Dalam studi ini saya menguji dampak faktor lingkungan yang penting (liputan pers) terhadap

pertimbangan auditor. Hasilnya memberikan bukti bahwa keputusan auditor untuk memberikan opini
going concern dipengaruhi oleh liputan pers yang berlebihan dengan informasi yang telah mereka miliki.
Hasil ini konsisten dengan penelitian terbaru yang menemukan bahwa pengambil keputusan terlalu
mengandalkan isyarat informasi yang tidak dapat diandalkan / tidak informatif (Maines [1990], Griffin
dan Tversky [1992], Bloomfield, Libby, dan Nelson [1998a, 1988b]). Hasilnya juga konsisten dengan
Frost [1991] dan temuan MHM bahwa auditor lebih konservatif dalam memilih opini audit dan
pengungkapan laporan keuangan ketika sebelumnya ada pengungkapan peristiwa negatif di media. MHM
menemukan (setelah mengontrol kemungkinan kebangkrutan dan ukuran) bahwa perusahaan yang
memiliki liputan pers sebelumnya tentang gagal bayar hutang lebih cenderung menerima opini audit yang
dimodifikasi daripada perusahaan yang tidak memiliki liputan pers sebelumnya. Namun, karena mereka
tidak memiliki akses ke kertas kerja audit untuk perusahaan sampel, MHM tidak dapat mengidentifikasi
apakah hubungan yang diamati antara liputan pers sebelumnya dan pilihan opini audit disebabkan oleh
informasi baru atau liputan pers yang berlebihan. Studi ini menunjukkan bahwa informasi yang
berlebihan — pengulangan informasi gagal bayar — membuat auditor lebih konservatif dalam
menentukan pilihan opini mereka dan kurang optimis tentang kelangsungan hidup perusahaan. Karena
mereka tidak memiliki akses ke kertas kerja audit untuk perusahaan sampel, MHM tidak dapat
mengidentifikasi apakah hubungan yang diamati antara liputan pers sebelumnya dan pilihan opini audit
disebabkan oleh informasi baru atau liputan pers yang berlebihan. Studi ini menunjukkan bahwa
informasi yang berlebihan — pengulangan informasi gagal bayar — membuat auditor lebih konservatif
dalam menentukan pilihan opini mereka dan kurang optimis tentang kelangsungan hidup perusahaan.
Karena mereka tidak memiliki akses ke kertas kerja audit untuk perusahaan sampel, MHM tidak dapat
mengidentifikasi apakah hubungan yang diamati antara liputan pers sebelumnya dan pilihan opini audit
disebabkan oleh informasi baru atau liputan pers yang berlebihan. Studi ini menunjukkan bahwa
informasi yang berlebihan — pengulangan informasi gagal bayar — membuat auditor lebih konservatif
dalam menentukan pilihan opini mereka dan kurang optimis tentang kelangsungan hidup perusahaan.

Saya juga memeriksa sumber konservatisme dalam pilihan opini auditor ketika ada liputan pers yang
berlebihan. Meskipun literatur sebelumnya menunjukkan bahwa alasan konservatisme yang diamati
dalam keputusan pelaporan keuangan auditor mungkin karena pilihan strategis auditor untuk membatasi
risiko litigasi, hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kognisi memainkan peran penting.13 Artinya,
redundansi informasi (pengulangan sederhana) mempengaruhi keyakinan auditor tentang kemungkinan
perusahaan untuk berhasil sementara risiko litigasi audit mereka tetap konstan.
Jika pengulangan informasi membuat auditor menyimpulkan bahwa informasi tersebut memiliki nilai
tambahan atau lebih informatif daripada yang sebenarnya, pelatihan mungkin diperlukan untuk mengatasi
efek ini. Lebih lanjut, jika eksposur ke liputan pers yang berlebihan membuat auditor menyimpulkan
bahwa klien lebih cenderung gagal ketika probabilitas kebangkrutan sebenarnya tidak berubah, pembuat
kebijakan mungkin khawatir bahwa pengguna laporan keuangan yang diaudit yang tidak canggih
mungkin mendapat informasi yang salah dan terpengaruh secara merugikan. Hasilnya mungkin juga
berimplikasi pada klien audit, karena opini going concern dapat memiliki konsekuensi negatif bagi
perusahaan (misalnya, ramalan yang "terpenuhi dengan sendirinya", peningkatan biaya pembiayaan, atau
kesulitan dalam memperoleh pembiayaan). Karenanya, klien dapat memilih untuk lebih waspada dalam
memastikan bahwa ketika ada liputan pers tentang peristiwa negatif, opini yang dimodifikasi didasarkan
pada kondisi keuangan perusahaan yang sebenarnya daripada pengambilan keputusan yang bias.
Akhirnya, hasil menunjukkan dalam pengaturan akuntansi lain, di mana pembuat keputusan menerima
informasi yang sama dari berbagai sumber, penilaian mereka mungkin terpengaruh secara merugikan.
Misalnya, analis mungkin dipengaruhi oleh informasi yang baru diperoleh yang tidak memiliki konten
informasi tambahan, dan manajer yang memiliki akses ke beberapa laporan dari informasi yang sama
mungkin tidak cukup menyesuaikan untuk redundansi informasi, yang dapat menyebabkan pengambilan
keputusan yang bias.

Dalam menafsirkan hasil, empat batasan penelitian ini harus dipertimbangkan. Pertama, penelitian ini
tidak dirancang untuk menguji dampak liputan pers negatif terhadap keyakinan pengguna laporan
keuangan, dan reaksi pengguna mungkin merupakan komponen penting dalam proses pengambilan
keputusan opini auditor. Kedua, peserta biasanya adalah senior yang bertanggung jawab yang tidak
membuat keputusan akhir tentang kelangsungan usaha dan yang mungkin tidak dapat secara akurat
menilai risiko litigasi audit dan konsekuensinya. Meskipun demikian, meskipun mitra membuat
keputusan kelangsungan usaha terakhir, mereka sangat bergantung pada dokumentasi dan bukti yang
dikumpulkan oleh senior, dan rekomendasi senior telah ditemukan berpengaruh pada penilaian mitra audit
(Ricchiute [1999]). Selain itu, meskipun mitra mungkin memiliki fungsi kerugian yang lebih curam
daripada auditor yang bertanggung jawab, senior mungkin memiliki insentif yang cukup untuk
memberikan perhatian yang memadai terhadap risiko litigasi audit karena litigasi berpotensi
memengaruhi lisensi CPA auditor dan potensi pendapatan. Ketiga, untuk meningkatkan perhatian auditor
terhadap artikel WSJ dan untuk meningkatkan sensitivitas auditor terhadap risiko litigasi audit, saya
menggunakan perusahaan swasta dengan obligasi publik yang masih beredar dalam desain eksperimental.
Sinyal bahwa WSJ menemukan status keuangan perusahaan swasta cukup parah (penting) untuk
menjamin cakupan akan meningkatkan kesadaran auditor tentang risiko litigasi.14 Namun, karena
perusahaan publik memiliki kumpulan penggugat potensial yang lebih besar, dan oleh karena itu dapat
digugat lebih sering daripada perusahaan swasta, ada kemungkinan bahwa menggunakan perusahaan
swasta mungkin telah menekan penilaian risiko litigasi auditor. Demikian, Penelitian selanjutnya
diperlukan untuk menentukan apakah hasil penelitian ini dapat digeneralisasikan untuk perusahaan
publik. Akhirnya, bertentangan dengan temuan sebelumnya dalam pengambilan keputusan perilaku
(Kahneman dan Tversky [1973], Maines [1990]), dalam penelitian ini memberikan informasi yang
berlebihan tidak membuat peserta lebih percaya diri dalam penilaian mereka. Studi selanjutnya dapat
memeriksa kondisi di mana redundansi mengarah pada peningkatan kepercayaan pembuat keputusan
dalam penilaian mereka.

Studi ini merupakan langkah pertama dalam memahami pengaruh informasi yang berlebihan terhadap
pengambilan keputusan auditor. Oleh karena itu, saya tidak mengidentifikasi atau mengeksplorasi sifat
mekanisme kognitif di mana liputan pers mempengaruhi opini audit. Penelitian di masa depan dapat
menguji sifat dari pengaruh redundansi dalam keputusan akuntansi (misalnya, apakah informasi redundan
positif memiliki efek yang serupa?). Literatur pengambilan keputusan perilaku pada penilaian going
concern auditor menunjukkan bahwa auditor lebih memperhatikan isyarat negatif daripada isyarat positif
(Smith dan Kida [1991], Asare [1992], Libby dan Trotman [1993], Rau dan Moser [1999] , Anderson dan
Hoffman [2001], Hoffman, Joe, dan Moser [2002]). Dengan demikian, auditor tidak boleh terpengaruh
oleh liputan pers positif yang berlebihan. Penelitian tambahan juga dapat menyelidiki apakah pengaruh
informasi redundan bergantung pada sumber informasi yang berlebihan dan kredibilitas sumber penyedia
(temuan Hirst [1994] menunjukkan bahwa redundansi dan kredibilitas sumber mungkin memiliki efek
interaktif). Penelitian selanjutnya dapat memeriksa apakah jenis liputan pers dan kuantitas pengulangan
mempengaruhi pengaruh redundansi informasi (yaitu, apakah risiko litigasi yang dirasakan meningkat
ketika informasi yang sama menerima perhatian media yang berlebihan dan sensasional dari berbagai
organisasi berita?).