Evaluasi Investasi - AE
Evaluasi Investasi - AE
Pada dasarnya semua metode tersebut konsisten satu sama lain, artinya
jika dievaluasi dengan metode NPV dan metode lainnya akan
menghasilkan rekomendasi yang sama, tetapi informasi spesifik yang
dihasilkan tentu akan berbeda.
EUAB - EUAC = AE
Kriteria keputusan
Untuk mengetahui apakah rencana suatu investasi tersebut layak ekonomis
atau tidak, diperlukan suatu ukuran/kriteria tertentu, dalam metode AE,
yaitu:
Jika, AE > 0 artinya investasi akan menguntungkan/layak (feasible)
Jika, AE < 0 artinya investasi tidak menguntungkan/layak (unfeasible)
Contoh Soal
Jika soal NPV sebelumnya, dievaluasi dengan metode Annual Equivalent (AE),
maka prosesnya adalah sebagai berikut:
Contoh Soal
Suatu rencana investasi sebesar Rp 2.000 juta, membutuhkan biaya operasional dan
perawatan tahun pertama Rp 50 juta, selanjutnya naik gradient Rp 10 juta/tahun
sampai tahun ke-8, setelah itu stabil, tahun ke-6 diperkirakan akan ada kegiatan
perawatan berat (over-houl) sebesar Rp 150 juta. Benefit baru dimulai tahun ke-2
yaitu Rp 300 juta dan naik gradient Rp 50 juta sampai tahun ke-7 dan setelah itu
menurun Rp 25 juta/tahun.
Evaluasilah kelayakan rencana tersebut dengan metode Annual equivalent (AE), jika
suku bunga berlaku 10% per tahun
AE = {300(P/A,10,11) + 50(P/G,10,11)}(P/F,10,1)(A/P,10,12) –
{(50+25)(P/G,10,6)(P/F,10,6)} (A/P,10,12) + 700(A/F,10,12) –
[2000(A/P,10,12) + 50 + 10(A/G,10,12) –
{10(P/G,10,5)(P/F,10,7)} (A/P,10,12) + 150(P/F,10,6) (A/P,10,12)
AE = {300(6.495) + 50(26.396)}(0.9091)(0.1468) –
{75(9.684) (0.5645)} (0.1468) + 700(0.0468) –
[ 2000 (0.1468) + 50 + 10(4.388) –
{10(6.862) (0.5132)} (0.1468) + 150(0.5645) (0.1468)
AE = Rp 13.893 juta
Karena nilai AE= Rp 13,893 juta >>> 0, maka rencana investasi pada asumsi
suku bunga 10%, layak secara ekonomis.
Dengan demikian, rencana direkomendasikan untuk diterapkan.
contoh soal
Dalam rangka pengembangan usaha, PT Bintang Kemilau merencanakan investasi
baru senilai Rp 1200 juta, dengan perkiraan pendapatan mulai tahun ke-2 sampai
tahun ke-7 sebesar Rp 400 juta, setelah itu menurun gradient sebesar Rp 15
juta/tahun, sedangkan biaya operasional dikeluarkan mulai tahun ke-1 sebesar Rp 50
juta dan selanjutnya naik gradient Rp 10 juta. Umur investasi diprediksi 12 tahun
dengan nilai sisa Rp 500 juta, di samping itu ada pendapatan lump-sum pada tahun
ke-6 sebesar Rp 300 juta dan biaya overhoul pada tahun ke-7 sebesar Rp 100 juta.
Evaluasilah rencana tersebut dengan metode Annual Equivalent jika suku bunga 10%
AE = - I(A/P,i,n) + Ab(P/A,i,11)(P/F,i,1)(A/P,i,n) –
G1(P/G,i,6) (P/F,i,6) (A/P,i,n) + Ls (P/F,i,6)(A/P,i,n) +
S (A/F,i,n) - Ac - G(A/G,i,n) - OH(P/F,i,7) (A/P,i,n)
AE = - 12oo(A/P,i,12) + 400(P/A,10,11)(P/F,10,1)(A/P,10,12) –
15(P/G,10,6) (P/F,10,6) (A/P,10,12) + 300(P/F,10,6)(A/P,10,12) +
500(A/F,10,12) - 50 - 10(A/G, 10,12) - 100 (P/F,10,7) (A/P,10,12)
AE = - 1200(0.1468) + 400(6.495)(0.9091)(0.1468) - 15(9.684) (0.5645) (0.1468) +
300(0.5645)(0.1468) + 500(0.0468) - 50 - 10(4.385) - 100(0.5132) (0.1458)
AE = Rp 105,368 juta
Karena nilai Annual Equivalent Rp 105,368 juta > > > 0, maka rencana investasi layak
ekonomis dan dapat direkomendasikan untuh dilaksanakan.
EkTek_IEI2I2_Prodi TI_Genap 20/21_MRN
Pemilihan Alternatif dengan Metode
Annual Equivalent (AE)
Pemilihan alternatif dengan metode ini tidak perlu memperhatikan
(menyamakan) umur alternatif sehingga perhitungan nilai annual
ekqivalent dapat langsung dilakukan.
Prosedurnya:
a) Setiap alternatif dihitung nilai Annual Equivalent (AE) ,
b) Bandingkan nilai AE dari masing-masing altematif
c) Nilai AE alternatif yang terbesar merupakan alternatif terbaik
Contoh :
Dalam rangka pengembangan usaha, bagian Litbang perusahaan sedang
menimbang 3 (tiga) alternatif proposal untuk ditetapkan satu di
antaranya sebagai alternatif yang akan dilaksanakan. Dari rincian
alternatif proposal tersebut diperolah data estimasi cash flow nya
sebagai berikut:
Alternatif
Uraian
A B C
Investasi (I) Rp 4800 jt Rp 3200 jt Rp 2600 jt
Annual benefit (Ab) Rp 900 jt Rp 1100 jt Rp 850 jt
Gradient benefit Rp 100 jt - Rp 50 jt -
Annual cost (Ac) Rp 300 jt Rp 150 jt Rp 200 jt
Gradient cost (G) - - Rp 20 jt
Nilai sisa (S) Rp 1250 jt Rp 500 jt Rp 650 jt
Umur investasi (n) 8 thn 6 thn 10 thn
Suku bunga (i) 12% 10% 8%
Alternatif A
Alternatif B
Alternatif C