Adoc - Tips - Prospektus Prospektus Penawaran Umum Perdana Saham
Adoc - Tips - Prospektus Prospektus Penawaran Umum Perdana Saham
BAPEPAM DAN LK TIDAK MEMBERIKAN PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK JUGA MENYATAKAN
KEBENARAN ATAU KECUKUPAN ISI PROSPEKTUS INI. SETIAP PERNYATAAN YANG BERTENTANGAN DENGAN HAL-HAL TERSEBUT
ADALAH PERBUATAN MELANGGAR HUKUM.
PT MNC SKY VISION TBK (“PERSEROAN”) DAN PENJAMIN PELAKSANA EMISI EFEK BERTANGGUNG JAWAB SEPENUHNYA ATAS
PROSPEKTUS
KEBENARAN SEMUA INFORMASI ATAU FAKTA MATERIAL, SERTA KEJUJURAN PENDAPAT YANG TERCANTUM DALAM PROSPEKTUS
INI.
PROSPEKTUS PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM PT MNC SKY VISION Tbk TAHUN 2012
PENCATATAN ATAS EFEK YANG DITAWARKAN INI AKAN DILAKUKAN PADA BURSA EFEK INDONESIA (”BEI”)
Perseroan memiliki 58kantor perwakilan yang berlokasi di Bekasi, Bogor, Cilegon,Cirebon, Karawang, Sukabumi, Tasikmalaya, Solo, Yogyakarta,
Tegal, Purwokerto, Malang, Surabaya, Kediri, Jember,Madiun, Mataram, Banda Aceh, Padang Sidempuan, Batam, Dumai, Jambi, Muara Enim,
Pangkal Pinang, Bengkulu, Bandar Lampung, Balikpapan, Samarinda, Pontianak, Banjarmasin, Palangkaraya, Manado, Kendari, Palu, Ambon,
Jayapura, Bandung, Semarang, Denpasar, Medan, Pekanbaru, Palembang, Makasar, Lubuk Linggau, Padang, Bukit Tinggi, Rantau Parapat,
Pandeglang, Manggar, Probolinggo, Magelang, Cilacap, Pekalongan, Singaraja, Salatiga, Mamuju, Blora, Bojonegoro.
Para Penjamin Pelaksana Emisi Efek dan para Penjamin Emisi Efek yang namanya tercantum di bawah ini menjamin dengan kesanggupan penuh
(full commitment) terhadap penawaran saham Perseroan.
DENGAN MENGINGAT KETENTUAN PERATURAN PERUNDANGAN YANG BERLAKU DI BIDANG PENYIARAN, MAKA JUMLAH SAHAM
YANG AKAN DITAWARKAN DALAM PENAWARAN UMUM INI DAN SELANJUTNYA DICATATKAN DI BURSA EFEK INDONESIA ADALAH
SEBANYAK-BANYAKNYA 20% (DUA PULUH PERSEN) DARI MODAL DITEMPATKAN DAN DISETOR PERSEROAN SETELAH PENAWARAN
UMUM DAN PERSEROAN AKAN SELALU MEMENUHI PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN YANG BERLAKU DI BIDANG PENYIARAN
BESERTA SELURUH PERATURAN PELAKSANAANNYA. RISIKO TERKAIT DENGAN KEPEMILIKAN ATAS SAHAM PERSEROAN YAITU
TIDAK LIKUIDNYA SAHAM YANG DITAWARKAN PADA PENAWARAN UMUM INI, MENGINGAT JUMLAH SAHAM YANG DITAWARKAN
PERSEROAN TIDAK TERLALU BESAR, YAITU HANYA SEBESAR 20% (DUA PULUH PERSEN) DARI MODAL DITEMPATKAN DAN DISETOR
PERSEROAN SETELAH PENAWARAN UMUM, MAKA TERDAPAT KEMUNGKINAN PERDAGANGAN SAHAM PERSEROAN DI BURSA
EFEK AKAN MENJADI TIDAK LIKUID. DENGAN DEMIKIAN, PERSEROAN TIDAK DAPAT MEMPREDIKSI APAKAH PERDAGANGAN
SAHAM PERSEROAN DI BURSA EFEK INDONESIA AKAN AKTIF ATAU LIKUIDITAS SAHAM PERSEROAN AKAN TERJAGA.
RISIKO UTAMA YANG DIHADAPI PERSEROAN ADALAH ketidakmampuan DALAM meningkatkan dan mempertahankan
pelanggan. RISIKO PERSEROAN SELENGKAPNYA DICANTUMKAN PADA BAB V DALAM DALAM PROSPEKTUS INI.
PERSEROAN TIDAK MENERBITKAN SURAT KOLEKTIF SAHAM ATAS SAHAM-SAHAM YANG DITAWARKAN DALAM PENAWARAN
UMUM INI, TETAPI SAHAM-SAHAM TERSEBUT AKAN DIDISTRIBUSIKAN SECARA ELEKTRONIK YANG AKAN DIADMINISTRASIKAN
DALAM PENITIPAN KOLEKTIF PT KUSTODIAN SENTRAL EFEK INDONESIA (”KSEI”).
Alamat Kantor Pusat:
Prospektus ini diterbitkan di Jakarta pada tanggal 29 Juni 2012
Wisma Indovision
Jl. Raya Panjang Blok Z/III, Green Garden
Jakarta Barat 11520
Telepon: (021) 5828000, Faksimili: (021) 5825620
Situs internet: www.indovision.tv
PT MNC Sky Vision Tbk (selanjutnya dalam prospektus ini disebut “Perseroan”) telah menyampaikan
Pernyataan Pendaftaran Emisi Efek sehubungan dengan Penawaran Umum ini kepada Ketua
Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) di Jakarta dengan surat
No. 066/MNCSV-BAPEPAM/V/12 pada tanggal 2 Mei 2012 sesuai dengan persyaratan yang ditetapkan dalam
Undang-Undang Republik Indonesia No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal, yang dimuat dalam Lembaran
Negara Republik Indonesia No.64 tahun 1995, Tambahan Lembaran Negara No.3608 (selanjutnya disebut
“UUPM”) dan peraturan pelaksanaannya.
Saham-saham yang ditawarkan ini direncanakan akan dicatatkan pada PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”)
sesuai dengan Perjanjian Pendahuluan Pencatatan Efek yang dibuat antara Perseroan dengan BEI pada
tanggal 1 Mei 2012. Apabila Perseroan tidak memenuhi persyaratan pencatatan yang ditetapkan oleh BEI,
maka Penawaran Umum ini dibatalkan dan uang pemesanan pembelian saham dikembalikan kepada para
pemesan.
Lembaga serta Profesi Penunjang Pasar Modal dalam rangka Penawaran Umum ini bertanggung jawab
sepenuhnya atas kebenaran semua informasi atau fakta materialserta kejujuran pendapat, keterangan
atau laporan yang disajikan dalam Prospektus ini sesuai dengan bidang tugas masing-masing berdasarkan
ketentuan yang berlaku dalam wilayah Republik Indonesia dan kode etik, norma serta standar profesi masing-
masing.
Sehubungan dengan Penawaran Umum ini, setiap pihak yang terafiliasi dilarang memberikan keterangan
dan/atau pernyataan mengenai data yang tidak diungkapkan dalam Prospektus ini tanpa persetujuan tertulis
terlebih dahulu dari Perseroan dan para Penjamin Pelaksana Emisi Efek.
PT MNC Securities selaku Penjamin Pelaksana Emisi adalah terafiliasi secara tidak langsung dengan
Perseroan sebagaimana didefinisikan dalam UUPM. Hubungan afiliasi yang dimaksud adalah (i) Hubungan
antara 2 (dua) perusahaandimana terdapat salah satu atau lebih anggota direksi atau dewan komisaris
yang sama, yaitu Komisaris Utama PT MNC Securities adalah juga Direktur Utama Perseroan (ii) Hubungan
antara 2 (dua) perusahaan yang dikendalikan, baik langsung maupun tidak langsung mengendalikan atau
dikendalikan oleh perusahaantersebut, yaitu Pemegang Saham Perseroan, dimana PT MNC Securities
dan Perseroan dikendalikan secara tidaklangsung oleh PT Bhakti Investama Tbk masing-masing melalui
PT Bhakti Capital Indonesia Tbk sebagai pemegang saham PT MNC Securities dan melalui PT Global
Mediacom Tbk sebagai pemegang saham Perseroan.
Penjamin Pelaksana Emisi Efek yaitu PT Danareksa Sekuritas serta para Penjamin Emisi Efek yang lain
menyatakan tidak menjadi pihak yang terafiliasi dengan Perseroan, baik secara langsung maupun tidak
langsung, sebagaimana didefinisikan dalam UUPM. Selanjutnya penjelasan secara lengkap mengenai
hubungan afiliasi dapat dilihat pada Bab XIV tentang Penjaminan Emisi Efek.
Penawaran Umum ini tidak didaftarkan berdasarkan Undang-Undang/peraturan selain yang berlaku
di Indonesia. Barang siapa di luar wilayah Indonesia menerima Prospektus ini, maka dokumen-
dokumen tersebut tidak dimaksudkan sebagai penawaran untuk membeli saham, kecuali bila
penawaran dan pembelian saham-saham tersebut tidak bertentangan, atau bukan merupakan
pelanggaran terhadap peraturan perundang-undangan serta ketentuan bursa efek yang berlaku di
negara atau yurisdiksi di luar Indonesia tersebut.
Perseroan telah mengungkapkan semua informasi material yang wajib diketahui oleh publik dan
tidak ada lagi informasi material yang belum diungkapkan sehingga tidak menyesatkan publik.
DAFTAR ISI
DAFTAR ISI i
RINGKASAN viii
II. RENCANA PENGGUNAAN DANA YANG DIPEROLEH DARI HASIL PENAWARAN UMUM 3
V. RISIKO USAHA 48
10. Perjanjian Penting dengan Pihak Ketiga Yang Dimiliki Perseroan 103
12. Perkara Hukum Yang Sedang Dihadapi Perseroan dan Entitas Anak 106
IX. KEGIATAN DAN PROSPEK USAHA PERSEROAN DAN ENTITAS ANAK 119
i
XVII. LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN DAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI PERSEROAN
DAN ENTITAS ANAK 192
ii
DEFINISIDANSINGKATAN
KecualiditentukanlaindalamProspektus,istilahͲistilahdenganhurufbesardalamProspektusmempunyaiarti
sebagaiberikut:
“AddendumPerjanjianPenjaminan Berarti perubahanͲperubahan dan/atau penambahanͲpenambahan
EmisiEfek” dan/atau pembaharuanͲpembaharuan terhadap Perjanjian
PenjaminanEmisiEfek.
“Afiliasi” BerartihubunganyangdidefinisikandalamPasal1butir1UUPM.
“AnggotaBursa” BerartiAnggotaBursaEfeksebagaimanadidefinisikandalamPasal1
ayat2UUPM.
“ARPU” Berarti Average Revenue Per User atau rataͲrata pendapatan per
bulanperpelanggan.
“Bapepam” Berarti singkatan dari Badan Pengawas Pasar Modal atau para
pengganti dan penerima hak dan kewajibannya, sebagaimana
dimaksud dalam pasal 3 ayat 1 UUPM beserta peraturan
pelaksanaannya.
“BapepamdanLK” Berarti singkatan dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Keuangan atau para pengganti dan penerima hak dan
kewajibannya, sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Menteri
Keuangan Republik Indonesia No.184/PMK.01/2010 tanggal
11 Oktober 2011 tentang Organisasi dan Tata Kerja Kementerian
Keuangan
“BEI” BerartisingkatandariPTBursaEfekIndonesia.
“BursaEfek” BerartiBursaefeksebagaimanadidefinisikandalamPasal1angka4
UUPM, dalam hal ini yang diselenggarakan oleh PT Bursa Efek
Indonesia, berkedudukan di Jakarta, atau bursa lain yang akan
ditentukankemudian,dimanasahaminidicatatkan.
“CAGR” BerartiCompoundedAnnualGrowthRate,yaitupertumbuhanrataͲ
ratamajemukpertahun.
iii
“Churn” Berarti jumlah pelanggan per bulan yang berhenti berlangganan,
laludikurangidenganjumlahpelangganyangkembaliberlangganan
setelahsempatberhentiberlangganan.
“DaftarPemesananPembelian BerartidaftaryangmemuatnamaͲnamadaripemesanSahamYang
Saham”atau“DPPS” DitawarkandanjumlahSahamYangDitawarkanyangdipesan,yang
disusun berdasarkan Formulir Pemesanan Pembelian Saham yang
dibuatolehmasingmasingPenjaminEmisiEfek.
“DigitalVideoRecorder” BerartiPerangkatkameradanperekamvideodigital.
“Efek” Berartisuratberhargayaitusuratpengakuanhutang,suratberharga
komersial, saham, obligasi, tanda bukti hutang, Unit Penyertaan,
Kontrak Investasi Kolektif, Kontrak Berjangka atas Efek, dan setiap
derivatifEfek.
“FormulirPemesananPembelian BerartiasliformulirpemesananpembelianSahamYangDitawarkan
Saham”atau“FPPS” atau fotokopi Formulir Pemesanan Pembelian Saham yang harus
dibuat dalam rangkap 5 (lima) yang masingͲmasing harus diisi
secara lengkap, dibubuhi tandatangan asli pemesan serta diajukan
oleh pemesan kepada Penjamin Emisi Efek pada saat memesan
SahamYangDitawarkanselamaperiodeMasaPenawaran.
“FTA” Berarti Free To Air, atau layanan televisi bebas dari biaya
berlanganan.
“GlobalMediacom” BerartiPTGlobalMediacomTbk.
“HariBursa” Berarti hari diselenggarakan perdagangan efek di BEI, yaitu hari
Senin sampai Jumat, kecuali hari libur nasional sesuai dengan
ketetapanPemerintahatauhariyangdinyatakanhariliburolehBEI.
“HariKalender” Berarti tiap hari dalam 1 (satu) tahun sesuai dengan kalender
Gregorius tanpa kecuali, termasuk hari Minggu dan hari libur
nasionalyangditetapkansewaktuͲwaktuolehPemerintahRepublik
Indonesia.
“HariKerja” Berarti hari kerja pada umumnya yaitu hari Senin sampai Jumat
tidak termasuk hari Sabtu dan Minggu serta hari yang ditetapkan
olehPemerintahRepublikIndonesiasebagaihariliburnasional.
iv
“HDChannel” Berarti High Definition channel atau tayangan program yang
menawarkan kualitas audio visual yang lebih baik dari standar
programpadaumumnya.
“Konten” Berartimateriatauisidariprogramtelevisi.
“Menkumham” BerartiMenteriHukumdanHakAsasiManusiaRepublikIndonesia,
dahulu bernama Menteri Kehakiman Republik Indonesia yang
berubahnamaMenteriHukumdanPerundangͲUndanganRepublik
Indonesia, sebelum kemudian terakhir berubah menjadi Menteri
HukumdanHakAsasiManusiaRepublikIndonesia.
“MNC” BerartiPTMediaNusantaraCitraTbk.
“MNCSkyVision” BerartiPTMNCSkyVision,yangjugaberartiPerseroan.
“MNCTV” BerartiPTCiptaTelevisiPendidikanIndonesia.
“MPA” Berarti Media Partner Asia Ltd, institusi independen penyedia jasa
informasibagiindustrimediadiAsia.
v
“ParaPenjaminPelaksanaEmisi Berartipihakyangmelaksanakanpengelolaandanpenyelenggaraan
Efek” PenawaranUmumyangdalamhaliniadalahPTMNCSecuritiesdan
PTDanareksaSekuritas,yangjugamerupakanPenjaminEmisiEfek.
“PemegangRekening” BerartipihakyangnamanyatercatatsebagaipemilikRekeningEfek
di KSEI yang meliputi Bank Kustodian dan/atau Perusahaan Efek
dan/ataupihaklainyangdisetujuiolehKSEIdenganmemperhatikan
peraturan perundangͲundangan di bidang Pasar Modal dan
PeraturanKSEI.
“Pemerintah” BerartiPemerintahRepublikIndonesia.
“PenitipanKolektif” Berarti penitipan atas efek yang dimiliki bersama oleh lebih dari
satu pihak yang kepentingannya diwakili oleh KSEI sebagaimana
dimaksuddalamUUPT.
vi
“PihakBerelasi” Berarti orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan
entitasanak(entitaspelapor):
a) Orang atau anggota keluarga terdekat yang mempunyai relasi
denganentitaspelaporjikaorangtersebut
1) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama entitas
pelapor,
2)memilikipengaruhsignifikanentitaspelapor,atau
3)personilmanajemenkuncientitaspelaporatauentitasinduk
darientitaspelapor;
b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi
salahsatuhalberikut:
1) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok
usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan
entitasanakberikutnyaterkaitdenganentitaslain),
2) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama
darientitaslain(atauentitasasosiasiatauventurabersama
yangmerupakananggotasuatukelompokusaha,yangmana
entitaslaintersebutadalahanggotanya),
3) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak
ketigayangsama,
4)Satuentitasadalahventurabersamadarientitasketigadan
entitasyanglainadalahentitasasosiasidarientitasketiga,
5) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja
untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau
entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas
pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program
tersebut,makaentitassponsorjugaberelasidenganentitas
pelapor,
6) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh
orangyangdiidentifikasidalamhurufa,
7) Orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 1) memiliki
pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen
kuncientitas(atauentitasindukdarientitas).
“RCTI” BerartiPTRajawaliCitraTelevisiIndonesia.
“USDollar” BerartiDollarAmerikaSerikat.
vii
RINGKASAN
Ringkasandibawahinimerupakanbagianyangtidakterpisahkandanharusdibacadalamkaitannyadengan
keteranganyanglebihterperincidanlaporankeuangankonsolidasianbesertacatatanataslaporankeuangan
konsolidasian yang tercantum dalam Prospektus ini. Ringkasan ini dibuat atas dasar faktaͲfakta dan
pertimbanganͲpertimbanganyangpalingpentingbagiPerseroan.SemuainformasikeuanganPerseroanyang
tercantumdalamProspektusinibersumberdarilaporankeuangankonsolidasianPerseroan,yangdinyatakan
dalammatauangRupiahdandisajikansesuaidenganStandarAkuntansiKeuangandiIndonesia.
PENDAHULUAN
Perseroan,berkedudukandiJakartaBaratadalahsuatuperseroanterbatasyangmenjalankankegiatanusahanya
menurut dan berdasarkan peraturan perundangͲundangan yang berlaku di Republik Indonesia, didirikan
berdasarkanAktaPerseroanTerbatasPTMalicakNusasemestaNo.80tanggal8Agustus1988,dibuatdihadapan
BennyKristianto,S.H.,NotarisdiJakarta,yangtelahmemperolehpengesahandariMenteriKehakimanRepublik
IndonesiaberdasarkanKeputusanNo.C2Ͳ4952.HT.01.01.th.’89tanggal3Juni1989,telahdidaftarkandalambuku
register Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Barat di bawah No. 856/1989 tanggal 11 Juli 1989 dan telah
diumumkandalamBeritaNegaraNo.42,tanggal26Mei1995,TambahanNo.4339.
Perseroan telah mengubah namanya sejak pendirian yang bernama PT Malicak Nusasemesta menjadi
PT Matahari Lintas Cakrawala, berdasarkan Akta Risalah Rapat PT Malicak Nusasemesta No. 391, tanggal
29Juli1989,dibuatdihadapanBennyKristianto,S.H.,NotarisdiJakarta,aktamanatelahmemperolehpersetujuan
Menteri Kehakiman No. C2Ͳ9686.HT.01.04.Th.89, tanggal 18 Oktober 1989 dan telah didaftarkan dalam Daftar
perusahaandalambukuregisteryangberadadikantorPengadilanNegeriJakartaBaratdibawahNo.1546/1989,
tanggal30Oktober1989sertatelahdiumumkandalamTambahanBeritaNegaraNo.4340,BeritaNegaraNo.42,
tanggal26Mei1995.
PerseroantelahmengubahnamanyadariPTMatahariLintasCakrawalamenjadiPTMNCSkyVision,berdasarkan
Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perubahan Anggaran Dasar PT Matahari Lintas Cakrawala No. 3, tanggal
1Desember2006,dibuatdihadapanAuliaTaufani,S.H.,sebagaipenggantidariSutjipto,S.H.,NotarisdiJakarta,
aktamanatelahmemperolehpersetujuanMenkumhamNo.W7Ͳ03752HT.01.04ͲTH.2006,tanggal14Desember
2006dantelahdidaftarkandalamDaftarPerusahaansesuaidenganUUWDPdenganNo.TDP.090215119270di
KantorPendaftaranPerusahaanKodyaJakartaBaratNo.378/RUB/0902/III/2007,tanggal13Maret2007.
Saat ini Perseroan memiliki satu entitas anak Aerospace Satellite Corporation Holding BV (“ASCH”) dan ASCH
memilikientitasanakAerospaceSatelliteCorporationBV(“ASC”)
Tabel dibawah ini adalah entitas anak Perseroan dibidang usaha, persentase penyertaan/kepemilikan dan
tahunpenyertaan:
Status Tahun
NamaEntitas
No. KegiatanUsaha Operasional Penyertaan %
anak
PertamaKali
Penerbitanobligasidansuratberharga Tidak
1 ASCH 2010 100
lainnya. beroperasi
Beroperasi
sejak
2 ASC Pembiayaandanperdaganganumum 2010 100
Nopember
2010
viii
STUKTURPERMODALAN
KomposisimodalsahamPerseroanpadasaatProspektusiniditerbitkanadalahsebagaiberikut:
ModalSaham
TerdiridariSahamBiasaAtasNama
DenganNilaiNominalRp100(seratusRupiah)setiapsaham
JumlahNilaiNominal
Keterangan JumlahSaham %
(Rp100perͲsaham)
ModalDasar 24.000.000.000 2.400.000.000.000
ModalDitempatkandanDisetorPenuh:
PTGlobalMediacomTbk 4.695.540.900 469.554.090.000 75,54
PTBhaktiInvestamaTbk 1.243.244.000 124.324.400.000 20,00
PTDjajaAbadiKonstruksi 273.685.100 27.368.510.000 4,40
YudhiasmaraYasmine 3.750.000 375.000.000 0,06
JumlahModalDitempatkandanDisetorPenuh 6.216.220.000 621.622.000.000 100,00
JumlahSahamdalamPortepel 17.783.780.000 1.778.378.000.000
PENAWARANUMUM
1. Jumlah Saham Sejumlah 1.412.776.000 (satu miliar empat ratus dua belas juta tujuh ratus tujuh puluh
enamribu)sahambiasaatasnamayangterdiridari:
• Sejumlah 847.666.000 (delapan ratus empat puluh tujuh juta enam ratus enam puluh enam ribu)
sahambiasaatasnamayangmerupakansahambaruPerseroandengannilainominalRp100(seratus
Rupiah)setiapsaham;dan
• Sejumlah565.110.000(limaratusenampuluhlimajutaseratussepuluhribu)sahambiasaatasnama
milikPemegangSahamPenjualdengannilainominalRp100(seratusRupiah)setiapsaham(“Saham
Divestasi”).
2. NilaiNominalRp100(seratusRupiah)setiapsaham.
3. HargaPenawaranRp1.520(seribulimaratusduapuluhRupiah)setiapsaham.
4. JumlahSahamYangDicatatkanSejumlah7.063.886.000(tujuhmiliarenampuluhtigajutadelapanratus
delapanpuluhenamribu)saham.
5. JumlahseluruhnilaiPenawaranUmumadalahsebesarRp2.147.419.520.000(duatrilliunseratusempat
puluh tujuh miliar empat ratus sembilan belas juta lima ratus dua puluh ribu Rupiah) yang terdiri dari
sebesarRp1.288.452.320.000(satutriliunduaratusdelapanpuluhdelapanmiliarempatratuslimapuluh
duajutatigaratusduapuluhribuRupiah)daripenawaransahambarudansebesarRp858.967.200.000
(delapanratuslimapuluhdelapanmiliarSembilanratusenampuluhtujuhjutaduaratusribuRupiah)dari
Saham Divestasi. Distribusi Saham Divestasi akan dilakukan bersamaan dengan distribusi saham baru
dalamPenawaranUmum.
SehubungandenganpenjualanSahamDivestasi,distribusiSahamDivestasiakandilakukanbersamaandengan
distribusi saham baru dalam Penawaran Umum. Saham Divestasi yang ditawarkan dimiliki secara sah oleh
Pemegang Saham Penjual dan dalam keadaan bebas, tidak sedang dalam sengketa dan atau dijaminkan
kepadapihakmanapunsertatidaksedangditawarkankepadapihaklain.
Dengan terjualnya seluruh saham yang ditawarkan Perseroan dan Saham Divestasi milik Pemegang Saham
PenjualdalamPenawaranUmum,makasusunanmodalsahamdanpemegangsahamPerseroansebelumdan
sesudahPenawaranUmum,secaraproformamenjadisebagaiberikut:
ModalSaham
TerdiridariSahamBiasaAtasNama
DenganNilaiNominalRp100(seratusRupiah)setiapsaham
SebelumPenawaranUmum SesudahPenawaranUmum
Keterangan JumlahNilaiNominal JumlahNilaiNominal
JumlahSaham % JumlahSaham %
(Rp100perͲsaham) (Rp100perͲsaham)
ModalDasar 24.000.000.000 2.400.000.000.000 24.000.000.000 2.400.000.000.000
ModalDitempatkandanDisetorPenuh:
PTGlobalMediacomTbk. 4.695.540.900 469.554.090.000 75,54 4.695.540.900 469.554.090.000 66,47
PTBhaktiInvestamaTbk 1.243.244.000 124.324.400.000 20,00 678.134.000 67.813.400.000 9,60
PTDjajaAbadiKonstruksi 273.685.100 27.368.510.000 4,40 273.685.100 27.368.510.000 3,88
YudhiasmaraYasmine 3.750.000 375.000.000 0,06 3.750.000 375.000.000 0,05
Masyarakat Ͳ Ͳ 0.00 1.412.776.000 141.277.600.000 20,00
JumlahModalDitempatkandanDisetorPenuh 6.216.220.000 621.622.000.000 100.00 7.063.886.000 706.388.600.000 100,00
JumlahSahamdalamPortepel 17.783.780.000 1.778.378.000.000 16.936.114.000 1.693.611.400.000
ix
RENCANAPENGGUNAANDANA
DanahasildariPenawaranUmumPerdanayangakanditerimaolehPerseroan,setelahdikurangiseluruhbiayaͲ
biayaemisidanpengeluarantertentuyangberhubungandenganPenawaranUmum,adalahsebagaiberikut:
1. Sekitar70%akandigunakanuntukbelanjamodaluntukpembelianperalatanpenyiaran(dekoder,antena,
kartu tayang) dan peralatan penunjang penyiaran antara lain adalah compression equipment, headͲend,
fasilitasuplinkdanlainͲlain.
2. MelunasisejumlahpinjamandariPTBankRakyatIndonesia(Persero)Tbk.
3. MelunasisejumlahpinjamankePTGlobalMediacomTbk.
4. MelunasisejumlahpinjamankePTGlobalMediacomTbk.
5. MelunasisejumlahpinjamankePTGlobalMediacomTbk.
6. Sisanya akan digunakan untuk modal kerja, antara lain untuk penarikan dan rekondisi dekoder dan
perbaikanfasilitaskerjadiPerseroan.
RISIKOUSAHA
A. RISIKOTERKAITKEGIATANUSAHA
1. Ketidakmampuan Perseroan dalam meningkatkan dan mempertahankan pelanggan dapat berpengaruh
negatifterhadapkinerjaoperasionaldankeuanganPerseroan.
2. Perseroanmerupakanoperatortelevisiberbasissatelitdanmengandalkansatelittunggal,yangmemiliki
risikooperasionalselamaberoperasi.
3. Kegagalan untuk memperoleh hak siar, kenaikan biaya pembelian program dan konten popular dapat
berdampaknegatifterhadaphasiloperasiPerseroan.
4. KenaikanbiayaperolehanpelangganakanberdampaknegatifterhadaphasiloperasiPerseroan.
5. Perseroanberoperasidiindustriyangsangatkompetitif,dimanaPerseroanmungkintidakdapatbersaing
denganoperatortelevisiberlanggananlainnyaataupunpersainganketatdapatberdampakmaterialbagi
kegiatanusahaPerseroan.
6. Satelitmemilikitaksiranmasamanfaattertentu,namunterdapatkemungkinanmasamanfaatsatelitlebih
singkatdaripadayangdiharapkan.
7. Perseroan mengandalkan MCI, pemegang lisensi untuk mengoperasikan transponder SͲband pada
IndostarͲII, untuk mengirimkan transmisi program kepada pelanggan sesuai dengan Perjanjian TT & C
antaraMCIdenganPerseroan.
8. SistempenyiaranIndostarͲIItergantungpadafasilitasuplinktunggal.
9. Kegagalan Perseroan untuk mentaati syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Izin Pokok Penyiaran
Perseroan dapat mengakibatkan pencabutan Izin Penyiaran Perseroan atau mengakibatkan Perseroan
tidakdapatmenyiarkanbeberapaprogramPerseroan.
10. PerseroanbergantungpadalisensiyangdimilikiolehMCIdanNVuntukmenjalankanbisnis,yangdapat
dibatalkan jika pemegang lisensi tidak mematuhi persyaratan dari perizinan atau undangͲundang dan
peraturanyangberlaku.
11. Peningkatan pengeluaran modal untuk pembelian produk dan teknologi baru mungkin tidak berhasil
meningkatkanjumlahpelanggandanpendapatan.
12. Adanya konten televisi berlangganan yang didistribusikan secara ilegal di Indonesia dan dapat terus
berlangsung, yang dapat mengakibatkan Perseroan kehilangan pendapatan dan dapat menyebabkan
meningkatnyabiayaoperasionalyanguntukmemerangidistribusiilegal.
13. PerseroanmungkintidakdapatmemilikipertanggunganasuransitransponderSͲbandyangmemadai.
14. KegagalanataukerusakanpadafasilitasyangdigunakanPerseroanuntukberoperasidapatsecaramaterial
mempengaruhikegiatanusahadanhasiloperasi.
15. Perseroan mengandalkan pihak ketiga untuk memasok program, konten, peralatan, dan sebagian
pelanggan, dimana peningkatan biaya peralatan dan layanan ataupun gangguan terhadap layanan dan
pengirimanperalatandapatmempengaruhibisnis,kemampuanuntukmenambahdanmempertahankan
pelanggan,danhasiloperasiPerseroan.
x
16. PerjanjianpinjamanPerseroanmengandungberbagaipersyaratan.Bilaterjadipelanggaranatasperjanjian
tersebut,bilamanatidakdihapuskan,dapatsecaramaterialmempengaruhikemampuanPerseroandalam
menjalankanusaha.
17. Perseroan bertanggung jawab atas konten yang diproduksi, ditayangkan atau didistribusikan melalui
mediatelevisiberlangganan.
18. BisnisPerseroanmengandalkanpadakekayaanintelektual,yangbeberapadiantaranyadimilikiolehpihak
ketiga,danPerseroanmungkinsecaratidaksengajamelanggarpatendanhakciptapihaklain.
19. PerubahanundangͲundangpersainganusahadiIndonesiamungkinmemilikidampakyangmerugikanbagi
usaha,operasi,danpendapatanPerseroan.
20. IndustripenyiaranIndonesiamungkinmemberlakukanaturansensoryangketat.
21. Kerugian atau penurunan dari hubungan Perseroan dengan perusahaanͲperusahaan Global Mediacom
gruptermasukperusahaanafiliasiPerseroan,MNC,dapatmempengaruhiusahaPerseroan.
22. Perseroan mungkin tidak mampu mempertahankan atau mendapatkan karyawan kunci, termasuk
pegawaiteknisterampil,yangdapatmengganggumanajemenatauoperasibisnisPerseroan.
23. BisnisPerseroanmenggunakansistempenagihandanpengendaliankreditelektronikdansetiapmasalah
terkaitdengansisteminidapatmenggangguoperasibisnisPerseroan.
24. Perubahan Peraturan Penyiaran dan peraturan lainnya dapat berdampak negatif bagi kegiatan usaha
Perseroan.
25. PenurunannilaitukarmatauangRupiahterhadapmatauanglain.
26. Setelah dilaksanakannya Penawaran Umum, pemegang saham utama Perseroan yaitu PT Global
MediacomTbk dan pemegang saham mayoritasnya, yaitu PT Bhakti Investama Tbk akan tetap memiliki
saham Perseroan dengan jumlah yang signifikan dimana keputusanyang diambil mungkinbertentangan
denganpemegangsahamyanglain.
B.RISIKOTERKAITINVESTASISAHAMPERSEROAN
1. TerdapatRisikoTerkaitDenganPembatasanKepemilikanAsingDalamLembagaPenyiaranBerlangganan
(“LPB”)yangdapatmenyebabkanPerseroantidakmemenuhiperaturanperundangandibidangPenyiaran.
2. Peseroanmungkintidakdapatmembayardividen.
KINERJAKEUANGANPERSEROAN
TabelͲtabel di bawah ini menggambarkan ikhtisar data keuangan penting dari Perseroan berdasarkan Laporan
Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak yang diterbitkan kembali untuk tahunͲtahun yang berakhir
31Desember2011dan2010yangtelahdiauditolehKantorAkuntanPublikOsmanBingSatrio&Rekan(anggota
dariDeloitteToucheTohmatsuLimited)denganPendapatWajarTanpaPengecualian,denganparagrafpenjelasan
mengenai penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 1 (revisi 2009), “Penyajian Laporan
Keuangan” dan PSAK 4 (revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, dan
menyajikan kembali laporan keuangan dan informasi tambahan tahun sebelumnya atas perubahan tersebut.
Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2007 telah diaudit oleh Kantor Akuntan
PublikOsmanBingSatrio&Rekan(anggotadariDeloitteToucheTohmatsuLimited)denganPendapatWajarTanpa
Pengecualian.
LaporanKeuanganPerseroanuntuktahunyangberakhir31Desember2009dan2008telahdiauditolehKantor
AkuntanPublikKanakaPuradiredjaSuhartonodenganPendapatWajarTanpaPengecualianataslaporankeuangan
tersebut sebelum disajikan kembali sehubungan dengan penerapan PSAK 1 (revisi 2009), “Penyajian Laporan
Keuangan”yangdilakukanPerseroanpadatahun2011.
xi
(dalammiliarRupiah)
31Desember
POSISIKEUANGAN 2011 2010* 2009* 2008* 2007*
(Rpmiliar) (Rpmiliar) (Rpmiliar) (Rpmiliar) (Rpmiliar)
ASET
Jumlahasetlancar 565,9 483,3 499,1 501,8 666,2
Jumlahasettidaklancar 2.881,7 2.579,5 1.688,9 1.520,3 1.150,6
JumlahAset 3.447,7 3.062,8 2.188,0 2.022,1 1.816,7
LIABILITAS
Jumlahliabilitasjangkapendek 924,0 631,9 617,7 442,5 313,3
Jumlahliabilitasjangkapanjang 1.565,5 1.538,0 824,3 939,7 831,0
Jumlahliabilitas 2.489,5 2.169,9 1.441,9 1.382,2 1.144,3
EKUITAS
Modalsaham–modaldasar 621,6 621,6 621,6 621,6 621,6
Tambahanmodaldisetor 13,9 13,9 13,9 13,9 13,9
SaldolabasejakkuasiͲreorganisasi 322,7 257,3 110,5 4,3 36,8
JumlahEkuitas 958,2 892,9 746,1 639,8 672,4
JumlahLiabilitasdanEkuitas 3.447,7 3.062,8 2.188,0 2.022,1 1.861,7
*DisajikankembalisehubungandenganpenerapanPernyataanStandarAkuntansiKeuangan(PSAK)1(revisi2009),“PenyajianLaporan
Keuangan”danPSAK4(revisi2009),“LaporanKeuanganKonsolidasiandanLaporanKeuanganTersendiri”.
31Desember
LABARUGI 2011 2010 2009 2008 2007
(Rpmiliar) (Rpmiliar) (Rpmiliar) (Rpmiliar) (Rpmiliar)
Pendapatan 1.737,8 1.411,9 1.054,9 797,2 501,1
Bebanpokokpendapatan (1.317,7) (1.084,3) (890,7) (654,7) (371,4)
Lababruto 420,1 327,6 164,2 142,4 129,7
Laba(rugi)sebelumpajak 107,0 206,0 190,8 (43,3) 51,7
Laba(rugi)tahunberjalandanjumlahlaba
(rugi)komprehensif 65,3 146,8 106,3 (32,6) 36,8
STRATEGIPERSEROAN
Perseroan bermaksud untuk menerapkan beberapa strategi berikut untuk mengembangkan bisnis dan
memperkuatkepemimpinanPerseroandalamindustritelevisiberlangganandiIndonesia.
• MemimpinpengembangandanpertumbuhantelevisiberlangganandiIndonesia.
• MelakukanstrategipendekatanmultiͲmerekPerseroandemimemaksimalkantargetpasar.
• Meningkatkanlayanankepadapelanggandenganpenawaransaluranpremiumdanfiturbaruyanglebih
bermutu.
• MemperkuatdanmemperluasjalurdistribusidanpenjualanPerseroan.
• Meningkatkantingkatloyalitaspelanggandanprogramupselling.
KEBIJAKANDIVIDEN
SeluruhsahamPerseroanyangtelahditempatkandandisetorpenuh,termasukSahamyangditawarkandalam
PenawaranUmumini,mempunyaihakyangsamadansederajattermasukhakataspembagiandividen.
PerseroanmerencanakanakanmembayardividenkaskepadaseluruhpemegangsahamsekurangͲkurangnya
satu kali dalam setahun dengan jumlah 35% dari Laba Bersih mulai tahun buku 2012, dengan tetap
memperhatikan posisi keuangan atau tingkat kesehatan Perseroan dan tanpa mengurangi hak dari Rapat
UmumPemegangSahamPerseroan.
xii