed in­house by the international division

1.5.2 Polycentric Orientation
• Guided by the multidomestic market concept:
• Focuses on the importance and uniqueness of each international market
• Likely to establish businesses in each target country
 • Fully decentralized, minimal coordination with headquarters
• Marketing strategies are specific to each country
• Result: No economies of scale, duplicated functions, higher final product costs
1.5.3 Regiocentric Orientation

• Guided by the global marketing concept:
• World regions that share economic, political, and/or cultural traits are perceived as 
distinct markets 
• Divisions are organized based on location
• Regional offices coordinate marketing activities
1.5.4 Geocentric Orientation
• Guided by the global marketing concept:
• The world is perceived as a total market with identifiable, homogenous segments
• Targeted marketing strategies aimed at market segments, rather than geographic 
locations
• Achieve position as low­cost manufacturer and marketer of product line
• Provides standardized product or service throughout the world
1.6 REASONS FOR INTERNATIONALIZATION OF BUSINESS

1. Faster growth: Firms that have operate internationally tend to develop at a much 
quicker pace than those operating locally
2. Access   to   cheaper   inputs:   Operating   internationally   may   enable   the   firm   to 
source raw materials or labor at lower prices
3. Increased   quality   and   efficiency:   Exposure   to   foreign   competition   will 
encourage increased efficiency. Doing business in the international market allows 
firms   to   improve   the   quality   of   their   product   in   order   to   gain   a   competitive 
advantage. 
4. New   market   opportunities:   International   business   presents   firms   with   new 
market   opportunities.   These   new   markets   provide   more   opportunities   for 
expansion, growth, and income. A bigger market means more customers, increased 
revenue, a larger profit margin, and allows the business to realize economies of 
scale. 
5. Diversification: As the firm diversifies its market, it becomes less vulnerable to 
changes   in   local   demand.   This   reduces   wild   swings   in   a   company's   sales   and 
profits. 
1.7 KEY FACTORS INFLUENCING INTERNATIONAL BUSINESS 

• Political

• Economic

• Social

• Technological
1.7.1 Political
1. Political   Change   –   regime   change   through  coup,   violence,   etc.   Change   in  
government through democratic election can influence future business strategy.
e.g.   the   opportunities   that   are   now   available  in   Russia   and   Eastern  
Europe following the collapse of communism
2. Political Uncertainty – in countries like  Zimbabwe, Sudan, Venezuela. Political  
uncertainty can lead to a fall in investment by businesses and influence decisions 
on expansion and business ventures
3. War/Terrorism – create uncertainty
4. Political Doctrine – can affect the ease with which business is conducted 

1.7.2 Economic
All these factors need to be considered in any global business venture:
1. Tax Systems
2. Investment Considerations and Allowances
3. Sophistication of Financial Markets – ease  with which capital can be moved and 
raised
4. Commodity Prices – oil, energy, metals
5. Monetary and Fiscal Policies – interest rates, tax regimes, government aid
6. Internal Regulation and Bureaucracy – can be stifling!
7. Exchange Rates

1.7.3 Social
1. Religious Considerations – appropriateness of some business ventures – e.g. selling 
condoms in staunchly Catholic countries
2. Impact   on   local   communities   of   business  development   –   availability   of   jobs, 
training, environmental impact for these communities
3. Impact on the environment – can impact on the businesses image
4. Ethical considerations
 5. Cultural issues

1.7.4 Technological
Availability   and   developments   in  technology   can   have   a   powerful   influence   on   global 
business strategy:
e.g. 
1. Access to bandwidth
2. PC ownership
3. Technology and sales – processing payments and sales
4. Compatibility   of   technologies   in   Business  Management   –   accounting  
systems, language differences, etc.

1.8 FACTORS RESTRICTING INTERNATIONAL BUSINESS
1. Increased   costs:   There   are   increased   operating   expenses   including   the 
establishment   of   facilities   abroad,   the   hiring   of   additional   staff,   traveling   of 
personnel,   specialized   transport   networks,   information   and   communication 
technology.
2.   Foreign  regulations   and  standards:  The   firm   may  need  to  conform   to  new 
standards. This may require changes such as in the production process, inputs and 
packaging, incurring additional costs. 
3. Delays   in   payments:   International   trade   may   cause   delays   in   payments, 
adversely affecting the firm's cash flow. 
4. Complex   organizational   structure:   International   business   usually   requires 
changes to the firms operating structure. Training/retraining of management may 
be necessary to facilitate restructuring. 
5. Increased free trade between nations  Increased liquidity of capital allowing 
investors in developed nations to invest in developing nations