Anda di halaman 1dari 39

Chapter 3

Analyzing Financial
Activities
Kelompok 1
1. Siti Atika (20191211027)
2. Nabiila Putri Ardiansyah (20191211041)
3. Adinda Sabelia (20191211045)
Preview Soal
Latihan
Chapter 2
E 2-1
Beberapa pengguna laporan keuangan mempertahankan bahwa meskipun daya
tarik intelektualnya yang intrinsik, keseragaman dalam akuntansi tampaknya
tidak dapat dikerjakan dalam masyarakat modern yang kompleks yang
bergantung, setidaknya sebagian, pada kekuatan pasar ekonomi. Diperlukan:

a. Membahas setidaknya tiga kelemahan


keseragaman akuntansi nasional atau
internasional.

b. Menjelaskan apakah keseragaman dalam


akuntansi harus menyiratkan perbandingan
Jawab :

1. Mungkin kerugian terpenting dari akuntansi seragam lengkap adalah bahwa akan tidak
fleksibel dan, jika diadopsi secara nasional atau internasional, akan sangat sulit untuk
mengubah dan memanfaatkan ide-ide baru. Singkatnya, keseragaman total dapat
membekukan status akuntansi pada tingkat perkembangannya saat ini

2. Keseragaman lengkap dapat menahan pendekatan dan ide baru. Ini akan sangat benar

A. 3.
dari pendekatan teknis untuk akuntansi (berbeda dengan pendekatan ekonomi dan
bisnis).

Sepenuhnya, akuntansi yang seragam mungkin tidak sesuai untuk semua industri dan
semua negara. Berbagai negara memiliki tujuan ekonomi yang berbeda-beda.
Misalnya :
Keseragaman dalam akuntansi lebih diinginkan di Prancis di mana perencanaan
ekonomi penting daripada Jerman, di mana tren jangka panjang dalam akuntansi telah
menuju keseragaman yang lebih sedikit. Selain itu, sistem akuntansi yang sama
mungkin tidak sesuai untuk industri utilitas dibandingkan dengan rel kereta api.
Akuntansi harus dalam beberapa hal disesuaikan dengan sifat bisnis.
B.
Akuntansi yang seragam tidak selalu berarti perbandingan . Akuntansi yang
seragam dapat berarti :
a. Klasifikasi akuntan seragam (sistem klasifikasi)
b. Paket Seragam (prosedur sistem)
c. Keseragaman Total
d. Compang-camping tampaknya tidak akan diinginkan mengingat karakteristik
yang berbeda dari bisnis yang berbeda.
Misalnya: berbagai peralatan mungkin memiliki kehidupan yang berbeda dan
harus didepresiasi sesuai. Tambang yang berbeda memiliki cadangan yang
diharapkan berbeda dan jiwa habis sesuai. Daftar piutang yang berbeda
memiliki kualitas yang berbeda dan cadangan utang yang buruk harus
bervariasi. Tampaknya sangat tidak adil dan tidak dapat dihindari untuk
mampu tingkat penipisan yang sama dan kemudian utang buruk yang sama
cadangan untuk semua perusahaan terlepas dari sifat bisnis mereka. Dengan
demikian, komparasi mungkin mencakup klasifikasi akun yang seragam dan
paket seragam tetapi bukan keseragaman total
E 2-9
Laporan keuangan secara tak terelakkan pindah ke model di mana
semua aset dan liabilitas akan diukur berdasarkan nilai wajar daripada
biaya historis. Diperlukan:
a. Membahas perbedaan konseptual antara biaya historis dan
nilai wajar.
Jawaban: Biaya historis mengukur aset dan liabilitas dengan
biaya asli tempat mereka ditransaksikan. Nilai wajar mengukur
aset dan liabilitas pada nilai wajarnya (nilai pasar) pada tanggal
neraca. Di bawah entri akuntansi biaya historis dilakukan hanya
ketika transaksi aktual muncul, di bawah pengukuran akuntansi
nilai wajar diperbarui secara berkala bahkan tanpa adanya
transaksi eksplisit.
b. Membahas manfaat dan demerits dari dua
model pengukuran alternatif.
Jawaban:
Keuntungan dari akuntansi nilai wajar adalah :
- ini mencerminkan penilaian aset / liabilitas yang lebih saat ini, menggunakan kriteria
pengukuran yang konsisten untuk semua aset dan kewajiban, meningkatkan kelayakan
di seluruh perusahaan dan waktu untuk analisis ekuitas karena mengasingkan
konservatisme.

Kerugian dari akuntansi nilai wajar adalah:


- Bahwa itu kurang dapat diandalkan dan objektif dan meningkatkan kerentanan
terhadap manipulasi terutama ketika input Level 3 digunakan. Ini kurang berguna untuk
analisis kredit karena menghapus konservatisme, dan pendapatan di bawah akuntansi
nilai wajar terlalu fluktuatif dan tidak mencerminkan profitabilitas operasi yang
mendasarinya.
c. Jenis aset (atau liabilitas) apa yang lebih mudah meminjamkan diri mereka
ke pengukuran nilai wajar? Bisakah kita memvisualisasikan skenario di mana
semua aset diukur menggunakan nilai wajar?

Jawaban : Aset dan liabilitas keuangan lebih mudah


meminjamkan diri ke akuntansi nilai wajar. Ini karena mereka
homogen dan umumnya diperdagangkan di pasar likuid dengan
harga yang dapat diamati. Lebih kepada memvisualisasikan situasi
ketika mengoperasikan aset, terutama aset tetap dan aset tidak
berwujud diukur dengan nilai wajar. Untuk aset tersebut
diperlukan untuk menggunakan input level 3 secara
besar-besarnya, dan penggunaan tersebut akan mengurangi
keandalan dan objektif informasi akuntansi.
d. Apa efek yang mungkin mengadopsi model nilai wajar
pada pendapatan yang dilaporkan?
Jawaban:
Di bawah akuntansi nilai wajar, pendapatan sebagian besar
menjadi angka yang mewakili perubahan bersih dalam nilai wajar
aset dan kewajiban. Nuber ini akan sangat fluktuatif karena
pergerakan nilai wajar aset dan liabilitas jangka panjang. Karena
itu, pendapatan yang diukur di bawah akuntansi nilai wajar akan
berhenti mengukur profitabilitas yang mendasari perusahaan,
yang merupakan salah satu pencarian pusat dalam analisis laporan
keuangan.
P2-8
Valuasi ekuitas di pasar saat ini bisa dibilang terlalu tinggi. Banyak analis menegaskan
bahwa rasio price-toearnings sangat tinggi untuk merupakan valuasi irasional "gelembung"
yang terikat untuk meledak dan menyeret valuasi ke bawah. Skeptis sangat waspada
terhadap valuasi untuk perusahaan teknologi tinggi dan Internet. Pendukung "paradigma
baru" berpendapat bahwa rasio toearnings harga yang luar biasa tinggi yang terkait
dengan banyak perusahaan teknologi tinggi dan Internet dibenarkan karena bisnis modern
pada dasarnya berbeda. Bahkan, banyak yang percaya perusahaan-perusahaan ini masih,
rata-rata, undervalued. Mereka berpendapat bahwa perusahaan-perusahaan ini telah
menginvestasikan sejumlah besar dalam aset tak berwujud yang akan menghasilkan
keuntungan besar di masa depan. Juga, biaya penelitian dan pengembangan dibebankan. Ini
berarti mereka mengurangi pendapatan setiap periode dan tidak dilaporkan sebagai aset
pada neraca. Akibatnya, penghasilan tampak lebih rendah dari biasanya dan ini menghasilkan
rasio harga terhadap pendapatan yang tampak sangat tinggi.
Diperlukan: Menilai dan mengkritisi posisi skeptis dan pendukung paradigma baru ini.
Jawab:
Logika yang mendasari argumen paradigma baru secara intuitif menarik. Memang, potensi
penghasilan masa depan banyak perusahaan ini didasarkan pada aset yang tidak dikenali
dalam neraca akuntansi di bawah GAAP.
Misalnya, perusahaan-perusahaan ini berinvestasi besar-besaran dalam penelitian dan
pengembangan, yang dibebankan. Hasil iklan, pendapatan bersih dan aset cukup
rendah. Karena pasar menilai tongkat sangat bot harga untuk pendapatan dan rasio harga ke
buku tinggi. Namun, pendukung paradigma baru akan berpendapat bahwa ini karena
basisnya terlalu rendah. Potensi furtuse earnig sangat tinggi.
Lawan berpendapat bahwa penilaian pada akhirnya harus didukung oleh kemampuan
berpenghasilan positif dan mereka tidak percaya bahwa penghasilan besar ini akan terwujud
mengingat sifat kompetitif dari lingkungan bisnis teknologi tinggi. Lebih lanjut, mereka
berpendapat bahwa argumen tipe paradigma baru bukanlah hal baru. Pernyataan Simiar
dibuat dengan semua "gelembung" keuangan besar di masa lalu. Valuasi
perusahaan-perusahaan ini hanyalah momentum investasi yang jauh melampaui nilai
fundamental perusahaan mengingat potensi pendapatan di masa depan dan profitabilitas dari
penghasilan di masa depan.
P 2-16
Pertimbangkan hal-hal berikut: Meskipun informasi akuntansi akrual tidak
sempurna, mengabaikannya dan membuat arus kas dasar dari semua analisis dan
keputusan bisnis. Diperlukan:

Jawab :
a. Apakah Anda setuju atau tidak setuju dengan pernyataan ini? Menjelaskan.
Jawaban : Ya kita memang setuju dengan pernyataan tersebut. Akrual lakukan, sebenarnya
memiliki sifat yang kurang menguntungkan seperti memberikan kesempatan untuk beberapa
manipulasi. Namun, untuk mengabaikan mereka karena sedikit ketidaksempurnaan tidak
bijaksana.

b. Bagaimana akuntansi akrual memberikan informasi unggul terhadap arus kas?


Jawaban : Informasi akuntansi akrual memberikan ukuran kinerja yang lebih baik karena akrual
menghilangkan masalah waktu dan pencocokan pendapatan dan pengeluaran. Akibatnya,
pendapatan bersih berbasis akrual sangat berguna dalam menilai kinerja perusahaan dan
memprediksi arus kas furture.
c. Apa ketidaksempurnaan akuntansi akrual? Apakah mungkin akuntansi akrual
menggambarkan realitas ekonomi? Menjelaskan.
Jawaban:
Banyak akrual seperti beban bunga sebagian besar non diskreasi. Akibatnya, jumlah akrual
dapat diandalkan dan dapat diverifikasi. Ketidaksempurnaan akuntansi akrual muncul dari
sifat diskreasi akrual tertentu. Akrual ini melibatkan prediksi tentang masa depan yang
sedikit kurang dapat diandalkan karena ketidakpastian tentang masa depan. Dengan
demikian, informasi berbasis akrual mungkin tidak menggambarkan "realitas ekonomi."
Namun, informasi tersebut lebih dekat dengan realitas ekonomi daripada jika tidak ada
akrual yang dicatat.

d. Apa pendekatan kehati-hatian terhadap analisis menggunakan informasi akuntansi


akrual?
Jawaban : Pendekatan yang bijaksana untuk analisis menggunakan informasi akuntansi
akrual adalah untuk meninjau sifat akrual untuk perusahaan. Jika manajemen perusahaan
tampaknya memiliki banyak akrual diskreasi yang harus dipertimbangkan dalam analisis.
Akrual diskreasi menyebabkan kemungkinan pelaporan keuangan berkualitas rendah.
Kualitas informasi dapat ditingkatkan melalui analisis akuntansi dan recastiong
pengungkapan tertentu untuk lebih mencerminkan realitas yang menumpuk.
01
DEBT
FINANCING
Liabilities

Current Liabilities Noncurrent Liabilities


(short-term) (Long-Term)
utang-utang atau kewajiban yang utang-utang yang jatuh temponya
harus segera dilunasi dengan lebih dari satu tahun dan dilunasi
menggunakan aktiva lancar dalam dari sumber -sumber ekonomi lain
tempo jangka pendek atau kurang yang bukan dari aktiva lancar.
dari satu tahun.
Contoh : Contoh :
- Pinjaman jangka pendek dari bank - Utang Obligasi
- Utang usaha - Wesel Bayar Jangka Panjang
- Utang pajak - Kewajiban Lease.
- Biaya yang masih harus dibayar - Kewajiban Pensiun/Pasca pensiun.
- Perjanjian-perjanjian dengan pembayaran
angsuran.
Operating
Liabilities
kewajiban yang timbul dari
operasi seperti pembayaran
di muka, pajak yang harus
dibayar,kreditur
perdagangan, dan
kewajiban pasca pensiun.
Financing
Liabilities
Semua bentuk pembiayaan
hutang seperti surat utang
dan obligasi jangka
panjang, pinjaman jangka
pendek, dan sewa guna
usaha.
02
LEASES
A. Leases
Kesepakatan kontraktual antara lessor (pemilik)
dan lessee (pengguna) yang memberikan hak
kepada lessee menggunakan aset yang dimiliki
oleh lessor selama masa sewa
1. Capital Lease Accounting
untuk sewa yang mengalihkan secara substansial
semua manfaat dan risiko kepemilikan dicatat
sebagai akuisisi aset dan sebuah kewajiban yang
timbul oleh penyewa dan sebagai transaksi penjualan
dan pembiayaan oleh lessor
Penyewa (pihak yang menyewakan aset)
mengklasifikasikan dan mencatat sewa sebagai sewa
modal jika, pada awalnya, sewa memenuhi salah satu
dari empat kriteria:

1. Sewa mengalihkan kepemilikan dari properti kepada penyewa


pada akhir masa sewa
2. Sewa berisi pilihan untuk membeli properti dengan harga murah
3. Masa sewa adalah 75% atau lebih perkiraan umur ekonomi
properti
4. Nilai sekarang dari minimum pembayaran sewa (MLP) di awal
masa sewa adalah 90% atau lebih dari wajar nilai properti yang
disewakan
2. Operating Lease Accounting

Untuk sewa selain sewa modal-


penyewa memperhitungkan
pembayaran sewa minimum sebagai
biaya sewa (pendapatan)
Dampak Operating Lease :
1. Operating lease menyajikan kewajiban lebih rendah
dengan tidak menyajikan pendanaan sewa dalam
neraca.
2. Operating lease menyajikan aset lebih rendah.
3. Operating lease menunda pengakuan beban
dibandingkan dengan capital lease.
4. Operating lease menyajikan kewajiban lancar lebih
rendah dengan tidak menyajikan porsi pembayaran
pokok yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun dalam
neraca.
5. Operating lease memasukkan bunga dalam beban
sewa.
03
CONTINGENCIES
&
COMMITMENTS
CONTINGENCIES
Kontijensi merupakan keuntungan dan kerugian pontensial yang
penyelesaiannya bergantung pada satu atau lebih peristiwa dimasa
depan.
Kerugian kontijensi disebut kewajiban kontijen/bersyarat merupakan
klaim potensial atas sumber daya perusahaan.
Kewajiban kontinjen adalah kewajiban yang berkaitan dengan
kejadian di masa depan yang tidak pasti, yang mungkin akan
menimbulkan suatu keuntungan ataupun kerugian.
Kewajiban kontijen timbul dari perkara hukum, ancaman pengambil
alihan, penagihan piutang, klaim atas garansi produk atau kerusakan
produk, garansi kinerja perhitungan pajak, resiko yang di asuransikan
sendiri dan kerugian properti akibat bencana
Menganalisis Contigent Liabilities :
1. Kewajiban kontijen yang dilaporkan merupakan estimasi.
Keakuratan analisis bergantung pada keakuratan estimasi
tersebut.
2. Pengungkapan kontijen meliputi:
A. Deskripsi kewajiban kontijen dan tingkat risiko.
B. Jumlah kontijensi potensial dan bagaimana partisipasi
pihak lain yang diperlakukan dalam penentuan tesiko.
C. Pembebasan estimasi kerugian kontijen, jika ada.
COMMITMENS
Komitmen merupakan klaim potensial atas
sumberdaya perusahaan berdasarkan kinerja di
masa depan sesuai kontrak. komitmen tidak di akui
dalam laporan keuangan karena peristiwa seperti ini
di pandang kontak atau penerbit pesanan pembelian
bukan merupakan transaksi yang lengkap. Semua
komitmen memerlukan pengungkapan faktor-faktor
penting atas kewajiban komitmen termasuk
jumlah, kondisi, dan waktu.
Analysis Mengenai Komitmen :

1. Menganalisis komunikasi antar manajemen dan siaran pers


2. Menganalisis catatan tentang komitmen, termasuk Deskripsi
komitmen dan besaran Jumlah risiko dan bagaimana diperlakukan
dalam menilai eksposur risiko Kondisi kontrak dan waktu.
3. Memahami bias yang mungkin terjadi untuk tidak mengungkapkan
komitmen.
04
OFF
BALANCE
SHEET
FINANCING
Pendanaan di luar neraca (off-balance-sheet
financing) adalah tidak tercantumnya kewajiban
pendanaan tertentu seperti operating lease dan
capital lease . Rancangan pendaan di luar neraca
lainnya mulai dari yang paling sederhana sampai
dengan yang kompleks. Rancangan ini selalu
berubah sesuai dengan saat ketentuan akuntansi
atas transaksi pendanaan diluar neraca.
Contoh Pendanaan di luar Neraca
Beberapa cara untuk mendanai properti, pabrik, dan peralatan adalah
meminta pihak luar untuk mendapatkannya dan perusahaan sepakat
untuk menggunakan aset tersebut dan menyediakan dana yang
cukup untuk melunasi utang. Perusahaan menempatkan transaksi ini
sebagai investasi dalam ekuitas dan tidak mengkonsolidasikannya
dalam laporan keuangan perusahaan. Dengan demikian pendanaan
tersebut tidak masuk kedalam kewajiban
Konsep Special Purpose Entity (SPE)

1. SPE dibentuk oleh perusahaan sponsor dan di


kapitalisasi dengan investasi ekuitas, beberapa di
antaranya harus berasal dari pihak ketiga yang
independen.
2. SPE meningkatkan investasi ekuitas ini dengan
meminjam dari pasar kredit dan membeli aset dari
atau untuk perusahaan sponsor.
3. Arus kas dari aset digunakan untuk membayar
hutang dan menyediakan pengembalian bagi
investor
05
SHAREHOLDER’S
EQUITY
Analisis atas ekuitas harus mempertimbangkan pengukuran dan
pelaporan standar ekuitas pemegang saham. Analisisnya meliputi :
● Mengklasifikasikan dan memisahkan sumber utama pendanaan
ekuitas.
● Mempelajari hak untuk kelompok-kelompok pemegang saham
dan prioritas mereka dalam likuidasi.
● Mengevaluasi pembatasan hukum untuk distribusi ekuitas.
● Menelaah kontrak, ketentuan hukum, dan
pembatasan-pembatasan lainnya atas distribusi saldo laba.
● Menilai ketentuan dan provisi sekuritas yang dapat di konversi,
opsi saham, dan kesepakatan lainnya yang berpotensi
menerbitkan saham.
Klasifikasi Modal Saham
● Modal saham (capital stock)
Merupakan saham yang diterbitkan kepada pemegang ekuitas sebagai
pembayaraan aset dan jasa.
● Saham Biasa (common stock)
Merupakan kelompok saham yang mencerminkan hak kepemilikkan serta memiliki
resiko tinggi dan pengembalian tinggi atas kinerja perusahaan.
● Saham preferen
Merupakan kelompok khusus saham yang memiliki fitur yang tidak dimikili
oleh saham biasa. Ciri-ciri umum saham preferen yaitu:
1. Prioritas atas distribusi deviden termasuk hak partisipasi dan deviden komulatif.
2. Prioritas atas likuidasi terutama penting karena selisih antara nilai nominal dan nilai
lukuidasi saham preferen bisa besar .
3. Tidak memiliki hak suara-yang dapat berubah karena perubahan hal-hal seperti
deviden yang tidak dibayarkan.
4. Harga pembeli kembali biasanya untuk melindungi pemegang saham preferen dari
pembelian kembali yang terlalu awal.
Dividen Tunai dan Dividen Saham
● Deviden tunai
Merupakan distribusi kas kepada pemegang saham. Deviden
ini merupakan deviden umum dan saat diumukan menjadi
kewajiban bagi perusahaan. Jenis deviden yang lain ialah deviden
non-tunai atau deviden properti, deviden ini terutang dalam bentuk
barang atau bentuk saham perusahaan lain.
● Deviden saham
Merupakan distribusi saham perusahaan itu sendiri kepada
pemegang saham secara proposional, deviden ini
menggambarkan kapitalisasi saham secara permanen, pemegang
saham menerima saldo laba ke akun modal.
Spin-off dan Split-off
Pembagian anak perusahaan pemegang saham dapat
mengambil satu dari dua bentuk berikut:
● Spin-off
yaitu distribusi saham anak perusahaan kepada
pemegang saham sebagai deviden aset (investasi dalam
anak perusahaan) dikurangi sebagai saldo laba
● Split-off
yaitu pertukaran saham anak perusahaan yang dimiliki
oleh para pemegang saham ,aset (investasi anak
perusahaan) dikurangi dan saham yang diterima
daripemegang saham diperlakukan sebagian saham yang di
tarik kembali.
Pelaporan Ekuitas Pemegang Saham
Menurut IFRS
Terdapat Tiga kategori ekuitas pemegang saham,
yaitu: modal yang diterbitkan, cadangan, dan
akumulasi keuntungan/kerugian (saldo laba)
THANK YOU!