Nama :Made Krisna Purna Nugraha

Absen :24

NIM :1907531235

Manajemen keuangan

1.

Anna mengamati pengeluaran kas dari perusahaan tempat ia bekerja, relatif konstan. Setiap bulan
pengeluaran yang dilakukan perusahaan rata-rata mencapai Rp 300 juta. Kalau kas tersebut
dibelikan obligasi milik BUMN, setiap bulan akan memperoleh keuntungan sekitar 1%. Biaya
transaksi untuk membeli obigasi sebesar Rp 40.000 setiap kali transaksi. Jika saldo kas minimal Rp
10.000.000

1. Berapa banyak nilai obligasi yang seharusnya dijual bila saldo kas minimal?

2. Berapa rata-rata kas

Jika bnak tempat perushaan menjadi nasabah mensyratkan bahwa perushaaan harus
mempertahankan saldo kas minimal Rp 20 juta, apabila melanggar ketentuan tersbut perushaan
dikenakan denda 0,5% lebih tinggi dari bunga pinjaman yang sudah ada saat ini Rp 300 juta

Diketahui :

b : Rp 300 juta

i : 1%

T : Rp 40.000

Penyelesaian :

2 bT
1. C* =
√ i

2( 300 juta)( 40.000)

=
√ 0,01
= Rp48.989.794,86 juta

nilai obligasi yang seharusnya dijual bila saldo kas minimal adalah Rp48.989.794,86 juta- Rp
10.000.000= 38.989.794,86

2. C/2 = Rp 48.989.794,86 juta + Rp 10.000.000/ 2

= Rp 29.494.897,43 juta

Jadi saldo kas rata-rata yang dimiliki oleh perusahaan tempat anna bekerja sebesar Rp
29.494.897,43 juta

1
2.

Manajer PT. Parabola mengamati bahwa pengeluaran kas setiap hari dari perusahaan ternyata
bersifat acak. Standar deviasi arus kas harian sebesar Rp.5 juta . Kas yang menganggur bisa
diinvestasikan pada obligasi yang diharapkan memberikan keuntungan 1% per bulan. Biaya transaksi
untuk penjualan obligasi ditaksir sebesar Rp 100.000 setiap transaksi. Perusahaan menetapkan batas
bawah sebesar Rp. 5 juta

Pertanyaannya :

1. Berapa batas atas saldo kas perusahaan ?

2. Berapa jumlah obligasi yang harus dijual

3. Berapa rata-rata saldo kas perusahaan ?

Diketahui :

b : Rp100.000 i : 1% / bulan

δ : Rp 5.000.000 L : Rp 5.000.000
Jawaban :
2
1. Z = 3 3 b δ
√ 4i

3 (100.000)(5.000 .000)2
√
=3
4(0,01 /30)
= Rp 17.784.466,52 (jumlah obligasi yang harus dijual)

2. h= 3Z = 3 (Rp17.784.466,52+Rp 5.000.000)
= Rp 58.353.339,57 (batas atas saldo kas)

(z +h)+ L
3. Nilai kas rata-rata =
3
( Rp 17.784 .466,52+ Rp58.353 .339,57 ) −Rp5.000 .000
=
3
= Rp 23.712.622,026