Utang Jangka
Jangka Panjang
Panjang
Materi
02
Pelaporan dan
Utang Wesel
Utang Obligasi Analisis Utang
Jangka Panjang
Jangka Panjang
Examples:
Utang Obligasi Kewajiban pensiun
Utang Wesel Kewajiban sewa
Utang Mortgage
Long-term debt has various
covenants or restrictions.
@Kris-AA YKPN, 2009
Materi
02-3
Utang
Utang Obligasi
Obligasi
Simbol
Kualitas
Moody's Investors Standard & Poor's
Prime Aaa AAA
Excellent Aa AA
Upper Medium A A
Lower Medium Baa BBB
Marginally Speculative Ba BB
Very Speculative B, Caa B
Default Ca, C D
• Fitch
• PT Pefindo
@Kris-AA YKPN, 2009
Materi
02-9
Contoh
Contoh Obligasi
Obligasi Issuer
Issuer of
of
Bonds
Bonds
Maturity
Maturity
Date
Date
Contractual
Contractual
Interest
Interest
Rate
Rate
Face
Face or
or @Kris-AA YKPN, 2009
Materi
Par
Par Value
Value
02-10
Penilaian
Penilaian Obligasi
Obligasi –– Diskon
Diskon dan
dan Premi
Premi
1. Nilai jual obligasi ditentukan sebesar PV of future
cashflow, yang terdiri atas bunga dan nilai nominal
obligasi.
2. Tingkat bunga yang dipakai untuk menghitung PV
adalah tingkat bunga pasar/efektif.
3. Tingkat bunga yang tercantum dalam kontrak dan
muncul dalam sertifikat obligasi disebut tarif bunga
nominal atau stated, coupon atau nominal rate.
4. Tarif tersebut merupakan % dari nilai nominal atau face
value, par value, principal amount, maturity value. .
(Tarif
nominal x
Nilai nominal
obligasi)
Bagaimana
menghitung
bunga yang
benar-benar
dicatat
sebagai biaya
bunga (yang
menjadi hak
pemegang
obligasi) oleh
penerbit
obligasi?
(Tarif
efektif x
Nilai buku
obligasi)
6% Premi
8% Nilai Nominal
10% Diskon
@Kris-AA YKPN, 2009
Materi
02-15
Obligasi
Obligasi dijual
dijual pada
pada nilai
nilai nominal
nominal
Illustrasi. Pada tanggal 1 Januari 2007, dijual obligasi
berjangka 3 tahun pada nilai nominal seharga $100,000
dengan tarif bunga nominal 8%. Bunga dibayar setiap
tanggal 31 Desember. Hitung nilai jual obligasi, jika
tingkat bunga pasar sebesar 8%.
Bunga Pasar 8% (PV untuk 3 periode)
02-17
PRESENT VALUE OF AN ORDINARY ANNUITY
Nilai Tunai untuk Seri Angka Akhir Tahun
Tahun 2% 4% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 1,88609 1,83339 1,78326 1,73554 1,69005
3 0,94232 2,77509 2,67301 2,57710 2,48685 2,40183
4 0,92385 3,62990 3,46511 3,31213 3,16987 3,03735
5 0,90573 4,45182 4,21236 3,99271 3,79079 3,60478
6 0,88797 5,24214 4,91732 4,62288 4,35526 4,11141
7 0,87056 6,00205 5,58238 5,20637 4,86842 4,56376
8 0,85349 6,73274 6,20979 5,74664 5,33493 4,96764
9 0,83676 7,43533 6,80169 6,24689 5,75902 5,32825
10 0,82035 8,11090 7,36009 6,71008 6,14457 5,65022
@Kris-AA YKPN, 2009
Materi
02-18
Obligasi
Obligasi dijual
dijual dengan
dengan Diskon
Diskon
Illustrasi. Pada tanggal 1 Januari 2007, dijual obligasi
berjangka 3 tahun, nilai nominal $100,000 dengan tarif
bunga nominal 8%. Bunga dibayar setiap tanggal 31
Desember. Hitung nilai jual obligasi, jika tingkat bunga
pasar sebesar 10%.
02-20
PRESENT VALUE OF SINGLE SUM
Tabel Nilai Tunai untuk Angka Tunggal
Tahun 3% 5% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 0,92456 0,89000 0,85734 0,82645 0,79719
3 0,83748 0,88900 0,83962 0,79383 0,75131 0,71178
4 0,92385 0,85480 0,79209 0,73503 0,68301 0,63552
5 0,90573 0,82193 0,74726 0,68058 0,62092 0,56743
6 0,83748 0,74622 0,70496 0,63017 0,56447 0,50663
7 0,87056 0,75992 0,66506 0,58349 0,51316 0,45235
8 0,85349 0,73069 0,62741 0,54027 0,46651 0,40388
9 0,83676 0,70259 0,59190 0,50025 0,42410 0,36061
Materi
10 0,82035 0,67556 0,55839 0,46319 0,38554 0,32197
@Kris-AA YKPN, 2009
02-21
PRESENT VALUE OF SINGLE SUM
Tabel Nilai Tunai untuk Angka Tunggal
Tahun 2% 4% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 0,92456 0,89000 0,85734 0,82645 0,79719
3 0,94232 0,88900 0,83962 0,79383 0,75131 0,71178
4 0,92385 0,85480 0,79209 0,73503 0,68301 0,63552
5 0,90573 0,82193 0,74726 0,68058 0,62092 0,56743
6 0,88797 0,79031 0,70496 0,63017 0,56447 0,50663
7 0,87056 0,75992 0,66506 0,58349 0,51316 0,45235
8 0,85349 0,73069 0,62741 0,54027 0,46651 0,40388
9 0,83676 0,70259 0,59190 0,50025 0,42410 0,36061
Materi
10 0,82035 0,67556 0,55839 0,46319 0,38554 0,32197
@Kris-AA YKPN, 2009
02-22
PRESENT VALUE OF AN ORDINARY ANNUITY
Nilai Tunai untuk Seri Angka Akhir Tahun
Tahun 2% 4% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 1,88609 1,83339 1,78326 1,73554 1,69005
3 0,94232 2,77509 2,67301 2,57710 2,48685 2,40183
4 0,92385 3,62990 3,46511 3,31213 3,16987 3,03735
5 0,90573 4,45182 4,21236 3,99271 3,79079 3,60478
6 0,88797 5,24214 4,91732 4,62288 4,35526 4,11141
7 0,87056 6,00205 5,58238 5,20637 4,86842 4,56376
8 0,85349 6,73274 6,20979 5,74664 5,33493 4,96764
9 0,83676 7,43533 6,80169 6,24689 5,75902 5,32825
10 0,82035 8,11090 7,36009 6,71008 6,14457 5,65022
@Kris-AA YKPN, 2009
Materi
02-23
PRESENT VALUE OF AN ORDINARY ANNUITY
Nilai Tunai untuk Seri Angka Akhir Tahun
Tahun 3% 5% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 1,88609 1,83339 1,78326 1,73554 1,69005
3 0,94232 2,77509 2,67301 2,57710 2,48685 2,40183
4 0,92385 3,62990 3,46511 3,31213 3,16987 3,03735
5 0,90573 4,45182 4,21236 3,99271 3,79079 3,60478
6 5,41719 5,07569 4,91732 4,62288 4,35526 4,11141
7 0,87056 6,00205 5,58238 5,20637 4,86842 4,56376
8 0,85349 6,73274 6,20979 5,74664 5,33493 4,96764
9 0,83676 7,43533 6,80169 6,24689 5,75902 5,32825
10 0,82035 8,11090 7,36009 6,71008 6,14457 5,65022
@Kris-AA YKPN, 2009
Materi
02-24
Obligasi
Obligasi dijual
dijual dengan
dengan premi
premi
Illustrasi. Pada tanggal 1 Januari 2007, dijual obligasi
berjangka 3 tahun, nilai nominal $100,000 dengan tarif
bunga nominal 8%. Bunga dibayar setiap tanggal 31
Desember. Hitung nilai jual obligasi, jika tingkat bunga
pasar sebesar 6%.
Bunga pasar 6% (PV 3 periode)
02-26
PRESENT VALUE OF AN ORDINARY ANNUITY
Nilai Tunai untuk Seri Angka Akhir Tahun
Tahun 2% 4% 6% 8% 10% 12%
1 0,98039 0,96154 0,94340 0,92593 0,90909 0,89286
2 0,96117 1,88609 1,83339 1,78326 1,73554 1,69005
3 0,94232 2,77509 2,67301 2,57710 2,48685 2,40183
4 0,92385 3,62990 3,46511 3,31213 3,16987 3,03735
5 0,90573 4,45182 4,21236 3,99271 3,79079 3,60478
6 0,88797 5,24214 4,91732 4,62288 4,35526 4,11141
7 0,87056 6,00205 5,58238 5,20637 4,86842 4,56376
8 0,85349 6,73274 6,20979 5,74664 5,33493 4,96764
9 0,83676 7,43533 6,80169 6,24689 5,75902 5,32825
10 0,82035 8,11090 7,36009 6,71008 6,14457 5,65022
@Kris-AA YKPN, 2009
Materi
02-27
QUIZ-01
QUIZ-01
Dengan menggunakan kasus di atas (obligasi dijual
dengan diskon), apabila bunga dibayarkan setiap tanggal
1 Juli dan 1 Januari:
Buatlah tabel amortisasi diskon dan buatlah jurnal pada
tanggal 1 Januari 2007, 1 Juli 2007, 31 Desember 2007, dan
1 Januari 2008.
02-36
Penilaian
Penilaian obligasi
obligasi –– Diskon
Diskon dan
dan Premi
Premi
Lap Posisi Keu (dalam ribuan)
Aset
Kas $ 70,000
Persediaan 95,000
Aset Tetap 280,000
Jumlah Aset $ 445,000
Laibilitas dan Ekuitas
Utang Dagang $ 80,000
Utang Obligasi 155,000
02-37
Biaya
Biaya Pengeluaran
Pengeluaran Obligasi
Obligasi
Pada tanggal 2 Januari 2007, PT Charita menjual obligasi
berjangka 10 tahun, dengan nilai nominal Rp30.000.000. Nilai jual
obligasi Rp31.192.500. Biaya pengeluaran obligasi ini berjumlah
Rp367.500
02-40
Obligasi dilunasi pada tanggal 1/7/08 dengan
harga pelunasan 99.000. Buatlah jurnalnya
Obligasi dilunasi pada tanggal 1/10/08
dengan harga pelunasan 95.000. Buatlah
jurnalnya