8/14/2020

Internal Analisis (2 / lanjutan)

Sesi 6
Dr. Suhartono, MBA., MA

Analisis Internal (2 /Lanjutan)

• Analisis Internal Lanjutan ini
dimaksudkan melengkapi analisis
sebelumnya yang membuat
assesmen kekuatan dan kelemahan
perusahaan, yang terdiri dari analisis:
– Resources Based View yang melihat
potensi kekuatan perusahaan ke depan.
– Analisis berbasis Laporan Keuangan
yang melihat sejarah kekuatan
perusahaan.
– Diharapkan dari dua perspektif masa
lalu dan masa datang perusahaan,
kekuatan perusahaan yang
teridentifikasi merupakan temuan yang
terbukti secara empiris dan merupakan
kekuatan perusaahan yang
sesungguhnya (real)

1
 8/14/2020

Resources Based View

• Maksud analisis ini
adalah untuk menguji
Sumberdaya yang
dimiliki perusahaan
agar dapat menjamin
KEBERLANJUTAN dan
KEUNGGULAN bisnis ke
depan.

Komponen Sumberdaya Pendukung

Keberlanjutan dan Keunggulan Kompetitif
• Setiap perusahaan memiliki sumberdaya berwujud (tangible) dan tak
berwujud (intangible).
• Dua sumberdaya ini harus saling BERSINERGI untuk menjadi KAPABILITAS.
RESOURCES
• Kapabilitas adalah kemampuan perusahaan yang dapat digunakan untuk
•Tangible
mengeksplorasi kesempatan-kesempatan dan persaingan pasar di masa
•Intangible datang, yang disebut sebagai KOMPETENSI INTI (core kompetensi)
perusahaan.
CAPABILITIES • Kompetensi inti ini yang akan keunggulan yang berkelanjutan.
• Teams of • Keunggulan yang berkelanjutan ini yang akan menjamin Laba di atas rata-
The source of resources rata industri.
CORE
COMPETENCIES
•Sources of
The source of competitive
advantage
SUSTAINABLE
COMPETITIVE
ADVANTAGE
The foundation for
•Gained through
core
competencies
STRATEGIC
COMPETITIVENESS
The pathway to •Above-average
returns

2
 8/14/2020

Kompetensi Inti
Perusahaan

Sumberdaya Core Competence

Tangible + Intangible •Kapabilitas Strategis

Apakah kapabilitas dapat YES

Synergy Kapabilitas dimanfaatkan utk kesempatan
• Kemampuan dan persaingan ke depan (VRIO)
Perusahaan
NO

Kapabilitas
• Pembeban Masa Datang

Kapabilitas VRIO
Valuable: Kapabilitas yang mampu menetralkan kompetisi
yang ada saat ini dan mampu mengeksplor kesempatan-
kesempatan masa datang.
Rare: Kapabilitas yang dimiliki hanya beberapa perusahaan
yang ada saat ini maupun perusahaan di masa datang.

$ Costly to Kapabilitas yang dibangun dengan biaya yang

Imitate cukup tinggi, bahkan jika perusahaan lain ingin
menirunya akan menghabiskan biaya lebih tinggi
lagi.
Organized Kapabilitas yang telah terlembagakan menjadi
to be budaya organisasi dan selalu dikembangkan dari
Exploited waktu ke waktu secara konsisten dan terstruktur.

3
 8/14/2020

Hubungan Peluang dan Kekuatan

• Opportunity rarely knocks
on your door. Knock rather
on opportunity's door if you
ardently wish to enter.
– B. C. Forbes, 1880-1954, Scottish-born Financial
Journalist and Author

Peluang tidak akan datang

tanpa alasan, dia akan datang
pada pintu-pintu yang
membuka-diri. Pintu-pintu
yang dengan sungguh-sungguh
diupayakan untuk SIAP
menerima kesempatan itu
sendiri.

4
 8/14/2020

Asesmen Keuangan Perusahaan

Laporan Keuangan Inti

• Tiga Laporan Keuangan untuk sebuah entitas yang diapakai untuk
menilai kesehatan finansial perusahaan

Balance Sheet Income Statement Cash Flow

Statement
Satu snapshot dari Cerminan hasil Cerminan dari
assets dan libilitas keuangan dari entitas aliran dana yang
organisasi pada selam periode tetentu, diterima dan yang
satu titik waktu biasanya satu tahun dibayarkan dalam
tertentu satu periode waktu
tertentu, biasanya
satu tahun.

5
 8/14/2020

Balance Sheet
• Provides a snapshot of an entity’s assets and liabilities at a given point in time

Assets = Liabilities & Shareholder Equity

Current Liabilities
Current Assets

Where the Long-term Liabilities Where the money

Liquidity
money is going to is coming from

Fixed Assets
Shareholder’s
Equity & Retained
Earnings
Intangible Assets

Off-Balance Sheet Items

Income Statement
• Reflects the financial results of a an entity over a period of time, typically one
year
Revenues Sample Income Statement for 2003
2003
Sales $900,000
COGS (250,000)
COGS Gross Profit on Sales 650,000
Operating Expenses (120,000)
Depreciation Expense (30,000)
Operating Income 500,000
SGA Other Income 50,000
Interest EBIT 550,000
Expenses Interest Expense (30,000)
Taxes (50,000)
Net Income $470,000
Net Profit

6
 8/14/2020

Ratio Analysis
• The following are some common ratios used to analyze a company’s financial health

Ratio Calculation Desired Value

Return on Investment Net Income
Avg Total Equity

Return on Assets Net Income

Avg Assets

Net Profit Margin Net Income

Sales

Total Asset Turnover Sales

Avg Total Assets

Inventory Turnover COGS

Avg Inventory

Current Ratio Current Assets

Current Liabilities

Earnings Per Share Net Income – Pfd Div

(EPS) Avg # Shares

P/E Ratio Mkt Value

EPS

Financial Resources
• Current Ration: Current Assets / Current Liabilities
– Kemampuan membayar hutang jangka pendek atau berapa besar kekayaan likuid
perusahaan dapat menutup hutang jangka pendek (rata-rata 1 – 2)
• Acid Test Ratio: Liquid Current Assets / Current Liabilities
– Dalam hal inventory perusahaan tidak liquid, maka kemampuan pembayaran hutang
pendek adalah tidak termasuk inventory (1:1).
• Days Receivable: (Account Receivable / Net Annual Sales) x 360 days
– Kemampuan (kecepatan) perusahaan menciptakan kas dari operasinya (=/< dari TOP).
• Days Payable: (Account Payable / Purchase) x 360 days
– Kecepatan pembayaran kepada pemberi hutang rutin, menunjukan nilai efisiensi kerja
dan penilaian supplier kepada perusahaan.
• Inventory Turn Over: Cost of Good Sold / Inventory
– Kecepatan perputaran proses produksi hingga menjadi cash, hal ini merupakan nilai
efisiensi kerja total. (bergantung jenis produk)
• Debt to Equity: Long Term / Shareholder’s Equity
– Posisi ketergantungan perusahaan pada pihak luar (short term debt kurang atau sama
dengan aset likuid)(,0.5).
• Assets to Sales: Total Tangible Assets / Sales
– Tingkat efektivitas pemilihan aset yang digunakan untuk menghasilkan uang (<1).
• Return on Sales: Net Income / Sales
– Berapa besar perusahaan memperoleh pendapatan (setelah pajak) untuk setiap rupiah
penjualan.
• Return on Equity: Net Income / Shareholders’ Equity
– Nilai perusahaan di mata investor.

7
 8/14/2020

Asesment kekuatan dan kelemahan perusahaan

dan mengeksplor kemungkinan-kemungkinan
keputusan strategis

Analisis Potensi Pendapatan Perusahaan

atas Sumberdaya dan Kapabilitas
(the Rent-Earning potential of Resources and Capabilities)

Kesinambungan Keunggulan Scarcity

Kompetitif yang terbangun
Relevance

Durability
Analisis Potensi Pendapatan
berbasis Sumberdaya dan Keberlanjutan Keunggulan Transferability
Kapabilitas Kompetitif
Replicability

Property rights

Relative
Kelayakan Keunggulan bargaining power
Kompetitif
Embeddedness

8
 8/14/2020

Contoh: Mengukur Resources

and Capabilities: Kasus VW Mobil

Peringkat Peringkat
Peringkat
KAPABILITAS Pentingnya 1- Peringkat
SUMBERDAYA (SD) Pentingnya Kekuatan 10 sangat Kekutan VW thd
1 – 10 penting
sekali
relatif VW thd penting Pesaingnya
pesaingnya
K1. Product
SD1. Finance 6 4 9 4
development

SD2. Technology 7 5 K2. Purchasing 7 5

SD3. Plant and K3. Engineering 7 9

8 8
equipment
K4. Manufacturing 8 7
SD4. Location 7 4
K5. Financial
6 3
management
SD5. Distribution 8 5
K6. R&D 6 4

K7. Marketing & sales 9 4

K8. Government
4 8
relations

Mengelola Kompetensi inti untuk

keunggulan dan keberlanjutan kompetitif
bisnis dengan cara mensinergikan SD +
Alternatif Strategi VW
K di kuadran ‘Key Strengths’ atau
melakukan alternatif strategi
berbasis Sumberdaya
membangun beberapa SD+K di kuadran
‘Key Weakness’ yang relevan dengan
dan Kapabilitas
kebutuhan konsumen dan keperluan
persaingan ke depan, agar semua
10 dan Kapabilitas berpindah
sumberdaya Key Strengths
Superfluous
ke kuadran Key Strengths.Strengths
K3
K8 SD3
K4
Relative Strength

K2
5 SD2 SD5
SD1 SD4 K1
K6 K7
K5

Zone of Irrelevance Key Weaknesses

1
1 5 10
Strategic Importance

9
 8/14/2020

TERIMA KASIH

10