Praktikum 4 - Kelompok 12 - Larry Page-1
Praktikum 4 - Kelompok 12 - Larry Page-1
Analisis Finansial
(Jasa Editor Video)
1
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
Biaya Investasi
3. Belanja pra-produksi
Pra produksi adalah dimana perusahaan mempersiapkan segala sesuatu untuk
keperluan produksi yang akan dilaksanakan. Pada tahap ini dilakukan sejumlah persiapan
mulai dari perkiraan total produksi jasa yang di dirikian, total penjualan, harga jual, serta total
penjualan dari perhari, perbulan sampai pertahun. Tujuannya adalah agar mengetahui segala
sesuatunya tersiapkan dan agar proses produksi berjalan sesuai konsep yang telah
diperkirakan oleh perusahaan. Pada jasa editor video ini dilakukan asumsi sebesar 97% dari
total produksi yang dilakukan.
Asumsi penjualan 97% dari total produksi
Total produksi 5 pcs per day
Total penjualan 5 pcs per day
Harga jual 1,000,000 IDR per pcs
Total penjualan per
day 4,850,000 IDR per day
3
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
Biaya Penyediaan Aset (fixed assets)
4
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
3. Biaya lain untuk pengadaan aset
Aset adalah hal penting bagi perusahaan yang harus dikelola sebaik mungkin, aset
perusahaan dapat berupa peralatan dan perlengkapan, warehouse, dan lainnya. Biaya
pengadaan asset ini merupakan pengeluaran yang harus dilakukan oleh perusahaan untuk
menunjang proses produksi berlangsung, pada jasa ini biaya pengeluaran aset berupa meja,
kursi, sofa dan lemari, dengan total pengeluaran sebesar Rp: 4,300,000.
Biaya lain untuk
pengadaan aset Jumlah Est Price Est Total Price
5
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
Net-working capital
Working capital (modal kerja) yang juga dikenal dengan nama net working
capital (modal kerja bersih) adalah selisih antara aset perusahaan saat ini dengan liabilitas
saat ini.
Modal kerja berarti net working capital atau kelebihan aktiva lancar terhadap hutang
lancar. Definisi modal kerja neto (net working capital) adalah merupakan selisih antara aktiva
lancar dan hutang lancar.
Net working capital dihitung dengan cara melakukan data terlebih dahulu daftar aset
yang dimiliki oleh perusahaan seperti jumlah uang yang dimiliki (baik tunai atau di rekening
bank), tagihan tertunda, inventaris perusahaan, dan aset lain yang bisa dilikuidasi dalam
waktu kurang dari 1 tahun. Aset-aset tersebut harus tersedia dalam waktu 12 bulan ke depan.
Setelah itu lakukan pendataan terhadap liabilitas perusahaan. Yang termasuk dalam liabilitas
adalah tagihan hutang, gaji karyawan, tagihan pajak, dan cicilan hutang jangka panjang yang
harus dilunasi.
Current Assets (Aktiva Lancar) Biaya
Uang Kas 200,000,000
Bank 25,000,000
Piutang 10,000,000
Investasi surat berharga 50,000,000
Total 285,000,000
Pinjaman 172,968,801
Total 172,968,801
6
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
Meski jumlahnya masih di bawah hutang yang dimiliki, angka tersebut menunjukkan
modal kerja positif, yang artinya perusahaan tersebut akan mampu membayar hutangnya.
Account receivable
Account receivable merupakan catatan transaksi yang menjadi dasar kita menerima uang
atau dikenal dengan istilah piutang usaha.
Account payable
Account payable merupakan kewajiban perusahaan membeli secara kredit dengan pihak lain
untuk kembali menjual barang dagangan kepada konsumen.
7
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
Biaya Produksi
1. Biaya Produksi
Biaya adalah semua pengorbanan ekonomi, yang digunakan dalam rangka
memperoleh penghasilan (revenue) kemungkinan yang akan terjadi untuk mencapai tujuan
tertentu. Menurut Mulyadi (2012) biaya produksi, yaitu semua biaya yang berhungungan
dengan fungsi produksi, atau kegiatan pengolahan bahan baku menjadi produk jadi. Biaya
produksi dapat digolongkan kedalam biaya bahan baku, biaya tenaga kerja, dan biaya
overhead pabrik.
2. Biaya bahan baku/alat penunjang
Total 166,400,000.00
Total 21,000,000.00
8
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
4. Biaya overhead pabrik
Total 6,900,000.00
Total 7,200,000.00
9
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
6. Biaya Depresiasi
Depresiasi didefinisikan sebagai pengurangan biaya tercatat dari aset tetap secara
sistematis sampai nilai aset menjadi nol atau tidak memiliki nilai ekonomi.
Depresiasi 10 year
15% 1.5% year
7. Biaya Finansial
Biaya finansial adalah biaya, bunga dan biaya lain yang terlibat dalam peminjaman
uang untuk membangun atau membeli aset. Saat mengajukan pinjaman atau kredit pada bank,
hal yang harus diperhatikan adalah besaran angsuran yang harus dibayarkan sampai masa
akhir jangka waktu pinjaman. Angsuran/setoran pinjaman dapat dihitung dengan jumlah
pinjaman dibagi dengan waktu pinjaman, kemudian ditambahkan dengan bunga yang
dibebankan.
Komposisi Investasi Awal
CAPEX 288,760,000 IDR
OPEX 3 month 269,203,875 IDR
TOTAL INITIAL INVST. 557,963,875 IDR
Perhitungan Biaya bunga
61,376,026 per year
Cicilan Pinjaman
per selama 5
111,592,775 tahun tahun
Setoran Pinjaman per bulan
172,968,801 per year
10
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
8. Biaya langsung
Pengertian biaya langsung atau yang dalam dunia usaha sering disebut direct cost
adalah biaya yang dapat dibebankan secara langsung kepada obyek biaya atau produk.
Menurut Mulyadi (2014), Biaya langsung (direct cost) biaya yang terjadi, yang
penyebab satu-satunya adalah karena adanya sesuatu yang dibiayai. Jika sesuatu yang
dibiayai tersebut tidak ada, maka biaya langsung tidak akan terjadi. Contoh biaya langsung
adalah bahan langsung (bahan baku), upah pekerja yang langsung terlibat dalam proses
produksi barang di pabrik, iklan, ongkos angkut, dan sebagainya.
Biaya tidak langsung
Biaya tidak langsung (indirect cost) adalah biaya yang sulit untuk dapat dihubungkan
dan dibebankan secara langsung dengan unit produksi, dan secara akurat ditelusuri ke objek
biaya. Menurut Mulyadi (2014), Biaya tidak langsung (indirect cost) adalah biaya yang
terjadi tidak hanya disebabkan oleh sesuatu yang dibiayai. Biaya ini tak dapat dihubungkan
secara langsung pada unit yang diproduksi. Contoh biaya tidak langsung: biaya depresiasi,
asuransi, listrik, biaya overhead yang terbagi lagi menjadi biaya overhead pabrik, biaya
penjualan, serta biaya umum dan administrasi.
11
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
Biaya Pemasaran: biaya diskon, iklan, promo dsb
12
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
ANALISIS FINANSIAL
13
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)
Outflow
Belanja Operasional (OPEX) per
bulan Jumlah Est Price Est Total Price
Biaya tenaga kerja 7 shift 3,000,000 IDR per shift 21,000,000 IDR
Biaya supervisor produksi 1 bulan 5,000,000 IDR per shift 5,000,000 IDR
Biaya listrik 1 bulan 2,500,000 IDR per shift 2,500,000 IDR
Biaya komunikasi 1 bulan 1,000,000 IDR per shift 1,000,000 IDR
Biaya promosi 1 bulan 2,000,000 IDR per shift 2,000,000 IDR
Biaya depresiasi/penyusutan 1 bulan 34,625 IDR per shift 34,625 IDR
Biaya material 1 bulan 50,000,000 IDR per shift 50,000,000 IDR
Biaya bahan bakar/transportasi 1 bulan 700,000 IDR per shift 700,000 IDR
Biaya maintenance 1 bulan 3,000,000 IDR per shift 3,000,000 IDR
Biaya diskon 1 bulan 500,000 IDR per shift 500,000 IDR
Biaya iklan 1 bulan 3,000,000 IDR per shift 3,000,000 IDR
Biaya air 1 bulan 1,000,000.00 IDR per shift 1,000,000 IDR
Total Opex per month 89,734,625 IDR
14
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)
2. Menghitung Nilai Depresiasi, Total Initial Invesment dan Biaya Bunga
Depresiasi 10 year
15% 1,5% year
15
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat
(2020)
3. Perhitungan Total Pendapatan
Inflow 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Investasi 557,963,875 - - - - - - - - - -
Penjualan - 1,120,350,000 1,164,000,000 1,382,250,000 1,455,000,000 1,455,000,000 1,455,000,000 1,455,000,000 1,455,000,000 1,455,000,000 1,455,000,000
Outflow
Pembangunan Fisik dan
Plant Settlement 288,760,000 - - - - - - - - - -
Biaya Operasional dan
material - 1,076,815,500 1,076,815,500 1,076,815,500 1,076,815,500 1,076,815,500 1,076,815,500 1,076,815,500 1,076,815,500 1,076,815,500 1,076,815,500
Biaya CSR dan support - 10,768,155 10,768,155 10,768,155 10,768,155 10,768,155 10,768,155 10,768,155 10,768,155 10,768,155 10,768,155
Biaya Pinjaman dan
Pengembalian grace period 172,968,801 172,968,801 172,968,801 172,968,801 172,968,801
PENDAPATAN
KOTOR 269,203,875 (140,202,456) (96,552,456) 121,697,544 194,447,544 194,447,544 367,416,345 367,416,345 367,416,345 367,416,345 367,416,345
Zakat - (3,505,061) (2,413,811) 3,042,439 4,861,189 4,861,189 9,185,409 9,185,409 9,185,409 9,185,409 9,185,409
Pendapatan setelah
zakat (136,697,395) (94,138,645) 118,655,105 189,586,355 189,586,355 358,230,936 358,230,936 358,230,936 358,230,936 358,230,936
Pajak (10%) - (13,669,739) (9,413,864) 11,865,511 18,958,636 18,958,636 35,823,094 35,823,094 35,823,094 35,823,094 35,823,094
Total
Pendapatan
PENDAPATAN
BERSIH 269,203,875 (123,027,655) (84,724,780) 106,789,595 170,627,720 170,627,720 322,407,843 322,407,843 322,407,843 322,407,843 322,407,843 283,025,484
Laba Ditahan 20% 53,840,775 (24,605,531) (16,944,956) 21,357,919 34,125,544 34,125,544 64,481,569 64,481,569 64,481,569 64,481,569 64,481,569 271,886,967
Investor 40% dari laba
bersih - laba ditahan 86,145,240 (39,368,850) (27,111,930) 34,172,670 54,600,870 54,600,870 103,170,510 103,170,510 103,170,510 103,170,510 103,170,510 494,780,242
Operator 60% dari laba
bersih - laba ditahan 129,217,860 (59,053,275) (40,667,895) 51,259,005 81,901,305 81,901,305 154,755,765 154,755,765 154,755,765 154,755,765 154,755,765 477,698,292
16
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)
4. Menghitung NPV
Analisis Net Present Value pada kelayakan finansial adalah selisih antara Present Value
Benefit dikurangi dengan Present Value Cost. Hasil NPV dari suatu proyek yang dikatakan layak
secara finansial adalah yang menghasilkan nilai NPV bernilai positif.
Dik : Discount Rate 11%
Tahun ke PROCEED DF 11% PV PROCEED
17
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)
5. Menghitung IRR
Internal rate of return (IRR) adalah merupakan metode yang digunakan untuk mencari
tingkat bunga yang menyamakan nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan di masa datang atau
penerimaan kas, dengan mengeluarkan investasi awal. Sebuah usaha dinilai layak apabila nilai IRR
> tingkat pengembalian yang ditentukan (Husein, 2003).
Tahun ke PROCEED
1 (123,027,655)
2 (84,724,780)
3 106,789,595
4 170,627,720
5 170,627,720
6 322,407,843
7 322,407,843
8 322,407,843
9 322,407,843
10 322,407,843
Total 1,294,367,937
1
IRR 6.50%
IRR > Discount Rate (11%), Dapat disimpulkan bahwa proyek ini layak dilakukan
18
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)
6. Menghitung PP
Payback period (PP) adalah suatu periode yang menunjukkan berapa lama modal yang
ditanamkan dalam usaha dapat kembali. Sebuah usaha dinilai layak apabila nilai PP lebih kecil dari
nilai PP maksimum (Husein, 2003).
Cumulative Cash
Tahun ke Invesment Cashflow
Flow
0 557,963,875 - (557,963,875)
1 - (123,027,655) (680,991,530)
2 - (84,724,780) (765,716,311)
3 - 106,789,595 (658,926,716)
4 - 170,627,720 (488,298,996)
5 - 170,627,720 (317,671,277)
6 322,407,843 4,736,566
7 322,407,843 327,144,409
8 322,407,843 649,552,251
9 322,407,843 971,960,094
10 322,407,843 1,294,367,937
19
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)
7. Menghitung PI
Dik : Initial Invesment = 557,963,875
Cost of Capital = 11%
Tahun ke PROCEED DF 11% PV PROCEED
20
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)
8. Analisis Sensitivitas
Sama seperti analisis kelayakan ekonomi, maka pada analisis finansial dari suatu proyek
sering juga didasarkan pada kejadian yang tidak tentu dikemudian hari dan data yang tidak akurat
sehingga analisis sensitivitas perlu juga dilakukan pada analisis kelayakan finansial. Analisis
sensitivitas dilakukan dengan meninjau perubahan terhadap prakiraan nilai komponen-komponen
berikut:
a. Suku bunga diskonto (discount rate)
b. Biaya pembangunan (construction cost)
c. Dengan dan tanpa biaya pengadaan tanah;
d. Komponen lainnya sesuai dengan kebutuhan proyek.
Analisis ini diadakan untuk menunjukkan seberapa peka parameter finansial yang
didapatkan untuk dibandingkan dengan perubahan variabel yang digunakan.
Ketika Suku bunga diskonto (discount rate) dinaikkan dari 11% menjadi 15%, di dapatkan hasil
seperti berikut :
Discount Rate 11%
Total Investasi 557,963,875
NPV 261,324,913 NPV> 0 Layak
IRR 16.50% IRR > Discount Rate (11%) Layak
PP 5 tahun 11,82 bulan PP > dari maksimum payback periode (10 Layak
tahun)
PI 1.47 PI > 1 Layak
21
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)
Discount Rate 20%
Total Investasi 557,963,875
NPV (119,177,770) NPV< 0 Tidak
Layak
IRR 16.50% IRR < Discount Rate (20%) Tidak
Layak
PP 3 tahun 7,10 bulan PP > dari maksimum payback periode (10 Layak
tahun)
PI 0,79 PI < 1 Tidak
Layak
Hasil analisis sensitivitas menunjukkan dua skenario dilakukan pada perhitungan analisis
kelayakan pada jasa editor video. Berdasarkan hasil perhitungan analisis sensitivitas yang terdapat
pada tabel di atas ketika suku bunga diskonto menjadi 20% berdasarkan hasil perhitungan sejumlah
kriteria kelayakan investasi, industri jasa editor video sudah tidak layak dilaksanakan dan sebaiknya
tidak dilanjutkan karena usaha akan mengalami kerugian.
22
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)
9. Rencana Project Financing
Pembiayaan atas proyek tertentu/proyek terkontrak, dengan sumber pengembalian utama
dari seluruh cash flow proyek, serta seluruh aset proyek sebagai jaminan utama. Penilaian risiko
kredit, terpisah dari risiko kredit pemilik proyek. Pembiayaan atas proyek tertentu/proyek
terkontrak, dengan sumber pengembalian utama dari seluruh cash flow proyek, serta seluruh aset
proyek sebagai jaminan utama. Penilaian risiko kredit, terpisah dari risiko kredit pemilik proyek.
Project financing adalah satu jenis skema pembiayaan jumlah besar, dan umumnya untuk
jangka panjang. Pembiayaan proyek atau project financing merupakan suatu skema pembiayaan
khusus oleh sponsor suatu proyek, dengan pembukuan keuangan yang terpisah pula dari buku para
sponsor.
Pada umumnya pembiayaan proyek, menurut Finnerty (2007), berasal dari pinjaman
institusi perbankan, intitusi pembangunan (seperti World Bank, dan ADB), bonds, dan equity.
Selain itu, institusi keuangan lainnya seperti dana pensiun dan asuransi dapat pula ikut serta dalam
pembiayaan proyek. Pada proyek pembangunan proyek ini bekerjasama dengan investor untuk
penanaman modal (investasi) dalam proyek usaha jasa editor video ini yang mana nantinya investor
akan mendapatkan persentase keuntungan dari proyek ini.
Dalam satu bulan kerja biaya yang dikeluarkan untuk membayar tenaga kerja sebanyak 7
orang sebesar Rp. 21.000.000/bulan kerja. Dengan rincian gajih perorang karyawan sebesar Rp.
3000.000/bulan.
Total initial investasi pada pabrik ini sebesar Rp. 557.963.875. Biaya pembangunan fisik
dan plant settlement sebesar Rp. 288.760.000 dan biaya operasional dan material sebesar Rp
1.076.815.500. Pada arus kas proyek ini laba ditahan sebesar 20% dari jumlah pendapatan bersih
yang didapat setiap tahunnya. Serta investor mendapatkan 40% dari laba bersih-laba ditahan setiap
tahunnya selama proyek ini berjalan dan operator 60% dari laba bersih-laba ditahan. Pendapatan
yang didapat selama proses produksi pabrik atau selama penjualan akan dipotong biaya zakat
sebesar 10% dari pendapatan yang diperoleh.
Pendapatan bersih yang diperoleh selama 10 tahun proyek ini berjalan sebesar Rp.
283.025.484,274, Waktu pengembalian modal selama 5 tahun 11,82 bulan dari hasil perhitungan
yang telah dirinci pada analisis sensitivitas proyek usaha jasa editor video untuk dijalankan atau
dilaksanakan dan layak diterima,
23
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)
Daftar Pustaka
Haming, Murdifin dan Basalamah Salim. 2003. Studi Kelayakan Investasi: Proyek dan Bisnis.
Jakarta: Penerbit PPM.
Mulyadi. 2012. Akuntansi Biaya. Edisi ke-5. Cetakan Kesebelas. STIM. Yogyakarta.
Sugiama, A., Gima. 2013. Manajemen Aset Pariwisata. Guardaya Intimarta, Bandung.
24
Kelompok Larry Page
Teknologi IndustriPertanian, Universitas Lambung Mangkurat (2020)