BAB III

PENUTUP

A.   Kesimpulan

Model indeks tunggal didasarkan pada pengamatan bahwa sekuritas berfluktuasi

searah dengan indeks harga pasar. Secara khusus dapat diamati bahwa kebanyakan
saham cenderung mengalami kenaikan harga jika indeks harga saham naik.
Kebalikannya juga benar, yaitu jika indeks harga saham turun, kebanyakan saham
mengalami penurunan harga. William Sharpe (1963) mengembangkan model yang
disebut dengan model indeks tunggal (single-index model). Model ini dapat
digunakan untuk menyederhanakan perhitungan. disamping itu, model indeks tunggal
dapat juga digunakan untuk menghitung return ekspektasi dan resiko portofolio.
a. Model Indeks Tunggal dan Komponen Returnnya
b. Asumsi-Asumsi
c. Varian Return Sekuritas Model Indeks Tunggal
d. Kovarian Return Antara Sekuritas Model Indeks Tunggal
e. Parameter-Parameter input untuk Model Markowitz
Salah satu ukuran kinerja portofolio yang sudah memasukkan faktor risiko adalah
indeks sharpe. Indeks Sharpe dikembangkan oleh William Sharpe dan sering juga disebut
dengan reward-to-variability ratio. Indeks sharpe mendasarkan perhitungannya pada konsep
garis modal (capital market line) sebagai patok duga, yaitu dengan cara membagi premi risiko
portofolio dengan standar deviasinya. Dengan demikian, indeks sharpe akan bisa dipakai
untuk mengukur premi risiko untk setiap urut risiko pada portofolio tersebut.

B.     Saran
          Makalah ini masih jauh dari kata sempurna untuk itu kritik dan saran yang mendukung
dari para pembaca sekalian sangat  penulis harapkan demi tercapainya kesempurnaan dari
makalah ini.