Anda di halaman 1dari 1

Selamat malam, izin memberikan tanggapan pada kelas diskusi inisiasi ke-5.

Portofolio efisien ialah portofolio yang memberikan return ekspektasian terbesar


dengan tingkat risiko tertentu atau menawarkan risiko terendah dengan
tingkat return ekspektasin yang tertentu. 

Portofolio efisien merupakan portofolio yang baik, tetapi bukan yang terbaik. Investor
perlu mempertimbangkan dan menentukan sekuritas apa saja yang membentuk
portofolio dan dapat mencapai efisiensi maksimal.

Indikator portofolio efisien adalah:

 Mampu memberikan expected return terbesar dengan risiko yang sama dan


 Mampu memberi risiko terkecil dengan expected return yang sama.

Penentuan portofolio yang efisien dilakukan dengan cara memilih tingkat expected


return tertentu dan meminimumkan risikonya, atau menentukan tingkat risiko tertentu
dan kemudian memaksimumkan expected return nya.

Mengenai perilaku investor dalam pembuatan keputusan investasi diasumsikan


bahwa semua investor tidak menyukai risiko (risk averse).
Misalnya jika ada investasi A (return 15% dan risk 7%) dan investasi B (return 15%
dan risk 5%), maka investor yang risk averse akan cenderung memilih investasi B.

Sedangkan Portofolio optimal merupakan portofolio yang dipilih investor dari


sekian banyak pilihan yang ada pada kumpulan portofolio efisien. Portofolio yang
dipilih investor adalah portofolio yang sesuai dengan preferensi investor
bersangkutan terhadap return maupun terhadap risk yang bersedia ditanggungnya.
Portofolio yang terbaik adalah portofolio yang optimal. Portofolio efisien hanya
mempunyai satu dari faktor terbaik, yaitu faktor expected return atau faktor risikonya.
Sementara, portofolio yang optimal adalah portofolio yang memiliki
kombinasi expected return dan risk yang terbaik.

Pembentukan portofolio optimal dapat dilakukan dengan dua metode, yaitu:

1. Pendekatan Markowitz, Analisis portofolio dengan Pendekatan Markowitz


Model ini dikembangkan oleh Markowitz. Model ini didasarkan pada
perhitungan mean (rata-rata) sebagai pengukuran dari tingkat pengembalian,
dan variance sebagai pengukuran tingkat risiko, dan
2. Pendekatan Single Index Model (Model Indeks Tunggal).

Sumber referensi :

 BMP EKSI4203 Modul 6


 https://docplayer.info/32938363-Portfolio-efisien-optimal.html

Demikian tanggapan yang dapat saya sampaikan. Terima kasih.