Estados Financieros
Años Terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
Gris, Hernández y Asociados S.C.
Las Begonias 441, 6th Floor
San Isidro, Lima 27
Peru
Hemos auditado el balance general adjunto de Laive S.A. al 31 de diciembre de 2005, y los
correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto, y de flujos
de efectivo por el año terminado en esa fecha. Estos estados financieros son responsabilidad de
la Gerencia de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre
estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Los estados financieros de Laive S.A. al
31 de diciembre de 2004 fueron auditados por otros auditores independientes, cuyo dictamen
fechado 21 de enero de 2005, expresó una opinión sin salvedades sobre esos estados.
Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en
Perú. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad
razonable de que los estados financieros no contienen errores significativos. Una auditoría
incluye el examen, basado en comprobaciones selectivas, de la evidencia que respalda las cifras
y revelaciones expuestas en los estados financieros. Una auditoría también incluye una
evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas
por la Gerencia, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que nuestra auditoría proporciona una base razonable para sustentar nuestra
opinión.
En nuestra opinión, los estados financieros del 2005, presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Laive S.A. al 31 de diciembre de 2005, y los
resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de
acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú.
23 de enero de 2006
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LAIVE S.A.
BALANCES GENERALES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
ACTIVO Notas 2005 2004 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas 2005 2004
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Total activo corriente 56,592 54,623 Total pasivo corriente 34,000 37,236
OTRAS CUENTAS POR COBRAR - LARGO PLAZO 6 11 - DEUDA A LARGO PLAZO 13 7,389 3,281
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto 8 76,205 75,429 PASIVO DIFERIDO POR IMPUESTO A LA RENTA
Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES 24 7,164 7,117
INVERSIONES EN VALORES 4 4
TOTAL PASIVO 48,553 47,634
OTROS ACTIVOS, neto de amortización acumulado de 378 1,051
(en miles) S/.649 (S/.1,865 en el 2004) PATRIMONIO NETO:
Capital social 14 69,003 69,549
Acciones de inversión 15 177 178
Capital adicional 16 84 84
Reserva legal 17 3,167 2,525
Resultados acumulados 18 12,206 11,137
TOTAL ACTIVO 133,190 131,107 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 133,190 131,107
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LAIVE S.A.
GASTOS OPERACIONALES:
Gastos de administración 20 (6,025) (6,460)
Gastos de venta 21 (27,558) (24,786)
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LAIVE S.A.
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LAIVE S.A.
2005 2004
S/.000 S/.000
ACTIVIDADES DE OPERACION:
Cobranza a clientes y otros cobros de operación 236,536 236,861
Pago a proveedores (191,539) (187,238)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (18,008) (16,538)
Pago de tributos (15,307) (14,818)
Pago de regalías (323) (438)
Otros pagos de operación (2,414) (1,608)
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo (2,679) (7,415)
Venta de maquinaria y equipo 103 20
Compra de otros activos - (9)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
(Disminución) aumento de sobregiros y préstamos bancarios (5,140) 3,574
Aumento (disminución) de deuda a largo plazo 5,856 (9,926)
Pago de dividendos (5,956) (3,029)
(Continúa)
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LAIVE S.A.
2005 2004
S/.000 S/.000
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LAIVE S.A.
1. ACTIVIDAD ECONOMICA
Laive S.A. (en adelante la Compañía), fue constituida en la ciudad de Huancayo en octubre
de 1910 bajo la denominación de Sociedad Ganadera del Centro S.A., modificando
posteriormente su razón social por Laive S.A. La Compañía se dedica al desarrollo,
producción, procesamiento, industrialización, comercialización, importación y exportación
de todo tipo de productos de consumo humano, los cuales incluyen derivados de frutas,
distribución, comercialización y exportación de dulces, golosinas, confitería y alimentos en
general.
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2005 serán sometidos a
la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que se realizará dentro del plazo de ley, para su
aprobación. En opinión de la Gerencia, los estados financieros al 31 de diciembre de 2005
adjuntos, serán aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas sin
modificaciones. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2004
fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 14 de febrero
de 2005.
2. POLITICAS CONTABLES
De acuerdo a lo establecido por las referidas Resoluciones, las NIIF y las nuevas versiones
de las NIC antes mencionadas, serán aplicables en la preparación y presentación de estados
financieros que correspondan a períodos que se inician el 1ro. de enero de 2006, y
optativamente para los que se inician el 1ro. de enero de 2005.
La Gerencia de la Compañía ha optado por aplicar las nuevas versiones de las NIC y las
NIIF a que se refiere el párrafo anterior, a partir del 1ro. de enero de 2006. La Gerencia
considera que la adopción de las nuevas Normas Contables no tendrán un efecto
significativo en los estados financieros de la Compañía.
Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal y están presentadas netas
de provisión para cuentas de cobranza dudosa, la cual es determinada de acuerdo con las
políticas establecidas por la Gerencia considerando, entre otros factores, la antigüedad de
los saldos por cada cliente y la efectividad de su cobranza. El monto de la provisión es
registrado con cargo a resultados del período en el cual la Gerencia determina su necesidad y
es revisado periódicamente para, de ser el caso, ajustarlo a los niveles que se consideren
necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en la cartera de clientes. Las cuentas
incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
(e) Existencias
Las existencias se valúan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se
determina usando el método de promedio ponderado; excepto el costo de las existencias por
recibir, que se determina usando el método de costo específico. Por las reducciones del
valor en libros de las existencias a su valor neto realizable, se constituye provisión para
desvalorización de existencias con cargo a resultados del ejercicio en que ocurren tales
reducciones.
Los desembolsos incurridos después que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan
como costo adicional de ese activo únicamente cuando es probable que tales desembolsos
resultaran en beneficios económicos futuros superiores al rendimiento normal evaluado
originalmente para dicho activo. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se
reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Cuando un activo fijo se vende o
es retirado del uso, su costo y, en su caso, la revaluación, así como la correspondiente
depreciación acumulada se eliminan y la ganancia o pérdida resultante se reconoce como
ingreso o gasto.
El valor recuperable de un activo de larga vida es el mayor entre el precio de venta neto y
su valor de uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un
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activo en un mercado libre, mientras que el valor de uso es el valor presente de los flujos
futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil.
(k) Provisiones
Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal
o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para
liquidar la obligación, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las
provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se
tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es
importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir
para cancelarla.
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota
a los estados financieros, a menos que la posibilidad de una salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan cuando
es probable que se producirá un ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas
en los estados financieros del período en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es,
cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso
de activos, que se producirá una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
Los ingresos por venta de productos y el costo de ventas relacionado, son reconocidos
cuando se ha entregado el bien y se ha transferido al comprador los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad, y es probable que los beneficios económicos relacionados con la
transacción, fluirán a la Compañía. Los ingresos por intereses se reconocen en base al
rendimiento efectivo en proporción al tiempo transcurrido. Los demás ingresos y gastos se
reconocen cuando se devengan.
- 11 -
(p) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido
(q) Reclasificaciones
Ciertas cifras de los estados financieros del 2004 han sido reclasificadas para hacerlas
comparables con las del ejercicio 2005. La naturaleza de las reclasificaciones, los importes
reclasificados, y las cuentas afectadas se resumen como sigue:
S/.000
- 12 -
3. MONEDA EXTRANJERA
Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos denominados en moneda extranjera
están expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda vigente a esa fecha
de S/.3.431 venta, y S/.3.429 compra (S/.3.283 venta, y S/.3.280 compra en el 2004) por
US$1.00, y se resumen como sigue:
2005 2004
US$000 US$000
Activos:
Caja y bancos 96 17
Otras cuentas por cobrar 13 51
Total 109 68
Pasivos:
Cuentas por pagar comerciales 4,907 4,473
Otras cuentas por pagar 6 9
Deuda a largo plazo 616 -
En el 2005 la Compañía registró ganancias de cambio por (en miles) S/.151 (S/.880 en el
2004) y pérdidas de cambio por (en miles) S/.965 (S/.293 en el 2004).
Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar
estadounidense, calculada en base al tipo de cambio de oferta y demanda, - venta, y los
porcentajes de inflación (deflación), según el Indice de Precios al por Mayor a Nivel
Nacional (IPM), en los últimos cinco años, fue como sigue:
Devaluación Inflación
Año (Revaluación) (Deflación)
% %
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4. CAJA Y BANCOS
2005 2004
S/.000 S/.000
Caja 1,185 12
Cuentas corrientes 171 199
Fondos fijos 3 4
Fondos sujetos a restricción 31 46
Los fondos sujetos a restricción corresponden al depósito del Impuesto General a las
Ventas, según lo establecido en la normatividad legal vigente. Tales fondos serán utilizados
para el pago de obligaciones tributarias y en el caso de que estas últimas se agoten
cumplido el plazo señalado por la norma, serán considerados de libre disponibilidad.
2005 2004
S/.000 S/.000
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La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2005 2004
S/.000 S/.000
2005 2004
S/.000 S/.000
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6. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
7. EXISTENCIAS
2005 2004
S/.000 S/.000
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8. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
Retiros Tasas de
Saldos o Otros Saldos Depre-
Iniciales Adiciones Ventas Cambios Finales ciación
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 %
Costo:
Terreno 9,148 - - - 9,148
Edificios e instalaciones 29,975 - - 642 30,617
Maquinaria y equipo 81,752 457 (46) 4,572 86,735
Equipos diversos 375 254 34 663
Muebles y enseres 2,796 57 (4) 15 2,864
Unidades de transporte 4,206 62 (2,031) 62 2,299
Obras en curso y unidades
por recibir 2,011 5,416 (5) (5,325) 2,097
Depreciación acumulada:
Edificios e instalaciones 10,989 898 - - 11,887 2.17 - 4.76
Maquinaria y equipo 37,847 4,076 (24) - 41,899 2 - 10
Equipos diversos 266 34 - - 300 10
Muebles y enseres 2,235 191 - - 2,426 10 y 25
Unidades de transporte 3,497 205 (1,996) - 1,706 6.6 - 20
• Activos por (en miles) S/.7,495 (S/.7,932 en el 2004) adquiridos bajo contratos de
arrendamiento financiero. La depreciación acumulada de estos activos es de (en
miles) S/.4,712 (S/.6,252 en el 2004).
• Terrenos y edificios, ubicados en las ciudades de Lima y Arequipa, por (en miles)
US$2,818 y US$664, respectivamente, otorgados en garantía de deuda a largo plazo
(Nota 13).
• Un monto de (en miles) S/.6,199 por revaluación de las plantas industriales ubicadas
en Lima, Arequipa y Tacna, neto de (en miles) S/.4,263 de ajuste a la depreciación
acumulada, efectuada en el año 1992. El valor razonable para propósito de la
- 17 -
revaluación fue determinado por un tasador profesional independiente. El monto
antes indicado fue abonado a la cuenta patrimonial Excedente de revaluación, y
posteriormente capitalizado.
• Un monto de (en miles) S/.1,731 por revaluación de los terrenos efectuada en el año
2000. El valor razonable para propósito de la revaluación fue determinado por un
tasador profesional independiente. El monto antes indicado fue abonado a la cuenta
patrimonial Excedente de revaluación, y posteriormente capitalizado.
La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con
las políticas establecidas por la Gerencia.
En febrero de 1999 como parte del proceso de reordenamiento de sus unidades productivas,
la Compañía dispuso la paralización de la planta de Tacna. Al 31 de diciembre de 2005, el
valor neto en libros de los activos que no fueron reubicados en otras unidades
(sustancialmente bienes inmuebles) asciende a (en miles) S/.1,657. El importe recuperable
del activo está constituido por su precio de venta; la base utilizada para fijar dicho precio
fue determinada por un perito tasador independiente, el cual determinó que su valor de
mercado era superior al valor de libros.
- 18 -
Los préstamos bancarios en el 2004 correspondían a pagarés en moneda nacional obtenidos
para financiar capital de trabajo. Los pagarés devengaron intereses a tasas de mercado entre
4.55% y 4.6% anual, fueron de vencimiento corriente y no contaban con garantías
específicas.
En el año 2004 el Banco de Crédito del Perú adquirió la cartera de clientes al Bank Boston
N.A., Sucursal del Perú.
2005 2004
S/.000 S/.000
Las cuentas por pagar comerciales se encuentran dentro de los plazos de vencimiento, no
generan intereses y no se han otorgado garantías por estas obligaciones.
El movimiento en cuentas por pagar a empresas vinculadas durante el 2005 fue como sigue:
- 19 -
Las cuentas por pagar no comerciales corresponden a las regalías por pagar, determinadas
de acuerdo a los contratos de licencia de fabricación y uso de marcas.
Las cuentas por pagar a empresas vinculadas no generan intereses, y no tienen garantías
específicas.
2005 2004
S/.000 S/.000
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13. DEUDA A LARGO PLAZO
Préstamo en moneda nacional, obtenido para la Préstamo Trimestrales, 7,000 - 2,000 - 5,000 -
reestructuración de pasivos con el mismo banco, devenga hasta mayo de
intereses a una tasa efectiva anual de 6.75%, garantizado con 2009
una hipoteca sobre el terreno y edificio de propiedad de la
Compañía ubicados en la ciudad de Lima, hasta por (en miles)
US$ 2,818.
- 21 -
La deuda a largo plazo son pagaderas como sigue:
2005 2004
S/.000 S/.000
2005 - 3,276
2006 7,031 3,281
2007 3,051 -
2008 2,419 -
2009 1,445
2010 474 -
- 22 -
Al 31 de diciembre de 2005, la estructura de participación accionaria de la Compañía era
como sigue:
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18. DISTRIBUCION DE UTILIDADES
De acuerdo con lo señalado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que
modificó la Ley del Impuesto a la Renta, a partir del 1ro. de enero de 2004, las personas
jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de
distribución de utilidades, retendrán el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la
distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.
Mercaderías:
Saldo inicial de mercaderías 2,006 1,937
Compras 15,453 17,586
Saldo final de mercaderías (1,924) (2,006)
Productos terminados:
Saldo inicial de productos terminados 7,869 7,192
Saldo inicial de productos en proceso 500 983
Materias primas e insumos utilizados 115,218 114,896
Gastos de personal 9,225 8,451
Depreciación y amortización 4,879 4,876
Otros gastos de fabricación 6,728 6,466
Saldo final de productos en proceso (245) (500)
Saldo final de productos en terminados (6,167) (7,869)
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20. GASTOS DE ADMINISTRACION
2005 2004
S/.000 S/.000
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22. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
El gasto por participación de los trabajadores comprende:
2005 2004
S/.000 S/.000
Las personas jurídicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, por
considerarse una distribución indirecta de utilidades, a toda suma o entrega en especie
que al practicarse la fiscalización respectiva, resulte renta gravable, en tanto signifique
una disposición indirecta de dicha renta no susceptible de posterior control tributario,
incluyendo las sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados.
Las personas jurídicas que acuerden la distribución de dividendos, retendrán el 4.1% del
monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas
jurídicas domiciliadas.
Para propósitos de determinación del impuesto a la renta y del impuesto general a las
ventas, las personas jurídicas que realicen transacciones con partes vinculadas o con
sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición, deberán contar con un Estudio
Técnico de Precios de Transferencia, y presentar anualmente una declaración jurada
informativa especial de las transacciones que realicen con las referidas empresas, en la
forma, plazo y condiciones que establezca la administración tributaria. Con fecha 31 de
diciembre de 2005, se publicó el Decreto Supremo No. 190-2005-EF mediante el cual se
modifica el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta que regula las normas
vinculadas a los precios de transferencia. Este decreto establece que a partir del año 2006,
las compañías vinculadas deberán cumplir con presentar tres obligaciones formales: 1) el
estudio de precios de transferencias, 2) la documentación de soporte del estudio y, 3) la
declaración informativa de precios de transferencia.
- 26 -
Las normas de precios de transferencia serán de aplicación cuando la valoración convenida
hubiese determinado en el país, un pago inferior al que hubiere correspondido por
aplicación del valor de mercado. En todo caso resultarán de aplicación, sin excepciones,
cuando se trate de operaciones internacionales o nacionales en las que una de las partes sea
un sujeto inafecto, tenga suscrito un convenio que garantiza la estabilidad tributaria, o una
de las partes haya obtenido pérdidas en los últimos seis años.
2005 2004
S/.000 S/.000
2005 2004
S/.000 S/.000
Utilidad antes de participación de los trabajadores e
impuesto a la renta 10,338 15,142
Adiciones (deducciones) tributarias:
Gastos no deducibles 378 699
Diferencias temporales (241) (1,684)
Renta gravable para computar la participación de los
trabajadores 10,475 14,157
Participación de los trabajadores
D. Legislativo 892 - 10% (Nota 22) (1,047) (1,416)
Renta gravable para computar el impuesto
a la renta corriente 9,428 12,741
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta correspondiente a los ejercicios 2001 al
2004, y la que será presentada por el ejercicio 2005, están pendientes de revisión por la
administración tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los
cuatro años siguientes al año de presentación de la declaración jurada de impuesto a la
renta. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de las
revisiones pendientes.
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d) Conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria combinada
2005 2004
S/.000 % S/.000 %
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24. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDO
Ajuste a
Saldo Resultados Adiciones/ Saldo
Inicial Acumulados Recuperos Final
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Pasivo:
Diferencia de tasas de depreciación (2,216) - (30) (2,246)
Costo neto de bienes en arrendamiento
financiero (2,830) - 57 (2,773)
Capitalización de intereses financieros (333) - 21 (312)
Costo neto de activos revaluados (3,346) - 163 (3,183)
Activos:
Obligaciones por arrendamiento financiero 257 - (257) -
Provisión por vacaciones 110 - (11) 99
Otros - 218 (31) 187
Mas:
Pasivos pendientes de contabilizar 1,241 (177) - 1,064
- 29 -
(b) El saldo del pasivo neto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores
diferido comprende:
2005 2004
S/.000 S/.000
2005 2004
S/.000 S/.000
La utilidad básica por acción común y acción de inversión ha sido calculada dividiendo la
utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes y a los titulares de las
acciones de inversión, entre el promedio ponderado de número de acciones comunes y de
inversión en circulación durante el ejercicio. Las acciones que se emiten por la reexpresión
del capital y la cuenta acciones de inversión a moneda constante se consideran como que
siempre estuvieron emitidas, debido a que no alteran la participación de los accionistas ni
de los titulares de acciones de inversión en el patrimonio de la Compañía. No se ha
calculado utilidad diluida por acción común y de inversión porque no existen acciones
comunes ni de inversión potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros
contratos que dan derecho a obtener acciones comunes o de inversión.
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El promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación
durante el 2005 y 2004, ambas de S/.1.00 de valor nominal c/u, fue como sigue:
Días de
vigencia Promedio
Acciones Acciones de hasta el ponderado
Comunes Inversión Total cierre del año de acciones
El cálculo de la utilidad por acción básica y diluida por los años terminados el 31 de
diciembre de 2005 y 2004 se presenta a continuación:
Número
Utilidad de acciones Utilidad
(numerador) (denominador) por acción
S/. S/.
Año 2005 6,374,000 66,260,319 0.096
Productos derivados
Lácteos Cárnicos de las frutas Vinos, licores y otros
2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Riesgo de cambio
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Riesgo de crédito
Valor razonable
28. COMPROMISO
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