DAILY HIGHLIGHT

MNC Sekuritas Research Retail Division

Wednesday, 16 Desember 2020

MNCS Update
IHSG MNC 36
New Lockdown vs Vaccine Optimism
6,010.13 327.93
Setelah turun selama 4 hari, DJIA berbalik menguat dihari Selasa sebesar +1.13% didorong opti-
-2.39 (-0.04%) -0.78 (-0.24%)
misme akan disetujuinya Paket Stimulus (artinya banjir likuiditas kembali) oleh Kongres AS berpo-
Today Trade tensi menjadi sentimen positif pendorong penguatan IHSG Rabu ini ditengah penguatan EIDO
sebesar +2.08% serta kembali *naiknya harga beberapa komoditas seperti: Oil +1.19%, Coal
Volume (million share) 10,704
+0.78%, Gold +1.40% & Nikel +0.13% berpotensi menjadi katalis pendorong naik saham berbasis
Value (billion Rp) 8,828 komoditas tersebut.
Market Cap. 6,995
Dilain pihak apakah gegap gempita dan optimisme yang terjadi pasar modal terjadi di real mar-
Average PE 10.0
ket? Coba tengok penjualan mobil turun -50%, penjualan semen turun, penjualan properti turun,
Average PBV 2.0 mall harus tutup jam 19.00 nantinya. Ternyata alih-alih akan menikmati limpahan penjualan diakhir
Indonesia Economy tahun 2020 ternyata harus pupus dan gigit jari karena pemerintah akan kembali menerapkan,
apapun namanya, PSBB terukur atau PSBB ketat dari tanggal 18 Desember hingga 8 Januari 2020,
Last (%) Prev (%)
yang pasti tidak akan ada limpahan rezeki dan keramaian diakhir tahun 2020, bahkan wisatawan
Real GDP (YoY) -3.49 -5.32 domestik yang terlanjur sudah memesan hotel dan tiket pesawat ke Bali harus melakukan swab
test dan tidak boleh ada keramaian dan kerumunan diakhir tahun 2020.
Inflation rate (YoY) 1.59 1.44
BI 7-days repo rate 3.75 4.00 IHSG kami perkirakan bergerak pada 5,956 - 6,047 adapun saham-saham yang kami rekomendasi-
LPS rate 5.00 5.25 kan hari ini adalah TLKM PGAS ANTM ASII PURA TINS SMGR MDKA CPIN ERAA

Global Indexes Global Market

Index Last d/d (%) YTD (%) Mayoritas bursa saham di developed economies bergerak menguat. Bursa saham benua kuning
bergerak melemah pada perdagangan selasa kemarin. Indeks Hang Seng ditutup melemah sebe-
JCI 6,010 -0.04 -4.59
sar -0.69%, lalu Indeks Shanghai dan Indeks Kospi masing-masing ditutup melemah -0.06% dan -
Dow Jones 30,199 +1.13 +5.82 0.19%. Sementara itu, Dow Jones ditutup menguat sebesar +1.13% di level 30,199 hal ini sejalan
dengan penguatan S&P 500 sebesar +1.29%. Wall Street ditutup menguat dikarenakan paket
S&P 500 3,694 +1.29 +14.36
stimulus AS yang saat ini sedang dibahas dengan nilai mencapai USD908 miliar dan dari vaksin
FTSE 100 6,513 -0.28 -13.64 Covid-19 setelah AS melakukan vaksinasi massal dengan vaksin Pfizer, kini FDA mengatakan vak-
Nikkei 26,687 -0.17 +12.81 sin Moderna memenuhi ekspektasi untuk penggunaan darurat. Dari pasar komoditi, harga Emas
menguat +1.40% harga Coal menguat +0.48% dan harga Minyak Mentah WTI menguat +1.15%.
FX
Currency Last d/d (%) YTD (%) Pada perdagangan 15 Desember IHSG ditutup melemah sebesar -0.04% ke level 6,010 Sentimen
penggerak pasar hari ini diantaranya bursa AS yang ditutup menguat membawa kabar positif
USD/IDR 14,120 -0.18 -1.83
untuk perdagangan hari ini, selain itu dari perkembangan paket stimulu AS yang masih menjadi
EUR/USD 1.21 -0.02 -8.39 perhatian investor, dari dalam negeri juga masih diwarnai oleh perkembangan vaksin Covid-19
GBP/USD 1.34 +0.13 -1.40 dan dari rilis data neraca dagang yang kemarin diumumkan terjadi surplus dan nilai nya lebih baik
dibanding periode sebelumnya.
USD/JPY 103.63 +0.04 +4.59
Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign
Commodities
Commodity Last d/d (%) YoY (%)

Crude Oil (USD/ 47.53 +1.15 -22.16

barrel)

Coal (USD/ton) 83.5 +0.48 +23.34

Gold (USD/oz) 1,857 +1.40 +22.65

Nickel (USD/ton) 17,645 +0.13 +25.81

CPO (RM/Mton) 3,355 -0.15 +10.33

Tin (US/Ton) 19,635 -0.14 +14.32

Source: Bloomberg and MNCS

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 1

Economic News
PB IDI: Situasi Pandemi Covid-19 di Indonesia Sudah Tak Terkendali. Ketua Tim Mitigasi Pengurus Besar IDI, Dr Adib Khumaidi menyatakan
bahwa penanganan pandemi Covid-19 di tanah air saat ini sudah tidak terkendali. Hal tersebut dibuktikan dengan tingginya lonjakan
pasien Covid setiap harinya serta angka kematian tenaga medis dan tenaga kesehatan yang juga meningkat. Berdasarkan catatan IDI per 15
Desember sudah ada 369 tenaga kesehatan yang gugur akibat terinfeksi Covid-19, mereka terdiri dari 202 dokter dan 15 dokter gigi, dan
142 perawat. (Suara.com)

Para penyusun undang-undang di AS tengah membahas proposal terbaru untuk memuluskan stimulus terbaru senilai US$ 748 miliar, yang
termasuk perlindungan kelangsungan bisnis dan keuangan untuk pemerintah lokal senilai US$ 160 miliar. Selanjutnya, ada program tunjan-
gan pengangguran dan kredit lunak di bawah program perlindungan gaji dengan nilai masing-masing program mencapai US$ 300 miliar.
Program-program tersebut diharapkan mampu menjaga pertumbuhan ekonomi 2020 dari kemerosotan. (CNBC Indonesia)

Pemerintah China dikabarkan membatasi impor batu bara dari Australia. Ini merupakan kelanjutan dari panasnya hubungan kedua negara
yang dipicu seruan Perdana Menteri Australia Scott Morrison terkait penyelidikan asal usul virus corona atau covid-19 pada April lalu. Ken-
dati begitu, Kementerian Luar Negeri China belum mengonfirmasi kabar tersebut. Juru Bicara Kementerian Luar Negeri China Wang Wen-
bin hanya menyatakan bahwa pemerintah telah mengambil tindakan yang relevan terhadap beberapa produk impor dari Australia sesuai
aturan yang berlaku. Menteri Perdagangan Australia Simon Birmingham mengungkapkan negeri kangguru sangat terganggu dengan ren-
cana kebijakan China itu. Kabarnya, pemerintah China telah memberi persetujuan pembatasan pembelian impor batu bara dari Australia ke
perusahaan pembangkit listrik di negeri tirai bambu. (CNN Indonesia)

Corporate News
PT Bank Tabungan Negara (BBTN). Perseroan menargetkan membukukan laba bersih tahun 2020 sekitar Rp 1,1 triliun - Rp 1,2 triliun. Namun pada Okto-
ber 2020, laba BBTN sudah menembus Rp 1,29 triliun atau 7.5% di atas target yang ditetapkan untuk tahun 2020. Tahun 2020 ini, kami optimistis bisa me-
nembus laba pada kisaran Rp 1,4 triliun hingga Rp 1,5 triliun didorong pertumbuhan pendapatan bunga bersih dan fee based income. Optimisme ini cukup
beralasan karena melihat capaian kredit tersalur pada November 2020 mencapai kisaran Rp 2,5 triliun. Lebih lanjut, rasio dana murah atau CASA semakin
membaik atau mencapai kurang lebih 40% pada bulan November, lebih baik dari Oktober yang ada di kisaran 37%. Dilain pihak, perseroan mematok target
laba sekitar Rp 2,5 triliun - Rp 2,8 triliun di tahun 2021. Target tersebut akan dicapai dengan strategi pertumbuhan kredit antara 7%-9% dengan DPK yang
tumbuh pada kisaran yang sama. (Kontan)

PT Astra International (ASII). Berdasarkan data Gaikindo, penjualan mobil oleh Grup ASII pada November 2020 mencapai 24.425 unit atau turun 7,52%
dibandingkan capaian Oktober 2020 sebanyak 26.410 unit. Kontribusi penjualan mobil terbesar berasal dari merk Toyota, diikuti Daihatsu dan Isuzu. Adapun,
penjualan mobil domestik secara keseluruhan mencapai 53.884 unit pada November, naik 9,84% dari penjualan periode Oktober. Sehingga market share ASII
mencapai 51% dari periode Januari hingga November 2020. Khusus pada November 2020, market share ASII sebesar 45%. Secara kumulatif penjualan mobil
ASII periode Januari-November 2020 sebesar 243.052 unit atau turun 50,93% dibandingkan periode sama tahun 2019 sebesar 495.357 unit. (Bisnis)

PT Adhi Karya (ADHI). Perseroan menganggarkan capex senilai Rp2 triliun hingga Rp3 triliun pada 2021. Adapun hingga akhir September 2020, perseroan
telah mengeluarkan capex senilai Rp419 miliar. Di sisi lain, ADHI mengincar kenaikan nilai kontrak baru hingga 20% atau sekitar Rp 24.7 triliun pada tahun
2021. Tahun 2020, kontrak baru diestimasi mencapai Rp20,58 triliun. (Bisnis)

PT Pollux Properti Indonesia (POLL). Perseroan telah mengantongi pendapatan pra-penjualan alias marketing sales sebesar Rp 138,5 miliar hingga Okto-
ber 2020. Pencapaian terbesar didorong proyek Chadstone sebesar Rp 66,81 miliar dan proyek Meisterstadt Batam sebesar Rp 61,28 miliar. Hingga akhir
tahun, POLL menargetkan bisa mengantongi marketing sales sebesar Rp 200 miliar. Dikain pihak, perseroan anggarkan capex senilai Rp 600 miliar hingga
Rp 700 miliar Di mana, capex senilai Rp 100 miliar - Rp 120 miliar untuk penyelesaian proyek berjalan seperti di Karawang. Sedangkan Rp 200 miliar - Rp 250
miliar untuk proyek Skysuites Pollux Mega Kuningan dan selebihnya untuk proyek yang masih berjalan. Tahun 2021 perseroan berencana mengembangkan
proyek terintegrasi Meisterstadt di bawah PT Pollux Barelang Mega Superblok dan Pollux Technopolis di bawah PT Pollux Lito Karawang. (Kontan)

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 2

Daily Recommendation

Jakarta Composite Index (JCI)

IDX Composite 5,956 - 6,047
SUMMARY: STRONG BUY
 RSI (14): OVERBOUGHT
 STOCH (9,6): OVERBOUGHT
 MACD(12,26): BUY
 VO: BUY
 BANDARMOLOGY:
TOP 5 BROKER ACCUMULATED
PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION Support 2 Support 1 Price Resistance 1 Resistance 2

5956 5983 6010 6047 6061

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk. (TLKM)

 TLKM 3,280 - 3,600
 TECHNICAL INDICATORS: BUY 3,380
 RSI (14): BUY
 STOCH (9,6): SELL
 MACD(12,26): BUY
 VO: BUY
 BANDARMOLOGY:
TOP 5 BROKER ACCUMULATED
PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION Support 2 Support 1 Price Resistance 1 Resistance 2

3180 3280 3450 3490 3600

PT Perusahaan Gas Negara Tbk. (PGAS)

 PGAS 1,680 - 1,905
 TECHNICAL INDICATORS: BUY 1,765
 RSI (14): OVERBOUGHT
 STOCH (9,6): OVERBOUGHT
 MACD(12,26): BUY
 VO: BUY
 BANDARMOLOGY:
TOP 5 BROKER ACCUMULATED
PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION Support 2 Support 1 Price Resistance 1 Resistance 2
1620 1685 1790 1830 1905

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 3

PT Aneka Tambang Tbk. (ANTM)
 ANTM 1,505 - 1,610
 TECHNICAL INDICATORS: BUY 1,530
 RSI (14): OVERBOUGHT
 STOCH (9,6): OVERBOUGHT
 MACD(12,26): BUY
 VO: BUY
 BANDARMOLOGY:
TOP 5 BROKER ACCUMULATED
PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

NET BUY SELL ASING:

Support 2 Support 1 Price Resistance 1 Resistance 2
1465 1505 1560 1580 1610

PT Astra International Tbk. (ASII)

 ASII 5,650 - 6,150
 TECHNICAL INDICATORS: BUY 5,950
 RSI (14): BUY
 STOCH (9,6): BUY
 MACD(12,26): BUY
 VO: BUY
 BANDARMOLOGY:
TOP 5 BROKER ACCUMULATED
PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

NET BUY SELL ASING:

PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION Support 2 Support 1 Price Resistance 1 Resistance 2
5475 5650 5950 5975 6150

PT Putra Rajawali Kencana Tbk. (PURA)

 PURA 125 - 140
 TECHNICAL INDICATORS: BUY 126
 RSI (14): SELL
 STOCH (9,6): SELL
 MACD(12,26): NEUTRAL
 VO: NEUTRAL
 BANDARMOLOGY:
TOP 5 BROKER ACCUMULATED
PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

NET BUY SELL ASING:

Support 2 Support 1 Price Resistance 1 Resistance 2
120 125 126 135 140

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 4

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Resist 2 Recommendation

FINANCE
BBCA 35000 30.24 4.68 34027 35000 32419 33288 33894 34763 35369 Spec BUY

BBNI 6500 15.68 1.10 6490 6500 6419 6488 6519 6588 6619 Trading SELL

BBRI 4700 22.12 2.73 4264 4700 4223 4255 4273 4305 4323 Spec BUY

BMRI 7500 14.71 1.69 6648 7500 6563 6650 6688 6775 6813 Spec BUY

BNGA 1088 9.11 0.64 1024 1087.5 988 1010 1028 1050 1068 Spec BUY

BTPS 4020 33.13 5.56 3979 4020 3933 3965 3983 4015 4033 Spec BUY

TRADE, SERVICES & INVESTMENT

ACES 1800 30.80 6.38 1803 1800 1733 1775 1803 1845 1873 Spec BUY

AKRA 3700 15.99 0.13 3245 3700 3163 3235 3263 3335 3363 Spec BUY

MAPI 960 N/A 2.79 868 960 815 860 880 925 945 Spec BUY

MNCN 1285 6.76 1.01 1047 1285 1021 1043 1051 1073 1081 Spec BUY

UNTR 28700 12.37 1.63 26896 28700 26050 26525 26975 27450 27900 Trading SELL

PROPERTY, REAL ESTATE & BUILDING CONSTRUCTION

BSDE 1200 23.02 0.76 1089 1200 1055 1070 1090 1105 1125 Neutral

CTRA 1102 16.50 1.11 884 1102 853 875 898 920 943 Trading SELL

DMAS 257 13.83 2.14 251 256.5 242 248 252 258 262 Neutral

PWON 608 21.61 1.77 521 608 504 518 529 543 554 Trading SELL

SMRA 913 59.80 1.58 783 912.5 766 778 786 798 806 Trading SELL

CONSUMER GOODS
GGRM 45500 8.70 1.43 42219 45500 41513 42025 42413 42925 43313 Trading SELL

HMSP 1500 17.70 6.47 1605 1500 1566 1588 1611 1633 1656 Trading SELL

ICBP 12150 22.11 4.19 9751 12150 9619 9688 9769 9838 9919 Trading SELL

INDF 8700 11.81 1.53 6896 8700 6756 6863 6956 7063 7156 Trading SELL

KLBF 1770 26.58 4.08 1477 1770 1463 1475 1483 1495 1503 Spec BUY

ULTJ 1890 15.81 3.75 1636 1890 1623 1630 1638 1645 1653 Trading SELL

UNVR 8808 38.91 43.97 7472 8807.5 7394 7438 7494 7538 7594 Trading SELL

MISCELLANEOUS
ASII 6300 12.11 1.56 5863 6300 5488 5650 5813 5975 6138 SELL on strength

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 5

 Ticker ROE 5YR P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Resist 2 Recommendation

BASIC INDUSTRY & CHEMICALS

CPIN 6000 32.95 5.01 6604 6000 6350 6525 6625 6800 6900 Spec BUY

INTP 16200 29.53 2.35 14290 16200 13950 14175 14375 14600 14800 Trading SELL

JPFA 1440 18.74 1.70 1532 1440 1453 1510 1538 1595 1623 Spec BUY

INFRASTRUCTURE, UTILITY & TRANSPORTATION

EXCL 3450 12.61 1.38 2672 3450 2495 2580 2655 2740 2815 Spec BUY

PGAS 1610 N/A 1.20 1774 1610 1619 1683 1759 1823 1899 Spec BUY

TLKM 3960 18.10 3.36 3426 3960 3188 3285 3388 3485 3588 Spec BUY

TOWR 1273 18.80 5.15 992 1272.5 975 985 995 1005 1015 Neutral

MINING

ADRO 1550 32.03 0.95 1545 1550 1506 1528 1551 1573 1596 Trading SELL

ANTM 1300 80.03 1.98 1537 1300 1466 1508 1536 1578 1606 Spec BUY

MDKA 2100 46.39 5.91 1970 2100 1893 1935 1968 2010 2043 Spec BUY

MEDC 584 N/A 0.93 623 584 595 615 630 650 665 Neutral
PTBA 2650 12.90 2.09 3054 2650 2925 3000 3045 3120 3165 Spec BUY

COMPANY GROUP

BHIT -- N/A 0.35 72 -- 68 70 72 74 76

BMTR -- 3.41 0.36 276 -- 269 273 277 281 285

MNCN 1285 6.76 1.01 1047 1285 1021 1043 1051 1073 1081

BABP -- 83.12 0.83 50 -- 49 50 50 51 51

BCAP -- 886.51 1.09 128.77 -- 127 128 130 131 133

IATA -- N/A 1.86 50.00 -- 50 50 50 50 50

KPIG -- 68.60 0.37 103.34 -- 101.25 103 103 105 105

MSKY -- N/A 2.40 652 -- 629 643 654 668 679
MSIN 650 9.58 1.00 287.15 650.00 276.5 285 291 299 305
IPTV -- 31.03 1.73 294 -- 287 291 295 299 303

Source: Bloomberg and MNCS

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 6

 Trading Summary

TOP TRADING VOLUME TOP TRADING VALUE TOP GAINERS TOP LOSERS
Code (Mill Sh) % Code (Bill.Rp) % Code Chg % Code Chg %
FREN 2,154 11.2 TLKM 1,554 11.1 ASJT +53 +34.6 CLAY -110 -7.0
LPKR 946 4.9 BBCA 1,192 8.5 ZBRA +19 +33.9 COCO -65 -7.0
ANDI 829 4.3 BRIS 1,036 7.4 APEX +84 +24.7 PSDN -9 -6.9
PURA 806 4.2 ASII 936 6.7 RAJA +56 +24.6 BEKS -28 -6.9
BIPI 562 2.9 PGAS 823 5.9 PGLI +47 +24.6 BBYB -24 -6.9

Source: IDX

Dividend Schedule
Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

PT Unggul Indah Cahaya Tbk. UNIC Rp110 21/12/2020 22/12/2020 23/12/2020 29/12/2020

PT Sarana Menara Nusantara Tbk. TOWR Rp6 15/12/2020 16/12/2020 17/12/2020 22/12/2020

PT Multifiling Mitra Indonesia Tbk. MFMI Rp53 14/12/2020 15/12/2020 16/12/2020 29/12/2020

PT Unilever Indonesia Tbk. UNVR Rp87 30/11/2020 01/12/2020 02/12/2020 17/12/2020

PT Indocement Tunggal Prakasa Tbk. INTP Rp225 07/12/2020 08/12/2020 10/12/2020 18/12/2020

PT Kalbe Farma Tbk. KLBF Rp6 03/12/2020 04/12/2020 07/12/2020 18/12/2020

PT Puradelta Lestari Tbk. DMAS Rp25 02/12/2020 03/12/2020 04/12/2020 18/12/2020

PT Cikarang Listrindo Tbk. POWR Rp16.59 03/12/2020 04/12/2020 07/12/2020 18/12/2020

Source: RTI

IPO Schedule
Company Code IPO Price (IDR) Issued Share (Mn) Offering Start-End Listing

PT Victoria Care Indonesia Tbk. VICI 100 1,008,000,000 08/12/2020 - 11/02/2020 17/12/2020

PT Panca Mitra Multiperdana Tbk. PMMP 336 353,000,000 11/12/2020 - 14/02/2020 18/12/2020

Source: RTI

Economic Calendar
Date Country Event Actual Previous Consensus

16/12 Japan Balance of Trade NOV ¥872.9B ¥529.8B

16/12 South Korea Unemployment Rate NOV 4.2%

16/12 Japan Jibun Bank Manufacturing PMI Flash DEC 49

16/12 UK Inflation Rate YoY NOV 0.7% 0.6%

16/12 Euro Area Markit Manufacturing PMI Flash DEC 53.8 53

16/12 UK Markit/CIPS Manufacturing PMI Flash DEC 55.6 55.9

16/12 Euro Area Balance of Trade OCT €24.8B

16/12 US Retail Sales MoM NOV 0.3% -0.3%

16/12 US Markit Manufacturing PMI Flash DEC 56.7 55.7

16/12 US EIA Crude Oil Stocks Change 11/DEC 15.189M

Source: Trading Economics

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 7

Contributors:

Edwin J. Sebayang Head of Retail Research edwin.sebayang@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52233

Aqil Triyadi Research Analyst aqil.triyadi@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52313

BANDUNG YOGYAKARTA SOLO MALANG

Jalan Naripan No. 97A Bandung Jl. Mangkubumi No. 84 Karangwaru, Jl. Honggowongso 156 Solo, Jawa Tengah Jl. Pahlawan Trip No. 9 Malang
Telp. 022-84281466 Tegalrejo Yogyakarta Telp. 0271-733398/737307 Telp. 0341 – 567 555
Telp. 0274 – 2923 537

SURABAYA SURABAYA MEDAN PEKANBARU

Gedung Bursa Efek Indonesia Mall The Centre, Ruko No. 2, Komplek MNC Financial Center Jl. Arifin Ahmad No. 10
Jl. Taman Ade Irma Suryani Gunawangsa Tidar, Jl. Tidar 350 Surabaya Jl. Kapten Maulana Lubis No. 12 Medan Blok H-K Pekanbaru, Riau
Nasution No. 21 Surabaya Telp. 031-99253666/09 ; 99252588 Telp. 061 - 6910 0628 Telp. 0761-8010500

MAGELANG MANADO PONTIANAK BALIKPAPAN

Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai Jl. Piere Tendean Boulevard Kawasan Mega- Jl. Teuku Umar, Kelurahan Darat Sekip, Jendral Sudirman No 33-B
Langgeng, Kel. Jurang Ombo mas ruko blok 1D No. 19 Manado 95111 Komplek Ruko Pontianak Mall Balikpapan 76114 Kalimantan Timur
Magelang 56123 Telp. 0431 - 877 888 No. C 26 Pontianak Kalimantan Barat Telp. 0542 – 8519889
Telp. 0293 - 313 338 Telp. 0561-8179652

SEMARANG BATAM BANDA ACEH BALI

Kantor IDX Semarang Lt 2 Jl. Imam Bonjol No. 19 Kantor Bursa Efek Indonesia Jl. Bedugul No. 22 Sidakarya
Jl. MH Thamrin No. 152 Semarang Komplek Galaxy, Batam Jl. Tengku Imeum Leuang Bata No. 84 Denpasar Selatan Bali - 80224
Telp. 024 – 764 4151 ; 7644 3784 Telp. 0778-459997 Blang Cut, Leung Bata
Telp. (+62)85260501454

BENGKULU KENDARI BANJARMASIN MAKASSAR

Jl. Jend. Sudirman No. 219B, Jl. Ahmad Yani No. 12A Pondambae Jl. A. Yani No. 103 Sungai Baru, Kecamatan Jl. DR. Ratulangi No. 124 Mario,
Pintu Batu, Bengkulu - 38115 Kedia, Kendari, Sulawesi Tenggara Banjarmasin Tengah Kalimantan Selatan Mariso, Makassar Sulawesi Selatan

PATI PANGKAL PINANG LAMPUNG SITUBONDO

Jl. HOS Cokroaminoto Gang 2 No.1, Ruko Niaga Center Blok G Lt.2, Jl. Jenderal Jl.Brigjend Katamso No 12, Jl. Sucipto No.11, Lk Krajan Dawu-
Pati, Jawa tengah Sudirman, Pasar Padi. Pangkal Pinang, Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 han, Situbondo, Jawa Timur 68311
Telp. (0295) 382 722 Bangka Belitung
Telp. (0721) 251 238 Telp. (033) 8680088

JAMBI PADANG ALAM SUTERA RASUNA SAID

Jl. Iswahyudi No. 34 Pasir Putih,
Jambi Selatan
Telp. (0741) 3063187
Gd. Kantor Perwakilan Bursa Efek Indonesia Ruko Jalur Sutera Timur Blok 1A No.8, Menara Palma One Lt 5 Suite 509,
Jl. Ujung Gurun No. 154B, Ujung Gurun, Jl Sutera Timur, Alam Sutera, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. X.2 No 4,
Padang Barat, Sumatera Barat Tangerang, Banten 15143 Jakarta
Telp. (0751) 892339 Telp. (021) 53170169 Telp. (021) 2526111

MENTENG GAJAH MADA PANTAI INDAH KAPUK WISMA INDOVISION, JAKARTA

PPM Manajemen Gd. B Lt. 8, Jl. Men- Mediterania Gajah Mada Residence, Unit Ruko Metro Gallery CF 8, Jl. Pantai Indah Wisma Indovision Lt. Dasar
teng Raya No 9 - 19, Jakarta 10340 Ruko TUD 12, Jl. Gajah Mada No. 174, Utara 2, Pantai Indah Kapuk, Jakarta Utara Jl. Raya Panjang Z/III Jakarta 11520
Telp. (021) 2300313 Jakarta 11130 Telp. (021) 30010561 Telp. (021)5813 378/79
Telp. (021) 63875567

PT MNC Sekuritas
MNC Financial Center Lt. 16
Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340
Telp : (021) 2980 3111

Disclaimer
This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or
published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information
obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes
no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness.
Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This
document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell
any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have
positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or
dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an
underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them
to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or
underwriting services for or relating to those companies.

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 8