Result Update

Rabu, 29 Juli 2020

BBCA: Weaker earnings but still a good result

BBCA mencatatkan laba bersih sebesar Rp5,7 triliun di 2Q20 (-14% QoQ; -16,8% YoY) ini
BUY setara dengan laba bersih sebesar Rp12,2 triliun (-4,8% YoY) pada 1H20 disebabkan oleh,
meningkatnya beban provisi yang naik ke Rp4,4 triliun di 2Q20 (+100,2% QoQ; +197,7% YoY)
pasca meningkatnya meningkatnya cost of credit ke 2,5% di 2Q20 (1Q20: 1,1%). Meskipun
Target Harga : Rp33.000
laba tercatat melemah namun rilis laba masih tercatat in-line dengan estimasi kami. Kredit
Harga Penutupan : Rp30.925
tercatat melambat, tercatat sebesar Rp595,1 triliun, (-2,8% QoQ; +5,3% YoY) disebabkan oleh
Upside/(Downside) : +6,7%
lesunya segmen consumer, namun segmen korporasi (kontribusi 43,3%) relatif lebih kuat
dibandingkan segmen lain di masa pandemi ini. Pertumbuhan dana pihak ketiga masih positif,
tecatat sebesar Rp761,6 triliun, (+2,8% QoQ, +13% YoY) didorong oleh performa, positif dari
PROFIL PERUSAHAAN tabungan karena ekspansi digital yang dilakukan perseroan. Gross NPL masih meningkat ke
2,1% di Juni 2020 (Mar-20: 1,6%; Juni-19: 1,4%) dimana komposisi NPL masih didominasi
PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) berdiri sejak
oleh trading, restaurant dan hotel serta manufaktur. BBCA adalah top-pick kami di sektor
1957, dan menawarkan beragam produk seperti
perbankan, meskipun valuasi yang premium, karena: (1) pertumbuhan CASA yang positif (2)
layanan kredit perbankan yang meliputi pinjaman
kualitas aset dan manajemen risiko yang lebih kuat dibandingkan ke industri serta (3)
korporasi, commercial &SME serta consumer
likuiditas yang lebih kuat dengan funding cost yang rendah. Sehingga kami masih
merekomendasikan BUY dengan target harga di Rp33.000 (implied PB 4,0x di 2021).

STATISTIK SAHAM Laba masih tercatat in-line. BBCA mencatatkan net interest income (NII) di 2Q20 sebesar 13,6
Kapitalisasi pasar (triliun) : Rp744,46 triliun (-0,8% QoQ; +7,3% YoY) performa yang masih relatif baik didorong oleh penurunan cost of
Saham beredar (miliar) : 24,655 fund dan juga CASA yang stabil. PPOP juga masih tumbuh, tercatat sebesar Rp11,4 triliun (+13% QoQ;
Harga Tertinggi (52 Minggu) : Rp35.300 +14,4% YoY) pasca turunnya CIR ke 36,1% di 2Q20 (1Q20: 51,8%) didorong oleh sejumlah efisiensi
Harga Terendah (52 Minggu) : Rp21.625 yang dilakukan oleh perseroan. Laba tercatat sebesar Rp5,7 triliun di 2Q20 (-14% QoQ; -16,8% YoY)
Kinerja YTD : -8,75% ini setara dengan laba bersih sebesar Rp12,2 triliun (-4,8% YoY) pada 1H20. Penurunan laba ini lebih
disebabkan oleh, meningkatnya beban provisi yang naik ke Rp4,4 triliun di 2Q20 (+100,2% QoQ;
+197,7% YoY) pasca meningkatnya meningkatnya cost of credit ke 2,5% di 2Q20 (1Q20: 1,1%).
PEMEGANG SAHAM Meskipun laba tercatat melemah namun rilis laba masih tercatat in-line dengan estimasi kami.
PT Dwimuria Investama : 54.9%
Masyarakat : 45.1% Pertumbuhan kredit melambat, namun segmen korporasi masih kuat. Kredit tercatat melambat,
tercatat sebesar Rp595,1 triliun, (-2,8% QoQ; +5,3% YoY) perlambatan ini lebih disebabkan oleh
lesunya segmen consumer (-5,2% QoQ; -5,1% YoY) khususnya di segmen otomotif, dengan kontribusi
KINERJA SAHAM PERIODE 1 TAHUN 7,1% ke total kredit, dimana segmen ini melambat (-9,9% QoQ; -11,9% YoY). BBCA mengindikasikan
(Rp) (Rp miliar)
35.000 90,0 bahwa performa segmen korporasi (kontribusi 43,3%) relatif lebih kuat dibandingkan segmen lain
34.000
33.000 80,0 seperti UMKM dan consumer, di masa pandemi ini, dapat dilihat bahwa perlambatan segmen
32.000
31.000
70,0 korporasi lebih rendah dibandingkan segmen lain, sebesar Rp257,9 triliun (-0,9% QoQ; +17,7% YoY).
30.000
29.000
60,0 Sebagai informasi hingga tengah Juni 2020, perseroan telah merestrukturisasi pinjaman sebesar
28.000 50,0
Rp69,3 triliun, ini setara dengan 12% dari total kredit, Selain itu di pertengahan Juli 2020, perseroan
27.000
26.000
40,0
sedang melakukan restrukturisasi kredit sebesar Rp116 triliun, setara ~20% dari total kredit dan
diestimasikan masih akan berlanjut kedepannya, dengan perkiraan 20-30% dari total kredit.
25.000 30,0
24.000
23.000 20,0
22.000 10,0
21.000
20.000 0,0
Pertumbuhan dana pihak ketiga masih positif, tercatat sebesar Rp761,6 triliun, (+2,8% QoQ,
+13% YoY), didorong oleh performa, positif dari tabungan, yang berkontribusi Rp381 triliun (+4%
Nov-19
Nov-19
Jul-19

Jan-20
Jan-20

Jul-20
Jul-20
Apr-20
Apr-20
May-20
May-20
Jun-20
Jun-20
Aug-19
Aug-19
Sep-19
Sep-19

Dec-19
Dec-19

Feb-20
Feb-20
Mar-20
Mar-20
Oct-19
Oct-19

QoQ; +12,8% YoY) mendorong CASA stabil di 75.6% (Mar-20: 76,7%; Dec-19: 75,5%). Performa CASA
didorong oleh sejumlah ekspansi yang dilakukan oleh perseroan di segmen digital seperti misalnya:
Volume (RHS) Price

payment link. QRIS, OneKlik serta pembukaan rekening online melalui BBCA mobile. Selain itu, kami
melihat positif performa dari deposito perseroan, karena meskipun telah menurunkan bunga, namun
segmen ini masih tumbuh ke Rp185,6 triliun (+7,6% QoQ; +13,6% YoY). Kombinasi stabilnya CASA
dan penurunan tingkat bunga deposito mendorong cost of fund turun ke 1,54% di 1H20 (2019:
1,93%). Performa positif dari DPK juga mengakibatkan LDR turun ke 73,3% di 2Q20 (1Q20:
73,3%)mengindikasikan fleksibilitas yang tinggi untuk pengelolaan earnings asset kedepannya.

NPL meningkat tapi masih dibawah industri. Meskipun restrukturisasi telah dilakukan oleh
perseroan, gross NPL masih tercatat naik ke 2,1% di Juni 2020 (Mar-20: 1,6%; Juni-19: 1,4%) dimana
komposisi NPL masih didominasi oleh trading, restaurant dan hotel (NPL: 4,1%) serta manufaktur
Nico Laurens, CFA, FRM (NPL: 1,8%). NIM mengalami Ishlah Bimosesuai
kontraksi Prakoso
dengan estimasi awal, karena turunnya earnings asset
Nico@pans.co.id yield ke 7,34% di 1H20 (2019: bimo@pans.co.id
7,92%) pasca restrukturisasi yang dilakukan dalam bentuk
+6221 5153055 pemangkasan bunga & pokok serta +6221 5153055
penundaan pembayaran, sehingga NIM turun ke 5,96% di 1H20
(2019: 6,24%) in-line dengan estimasi awal dari perseroan di 5,5-5,7% di 2020 (2019: 6,2%).

Masih merekomendasikan BUY dengan TP Rp33.000. BBCA adalah top-pick kami di sektor
perbankan, meskipun valuasi yang premium, karena: (1) pertumbuhan CASA yang positif (2) kualitas
aset dan manajemen risiko yang lebih kuat dibandingkan ke industri serta (3) likuiditas yang lebih
kuat dengan funding cost yang rendah. Sehingga kami masih merekomendasikan BUY dengan target
harga di Rp33.000 (implied PB 4,0x di 2021).

Masih merekomendasikan BUY dengan TP Rp33.000. BBCA adalah top-pick kami di sektor
perbankan, meskipun valuasi yang premium, karena: (1) pertumbuhan CASA yang positif (2) kualitas
aset dan manajemen risiko yang lebih kuat dibandingkan ke industri serta (3) likuiditas yang lebih
kuat dengan funding cost yang rendah. Sehingga kami masih merekomendasikan BUY dengan target
harga di Rp33.000 (implied PB 4,0x di 2021).
BBCA: Weaker earnings but still a good result

Tabel 1. Financial Result, 1H20

% %
BBCA - Rp miliar 1H20 1H19 YoY 2Q20 1Q20 QoQ 2Q19 YoY
PANS KONS
Interest income 33.186 31.386 5,7% 16.318 16.867 -3,3% 16.103 1,3%
Interest expense (5.937) (6.755) -12,1% (2.752) (3.185) -13,6% (3.461) -20,5%
Net int. income 27.249 24.631 10,6% 13.566 13.682 -0,8% 12.642 7,3%
Other optg income 10.531 9.611 9,6% 4.632 5.899 -21,5% 4.910 -5,7%
Operating inc. 37.779 34.242 10,3% 59,9% 51,5% 18.198 19.581 -7,1% 17.552 3,7%
Operating expense (16.248) (15.649) 3,8% (6.774) (9.474) -28,5% (7.565) -10,5%
PPOP 21.531 18.593 15,8% 11.424 10.107 13,0% 9.987 14,4%
Provision expense (6.541) (2.447) 167,3 (4.362) (2.179) 100,2 (1.465) 197,7
Net profit 12.240 12.862 %
-4,8% 61,0% 53,7% 5.659 6.581 %
-14,0% 6.800 %
-16,8%
BS (Rp triliun) 1H20 1H19 YoY 2Q20 1Q20 QoQ 2Q19 YoY
Gross Loans 595.136 565.232 5,3% 595.13 612.16 -2,8% 565.23 5,3%
Third party 761.604 673.872 13,0% 6
761.60 4
741.02 2,8% 2
673.87 13,0%
funding
Key ratio (%) 1H20 1H19 4
2Q20 3
1Q20 2
2Q19
NIM (%) 6,0% 6,2% 6,0% 6,2% 6,2% 6,0%
LDR (%) 73,3% 79,0% 73,3% 80,5% 79,0% 73,3%
CAR (%) 22,9% 23,6% 22,9% 23,8% 23,6% 22,9%
NPL (%) 2,1% 1,4% 2,1% 1,3% 1,4% 2,1%
ROAE (%)* 14,9% 17,4% 14,9% 15,4% 17,4% 14,9%
***annualized
Sumber: BBCA, PANS *annualized

Grafik 1. Kredit korporasi masih relatif kuat Grafik 2. DPK tumbuh didorong oleh dana murah
30,0% 25,0%

25,0% 20,0%

20,0%
15,0%

15,0%
10,0%
10,0%
5,0%
5,0%
0,0%
0,0% 9M18 FY18 1Q19 1H19 9M19 FY19 1Q20 1H20
9M18 FY18 1Q19 1H19 9M19 FY19 1Q20 1H20 -5,0%
-5,0%
-10,0%

Corporate Commercial &SME Consumer Total Deposit Time Deposit Current Account Savings Total Deposit

Sumber: BBCA, PANS Sumber: BBCA, PANS

Grafik 3. Segmen otomotif tercatat melemah Grafik 4. NIM mengalami tekanan karena restrukturisasi
12 0.00% 12.00% 7.00%
6.24% 6.23% 6.24% 6.13%
5.96%
9.9 -2.00%
10 9.4 5.54% 5.43% 5.44% 6.00%
10.00%
5.03%
8.3 8 7.7 -4.00%
5.00%
8 7.2 7.5 7.3
8.00% 4.20%
Rp triliun

-6.00%
5.8 4.00%
6
-8.00% 6.00% 8.06% 8.00% 7.92%
7.69%
7.34% 3.00%
4
-10.00% 4.00%
2.3
2.00%
2 -12.00%
2.00%
1.00%
0 -14.00% 2.02% 2.00% 1.93% 1.70% 1.54%
Jun-19

Jun-20
Sep-19

Dec-19

Mar-20

0.00% 0.00%
1H19 9M19 FY19 1Q20 1H20

New Booking Run-off O/S growth YoY (RHS) Cost of Funds Earnings Asset Yield NIM (RHS) Risk Adjusted NIM (RHS)

Sumber: BBCA, PANS Sumber: BBCA, PANS

Grafik 5. Loan at risk (LAR) perseroan meningkat Grafik 6. Diperdagangkan di +1x std. dev PB 5 tahun
Rp trillion Jun-19 Dec-19 Mar-20 Jun-20 ∆Ytd ∆QoQ 5,0
Collectability
4,8
Current 531,0 568,8 572,6 553,5 -2,7% -3,3%
Special Mention 12,9 11,6 15,6 16,5 42,2% 6,3% 4,6
NPL 7,8 7,9 9,6 12,1 53,2% 26,5% 4,4
Total Loan 552 588 598 582 -1,0% -2,6%
4,2
Rest. loans
Current 3,3 3,1 2,8 61,4 1851% 2063% 4,0
Covid-19 59,0 n.a n.a 3,8
Non Covid19 3,3 3,1 2,8 2,4 -24,5% -16,3%
3,6
Special Mention 2,3 3,4 4,0 4,9 47,0% 22,9%
NPL 2,1 2,6 2,1 3,0 13,9% 41,3% 3,4
Total 3,2
8,1 9,1 9,0 69,3 657,7% 671,4%
Restruct.Loans 3,0
Total LAR 24,0 22,6 28,0 31,0 37,3% 10,9%
Nov-19
Jul-15

Nov-15

Nov-16

Nov-17

Nov-18
Jul-16

Jul-17

Jul-18

Jul-19

Jul-20
Sep-15

Sep-16

Sep-17

Sep-18

Sep-19
Jan-16
Mar-16
May-16

Jan-17
Mar-17
May-17

Jan-18
Mar-18
May-18

Jan-19
Mar-19
May-19

Jan-20
Mar-20
May-20

Total LAR (incl.

24,0 22,6 28,0 90,0 298,2% 221,8%
Covid 19)
% LAR/ Loans 4,3% 3,8% 4,7% 5,3% 1,5% 0,7%
P/B +2 stdv +1 stdv Mean -1 stdv -2 stdv
% LAR (incl C19)
4,3% 3,8% 4,7% 15,5% 11,6% 10,8%
/ Loans

Sumber: BBCA, PANS Sumber: BBCA, PANS 2

PT. PANIN SEKURITAS Tbk. | Bursa Efek Indonesia Tower 2 Lt. 17 | Jl. Jend. SudirmanKav. 52 - 53 | Jakarta Selatan 12190
Tel : (021) 515 3055 | Fax : (021) 515 3061 | E-mail : info@pans.co.id | Online Trading : www.post.co.id
BBCA: Weaker earnings but still a good result

LAPORAN KEUANGAN
Laporan Keuangan
(Rp Miliar)
(RpMiliar)

Income Statement 2017 2018 2019 2020F 2021F Growth ratio (%) 2017 2018 2019 2020F 2021F
Interest income 53,768 56,767 63,838 59,348 68,509 Gross Loans 12.4% 15.1% 9.1% 1.0% 8.0%
Interest expense (11,941) (11,476) (13,360) (12,217) (13,299) Total Assets 10.9% 9.9% 11.4% 3.4% 6.9%
Net interest income 41,826 45,291 50,477 47,131 55,210 Total Deposits 9.6% 8.4% 11.0% 5.5% 7.0%
Other operating income 12,189 14,804 17,065 15,940 17,295 Net Interest Income 4.4% 8.3% 11.5% -6.6% 17.1%
Other operating expense (25,190) (27,652) (30,742) (30,876) (34,358) Net Operating Profit 13.6% 8.2% -34.4% 28.2% 0.0%
PPOP 28,826 32,443 36,800 32,195 38,147 PPOP 11.5% 12.5% 13.4% -12.5% 18.5%
Allowance impairment losses (2,633) (2,677) (4,591) (11,054) (11,048) Net Profit 13.0% 10.9% 10.5% -29.8% 25.2%
Net operating profit 26,193 29,766 32,209 21,141 27,099
Non operating income - net 2,966 2,940 4,080 4,343 4,816 Ratio (%) 2017 2018 2019 2020F 2021F
Profit before tax 29,159 32,706 36,289 25,484 31,915 ROAA 3.3% 3.3% 3.3% 2.1% 2.6%
Tax (5,838) (6,854) (7,719) (5,421) (6,789) ROAE 19.1% 18.3% 17.5% 11.5% 13.8%
Net profit 23,321 25,852 28,570 20,063 25,126 NIM 6.2% 6.1% 6.2% 5.4% 6.0%
CIR 46.6% 46.0% 45.5% 49.0% 47.4%
Balance Sheet 2017 2018 2019 2020F 2021F LDR 80.5% 85.4% 84.0% 80.4% 81.1%
Cash 16,754 21,691 25,421 30,520 32,046 CAR 23.1% 23.4% 23.8% 22.6% 23.7%
Current Account with BI 43,473 43,548 47,905 59,749 63,931 NPL 1.5% 1.4% 1.3% 1.9% 1.7%
Gross Loans 467,509 538,099 586,940 592,809 640,234
Loan Provision (13,244) (13,569) (14,906) (23,712) (32,012)
Marketable Securities 6,015 5,842 5,910 6,903 7,125
Investment in securities 131,091 109,081 142,983 150,847 153,054
Other 98,721 120,095 124,736 133,488 151,952
Total Asset 750,320 824,788 918,989 950,603 1,016,331

Balance Sheet 2017 2018 2019 2020F 2021F

Customer Deposit 581,115 629,812 698,980 737,424 789,044
Deposit from Other Bank 5,758 6,494 6,717 7,472 8,156
Borrowing 3,041 2,093 2,333 2,403 2,596
Other 25,026 30,039 32,037 23,142 22,028
Total Liabilities 614,940 668,439 740,067 770,441 821,824
Total Equity 131,402 151,753 174,143 175,192 189,040
Temporary Syirkah Fund 3,978 4,596 4,779 4,970 5,467
Total Liabilities & Equity 750,320 824,788 918,989 950,603 1,016,331

PT. PANIN SEKURITAS Tbk. | Bursa Efek Indonesia Tower 2 Lt. 17 | Jl. Jend. SudirmanKav. 52 - 53 | Jakarta Selatan 12190
Tel : (021) 515 3055 | Fax : (021) 515 3061 | E-mail : info@pans.co.id | Online Trading : www.post.co.id
BBCA: Weaker earnings but still a good result

DISCLAIMER
The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. However, none of PT Panin Sekuritas Tbk and/or its affiliated
companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as
to. or in relation to. The accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT Panin Sekuritas Tbk, its affiliated companies and their respective employees and
agents whatsoever and howsoever arising (including without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be
brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT Panin Sekuritas
Tbk. its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise in the
report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT Panin Sekuritas Tbk or any other person to enter into any agreement
with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards to the specific person who may
receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice

PT. PANIN SEKURITAS Tbk. | Bursa Efek Indonesia Tower 2 Lt. 17 | Jl. Jend. SudirmanKav. 52 - 53 | Jakarta Selatan 12190
Tel : (021) 515 3055 | Fax : (021) 515 3061 | E-mail : info@pans.co.id | Online Trading : www.post.co.id
BBCA: Weaker earnings but still a good result
KANTOR PUSAT
Indonesia Stock Exchange Tower II, Suite 1705 • Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Jakarta Selatan 12190
Tel: +62 21 515 3055
Fax: +62 21 515 3061
KANTOR CABANG
Kelapa Gading, Jakarta Utara
Menara Satu Sentra Kelapa
Gading Lt.5 Unit 0505, Jl.
Boulevard Kelapa Gading LA3
No.1 Jakarta Utara 14240 -
Indonesia
Tel.: (62-21) 293 85767
Fax: (62-21) 293 85768
E: kelapagading@pans.co.id
Pondok Indah, Jakarta Selatan
Rukan Pondok Indah Plaza 5, B-
09 Jl. Margaguna Raya, Gandaria
UtaraJakarta Selatan 12140 -
Indonesia
Tel.: (62-21) 722 4420
Fax: (62-21) 722 4421
E: pondokindah@pans.co.id
Bandung - Tamblong
Jl. Tamblong No. 58
Bandung 40112 - Indonesia
Tel.: (62-22) 205 26726
Fax: (62-22) 205 28244
E: bandung@pans.co.id
Makassar
Gedung Panin Bank Lt. 3
Jl. Sam Ratulangi No. 20
Makassar 90125, Sulawesi
Selatan
Tel. : (62-411) 6000 409
Fax : (62-411) 6000 410
E: makassar@pans.co.id
Padang
Jl. Veteran No. 15Padang 25116 -
Indonesia
Tel.: (62-751) 893 970 / 893
971
Fax: (62-751) 893 969
E: padang@pans.co.id
Surabaya
Gedung Panin Bank Lt. 5
Jl. Mayjend Sungkono No. 100
Surabaya 60256 - Indonesia
Tel.: (62-31) 561 3388
Fax: (62-31) 561 3585
E: surabaya2@pans.co.id
Timika
Jl. Kartini No. 8
Kel. Otomona, Kec. Mimika Baru,
Kab. Mimika, Papua
Tel.: (0901) 326 8793
Fax.: (0901) 326 8793
E: timika@pans.co.id
PT. PANIN SEKURITAS Tbk. | Bursa Efek Indonesia Tower 2 Lt. 17
Tel : (021) 515 3055 | Fax : (021) 515 3061 | E-mail : info@pans.co.id | Online Trading : www.post.co.id
Website: www.pans.co.id
Online Trading: www.post.co.id
Pluit Village, Jakarta Utara
Pluit Village Ruko No. 66
Jl. Pluit Permai Raya
Jakarta Utara 14450 - Indonesia
Tel.: (62-21) 6667 0268
Fax: (62-21) 668 3585
E: pluitvillage@pans.co.id
Tanah Abang, Jakarta Pusat
Pusat Grosir Tanah Abang
Blok A Lt. 3 Los. A No. 1
Jakarta Pusat 10210 - Indonesia
Tel.: (62-21) 2357 1177
Fax: (62-21) 2357 0404
E: tanahabang@pans.co.id
Bandung - Dago
Gedung Dukomsel Lantai 5 Jl.
Diponegoro No. 6 Bandung 40115
- Indonesia
Tel.: (62-22) 4268127 / 4268129
Fax: (62-22) 4268128
E: bandungdago@pans.co.id
Medan - Timor
Jl. Timor No. 203 Kel. Gg Buntu
Kec. Medan Timor
Medan 20231 - Indonesia
Tel.: (62-61) 457 6577 / 453
2912
Fax: (62-61) 453 2875
E: medan@pans.co.id
Palembang
Gedung Panin Bank Lt. 3
Jl. Rajawali Blok B 11-12
Palembang 30113 - Indonesia
Tel.: (62-711) 555 6014
Fax: (62-711) 555 6856
E: palembang@pans.co.id
Pekanbaru
Gedung Panin Bank Lt. Dasar
Jl. Jendral Sudirman 145
Sumahilang
Pekanbaru, Riau 28112
Tel. : (62-61) 865 2022
Fax. : (62-61) 865 2022
E: pekanbaru@pans.co.id
| Jl. Jend. SudirmanKav. 52 - 53 | Jakarta Selatan 12190
E-mail: info@pans.co.id
Pantai Indah Kapuk, Jakarta
Utara
Panin Bank Lantai 2
Ruko Cordoba Blok B 1-3
Bukit Golf Mediterania, PIK
Jakarta Utara 14470
Tel.: (62-21) 2951 9658
Fax.: (62-21) 2951 9658
E: pikcordoba@pans.co.id
Alam Sutera, Tangerang
Ruko Alam Sutera Town Centre
(ASTC) Blok 10.B No. 30
Jl.Sutera Utama Tangerang
Tangerang Selatan 15325 -
Indonesia
Tel.: (62-21) 292 11518
Fax.: (62-21) 292 11519
E: gadingserpong@pans.co.id
Batam
Komplek Lumbung Rezeki Blok
H No. 13Nagoya, Batam -
Indonesia
Tel.: (62-778) 459 222
Fax: (62-778) 459 220
E: batam@pans.co.id
Medan - Pemuda
Gedung Panin Bank Lt. 5
Jl. Pemuda No. 16-22
Medan 20151 - Indonesia
Tel.: (62-61) 457 6996
Fax: (62-61) 453 1097
E: medan2@pans.co.id
Pontianak
Gedung Bank Panin - Sidas
Jl Sidas No 3, Lantai 3
Pontianak 78121 - Indonesia
Tel.: (62-561) 748 888
Fax: (62-561) 767 300
E: pontianak@pans.co.id
Cilacap
Panin Bank lantai 2
Jalan Ahmad Yani No. 38
Cilacap
Tel. (0282) 538 344
E: cilacap@pans.co.id
Puri Niaga, Jakarta Barat
Puri Kencana Blok K6 No. 2I,
5H dan 5I, Kembangan
Jakarta Barat 11610 - Indonesia
Tel.: (62-21) 5835 1705
Fax: (62-21) 5835 1706
E: puri@pans.co.id
Solo
Gedung Graha Prioritas Lantai
5 Jl. Slamet Riyadi No.302 Kel.
Sriwedari, Kec. Laweyan
Surakarta 57141 - Indonesia
Tel.: (62-271) 734682
Fax: (62-271) 734684
E: solo@pans.co.id
Denpasar
Gedung Panin Bank , Lantai 3
Jl.Patih Jelantik , komplek
pertokoan Kuta Galeria Blok 1
valet 7Denpasar Bali-Indonesia
Tel.: (62-361) 769 090
E: denpasar@pans.co.id
Medan - Iskandar Muda
Jl. Iskandar Muda No. 99
Medan 20154 - Indonesia
Tel.: (62-61) 453 0123
Fax: (62-61) 452 3934
E: medan3@pans.co.id
Semarang
Jl. S. Parman No. 41
Semarang 50231 - Indonesia
Tel.: (62-24) 850 2300
Fax: (62-24) 850 4971
E: semarang@pans.co.id
Yogyakarta
KCU Panin Bank Yogyakarta
Jl. Affandi (dh. Jl. Gejayan ) CT X
No.10 Catur Tunggal Depok,
Yogyakarta 55281, Indonesia
Tel. : +62 274 541 777 ext 133
E: yogyakarta@pans.co.id
5