1.

Terdapat beberapa alasan mengapa suatu perusahaan mengadakan kas, sebut dan jelaskan
apa alasan perusahaan mengadakan kas?

8. Pada suatu hari, manajer keuangan perusahaan MILNA menulis cek senilai Rp3.000.000,- .
Cek ini dapat dicairkan dalam waktu tujuh hari. Secara bersamaan perusahaan menerima
pembayaran Rp1.700.000,-. Kas tersedia rata-rata dalam waktu dua hari. Hitung berapa besar:
disbursement float, collection float, dan net float? Apa maknanya? Jelaskan jawaban Anda!

12. Perusahaan KAWI memiliki saldo kas rata-rata per tahun sebesar Rp500.000. Dalam satu
tahun perusahaan membutuhkan kas sebanyak Rp30.000.000. Suku bunga adalah 5%, dan
biaya transaksi sebesar Rp7.000 setiap kali transaksi
a. Berapa biaya opportunity penyimpanan kas?
b. Berapa biaya transaksi kas?
c. Berapa total biaya untuk manajemen kas tersebut?
d. Apa pendapat Anda tentang strategi manajemen kas perusahaan KAWI

Jawab
1. a. Motif Transaksi : Motif transaksi adalah motif perusahaan menyediakan kas untuk
membayar berbagai transaksi bisnisnya. Baik transaksi yang reguler maupun yang tidak
reguler.
b. Motif Berjaga-jaga : Motif berjaga-jaga adalah motif untuk mempertahankan saldo kas
guna guna memenuhi permintaan kas yang sifatnya tidak terduga. Seandainya semua
pengeluaran dan pemasukan kas bisa diprediksi dengan sangat akurat, maka saldo kas untuk
maksud berjaga-jaga akan sangat rendah. Selain akurasi prediksi kas, bila perusahaan
mempunyai akses kuat sumber dana eksternal, saldo kas ini juga akan rendah. Motif berjaga-
jaga ini nampak dalam kebijakan penentuan saldo kas minimal dalam salah satu aktivitas
manajemen anggaran kas, yaitu saat penyusunan anggaran kas.
c. Motif Spekulasi : Motif spekulasi dimaksudkan untuk memperoleh keuntungan
dari memiliki atau menginvestasikan kas dalam bentuk investasi yang sangat likuid. Biasanya
jenis investasi yang dipilih adalah investasi pada sekuritas.

8. – Disbursement float (check written) = available balance – book balance= Rp 3.000.000

-Collection float (payment receipt) = available balance – Book balance= - Rp 1.700.000
-Net float = Disbursement float + collection float = Rp 3.000.000 – Rp 1.700.000
= Rp 1.300.000
Dilihat dari keterangan diatas, Perusahaan MILNA memiliki Net Float Positif karena
disbursement float (Rp 3.000.000) lebih besar dibandingkan collection floatnya (Rp
1.700.000). Sehingga saldo perusahaan di bank (firm’s available balance) lebih besar
dibanding catatan buku perusahaan (firm’s book balance). Hal ini menandakan perusahaan
masih dapat menerima bunga lebih tinggi dari bank ( saldo perusahaan di bank bernilai lebih
besar dari yang seharusnya).

12. a. Opportunity Cost penyimpanan kas?

C
Opportunity cost = i x =005 x 500.000 = Rp 25.000
2

b. Berapa biaya transaksi kas?

 T 30.000.000
Frekuensi transaksi = = =30 kali
C 1.000.000

T
Biaya transaksi kas = F =7.000 x 30 kali=Rp 210.000
C

C. berapa total biaya untuk menejemen kas tersebut?

T C
Total Biaya = F +i x =Rp 235.000
C 2

D. apa pendapat anda tentang menejemen kas perusahaan KAWI?

Manajemen kas perusahaan KAWI belum efektif.

Model BAT
2 xTxF 60.000 .000 x 7.000
saldo kas optimal = √ =√ =Rp 2.898.275,349
i 0.05

C
Opportunity cost = i x = Rp 72.45688373
2

T 30.000.000
Biaya transaksi = =7.000 x =Rp 70.000
C 2.898 .275,349

Dengan menggunakan model Baumol-Allais-Tubin (BAT), manajemen kas perusahaan

KAWI, dapat terlihat bahwa saldo kas optimal seharusnya sejumlah Rp2.898.275,3492
bukan sejumlah Rp1.000.000. Walaupun biaya penyimpanan kas menjadi lebih besar,
biaya total penyimpanan kas lebih kecil.dengan perhitungan BAT, penerapan manajemen kas
perusahaan KAWI efektif dan efisien karena biaya minimumnya lebih rendah.