Chapter 16 : DILUTIVE SECURITIES

A. SEKURITAS DILUTIF
 Merupakan sekuritas yang dapat diubah menjadi sekuritas lain (Saham Biasa)
 Perubahan tersebut berakibat pada pengurangan (dilution) laba per lembar saham
 Contoh : Convertible Bonds
Convertible Preference Shares
Share Warrants
 Instrumen keuangan ini dilaporkan sebagai Liabilitas (Liability Component) dan Ekuitas
(Equity Component)

CONVERTIBLE BONDS
 Obligasi yang bisa dikonversi menjadi saham biasa
 2 Alasan Utama perusahaan mengeluarkan Convertible Bonds :
 Meraih dana dari pengeluaran modal tanpa kehilangan pengendalian yang
berarti pemilik sebelumnya .
 Memperoleh pendanaan dengan bunga yang lebih murah
 Perlakuan Akuntansi :
 Obligasi konversi merupakan instrumen campuran
 Perusahaan menggunakan metode “with-and-without” untuk menilai masing
masing komponen

 Saat Penerbitan
o Tentukan FV Convertible Bonds
o Tentukan FV Liability Component
o Tentukan FV Equity Component

Jurnal Saat Penerbitan

Cash XXX
Bonds Payable XXX
Share Premium – Conversion Equity XXX
 Saat Ditebus pada Tanggal Jatuh Tempo

Jurnal Penebusan
Bonds Payable XXX
Cash XXX

Jurnal Transfer
Share Premium – Conversion Equity XXX
Share Premium – Ordinary XXX

 Saat Dikonversi pada Tanggal Jatuh Tempo

Jurnal Konversi
Share Premium – Conversion Equity XXX
Bonds Payable XXX
Share Capital – Ordinary XXX
Share Premium – Ordinary XXX

 Saat Dikonversi SEBELUM Tanggal Jatuh Tempo

 Buat Tabel Amortisasi (Opsional)

Date Cash Paid Interest Amortization Carrying Amount

(a) Expense (b) of Bonds
Tanggal PV
Penerbitan
Tanggal Nilai CA of Bonds Selisih Diskonto :
Pembayaran Nominal X a dan b PV + Amortisasi
Bunga dan X Bunga Pasar Premium :
Amortisasi Bunga Utang PV - Amortisasi
Tujuannya agar Nilai Buku dari Obligasi Konversi dapat secara langsung
diketahui saat akan dikonversi, melalui tabel amortiasi (kolom Carrying
Amount of Bonds)
 Jurnal

Jurnal Konversi
Share Premium – Conversion Equity XXX
Bonds Payable XXX
Share Capital – Ordinary XXX
Share Premium – Ordinary XXX
 Saat Ditebus SEBELUM Tanggal Jatuh Tempo
Ada 2 hal :
1. Perbedaan antara Nilai Wajar (FV) Liability Component dengan Nilai Buku
(CV) Liability Component akan diakui sebagai Keuntungan/ Kerugian
2. Perbedaan antara Nilai Wajar (FV) Liability Component dengan Nilai Wajar
(FV) Equity Component akan diakui sebagai Pengurang Ekuitas

 Menentukan Keuntungan/ Kerugian Penebusan Obligasi

PV of Liability Component at . . . XXX (disoal = FV)

CV of Liability Component at . . . XXX (Tabel Amortisasi)

GAIN/LOSS on Repurchase XXX

Jika : PV/FV > CV = gain

PV/FV < CV = loss

 Menyesuaikan Nilai Equity Component

FV Convertible Bonds at . . . XXX (disoal)

Less : FV Liability Component at . . . XXX (Nilai PV)

FV Equity Component XXX

 Jurnal

Jurnal Penebusan dan ada KEUNTUNGAN

Bonds Payable XXX
Share Premium – Conversion Equity XXX
Gain on Repurchase XXX
Cash XXX

Jurnal Penebusan dan ada KERUGIAN

Bonds Payable XXX
Share Premium – Conversion Equity XXX
Loss on Repurchase XXX
Cash XXX
  Jika setelah penebusan masih ada SISA SALDO dari “Share Premium –
Conversion Equity” maka akan di transfer ke “Share Premium –
Ordinary” melalui jurnal berikut

Jurnal Transfer
Share Premium – Conversion Equity XXX
Share Premium – Ordinary XXX

INDUCED CONVERSION
 Perusahaan yang mengeluarkan obligasi konversi mendorong investor untuk
melakukan konversi
 Perusahaan yang mengeluarkan obligasi konversi menawarkan “sweetener” atau
sejenis stimulus agar investor mau melakukan konversi
 Sweetener = Biaya untuk Periode Berjalan
 Jurnal

Jurnal Konversi
Conversion Expense XXX
Share Premium – Conversion Equity XXX
Bonds Payable XXX
Share Capital – Ordinary XXX
Share Premium – Ordinary XXX
Cash XXX

CONVERTIBLE PREFERENCE SHARES

 Saham Preferen yang bisa dikonversi menjadi daham biasa
 Saham Preferen konversi dilaporkan sebagai bagian dari EKUITAS
 Jika Saham Preferen Konversi Dikonversi/ Ditebus/ Dilunasi, maka TIDAK dicatat
adanya Laba/ Rugi saat Konversi dan Pelunasan
 Perlakuan Akuntansi :

 SAAT PENERBITAN

Jurnal Saat Penerbitan

Cash XXX
Share Capital – Preference XXX
Share Premium – Conversion Equity XXX
  SAAT KONVERSI

Jurnal Saat Konversi (menjadi saham biasa)

Share Capital - Preference XXX
Share Premium – Conversion Equity XXX
Share Capital – Ordinary XXX
Share Premium – Ordinary XXX

NB : Saat Konversi, maka nilai yang dipakai adalah Nilai Buku (Book Value),
Bukan Nilai Wajarnya (Fair Value).
FV digunakan saat Penjualan

 SAAT PENEBUSAN/ PELUNASAN

 Membandingkan FV dengan BV
o FV > BV = ada KEUNTUNGAN PENEBUSAN
o FV < BV = ada KERUGIAN PENEBUSAN

Jurnal Saat Penebusan dan ada KEUNTUNGAN

Share Capital - Preference XXX
Share Premium – Conversion Equity XXX
Retained Earnings XXX
Cash XXX

Jurnal Saat Penebusan dan ada KERUGIAN

Share Capital - Preference XXX
Share Premium – Conversion Equity XXX
Retained Earnings XXX
Cash XXX

WARRANTS
 Sertifikat yang memberikan hak kepada pemilik untuk membeli saham pada harga dan
waktu tertentu
B. EPS (EARNINGS PER SHARE)
 Laba Per Lembar SAHAM BIASA
 Informasi mengenai jumlah laba yang dapat diatribusikan kepada para pemegang
saham biasa per lembar sahamnya

RUMUS EPS

LANGKAH PENGERJAAN :
 TABEL PERUBAHAN

DATE SHARES CHANGE SHARES OUTSTANDING

Tanggal Perubahan Penyebab Perubahan atau Perubahan lembar saham
Transaksi yang beredar

 TABEL RATA-RATA TERTIMBANG (SAHAM BEREDAR)

SHARES
DATE RESTATEMENT FRACTION OF WEIGHTED
OUTSTANDING
OUTSTANDING (B) YEAR (C) SHARES
(A)
Jumlah saham
Tanggal Penyesuaian Rata-Rata
beredar
Perubahan Ulang jumlah Bulan : Tahun Saham
(masing-masing
Saham Beredar saham beredar Beredar
tanggal)
Weighted – Average Number of Shares Outsatding TOTAL

 MENCARI NET INCOME

INCOME WEIGHTED SHARES EPS

INFORMATION (A) (B) (A : B)
Income from
Continued
XXX XXX
Operating (Ordinary
Shares)
Gain/ Loss of XXX
Discontinued XXX XXX
Operating
Income Available to
XXXX XXXX
Ordinary Shares